Возможная сумма затрат на рубль товарной продукции:
1,0860−0,19 = 0,896 руб.
Умножим эту сумму затрат на возможный объем товарной продукции выраженный в ценах реализации (3 116 623,4. руб.), получим значение суммы возможной себестоимости:
млн. руб.
Подсчитав все известные данные в формулу вычислим резерв увеличения рентабельности производственной деятельности фирмы ОАО «Тушинский машиностроительный завод» за счет названных выше факторов:
.
Таким образом, при увеличении объема производства и реализации продукции на 110%, снижении на 0,19 руб. затрат на рубль товарной продукции, предприятие ОАО «Тушинский машиностроительный завод» получит дополнительную прибыль в сумме 646 293,9 млн руб. и увеличит рентабельность производства (окупаемость затрат) в 0,147 раза и рентабельность производства и реализации продукции после выявленных резервов и их учета в работе предприятия составит 20,58% против 1,74% в 2007 году.
Для наглядности построим прогнозный отчет о прибылях и убытках.
Таблица 3.4
Прогнозная отчетность на 2008 год Наименование показателя Данные за 2007 г. Прогноз на 2008 г. Выручка (нетто) 2 833 294,0 3 116 623,4 Себестоимость (2 576 399,0) (2 792 495,5) Валовая прибыль 256 895,0 324 127,9 Коммерческие расходы (2 996,0) (2 000,0) Управленческие расходы (204 685,0) (98 505,0) Прибыль (убыток) от продаж 49 214,0 223 622,9 Проценты к получению 674,0 1560,0 Проценты к уплате 113 999,0 54 950
Доходы от участия в других организациях 88,0 — Прочие доходы 233 665,0 215 350,0 Прочие расходы (155 072,0) (50 900,0) Прибыль (убыток) до налогообложения 14 570,0 334 682,9 Отложенные налоговые активы 530 444,0 — Отложенные налоговые обязательства (544 532,0) — Текущий налог на прибыль 0,0 80 323,9 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 482,0 254 359
Как видно из прогнозной отчетности эффективность работы предприятия значительно увеличится, но поскольку данные прогнозные возможны изменения, как на повышение, так и на снижение эффективности результата.
Построим диаграммы характеризующие тенденции финансовых результатов деятельности ОАО «Тушинский машиностроительный завод» .
Рисунок 3.1 Изменение выручки на ОАО «Тушинский машиностроительный завод»
Рисунок 3.2 Изменение прибыли от реализации на ОАО «Тушинский машиностроительный завод»
Рисунок 3.3 Изменение чистой прибыли на ОАО «Тушинский машиностроительный завод»
Как видно из приведенных рисунков 3.1−3.3, динамика показателей финансовой эффективности деятельности ОАО «Тушинский машиностроительный завод» положительная.
Заключение
В ходе рассматриваемой темы дипломной работы были рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся сущности и значения финансового анализа, в практической части приведена финансовая характеристика ОАО «Тушинский машиностроительный завод», проведен анализ финансового состояния предприятия, выявлены отрицательные моменты, в третьей рекомендательной части приведены резервы увеличения прибыли и рентабельности ОАО «Тушинский машиностроительный завод». Ниже приведены основные моменты результатов анализа и предложенных мероприятий по увеличению прибыли и рентабельности предприятия.
Величина активов предприятия в отчетном периоде, по сравнению с базовым периодом, значительно увеличилась. По сравнению с концом 2005 года активы и валюта баланса выросли на 198,5%.
В общей структуре активов внеоборотные активы, темп прироста составил 143,1%), и на конец 2007 их величина составила 40,6% от общей структуры имущества.
Величина оборотных активов, также возросла темп прироста составил 253,6%.
В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение долгосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи ' готовая продукция и товары для перепродажи ' увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса).
Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи 'Займы и кредиты'.
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец 2007 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 3 085 047,0 млн.
руб. (85,0% от общей величины пассивов).
Рассматривая показатели ликвидности можно отметить то, что все показатели меньше рекомендуемых значений, что говорит о нарушении платежеспособности на предприятии, к тому же показатель восстановления платежеспособности по сравнению с 2006 годом снизился и составил 0,42. Учитываю то, что чем меньше значение данного показателя, тем меньше шансов у предприятия восстановить свою платежеспособность в краткосрочном периоде.
Подводя итог комплексной оценки финансовой деятельности ОАО «Тушинский машиностроительный завод», следует отметить, что за анализируемый период (с 2005 года по 2007 года) ключевыми стали следующие моменты:
Объем выручки предприятия увеличилась практически в 2 раза по сравнению с 2006 годом, но, несмотря на это прибыль от продаж снизилась, снизился показатель рентабельности продаж с 9,32% в 2005 году до 1,74% в 2007 году. Это говорит о снижении эффективности работы предприятия.
В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной. По сравнению с концом 2005 года активы и валюта баланса выросли на 198,5%. Это произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности и запасов, но следует обратить внимание на следующие моменты: (увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение долгосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи ' готовая продукция и товары для перепродажи ' увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса).
Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным.
Рассматривая динамику доходов и расходов ОАО «Тушинский машиностроительный завод», в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной. Со стороны пассивов, увеличение валюты баланса в наибольшей степени произошло за счет роста статьи 'Займы и кредиты'. За прошедший период рост этой статьи в процентном соотношении ее рост составил 219,7%.
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования активов за анализируемый период значительно увеличилась. На конец 2007 года величина совокупных заемных средств предприятия составила 3 085 047 млн руб. (85,0% от общей величины пассивов). Увеличение заемных средств предприятия ведет к увеличению степени его финансовых рисков и отрицательно влияет на его финансовую устойчивость.
За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности снизилось в 2007 году, хотя в 2006 году наблюдался рост по некоторым показателям, в целом динамику показателей рентабельности следует рассматривать как негативную тенденцию.
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.
Показатели ликвидности и платежеспособности говорят о снижении ликвидности и утрате платежеспособности предприятия.
Чистая прибыль за анализируемый период 2005;2006 годов чистая прибыль сократилась на -210 млн руб., а в 2007 году сократилась на -10 158,0 млн руб., и наконец 2007 она установилась на уровне 482,0 млн.
руб. (темп падения чистой прибыли составил -95,5%по сравнению с 2005 годом).
На начало периода показатель общей рентабельности на предприятии составлял 3,7%, а на конец периода 0,5% (изменение в абсолютном выражении за период — (-3,1%)). Это следует рассматривать как отрицательный момент и искать пути повышения эффективности деятельности организации.
Снижение рентабельности собственного капитала c 2,06% до 0,09% за анализируемый период было вызвано увеличением собственного капитала на 28 162,0 млн.
руб. и снижением чистой прибыли предприятия за анализируемый период на -10 158,0 млн.
руб.
Как видно анализируемый период значения большинства показателей рентабельности уменьшились, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
Значение ЭФР показателя свидетельствует о том, что предприятие использует имеющиеся финансовые ресурсы не эффективно, довольно высок уровень заемных средств в структуре капитала предприятия, кроме того не смотря на снижение стоимости заемных средств, но низкого значения рентабельности активов предприятия значение ЭФР отрицательное.
В целом можно заключить, что финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как негативное, поскольку большая часть показателей именно так ее характеризует. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности, ниже рекомендуемых значений, тип финансовой устойчивости характеризуется как кризисно неустойчивое состояние, коэффициент восстановления платежеспособности составляет 0,42, что говорит о том, что предприятие не сможет в ближайшее время восстановить свою ликвидность и платежеспособность, коэффициенты финансовой устойчивости также негативные коэффициент автономии 0,15 при норме 0,5, что показывает зависимость предприятия от кредиторов. Показатели рентабельности имеет отрицательную тенденцию.
В связи с тем, что по результатам анализа абсолютные показатели выручки характеризуют предприятие с хорошей стороны, но показатели рентабельности и прибыли свидетельствуют о низкой эффективности деятельности, а фактические затраты на производство гораздо выше плановых, то целесообразно провести расчёт резервов увеличения прибыли (за счёт повышения объёма выпускаемой продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции).
Резервы роста прибыли — это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения вне реализационных убытков, совершенствование структуры производимой продукции.
Результаты выявленных резервов показал что, при увеличении объема производства и реализации продукции на 110%, снижении на 0,19 руб. затрат на рубль товарной продукции, предприятие ОАО «Тушинский машиностроительный завод» получит дополнительную прибыль в сумме 646 293,9 млн руб. и увеличит рентабельность производства (окупаемость затрат) в 0,147 раза и рентабельность производства и реализации продукции после выявленных резервов и их учета в работе предприятия составит 20,58% против 1,74% в 2007 году.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В.
Г. Дьякова.; Под ред. Н. П. Любушина.
— М.: ЮНИТИ, 2004.
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: ДИС, 2003
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2000.
Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия. //Бухгалтерский учет — 2007. — № 11. — с.32−34.
Высоцкий Д. А. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. //Бухгалтерский учет 2007. — № 12. — с.36−37.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПБ.: Питер, 2003.
Ефимова О. В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности. //Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — с. 43−50.
Ефимова О. В. Анализ платежеспособности предприятия. //Бухгалтерский учет. — 2007. — № 7. — с. 70−77.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.; Издательство «Бухгалтерский учет», 2007. — 320 с.
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: Проспект, 2004
Ковалев В.В., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. — 216 с.
Ковалев В. В. Анализ и управление дебиторской задолженностью. //Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — с.37−42.
Ковалев В. В. Модели анализа и прогнозирования. //Бухгалтерский учет. — 2007. — № 7. — с.26−30.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 512 с.
Ковалев В. В. Управление финансами: Учебное пособие. — ФБК-ПРЕСС, 2006. — 160 с.
Клейнер Г. Б., Петросян Д. С. Оценка финансового состояния предприятия. //Финансовые и бухгалтерские консультации. — 2007. — № 3. — с. 77−93.
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «ДИС». 2005. — 224 с.
Кричевский Н. А. Как улучшить финансовое состояние предприятия. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 12. — с.53−54.
Крылова Т. Б. Финансовая отчетность: новые пользователи — новые требования. // Финансовые и бухгалтерские консультации. — 2006. — № 1. — с.64−73.
Купчина Л. А. Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов. //Бухгалтерский учет. — 2007. — № 2. — с. 51−55.
Макаров А.С., Мизиковский Е. А. Оценка структуры баланса и несостоятельности предприятия. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 3. — с.19−29.
Медведева О. В. Анализ доходности предприятия. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 6. — 35−38.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004
Сайфулин Р.С., Кадыков Г. Г. Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния предприятия по данным публичной отчетности. //Финансовые и бухгалтерские консультации. — 2005. — № 4. — с.24−30.
Сердюкова И. Д. Методы анализа финансовых рисков. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 6. — с.54−57.
Смирнов В. В. Оценка рыночной стоимости предприятия. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 9. — с. 46−47.
Фащевский В. Н. Об анализе оборотных средств. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 2. — с. 80−81.
Фащевский В. Н. Об анализе платежеспособности и ликвидности предприятия. //Бухгалтерский учет. — 2006. — № 11. — с.27−28.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 176 с.
Уткин Э. А. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Инфра-М, 2005. — 243 с.
Приложение
Таблица 2.4
Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов Показатель Период Изменение (+, -) Темп роста 2006; 2007 гг., % 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2005 -2006 гг. 2006 -2007 гг. 1 2 3 4 5 6 7 Активы, принимающие участие в расчете:
нематериальные активы 2 32 279 30 247 871,88 основные средства 503 163 504 001 671 427 838 167 426 133,22 незавершенное строительство 42 281 75 145 178 210 32 864 103 065 237,15 доходные вложения в материальные ценности .— .— .— — — — долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 81 545 4129 2320 -77,46 -1809 56,19 прочие внеоборотные активы 60 019 92 216 622 661 32 197 530 445 675,22 запасы 270 470 534 488 1 049 616 264 018 515 128 196,38 НДС по приобретенным ценностям 16 974 25 774 33 534 8800 7760 130,11 дебиторская задолженность 227 585 819 872 892 719 592 287 72 847 108,89 денежные средства 13 510 11 952 177 761 -1558 165 809 1487,29 прочие оборотные активы 2 1 1 -1 — — Итого активов 1 215 551 2 067 610 3 628 528 852 059 1 560 918 175,49 Пассивы, принимающие участие в расчете:
долгосрочные обязательства по займам и кредитам 54 452 18 225 167 745 -36 227 149 520 920,41 прочие долгосрочные обязательства 84 689 131 709 676 201 47 020 544 492 513,41 краткосрочные обязательства по займам и кредитам 367 436 681 703 1 174 861 314 267 493 158 172,34 кредиторская задолженность 193 362 681 134 1 064 714 487 772 383 580 156,31 задолженность участникам по выплате доходов 293 1044 1526 751 482 146,17 резервы предстоящих расходов и платежей — — — — — — прочие краткосрочные пассивы — — — — — — Итого пассивов 700 232 1 513 815 3 085 047 813 583 1 571 232 203,79 Стоимость чистых активов 515 319 553 795 543 481 38 476 -10 314 98,14
Таблица 2.5 Комплексная оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости Показатель 2005 г. 2006 г. 2007 г. Изменение 2006;2007гг., (+, -) Темп роста 2006;2007гг., % 1 2 3 4 5 6 Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,568 0,424 0,268 -0,156 0,632 Коэффициент финансирования 1,315 0,736 0,366 -0,370 0,497 Коэффициент маневренности собственного капитала -0,002 -0,176 -0,213 -0,037 1,210 Коэффициент инвестирования 0,998 0,851 0,824 -0,027 0,968 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами 0,168 0,080 0,024 -0,056 0,300 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами -171,647 -2,988 4,534 7,522 -1,517 Коэффициент текущей ликвидности 1,200 1,087 1,023 -0,064 0,941 Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) 1,890 1,050 1,414 0,364 1,347 Комплексный показатель финансовой устойчивости .— .— .— .— 0,547 Таблица 2.2
Анализ динамики и структуры баланса
АКТИВ 2005 2007 В абс.
выражении Темп прироста Удельного веса I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 2,0 279,0 277,0 13 850,0% 0,0% Основные средства 503 163,0 671 427,0 168 264,0 33,4% -22,9% Незавершенное строительство 42 281,0 178 210,0 135 929,0 321,5% 1,4% Доходные вложения в материальные ценности 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Долгосрочные финансовые вложения 383,0 320,0 -63,0 -16,4% -0,0% Отложенные налоговые активы 60 019,0 622 661,0 562 642,0 937,4% 12,2% Прочие внеоборотные активы 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Итого по разделу I 605 848,0 1 472 897,0 867 049,0 143,1% -9,2% II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы, в том числе: 270 470,0 1 049 616,0 779 146,0 288,1% 6,7% сырье, материалы и другие аналогичные ценности 26 238,0 446 632,0 420 394,0 1 602,2% 10,2% животные на выращивании и откорме 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% затраты в незавершенном производстве 233 279,0 508 290,0 275 011,0 117,9% -5,2% готовая продукция и товары для перепродажи 3 844,0 72 392,0 68 548,0 1 783,2% 1,7% товары отгруженные 1 661,0 1 661,0 0,0 0,0% -0,1% расходы будущих периодов 5 448,0 20 641,0 15 193,0 278,9% 0,1% прочие запасы и затраты 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 16 974,0 33 534,0 16 560,0 97,6% -0,5% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 54 367,0 146 224,0 91 857,0 169,0% -0,4% - в том числе покупатели и заказчики 54 367,0 126 299,0 71 932,0 132,3% -1,0% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 173 218,0 746 495,0 573 277,0 331,0% 6,3% - в том числе покупатели и заказчики 115 332,0 261 808,0 146 476,0 127,0% -2,3% Краткосрочные финансовые вложения 81 162,0 2 000,0 -79 162,0 -97,5% -6,6% Денежные средства 13 510,0 177 761,0 164 251,0 1 215,8% 3,8% Прочие оборотные активы 2,0 1,0 -1,0 -50,0% -0,0% Итого по разделу II 609 703,0 2 155 631,0 1 545 928,0 253,6% 9,2% БАЛАНС (сумма строк 190+290) 1 215 551,0 3 628 528,0 2 412 977,0 198,5% 0,0% ПАССИВ Изменения В абс.
выражении Темп прироста Удельного веса III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 276,0 276,0 0,0 0,0% -0,0% Собственные акции, выкупленные у акционеров 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Добавочный капитал 573 499,0 507 853,0 -65 646,0 -11,4% -33,2% Резервный капитал 14,0 14,0 0,0 0,0% -0,0% - в том числе резервы, образованные в соответствии с законодательством 14,0 14,0 0,0 0,0% -0,0% - в том числе резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) -118 947,0 -46 617,0 72 330,0 60,8% 8,5% Итого по разделу III 454 842,0 461 526,0 6 684,0 1,5% -24,7% IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 54 452,0 167 745,0 113 293,0 208,1% 0,1% Отложенные налоговые обязательства 84 689,0 676 201,0 591 512,0 698,5% 11,7% Прочие долгосрочные пассивы 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Итого по разделу IV 139 141,0 843 946,0 704 805,0 506,5% 11,8% V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 367 436,0 1 174 861,0 807 425,0 219,7% 2,2% Кредиторская задолженность, в том числе: 193 362,0 1 064 714,0 871 352,0 450,6% 13,4% поставщики и подрядчики 109 506,0 706 492,0 596 986,0 545,2% 10,5% задолженность перед персоналом организации 6 514,0 13 849,0 7 335,0 112,6% -0,2% задолженность перед государственными внебюджетными фондами 2 085,0 995,0 -1 090,0 -52,3% -0,1% задолженность по налогам и сборам 26 273,0 8 515,0 -17 758,0 -67,6% -1,9% прочие кредиторы 48 984,0 334 863,0 285 879,0 583,6% 5,2% Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 293,0 1 526,0 1 233,0 420,8% 0,0% Доходы будущих периодов (98) 60 477,0 81 955,0 21 478,0 35,5% -2,7% Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Прочие краткосрочные пассивы 0,0 0,0 0,0 0,0% 0,0% Итого по разделу V 621 568,0 2 323 056,0 1 701 488,0 273,7% 12,9% БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 1 215 551,0 3 628 528,0 2 412 977,0 198,5% 0,0%
1Анализ финансово — хозяйственной деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова.; Под ред.
Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 2004.
Гиляровская Л.МЛН., Вехорева А. А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. — СПБ.: Питер, 2003.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2000.
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: ДИС, 2003
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: Проспект, 2004
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2004
