Анализ финансово-хозяйственной деятельности АК «АЛ РОСА»

Наибольший рост показали нераспределенная прибыль, которая увеличилась на 21,7%, долгосрочные займы и кредиты (на 19,4%), кредиторская задолженность (24,4%).

Такой значительный рост краткосрочных обязательств обусловлен ростом прочих обязательств, которых в прошлом году не было, что и привело к резкому росту на 82%.

Общая тенденция на увеличение капитала говорит о планах предприятия на расширение масштабов деятельности, а также на развитие и внедрение новых технологий, производств и т. д.

Анализ активов предприятия В структуре активов предприятия преобладают внеоборотные активы в общей сумме 109 350 млн.

руб., или 71,5% всех активов предприятия. Кроме того, прирост по сравнению с предыдущим годом составил почти 12%. Оборотная часть активов составляет, соответственно, 28,4% и прирост по сравнению с предыдущим годом составил также 12%.

Таблица 6. Структура активов АК «АЛРОСА»

Показатель на начало 2006 г. на конец 2006 г. отклонение доля в % к млн.

руб. % итогу по группе валюте баланса Внеоборотные активы Нематериальные активы 2 2 0 100,00% 0,002% 0,00% Расходы на НИОКР 147 79 -68 53,74% 0,072% 0,05% Основные средства 61 402 62 666 1264 102,06% 57,308% 41,03% Незавершенное строительство 15 380 20 214 4834 131,43% 18,486% 13,23% Доходные вложения в материальные ценности 894 873 -21 97,65% 0,798% 0,57% Долгосрочные финансовые вложения 19 485 24 947 5462 128,03% 22,814% 16,33% Отложенные налоговые активы 403 484 81 120,10% 0,443% 0,32% Прочие внеоборотные активы 36 85 49 236,11% 0,078% 0,06% Итого 97 749 109 350 11 601 111,87% 100,000% 71,59% Оборотные активы Запасы 18 916 18 350 -566 97,01% 42,30% 12,01% НДС по приобретенным ценностям 2998 1150 -1848 38,36% 2,65% 0,75% Долгосрочная дебиторская задолженность 2682 2482 -200 92,54% 5,72% 1,63% Краткосрочная дебиторская задолженность 7626 11 007 3381 144,34% 25,37% 7,21% Краткосрочные финансовые вложения 2566 10 131 7565 394,82% 23,35% 6,63% Денежные средства 3900 245 -3655 6,28% 0,56% 0,16% Прочие оборотные активы 11 20 9 181,82% 0,05% 0,01% Итого 38 699 43 385 4686 112,11% 100,00% 28,41% Валюта баланса 136 448 152 735 16 287 111,94% 100,00%

Доля нематериальных активов в виде патентов, лицензий, goodwill, составляет незначительную долю в 0,002% от внеоборотных активов. Наибольший удельный вес занимают основные средства (более57%), что вполне оправдано исходя из основного вида деятельности предприятия АК «АЛРОСА». Кроме, того, незавершенное строительство занимает почти 20% всех внеоборотных активов, что объясняется строительством на новых месторождениях, а также различных мощностей, необходимых для текущей деятельности предприятия.

Оборотные запасы на 42% представлены запасами, которые по сравнению с предыдущим годом сократились на 3%. Дебиторская задолженность в целом, составляет более 30%, причем долгосрочная дебиторская задолженность по сравнению с предыдущим годом сократилась на 7,5%, а краткосрочная — увеличилась на 44%.

В целом, активы предприятия составляют 152 735 млн.

руб. и увеличились по сравнению с предыдущим годом на 12%, что также свидетельствует о том, что АК «АЛРОСА» развивается и расширяет свою деятельность.

Анализ финансовых результатов Основные финансовые показатели Для оценки результативности и эффективности работы АК «АЛРОСА» необходимо оценить финансовые результаты деятельности.

Так, выручка в отчетном году составила 75 847 млн.

руб. и увеличилась на 5% по отношению к предыдущему году, валовая прибыль практические не изменилась. Но рост постоянных расходов в виде коммерческих и управленческих расходов привел к сокращению операционной прибыли на 0,07% по отношению к предыдущему году.

Таблица 7. Структура и динамика финансовых результатов Показатель 2005 г. 2006 г. отклонение Доля в выручке, % млн.

руб. % 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка от продаж 72 155 75 847 3692 105,12% 100,00% Себестоимость продаж 30 490 34 067 3577 111,73% 44,92% Валовая прибыль 41 665 41 780 115 100,28% 55,08% Коммерческие расходы 2858 2866 8 100,28% 3,78% Управленческие расходы 18 072 18 193 121 100,67% 23,99% Прибыль от продаж 20 735 20 721 -14 99,93% 27,32% 2. Прочие доходы и расходы 0,00% Проценты к получению 514 659 145 128,21% 0,87% Проценты к уплате 3514 3771 257 107,31% 4,97% Доходы от участия в других организациях 554 738 184 133,21% 0,97% Прочие доходы 55 731 92 328 36 597 165,67% 121,73% Прочие расходы 55 273 89 911 34 638 162,67% 118,54% Прибыль до налогообложения 18 747 20 764 2017 110,76% 27,38% Отложенные налоговые активы 18 82 64 455,56% 0,11% Отложенные налоговые обязательства -77 287 364 -372,73% 0,38% Текущий налог на прибыль 3507 5564 2057 158,65% 7,34% Прочие расходы за счет прибыли после налогообложения 91 11 -80 12,09% 0,01% Чистая прибыль 15 090 15 558 468 103,10% 20,51%

Прибыль до налогообложения (бухгалтерскую) предприятия в отчетном году увеличилась почти на 11% за счет увеличения процентов к получению на 28%, доходов от участия в других организациях — на 33%, положительного сальдо по прочим доходам и расходам.

В итоге, чистая прибыль АК «АЛРОСА» составила 15 558 млн.

руб. в отчетном году и увеличилась на 3,1% по сравнению с предыдущим годом.

При оценке относительных показателей доходности, можно сказать следующее. Рентабельность активов составляет более 10% в отчетном году. Рентабельность продаж почти 27,5%, а рентабельность собственного капитала 16,5%. Данные показатели рентабельности достаточно высокие для производственного предприятия, с другой стороны, наблюдается их снижение. Так, рентабельность активов сократилась почти на 1%, рентабельность продаж сократилась почти на 1,5%, а рентабельность собственного капитала на 2,2%.

Таблица 8. Показатели рентабельности Показатель 2005 2006 изменение Рентабельность активов 11,06% 10,19% -0,87% Рентабельность продаж 28,74% 27,32% -1,42% Рентабельность СК 18,81% 16,59% -2,22%

Это связано с превышением темпов роста активов, капитала предприятия по отношению к темпам роста чистой прибыли. Но темпы роста активов незначительно выше темпов роста прибыли и выручки, поэтому, такие показатели можно оценить как нормальные и результаты деятельность предприятия достаточно хорошие.

Операционная и чистая прибыль: динамика Изучение темпов роста основных видов прибыли предприятия дало следующие результаты:

Операционная прибыль (прибыль от продаж), которая формируется как разница между выручкой и переменными и постоянными доходами, показывает доходность от текущей деятельности и ее рост в 2006 г. относительно 2005 г. составил почти 11%, а к 2004 г. более 18%. Это говорит о постоянном росте операционной прибыли, что свидетельствует о том, что наряду с увеличением выручки, на предприятии сокращается доля постоянных и переменных затрат. Кроме того, в 2006 г. доля операционной прибыли в выручке составляла более 27%, что говорит о высокой марже продукции.

Таблица 9. Динамика прибыли АК «АЛРОСА»

Показатель, млн.

руб. 2004 2005 2006 в % к 2005 в % к 2004

Операционная прибыль 17 580,3 18 747,2 20 763,6 110,76% 118,11% Чистая прибыль 13 917 15 090,2 15 557,8 103,10% 111,79%

Чистая прибыль растет темпами немногим меньше, чем операционная. Это связано с тем, что чистая прибыль формируется под воздействием не только результатов основной деятельности, но и прочих, внереализационных доходов и расходов. Так, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. чистая прибыль выросла на 3,1%, а по сравнению с 2004 г.

почти на 12%. К тому же, доля чистой прибыли в выручке АК «АЛРОСА» в 2006 г. составляла 20,5%. Данный показатель является достаточно высоким и отражает доходность деятельности предприятия.

Рисунок 5. Динамика прибыли

Таким образом, постоянный и равномерный рост прибыли предприятия свидетельствует о стабильном финансовом положении, а также эффективности использования ресурсов предприятия.

Заключение

В работе было проведено исследование деятельности компании АК «АЛРОСА», на основании которого можно сделать следующие выводы:

Особенностью предприятия является значительная доля акций, принадлежащих Правительству РФ и Якутии (77%), что повлияло на ход истории и развития, а также на организационную структуру и основные направления деятельности;

Анализ и оценка капитала показали, что подавляющий удельный вес принадлежит собственным источникам финансирования деятельности, при которых более 50% финансируется за счет нераспределенной прибыли. Таким образом, на предприятии поддерживается политика самофинансирования в большей степени.

С другой стороны, анализ заемных источников показал, что в основном используются долгосрочные займы и кредиты кредитных учреждений, более 23%. Краткосрочные займы и кредиты используются в меньшей степени (около 7%).

Анализ динамики финансовых результатов также подтвердил нормальное финансовое состояние и направление на дальнейшее развитие АК «АЛРОСА», т.к. ежегодный темп роста чистой прибыли составил 3−4%, а операционной прибыли — 10%.

Следовательно, деятельность компании АК «АЛРОСА» является экономически обоснованной с точки зрения прибыли и рентабельности. Кроме того, данная компания, являясь продавцом на внешнем рынке и партнером иностранных компаний, развивает свою деятельность не только в России, но и за рубежом, имея месторождения и в других странах.

Список использованной литературы Арутюнов Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2005. — 312 с.

Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учеб. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 332с.

Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 608 с.

Макарьева В.И., Андреева Л. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 264с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. — 7-е изд., испр. — Минск: Новое знание, 2006. — 703 с.

Тихомиров Е. Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: Учеб. — М.: «Академия», 2006. — 384с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб. / Под ред. Е. С. Стояновой. — 3-е изд., перераб.

и доп. — М.: «Песпектива», 2007. — 656с.

Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебное пособие. — М.: Институт профессиональный бухгалтеров России: «ИПБ — БИНФА», 2006. — 310 с.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализ хозяйственной деятельности, с.266

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализ хозяйственной деятельности, с.268

Есипов В. Е. Оценка бизнеса, с.256