). Минимальный прирост зафиксирован в 2007 году (-2.45 руб.) Темп наращения показывает, что тенденция ряда возрастающая, что свидетельствует об ускорении валютный курс Таблица 3.2 — Базисные показатели ряда динамики. Период
Валютный курс (доллар США/российский рубль) Абсолютный прирост
Темп прироста, %Темпы роста, %200 028.
16—100 200 130.
141.
987.
3 107.
3 200 231.
783.
6212.
86 112.
86 200 329.
451.
294.
58 104.
58 200 427.75−0.41−1.
4698.
54 200 528.
780.
622.
2102.
2 200 626.33−1.83−6.
593.
5 200 724.55−3.61−12.
8287.
18 200 829.
381.
224.
33 104.
33 200 930.
242.
087.
39 107.
39 201 030.
482.
328.
24 108.
24 201 132.
24.0414.
35 114.
35 201 230.
372.
217.
85 107.
85 201 332.
734.
5716.
23 116.
23 В 2013 году по сравнению с 2000 годом валютный курс увеличилось на 4.57 руб. или на 16.
23%. Средний уровень ряда y динамики характеризует типическую величину абсолютных уровней. Для нахождения среднего уровня моментного ряда используют среднюю хронологическую: Среднее значение валютный курс за анализируемый период составило 29.38 руб. Средний темп роста:
В среднем за весь период рост анализируемого показателя составил 1.
01. Средний темп прироста:
В среднем с каждым периодом валютный курс увеличивалась на 1%. Средний абсолютный прирост:
С каждым периодом валютный курс в среднем увеличивался на 0.35 руб. Для исследования рассмотрим влияние следующих факторов на валютный курс: ВВП и ВВП на душу населения, сальдо торгового баланса, внешнеторговая квота, баланс госбюджета, цена золота. Таблица 3.3 — Динамика валютного курса и ВВП в текущих ценах России за 2000;2013 гг. аблицадствии от нее отказывают-ного курса иоде по сравнению с предыдущим. Год
Валютный курс, руб./долл. СШАВВП в текущих ценах, млрд. руб.
200 028,167305,6 200 130,148943,6 200 231,7810830,5 200 329,4513208,2 200 427,7517027,2 200 528,7821609,80 200 626,3326917,2 200 724,5533247,5 200 829,3841276,8 200 930,2438807,2 201 030,4846308,5 201 132,2055967,2 201 230,3762218,4 201 332,7366755,3Проведем корреляционный анализ влияния уровня ВВП в текущих ценах на величину валютного курса. Линейное уравнение регрессии имеет вид y = bx + a + ε ε - случайная ошибка (отклонение, возмущение). Для оценки параметров α и β - используют МНК (метод наименьших квадратов). Формально критерий МНК можно записать так: S = ∑(yi — y*i)2 → minСистема нормальных уравнений. a•n + b∑x = ∑y a∑x + b∑x2 = ∑y•xПостроим систему уравнений:
14a + 450 423 b = 412.
34 450 423 a + 19 825 933 972.
6 b = 13 502 194.
23 b = 0,4 423, a = 28.0298
Уравнение регрессии: y = 0,4 423 x + 28.0298
Для расчета параметров регрессии построим расчетную таблицу (табл. 3.4).Таблица 3.4 — Расчет параметров регрессииxyx2y2x • y7305.
628.
1 653 371 791.
36 792.
99 205 725.
78 943.
630.
1 479 987 980.
96 908.
42 269 560.
110 830.
531.
78 117 299 730.
251 009.
97 344 193.
2 913 208.
229.
45 174 456 547.
24 867.
3 388 981.
4 917 027.
227.
75 289 925 539.
84 770.
6 472 504.
821 609.
828.
78 466 983 456.
4 828.
29 621 930.
426 917.
226.
33 724 535 655.
84 693.
27 708 729.
8 833 247.
524.
551 105 396 256.
25 602.
7 816 226.
1 341 276.
829.
381 703 774 218.
24 863.
181 212 712.
3 838 807.
230.
241 505 998 771.
84 914.
461 173 529.
7 346 308.
530.
482 144 477 172.
25 929.
31 411 483.
855 967.
232.
23 132 327 475.
841 036.
841 802 143.
8 462 218.
430.
373 871 129 298.
56 922.
341 889 572.
8 166 755.
332.
734 456 270 078.
91 071.
252 184 900.
97 450 423 412.
3 419 825 933 972.
612 210.
113 502 194.
23Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Рассчитываем показатель тесноты связи. Таким показателем является выборочный линейный коэффициент корреляции, который рассчитывается по формуле: Линейный коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. Связи между признаками могут быть слабыми и сильными (тесными). Их критерии оцениваются по шкале Чеддока: 0.1 < rxy < 0.3: слабая; 0.3 < rxy < 0.5: умеренная; 0.5 < rxy < 0.7: заметная; 0.7 < rxy < 0.9: высокая; 0.9 < rxy < 1: весьма высокая; В нашем примере связь между валютным курсом и объемом ВВП умеренная и прямая. Кроме того, коэффициент линейной парной корреляции может быть определен через коэффициент регрессии b: Коэффициент регрессии b = 0,4 423 показывает среднее изменение валютного курса с повышением или понижением объема ВВП на единицу его измерения. В данном примере с увеличением на 1 млрд руб.
валютный курс повышается в среднем на 0,4 423 руб. Коэффициент a = 28.03 формально показывает прогнозируемый уровень у, но только в том случае, если х=0 находится близко с выборочными значениями. Связь междуу и х определяет знак коэффициента регрессии b (если > 0 — прямая связь, иначе — обратная). В нашем примере связь прямая. Чаще всего, давая интерпретацию коэффициента детерминации, его выражают в процентах. R
2= 0.42 = 0.1593 т. е. в 15.93% случаев изменения ВВП приводят к изменению валютного курса. Остальные 84.07% изменения валютного курса объясняются факторами, не учтенными в модели (а также ошибками спецификации). Таблица 3.5 — Динамика макроэкономических показателей России за 2000;2012 гг. Год
Валютный курс, руб./долл. СШАВВП на душу населения, руб. Баланс гос.
бюджета, млрд.
руб.200 028,1649835137,6 200 528,781505711759200724,552 328 171 989,7200829,382 891 702 012,1200930,24 271 787−2448,6 201 030,48324177−1584,7 201 132,20390314860,7 201 230,37437104260,4Проанализируем влияние ВВП на душу населения на изменение валютного курса.
8a + 2 145 775 b = 234.
16 2 145 775 a + 685 342 023 765 b = 63 890 972.
05 b =0,987, a = 26.6227
Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии): y = 0,987 x + 26.6227
Таблица 3.6 — Расчетная таблицаxyx2y2x • y4983528.
162 483 527 225 792.
991 403 353.
615 057 128.
7 822 671 626 041 828.
294 333 433.
3 823 281 724.
5 554 203 755 489 602.
75 715 657.
3 528 917 029.
3 883 619 288 900 863.
188 495 814.
627 178 730.
2 473 868 173 369 914.
468 218 838.
8 832 417 730.
48 105 090 727 329 928.
39 880 914.
9 639 031 432.
21 523 450 185 961 036.
8 412 568 110.
843 710 430.
37 191 059 906 816 920.
3 413 274 848.
482 145 775 234.
166 853 420 237 656 896.
8 363 890 972.05Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Коэффициент корреляции: Связь между валютным курсом и ВВП на душу населения заметна и прямая. Коэффициент регрессии b: Уравнение регрессии (оценка уравнения регрессии). Линейное уравнение регрессии имеет вид y = 0,987*x + 26.62 С увеличением ВВП на душу населения на 1 руб. валютный курс повышается в среднем на 0,987 руб. Связь прямая. Проанализируем влияние баланса госбюджета на изменение валютного курса.
8a + 2986.
2 b = 234.
16 2986.
2 a + 20 435 995.
96 b = 75 737.
04 b = -0.604, a = 29.4954
Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии): y = -0.604 x + 29.4954
Таблица 3.7 — Расчетная таблицаxyx2y2x • y137.
628.
1 618 933.
76 792.
993 874.
82 175 928.
783 094 081 828.
2 950 624.
21 989.
724.
553 958 906.
9 602.
748 847.
142 012.
129.
384 048 546.
41 863.
1 859 115.
5−2448.
630.
245 995 641.
96 914.
46−74 045.
66−1584.
730.
482 511 274.
9 929.
03−48 301.
66 860.
732.
2 740 804.
491 036.
8 427 714.
54 260.
430.
3 767 808.
16 922.
347 908.
352 986.
2234.
1 620 435 995.
966 889.
8 375 737.
04Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Выборочный линейный коэффициент корреляции: Линейный коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. Связь между валютным курсом и балансом госбюджета умеренная и обратная. Коэффициент регрессии b: Уравнение регрессии (оценка уравнения регрессии). Линейное уравнение регрессии имеет вид y = -0.604 x + 29.5 С увеличением на 1 млрд руб. профицита госбюджета валютный курс снижается в среднем на 0.
Связь обратная. Проанализируем влияние сальдо торгового баланса, внешнеторгового оборота на изменение валютного курса. Таблица 3.8 — Динамика сальдо торгового баланса, внешнеторгового оборота в России за 2000;2013 гг. Год
Валютный курс, руб./долл. СШАСальдо торгового баланса, млрд. руб. Внешнеторговый оборот, млрд. долл. США200 028,1636,1149,9 200 130,1460,1155,6 200 231,7848,1168,3 200 329,4546,3 212 200 427,7559,9280,6 200 528,7885,8369,2 200 626,33118,4467,8 200 724,55139,3577,9 200 829,38130,9763,5 200 930,24179,7495,2 201 030,48111,6649,2 201 132,20151,7845,8 201 230,37198,2864,9 201 332,73193,3н/д14a + 1559.
4 b = 412.
34 1559.
4 a + 215 287.
7 b = 46 301.
3 b = 0.896, a = 28.4553
Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии): y = 0.896 x + 28.4553
Таблица 3.9 — Расчетная таблицаxyx2y2x • y36.
128.
161 303.
21 792.
991 016.
5860.
130.
143 612.
1 908.
421 811.
4148.
131.
782 313.
611 009.
971 528.
6246.
329.
452 143.
69 867.
31 363.
5459.
927.
753 588.
1 770.
61 662.
2385.
828.
787 361.
64 828.
292 469.
32 118.
426.
3 314 018.
56 693.
273 117.
47 139.
324.
5 519 404.
49 602.
73 419.
82 130.
929.
3 817 134.
81 863.
183 845.
84 179.
730.
2 432 292.
9 914.
465 434.
13 111.
630.
4 812 454.
56 929.
33 401.
57 151.
732.
223 012.
891 036.
844 884.
74 198.
230.
3 739 283.
24 922.
346 019.
33 193.
332.
7 337 364.
891 071.
256 326.
711 559.
4412.
34 215 287.
712 210.
146 301.3Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Выборочный линейный коэффициент корреляции: Линейный коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. Связь между валютным курсом и сальдо торгового баланса слабая и прямая. Коэффициент регрессии b: Уравнение регрессии (оценка уравнения регрессии). Линейное уравнение регрессии имеет вид y = 0.896 x + 28.46 С увеличением на 1 единицу сальдо торгового баланса валютный курс повышается в среднем на 0.896 руб. Связь прямая. Влияние внешнеторгового оборота на изменение валютного курса.
13a + 5999.
9 b = 379.
61 5999.
9 a + 3 600 846.
09 b = 176 115.
65 b = 0.0011, a = 28.6936
Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии): y = 0.0011 x + 28.6936
Таблица 3.10 — Расчетная таблицаxyx2y2x • y149.
928.
1 622 470.
1 792.
994 221.
18 155.
630.
1 424 211.
36 908.
424 689.
78 168.
331.
7 828 324.
891 009.
975 348.
5 721 229.
4 544 944 867.
36 243.
4280.
627.
7 578 736.
36 770.
67 786.
65 369.
228.
78 136 308.
64 828.
2 910 625.
58 467.
826.
33 218 836.
84 693.
2 712 317.
17 577.
924.
55 333 968.
41 602.
714 187.
45 763.
529.
38 582 932.
25 863.
1 822 431.
63 495.
230.
24 245 223.
4 914.
4 614 974.
85 649.
230.
48 421 460.
64 929.
319 787.
62 845.
832.
2 715 377.
641 036.
8 427 234.
76 864.
930.
37 748 052.
1 922.
3 426 267.
15 999.
9379.
613 600 846.
911 138.
85 176 115.
65Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Выборочный линейный коэффициент корреляции: Линейный коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. В нашем примере связь между признаком Y фактором X слабая и прямая. Коэффициент регрессии b: Уравнение регрессии (оценка уравнения регрессии). Линейное уравнение регрессии имеет вид y = 0.0011 x + 28.69 С увеличением на 1 единицу показателя внешнеторгового оборота валютный курс повышается в среднем на 0.0011 руб. Связь прямая. Таблица 3.11 — Динамика цен на нефть и на золото за 2003;2012 гг. Период
Валютный курс, руб./долл. СШАЦена на нефть, доллар за баррель
Цена на золото, доллар за унцию200 329,4528,5361,8 200 427,7537,9409,2 200 528,7855,1440,6 200 626,3366598,8 200 724,5572,7696,7 200 829,3898,4868,4 200 930,2462,8957,5 201 030,4880,21 224,7201132,20 110,91558,3 201 230,37109,51 668,7Проанализируем влияние цены на нефть на изменение валютного курса.
10a + 722 b = 289.
53 722 a + 59 273.
46 b = 21 130.
45 b = 0.3 168, a = 26.6654
Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии): y = 0.3 168 x + 26.6654
Таблица 3.12 — Расчетная таблицаxyx2y2x • y28.
529.
45 812.
25 867.
3839.
3337.
927.
751 436.
41 770.
61 051.
7255.
128.
783 036.
1 828.
291 585.
786 626.
334 356 693.
271 737.
7872.
724.
555 285.
29 602.
71 784.
7998.
429.
389 682.
56 863.
182 890.
9962.
830.
243 943.
84 914.
461 899.
0780.
230.
486 432.
4 929.
32 444.
5110.
932.
212 298.
811 036.
843 570.
98 109.
530.
3 711 990.
25 922.
343 325.
52 722 289.
5 359 273.
468 427.
4 721 130.
45Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Выборочный линейный коэффициент корреляции: Линейный коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. В нашем примере связь между валютным курсом и ценой на нефть умеренная и прямая. Коэффициент регрессии b: Уравнение регрессии (оценка уравнения регрессии). Линейное уравнение регрессии имеет вид y = 0.0317 x + 26.67 С увеличением на 1 единицу цены на нефть валютный курс повышается в среднем на 0.0317 руб. Связь прямая. Анализ влияние цен на золото на изменение валютного курса.
10a + 8784.
7 b = 289.
53 8784.
7 a + 9 720 098.
05 b = 260 214.
09 b = 0.293, a = 26.3783
Уравнение регрессии (эмпирическое уравнение регрессии): y = 0.293 x + 26.3783
Таблица 3.13 — Расчетная таблицаxyx2y2x • y361.
829.
45 130 899.
24 867.
310 655.
1 409.
227.
75 167 444.
64 770.
611 355.
3440.
628.
78 194 128.
36 828.
2 912 680.
47 598.
826.
33 358 561.
44 693.
2 715 766.
4696.
724.
55 485 390.
89 602.
717 103.
99 868.
429.
38 754 118.
56 863.
1 825 513.
59 957.
530.
24 916 806.
25 914.
4 628 954.
81 224.
730.
481 499 890.
9 929.
337 328.
861 558.
332.
22 428 298.
891 036.
8 450 177.
261 668.
730.
372 784 559.
69 922.
3 450 678.
428 784.
7289.
539 720 098.
58 427.
47 260 214.09 Выборочные средние. Выборочные дисперсии: Среднеквадратическое отклонение Ковариация. Выборочный линейный коэффициент корреляции: Линейный коэффициент корреляции принимает значения от -1 до +1. Связь между валютным курсом и ценой на золото заметна и прямая. Коэффициент регрессии b: Уравнение регрессии (оценка уравнения регрессии). Линейное уравнение регрессии имеет вид y = 0.293 x + 26.38 В данном примере с увеличением на 1 единицу цены на золото, валютный курс повышается в среднем на 0.
Связь прямая. На основании проведенного анализа, можно сделать следующие выводы. Таблица 3.14 — Коэффициенты корреляции номинального валютного курса и факторов, на него влияющих Показатель
ЗначениеОценка тесноты связи
ВВП в текущих ценах0,4Умеренная, прямая
ВВП на душу населения0,55Заметна и прямая
Баланс госбюджета-0,44Умеренная, обратная
Сальдо торгового баланса0,23Слабая, прямая
Внешнеторговый оборот0,14Слабая, прямая
Цена на нефть0,4Умеренная, прямая
Цена на золото0,62Заметна и прямая
Наиболее сильное влияние на величину валютного курса по данным таблицы 3.14 оказывают такие показатели как: ВВП на душу населения и цена на золото. Соответствие влияния данных показателей на валютный курс общеэкономическим закономерностям объясняется, прежде всего, масштабностью и силой влияния данных показателей на экономику страны в целом (особенно уровня ВВП), сохранением приверженности золотым паритетам. Слабую и прямую связь имеют такие показатели как: сальдо торгового баланса и внешнеторговый оборот, что теоретически не соответствует экономическим основам взаимодействия. Так как если страна экспортирует гораздо больше, чем импортирует, то это сопровождается ростом спроса на иностранную валюту и ослаблением национальной валюты. Согласно же выявленной зависимости, чем более вовлечена Россия в международную торговлю, тем слабее ее курс. При этом баланс государственного бюджета обратно влияет на валютный курс с теснотой связи -0,44. Значит, чем выше профицит государственного бюджета, тем выше валютный курс. Умеренную и прямую связь имеют такие показатели как: ВВП в текущих ценах и цена на нефть. 3.
2. Анализ валютного курса доллара США к российскому рублю по паритету покупательной способности
В строгой формулировке ППС гласит, что уровни цен в двух разных странах, измеренные в общей валюте, должны быть равны. Иными словами, реальный обменный курс при выполнении ППС в строгой форме должен быть равен единице. То есть предполагается, что различия в ценах ведут к перераспределению спроса в пользу более дешевых товаров и возникший арбитраж приведет к выравниванию цен. Условие паритета покупательной способности может быть получено из уравнения (9) в предположении о том, что коэффициент стремится к бесконечности, а коэффициент — к 0: st = pt — ptэДанная формула показывает ограниченность ППС как меры равновесного обменного курса: он не учитывает влияние таких факторов, как, например, потоки капитала, уровень чистых иностранных активов и т. д. Рассмотрим причины, по которым ППС может не выполняться. Концепция ППС тесно связана с законом единой цены, согласно которому для каждого товара цены в различных странах, выраженные в одной и той же валюте, должны быть равными.
Таким образом, если закон одной цены выполняется, то ППС тоже будет выполняться при условии, что: 1) все товары и услуги являются торгуемыми, 2) корзины товаров, потребляемых покупателями во всех странах, одинаковы, т. е. предпочтения покупателей одинаковы, 3) все страны производят одни и те же товары. Соответственно нарушение любого из этих условий приводит к нарушению ППС, несмотря на то что закон одной цены выполнен. Однако возможны ситуации, когда не выполняется и закон одной цены. Примером может служить существование транспортных издержек или торговых барьеров. Неторгуемые товары в этом смысле являются «предельным случаем», так как для них транспортные издержки либо бесконечно большие, либо несоизмеримые со стоимостью самого товара. В этой ситуации цены между различными странами будут различаться на величины транзакционных издержек. В эмпирических работах ППС проверяется обычно не в той строгой формулировке, в которой он был приведен выше, а в более мягкой, предложенной в работе (Cassel, 1928). Осознавая существование факторов, влияющих на обменный курс, таких как разность процентных ставок и транспортные издержки, автор утверждал, что реальный обменный курс должен возвращаться к своему стационарному значению. Отметим, что существует еще один интересный способ оценки обменного курса по паритету покупательной способности.
С 1986 г. журнал T heEconomist публикует так называемый индекс бигмака (BigMacindex). Индекс бигмака основан на теории паритета покупательной способности, только вместо корзины товаров рассматривается один стандартный бутерброд, выпускаемый компанией McDonald’s в 120 странах мира. Бигмак используется экспертами журнала по двум причинам: компания McDonald’s представлена в большинстве стран мира, а сам бигмак содержит большое количество продовольственных компонентов. Его стоимость в каждой стране зависит от объемов выпуска, стоимости аренды помещений, сырья, рабочей силы и прочих факторов, поэтому индекс бигмака является одним из способов оценить несоответствие стоимости валют у стран с похожим уровнем дохода.
Основным преимуществом данного индекса является простота его расчета, тогда как главный его недостаток — рассмотрение не репрезентативной корзины товаров и услуг, а лишь одного товара. Таблица 3.15 — ВВП номинальный (млрд.
долл. США) Страна20 032 004 200 520 062 244 848 768 054 153 665 274 970 112
Россия448,5613,6750,861 022,31354,31 404,91283,31 519,31738,12 048,72113США11 142,211853,31 262 313 377,214028,714 291,613938,914 526,6150601565016720
Таблица 3.16 — ВВП по ППС (млрд.
долл. США) Страна20 032 004 200 520 062 244 848 768 054 153 665 274 970 112
Россия14 041 546,81696,71 894,42115,72 276,12120,72 231 237 325 042 560США11 142,211853,31 262 313 377,214028,714 291,613938,914 526,6150401566016720
Из таблицы 3.15−3.16 следует, что для России ВВП, рассчитанный по текущему валютному курсу, больше
ВВП по ППС на 20%:2553/2113=1,2Номинальный ВВП считается в национальной валюте, а потом переводится согласно официальному обменному курсу данной валюты по отношению к доллару, при этом уровни цен (инфляция, дефляция) никак не учитываются. Номинальный ВВП базируется на конечном результате деятельности всех регистрируемых секторов той или иной национальной экономики (беспомощно игнорируя нерегистрируемые теневой сектор и деятельность внутри домашних хозяйств) за единицу времени. В основе ВВП, пересчитанного по ППС, лежит некая потребительская «корзина», содержащая в себе заданное количество определенных товаров и услуг. Эту «корзину», которую в базовой стране можно купить на определенную сумму денег, оценивают в национальной валюте по местным ценам, и затем высчитывается «коэффициент пересчета» (местная стоимость корзины делится на базовую). А потом ВВП, исчисленный в национальной валюте, делится на «коэффициент пересчета» и получается искомый результат. В таблице 3.17 приведены поправочные коэффициенты на реальную внутреннюю стоимость национальной валюты по сравнению с ее обменным курсом стран (коэффициенты даны в национальной валюте), упоминающийся в таблицах 3.15−3.
16.Таблица 3.17 — Динамика валютного курса и ВВП в текущих ценах России за 2000;2013 гг. аблицадствии от нее отказывают-ного курса иоде по сравнению с предыдущим. Год
ВВП в текущих ценах, млрд. руб. ВВП по ППС (млрд.
долл.США)Коэффициент пересчета по ППС (в млрд. руб.)Валютный курс200 313 208,214049,4129,45 200 417 027,21546,811,0127,75 200 521 609,801696,712,7428,78 200 626 917,21894,414,2126,33 200 733 247,52115,715,7124,55 200 841 276,82276,118,1329,38 200 938 807,22120,718,3030,24 201 046 308,5223120,7630,48 201 155 967,2237323,5832,2 201 262 218,4250424,8530,37 201 366 755,3255326,1529,45Из таблицы 3.17 следует, что курс доллара для России в 2004 г. по ППС был в 3,1 раза ниже, чем текущий курс. В 2012 году данный разрыв уменьшился до 13%, т. е. текущий курс доллара для России выше курса по ППС на 13%.Рисунок 3.1 — Динамика валютного курса по ППС и текущего валютного курса в России за 2003;2013 гг. По данным рисунка видно, что наиболее максимальный разрыв у анализируемых показателей наблюдался в период с 2003;2007 гг. Следовательно, базовая потребительская «корзина» в России в 2013 году стоит меньше, чем в США на 13%.Проанализируем также показатель неофициального способа определения паритета покупательной способности (ППС) — индекс бигмака. Таблица 3.18 — Динамика индекса бигмака за 2003;2013 гг. в России и СШАСтрана04.
200 305.
200 406.
200 505.
200 606.
200 706.
200 807.
200 907.
201 007.
201 107.
201 207.2013
Россия1,451,451,481,772,032,542,042,332,702,292,64США2,712,93,063,103,413,573,573,734,074,334,56Рисунок 3.2 — Динамика индекса бигмака в России и США за 2003;2013 гг. По данному показателю различие в курсах составляет в 2003 году 84%, а в 2013 году 73%, также наблюдается снижение разницы, но уже в гораздо меньших объемах. Нынешнему набору данных ППС пока еще недостает универсальности, своевременности и единообразия качества показателей вне зависимости от стран и регионов. Важность ППС в экономическом анализе настоятельно требует повышения качества данных ППС. Расширению стратегических рамок Международной программы сопоставлений будет способствовать глобальный консультативный механизм в целях улучшения методики, скорейшего внедрения программы в практику и повышения качества результатов. Рамки программы определяют меры, направленные на улучшение положения как международных и региональных агентств, так и национальных. Заключение
Валютный курс рубля и проблема инфляции остаются в центре всей макроэкономической политики государства наряду с проблемами экономического роста, структурной перестройки экономики и повышения ее эффективности. Покупательная сила рубля, его курс по отношению к другим валютам характеризует общее состояние экономики, ее стабильность и потенциал развития. Не случайно все экономически развитые страны постоянно отслеживают курс своей национальной валюты, стремясь в конечном счете к ее укреплению и прибегая в некоторые моменты к мягкой девальвации лишь под влиянием каких-то тактических, преходящих обстоятельств, решая задачу, например, уменьшения дефицита торговогоили платежного баланса. Устойчивость валюты и ее курсовые соотношения с другими валютами теснейшим образом связаны с проблемой конвертируемости. Известно также, что страны, которые больше экспортируют, чем импортируют, и тем самым имеют активное сальдо торгового и платежного баланса, сталкиваются обычно с большим спросом на свою валюту, что повышает ее курс. Страны же, имеющие дефицит платежного баланса, должны покупать много валюты за границей, чтобы оплатить растущий импорт. Это означает, что страны с низким уровнем инфляции и положительным сальдо платежного и торгового баланса обычно имеют сильную валюту и наоборот. Список используемой литературы
Нормативно-правовые акты
Конституция Российской Федерации: офиц. текст — М.: Инфра-М, 2013
Гражданский кодекс РФ. С изменениями и дополнениями: офиц. текст — М.: Эксмо, 2013
Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая: офиц. текст — М.: Индекс
Медиа, 2013. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России). Федеральный закон от 10.
07.2002 г. № 86-ФЗ. — М.: Эксмо, 2011. О валютном регулировании и валютном контроле. Федеральный закон от 10.
12.2003 г. № 173-ФЗ. — М.: Эксмо, 2011
Научная и учебная литература
Агапова, Т. А. Макроэкономика: Учебник / Т. А. Агапова, С. Ф. Серегина. — М.: МФПУ Синергия, 2013. — 560 c. Аносова, А. В. Макроэкономика.
Сборник задач и упражнений: Практическое пособие / А. В. Аносова, И. А. Ким; Под ред. С. Ф. Серегина. — М.: Юрайт, 2013.
— 154 c. Аносова, А. В. Макроэкономика: Учебник для бакалавров / А. В. Аносова, И. А. Ким, С. Ф. Серегина. — М.: Юрайт, 2013. ;
521 c. Антипина, О. Н. Макроэкономика: Учебник / О. Н. Антипина, Н. А. Миклашевская. — М.: ДиС, 2012. ;
496 c. Борисов С. М. Валютные проблемы новой России. — М.: ИМЭМО РАН, 2010
Борисов С. М. Рубль золотой, червонный, советский, российский… — М.: ИНФРА-М, 2011
Базылев, Н. И. Курс макроэкономики в таблицах и схемах: Учебное пособие / Н. И. Базылев, М. Н. Базылева. — Мн.: Совр. школа, 2010. — 144 c. Басовский, Л. Е. Макроэкономика: Учебник / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. ;
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 202 c. Бродский, Б. Е. Макроэкономика: Продвинутый уровень: Курс лекций / Б. Е. Бродский. — М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2012.
— 336 c. Васильев, В. П. Макроэкономика: Учебное пособие / В. П. Васильев, Ю. А. Холоденко. — М.: ДиС, 2012.
— 208 c. Воронин, А. П. Макроэкономика. Экономическая теория в вопросах и ответах: учебное пособие / А. П. Воронин. — М.: Экономика, 2010. — 190 c. Воронин, А. Ю. Макроэкономика — I: Учебное пособие / А. Ю. Воронин. ;
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 110 c. Виленский, П. Л. Принципы валютных курсов [Текст] /П.Л. Виленский // Оценка эффективности изменения валютных курсов. — 2009.
— № 14. — С. 178−226.
Глебче, Г. А. Экономическая оценка и динамика финансов [Текст] / Г. А. Глебче // Финансово-инвестиционный комплекс: теория и практика в условиях российской экономики. — 2010. — №
9. — С. 4−5. Голиков, А. С. Колебании валютных курсов [Электронный ресурс] /А.С. Голиков // Инновации и валютно-финансовые отношения. — Режим доступа:
http://www.osp.ru/. Гребнев Л. С. Экономика для бакалавров: учебник. — М.: Логос, 2013. — 190 с. Гусейнов, Р. М. Макроэкономика: Учебное пособие для бакалавров / Р. М. Гусейнов, В. А. Семенихина.
— М.: Омега-Л, 2014. — 254 c. Даниленко, Л. Н. Экономическая теория: курс лекций по микрои макроэкономике: Учебное пособие / Л. Н. Даниленко. ;
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. — 576 c. Джек Швагер, Технический анализ. Полный курс. — М.: Альпина Паблишер, 2011
Джон Дж. Мэрфи Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика.
Издательство Сокол, 2010
Елисеев А. С. Экономика: Учебник для бакалавров. — М.: Дашков и К, 2014. — 340 с. Жадов, В. П. Нетрадиционные валютно-финансовые инструменты [Электронный ресурс] / В. П. Жадов // Финанс. — Режим доступа:
http://www.osp.ru/. Журавлева, Г. П. Макроэкономика: Учебное пособие / Г. П. Журавлева. — М.: ИЦ РИОР, ИНФРА-М, 2011. ;
127 c. Золотарчук, В. В. Макроэкономика: Учебник / В. В. Золотарчук. — М.: ИНФРА-М, 2013. — 608 c. Зороастрова, И. В. Микроэкономика. Макроэкономика: сборник кейсов: Учебное пособие для преподавателей / А. В. Аносова, И. В. Зороастрова, А. А. Касаткина; Под ред. А. В. Аносова, С. Ф. Серегина.
— М.: Маркет ДС, 2010. — 384 c. Кузьмин А. Ю. Условия торговли и долгосрочная равновесная динамика реального валютного курса // Экономические стратегии. М., 2010, № 7−8.Кузьмин А. Ю. Инфляция: цели поставлены?.. // Экономические стратегии. М., 2009.
№ 8.Кузнецов Б. Т. Макроэкономика: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2012.
— 165 с. Макроэкономика: учебник для бакалавров / А. В. Аносова, И. А. Ким, С.
Ф. Серегина [и др.]; под ред. С. Ф. Серегиной. — 2-е изд., испр.
и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2013.
— 521 с. Макроэкономика. Теория, практика, безопасность: учебное пособие / Анисимов А. А., Артемьев Н. В., Тихонова О. Б. — М.: Юнити-Дана, 2010. -
260 с. Моисеев С. Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. — М.: Экономистъ, 2009. 650 с. Николаева И. П. Экономическая теория: Учебник.
— М.: Дашков и К, 2013. — 318 с. Мэнкью, Н. Г. Макроэкономика / Н. Г. Мэнкью, М. Тейлор; Пер. с англ. А. П. Смольский.
— СПб.: Питер, 2013. — 560 c. Никифоров, А. А. Макроэкономика: Научные школы, концепции, экономическая политика: Учебник / А. А. Никифоров. — М.: ДиС, 2010.
— 624 c. Овчинников, Г. П. Макроэкономика: Учебник / Г. П. Овчинников, Е. Б. Яковлева. — СПб.: Бизнес-Пресса, 2012. ;
368 c. Панилов М. А. Расчет и анализ динамики реального эффективного курса рубля // Аудит и финансовый анализ. 2012.
№ 2.Пашков, Н. Л. Альтернативные валютные курсы [Электронный ресурс] / Н. Л. Пашков // Валюта. — Режим доступа:
http://www.ivino.ru/. Подойников, С. А. Изменение экономики [Электронный ресурс] /С.А. Подойников // Инвестиции ПИФы и ОФБУ. — Режим доступа:
http://www.pifgid.ru/. Розанова, Н. М. Макроэкономика: Учебник для магистров / Н. М. Розанова. — М.: Юрайт, 2013. — 813 c. Скрябин, О. О. Макроэкономика: Учебное пособие / О. О. Скрябин, А. Ю. Анисимов, Ю. Ю. Костюхин.
— М.: МИСиС, 2013. — 88 c. Сорокин, А. В. Теория общественного богатства. Основания микрои макроэкономики: учебник / А. В. Сорокин. — М.: Экономика, 2009. ;
597 c. Слепова, В. А. Какой доход приносят инвестиции [Текст] / В. А. Слепова / Сноб. — 2010. — № 5. — С. 3−4. Солодков, А. П. Экономический анализ [Текст] / А. П. Солодков // InVinoPecunia. — 2010.
— № 5. — С. 30−35. Социально-экономическое положение России. М.: Российское статистическое агентство, Федеральная служба государственной статистики, 2008−2013
Стивен Б. Акелис Технический анализ от, А до Я. Москва, Диаграма, 2009
Тарасевич, Л. С. Макроэкономика: Учебник для бакалавров / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. — М.: Юрайт, 2012. ;
686 c. Тарасевич, Л. С. Макроэкономика: Учебник для бакалавров / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский. — М.: Юрайт, 2013. — 686 c. Томина, М. М. Бордо 2010: Первые впечатления [Текст] / М. М. Томина // WineSpectator. — 2010.
— № 9.- С. 20−22.Харвей Дж. Современная экономическая теория: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2012.
— 530 с. Якимкин
В. Рынок Форекс Ваш путь к успеху. Москва, Светоч Л, 2009.
