Анализ финансового состояния предприятия

Скорость оборота оборотных средств показывает коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени. Данный показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия и рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на оборотный капитал (как среднюю сумму оборотных средств):

Коб = РП / Сок Обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом:

Кз = Сок / РП = 1/ Коб Кз — коэффициент загрузки.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки позволяет определить насколько рациональность и эффективность использования оборотных средств фирмы.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия позволяет установить, какими оборотными средствами оно располагает, какие изменения произошли в их объеме и составе, каковы источники формирования оборотных средств и эффективность использования оборотных средств.

Анализ оборачиваемости ООО «Темп» за 2006 год приведен в таблице 7.

Таблица 7

Динамика показателей оборачиваемости

№ Показатели Алгоритм расчета За аналогичный период предыдущего года За отчетный период Изм.(+,-) тыс.

руб. 1 2 3 4 5 1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р. ф.№ 2 757 618 1 151 709 394 091 2 Средняя величина оборотных активов, т.р. исх.

данные 8348 330 329 321 981 3 Продолжительность оборота текущих активов, дней стр.

2:(стр.

1:365) 4,02 104,69 101 4 Коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз стр.

1:стр.

2 90,75 3,49 -87 5 Коэффициент загрузки средств в обороте стр.

2стр.1 0,01 0,29 0,28

Анализ показывает увеличение продолжительности оборота текущих активов со значения 4,02 дня на начало года до значения 104,7 дней на конец года и соответственно снижение коэффициента оборачиваемости со значения 90,75 на начало года до значения 3,49 на конец кода. Имеет место значительный рост коэффициента загрузки средств в обороте в течение года-на 0,28(или в 20 раз), что свидетельствует о неэффективном управлении оборотными средствами. Сумма дополнительно привлекаемых средств за счет замедления оборачиваемости составит:

104,7−4,02)х1 151 709:

365=317 638,6(т.р.)

Проведем факторный анализ оборачиваемости средств ООО «Темп» за 2006 год.

Влияние факторов на изменение оборачиваемости: 1. Абсолютное изменение продолжительности 1 оборота в отчетном периоде в сравнении с базовым периодом. 104,7−4,0=100,7(дн) 2. Определение скорректированной продолжительности одного оборота 8348×365:

1 151 709=2,65(дн) 3. Определение влияния изменения выручки от продажи продукции на величину периода оборота 2,65−4,02=(-1,38)(дн) 4. Влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов на величину периода оборота 104,7−2,65=102,0(дн) 5. Итого сумма факторов:-1,38+102,0=100,7(дн) Таким образом, анализ показывает, что рост выручки способствовал снижению периода оборота, а рост текущих активов -росту периода оборота. Анализ позволяет сделать вывод о том, что оборотные средства используются неэффективно в хозяйственной деятельности предприятия, имеет место «замораживание» средств, текущие активы несоизмеримы с ростом выручки. Для устранения данного явления необходимо ввести оперативные меры по снижению оборотного капитала (снижению дебиторской задолженности, уровня денежных средств, запасов), либо по резкому увеличению выручки от продаж.

3.

3. Анализ рентабельности Эффективность деятельности любой компании характеризуется рентабельностью капитала, продаж и услуг.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют степень эффективности хозяйствования, поскольку показывают соотношение количественного эффекта с наличными или использованными ресурсами. Показатели рентабельности характеризуют как эффективность предприятия в целом, так и доходность различных направлений деятельности — производственной, предпринимательской, инвестиционной, окупаемость затрат. Наряду с такими традиционными показателями, как рентабельность основной деятельности, важное значение в части информативности имеют показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала.

В экономически развитых странах нормативные значения показателей рентабельности для предприятий различной отраслевой принадлежности разрабатываются правительством, промышленными ассоциациями или торговыми палатами и ежегодно публикуются, и в соответствии с этими показателями любое предприятие может сделать вывод о своем финансовом положении. В России такая практика отсутствует, поэтому в качестве базовых для сравнения принимаются показатели рентабельности за предыдущие годы.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1.Показатели доходности продукции — они рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

— рентабельность продаж;

— рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат);

2.Показатели доходности имущества и его частей:

— рентабельность всего капитала (активов);

— рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;

3.Показатели доходности используемого капитала — рассчитываются на базе инвестированного капитала:

— рентабельность собственного капитала;

— рентабельность перманентного капитала.

Оценку рентабельности отдельных изделий проводят в двух направлениях:

— по рентабельности отдельных изделий

— по влиянию рентабельности отдельных изделий на рентабельность товарной продукции в целом.

Результаты такого анализа могут служить основой для принятия управленческих решений.

Рентабельность продаж отражает удельный вес прибыли в каждом рубле выручки от продажи.

Особый интерес для оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала .

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, который принято называть экономической рентабельностью. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества. От его уровня, в частности, зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов предприятие будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является главным образом (почти на 98%) результатом от продажи продукции, работ и услуг. Выручка от продажи — показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Для полноты и наибольшей эффективности анализа рентабельности следует изучить динамику показателей за период.

Анализ рентабельности ООО «Темп» за 2006 год приведен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ рентабельности предприятия.

№ Показатели Алгоритм расчета За аналогичный период предыдущего года За отчетный период Изм.(+,-) тыс.

руб. 1 2 3 4 5 1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, т.р. ф.№ 2 757 618 1 151 709 394 091 2 Себестоимость продукции ф.№ 2 706 446 1 083 227 376 781 3 Прибыль (убыток) от продаж ф.№ 2 31 186 46 527 15 341 4 Прибыль до налогообложения ф.№ 2 32 288 45 907 13 619 5 Чистая прибыль ф.№ 2 24 539 34 889 10 350 6 Рентабельность затрат,% п.3:п.2×100 4,41 4,30 -0,12 7 Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли,% п.4:п.1×100 4,26 3,99 -0,28 8 Рентабельность продаж по прибыли от продаж,% п.3:п.1×100 4,12 4,04 -0,08 9 Рентабельность продаж по чистой прибыли, % п.5:п.1×100 3,24 3,03 -0,21 10 Рентабельность имущества,% п.4:п.

10.1×100 150,8 7,8 -143 10.

1. справочно: среднегод.

ст.имущества ср.стр.

300 ф.№ 1 21 418 585 107 563 689 11 Рентабельность собственного капитала,% п.5:п.

11.1×100 193,6 21,7 -172 11.

1. справочно: среднегод.

сттоимость собственного капитала ср.стр.

490ф.№ 1 12 672 161 141 148 469

Анализ рентабельности ООО «Темп» за 2006 год показывает снижение рентабельности затрат, рентабельности продаж, рентабельности имущества и капитала к концу года в сравнении с данными на начало года. Проведем факторный анализ рентабельности от продаж по прибыли от продаж.

Влияние факторов на снижение рентабельности продаж:

1. Вычисление условного показателя рентабельности: (1 151 709−706 446)/1 151 709×100=38,7% 2. Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж: 38,7−4,12=34,5% 3. Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж: 4,04−38,7-(-34,6)% 4. Сумма факторных отклонений равна: 34,5−34,6=-0,1%

Таким образом, анализ показывает, что наиболее значимым факторов, повлиявшим на снижение объема продаж явился рост себестоимости продукции: при росте выручки на 52%, уровень затрат вырос на 53%, что в свою очередь повлияло на снижение рентабельности.

Проведенный анализ еще раз подтверждает необходимость проведения мероприятий по снижению себестоимости работ.

Заключение

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Но цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу по его улучшению. Анализ финансового состояния показывает, направления, по которым надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии на предприятии. В соответствии по результатам анализа можно получить ответ, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в данный период его деятельности.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. Чаще всего выделяют следующие группы показателей финансового анализа.

1.Анализ ликвидности (платежеспособности).

2.Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ структуры баланса.

4. Анализ рентабельности.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Проведенный в работе комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Темп» за 2006 год позволяет сформировать следующие выводы:

Данные анализа структуры баланса показывают рост валюты баланса на 433 726 тыс.

руб.(или 218%), что позитивно характеризуют деятельность предприятия. Большей частью увеличилась доля внеоборотных активовосновных фондов -на 25,2%, прирост оборотных активов составил 12,3%.

Анализ оборотных активов в течение года показывает существенный рост дебиторской задолженности и свободных денежных средств. рост наблюдается и по краткосрочной и по долгосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует о том, что предприятие работает на условиях «отсрочки платежа» и это не является эффективным для его деятельности, о чем свидетельствует рост задолженности. Приведенные данные также показывают, что на предприятии не проводится работа по сокращению и исключению дебиторской задолженности.

Рост денежных средств за год составил 310% также не является позитивным показателем, что свидетельствует о том, что предприятие не заинтересовано во вложении свободных денежных средств и получению процентов.

Анализ оборачиваемости показывает значительный прирост текущих активов в 2006 году, который несоизмерим с ростом выручки, в результате чего снижены в течение года показатели оборачиваемости средств и увеличен период оборачиваемости средств, что свидетельствует об отсутствии управления оборотным капиталом предприятия.

Значения показателей финансовой устойчивости ниже нормативных данных с позитивной тенденцией к концу года, что свидетельствует о зависимости от внешних источников финансирования.

Значения показателей платежеспособности свидетельствуют о критичном положении предприятия и необходимости проведения мероприятий по их увеличению.

Значения рентабельности за 2006 год имеют тенденцию снижения, что свидетельствует о необходимости проведения работы по сокращению издержек предприятия.

В целом анализ предприятия показывает неустойчивое финансовое положение предприятия, низкую платежеспособность, неэффективную работу по использованию оборотных активов, рост себестоимости. Динамика показателей деятельности к концу года имеет позитивную тенденцию, но, вместе с тем проведенный анализ характеризует достаточно слабую и неэффективную финансовую политику, проводимую на предприятии.

В качестве рекомендуемого плана мероприятий можно обозначить следующие:

Сокращение издержек.

Увеличение прибыльности компании, Снижение уровня текущих активов: сокращение дебиторской задолженности, вложение свободных денежных средств.

Продажа неиспользуемых основных средств.

Разработка и проведение мероприятий по указанным направлениям позволит повысить эффективность финансовой деятельности предприятия.

Целью настоящей работы ставилось проведение комплексного финансово-экономического анализа хозяйственной деятельности предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе:

проведен анализа структуры имущества и капитала, проведен анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, поведен анализа финансовых результатов, проведен анализа рентабельности и оборачиваемости, сформированы краткие рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Список литературы

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. — 544с.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2008.-300с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Захаров В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В. Я. Захаров, А. О. Блинов, Д. В. Хавин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-529c.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.Эльга.Ника-Центр, 2006.-546с.

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 350 с.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 1024 с.

Ковалев В. В. Финансы.

Учебник. Издательство Проспект-М 2006.-640с.

Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра — М. 2007. — 384с.

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2006.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2008. 56с.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра — М. 2007. — 38с.

И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.Эльга.Ника-Центр, 2006.-106с.

Захаров В. Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В. Я. Захаров, А. О. Блинов, Д. В. Хавин. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-134c.

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2006.

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2006.

Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-112с.