Общие рекомендации по управлению основными элементами оборотных активов.
Во-первых, это касается формирования запасов. Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов.
Потребность в запасах каждого вида определяется раздельно по таким группам: запасы текущего хранения, запасы сезонного хранения, запасы целевого назначения. Среди этих групп запасов основное внимание должно быть уделено определению потребности в запасах текущего хранения.
Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляется собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.
Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов).
Во-вторых, это касается управления дебиторской задолженностью.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо уменьшить оборотные активы в дебиторской задолженности, то есть средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.
По определению и по расположению в балансе дебиторская задолженность является более ликвидным активом, чем, например, производственные запасы. Поэтому ее наличие должно быть в принципе относительно благоприятнее, чем наличие на ту же сумму излишних запасов. Это положение верно для развитых стран с сетью финансовых компаний, оказывающих множество разных услуг.
Дебиторскую задолженность можно продать банку или другому финансовому институту, занимающемуся факторинговыми или форфейтинговыми операциями. Но в современной России ликвидность дебиторской задолженности очень низка и часто не поддается достоверной оценке, а ее продажа при наличии высокой инфляции и неразвитости подобных операций на нашем финансовом рынке в силу высокого риска практически невозможна [8].
Необходимо продуманное отношение к большим закупкам впрок сырья, материалов и комплектующих изделий (за исключением активов с устойчивым ростом рыночных цен, опережающим инфляцию, и то в ограниченных пределах). Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как они, как правило, приводят к занижению себестоимости со всеми вытекающими отсюда «налоговыми последствиями» и к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на финансовую устойчивость предприятия.
И, в-третьих, это касается управления денежными активами.
Обеспечение ускорения оборота денежных активов определяет необходимость поиска резервов такого ускорения на предприятии. Основными из этих резервов являются:
а) ускорение инкассации денежных средств, при котором сокращается остаток денежных активов в кассе;
б) сокращение расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты увеличивают остаток денежных активов в кассе и сокращают срок пользования собственными денежными активами на период прохождения платежных документов поставщиков);
в) сокращение объема расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они отвлекают на продолжительный период денежные активы из оборота в связи с необходимостью предварительного их резервирования на специальных счетах в банках.
Заключение
В процессе достижения цели работы, суть которой состояла в исследовании показателей оценки оборотных средств предприятия и поиске путей повышения эффективности его использования.
Для ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия необходимо рекомендовать использование в хозяйственной деятельности руководящего принципа «дорогой закупки и дешевой продажи» в целях налаживания длительных взаимовыгодных связей с поставщиками и покупателями в условиях конкуренции, а также использование трех альтернативных способов расчетов с покупателями: спонтанного финансирования, выгодного за счет разработки эффективной системы скидок, включающую совокупность сочетаний «срок отсрочки — величина скидки», оплату векселями, а также использование факторинга.
Все три формы расчета выгодны, так как поставщику позволяют превратить дебиторскую задолженность в наличность, а покупателю — приобрести товар на выгодных условиях. В любом случае и поставщик, и покупатель должны оценить выгодность всех возможных вариантов расчета и прийти к одному или нескольким взаимовыгодным вариантам.
Данные рекомендации при условии их выполнения будут способствовать совершенствованию политики управления оборотным капиталом и улучшению конечных результатов деятельности предприятия.
Адамова К. Р. Факторинговые операции коммерческих банков (теория и практика) // Бизнес и банки. — 2000. — № 15.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2002.
Гребнев А.И. и др. Экономика торгового предприятия: Учеб. пособие для торговых вузов / Гребнев А. И., Баженов Ю. К., Габриэлян О. А., Горина Г. А. — М.: Экономика, 1997. — 258с.
Коммерческая деятельность предприятия: Стратегия, организация, управление: Учеб. пособие / В. К. Козлов, С. А. Уваров, Н. В. Яковлева и др.; Под ред. В. К. Козлова, С. А. Уварова. — СПб.: Политехника, 2000. — 278с.
Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М., 2000.
Мизиковский Е., Дружиловская Т. Финансовое положение предприятия: различные концепции // Финансовая газета. — 2000. — № 45, 46, 47.
Парушина Н. В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. — 2002. — № 3.
Пещанская И. В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие для вузов / И. В. Пещанская. — М.: Издательство «Экзамен», 2005.
Подъяблонская Л.М., Поздняков К. К. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий // Финансы. — 2000. — № 12.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М., 2001.
Самсонов Н.Ф., Баранникова Н. П., Володин А. А. Финансовый менеджмент. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
Слепов В.А., Громова Е. К. О взаимосвязи финансовой политики, стратегии и тактики // Финансы. — 2000. — № 8.
Фомин П.А., Хохлов В. В. Оценка эффективности использования финансов предприятий в условиях рыночной экономики. — М., 2002.
денежные средства
в кассе и на счетах
готовая продукция
незавершенное производство
производственные запасы
Деньги
Продукция
Производство
Товар
Деньги
средства в расчетах
Источники формирования
Заемные
Собственные
Принципы организации
Нормируемые
Ненормируемые
Роль в производстве
Функциональное назначение
Производственные запасы
Незавершенная продукция и расходы будущих периодов
Готовая продукция
Денежные средства и средства в расчетах
Производственные оборотные фонды
Фонды обращения
Признак группировки
Оборотные средства
Период оборачиваемости оборотных средств
Период оборачи-ваемости запасов
=
Период оборачи-ваемости дебиторской задолжен-ности
Средний срок оплаты кредиторской задолженности
;
