Для расчета арендной платы коттеджа используется рыночная информация о предложениях по аренде. Для анализа возьмем не менее трех объектов — аналогов (таблица 3.2).Таблица 3.2 — Объекты-аналоги для сравнения№ п/пЭлементы сравнения
Объект оценкиобъект № 1объект № 2объект № 31Характеристика объектов
Коттедж1 этаж коттеджа
КоттеджКоттедж2Адресг. Петергофг. Петергофг. Петергофг. Петергоф3Цена аренды (предложение), руб./мес.Определяется 55 000 150 120 0004
Площадь, м21 221 503 252 485
Дата предложения
Май 2014
Март 2014
Май 2014
Апрель 20 146
Материал стен
ГазоблокКирпич
БревенчатыйКирпич7Коммунальные удобства (дополнительно)Все + гараж
ВсеВсе + сауна, гараж
Все + сауна, бассейн8Площадь земельного участка, сот.
Расстояние от КАД510 559
Фотография объекта10Источник информации
http://www.zagorod.spb.ru/realty/
http://www.zagorod.spb.ru/realty/
http://www.bn.ru/zap_ct_w.phtml11Контактная информация +7 (812) 327−0297+7 (812) 327−0297+7 (812)
327−16−16Известно, что ни один из выбранных для сравнения сопоставимых объектов не является точным аналогом объекта оценки. Поэтому для сравнения необходимо выбрать один из самых распространенных параметров — цена арендной платы за единицу площади, то есть 1 кв. м, с внесением корректировок на отличия сопоставимых объектов с объектом оценки. В общем виде арендная плата объекта оценки определяется следующим образом:
Агод = Акв.*S,(15)где: Агод- годовая арендная плата объекта оценки; Акв — стоимость арендной платы с одного квадратного метра объекта оценки;S- полезная площадь объекта оценки., (16)где:Di — доля i-ого объекта-аналога при расчете арендной платы квадратного метра; Сi — скорректированная стоимость арендной платы i-ого объекта-аналога;i -количество объектов-аналогов.Порядок внесения поправок основан на учете разных способов расчета и внесения корректировок на различия, имеющиеся между оцениваемым объектом и сопоставимым объектом: (17)где: Сni- стоимость аренды, указанного в объявлении i-ого объекта-аналога;Kmi — m-ая корректировка i-ого объекта-аналога;m — количество корректировок.
3.3. 1 Расчет стоимости коттеджа методом мультипликатора валовой ренты
Так как выбранные объекты сравнения имеют отличия от объекта оценки, то для расчета годовой арендной платы необходимо провести корректировки цен предложений арендной платы объектов сравнения. Обоснование поправок
Все корректировки были внесены на основании аналитического анализа влияния каждого фактора на стоимость с учетом того, насколько оцениваемый объект хуже или лучше сопоставимого аналога. Такой метод внесения поправок называется экспертным.
1. Поправка на условия продажи была определена экспертным путем, согласно которому стоимость аренды объекта без посредников на 5−10% ниже арендной платы объекта, предлагаемого через агентство недвижимости. В настоящей работе данная поправка для объектов-аналогов составила — 5%.
2. Типичная скидка на торг. Данная поправка определялась на основании исследования А. А. Марчука, Е. А. Бутовой «Скидки на торг: реалии кризиса» (таблица 3.3).Таблица 3.3 — Средние значения скидок на торг
Численностьнаселенногопункта, тыс.
чел
Жилые объекты
ТорговаяОфисная
Производственнаяи складская
ЗемельныеучасткиАренда
ПродажаАренда
ПродажаАренда
ПродажаАренда
Продажаболее 5008%11%13%15%14%15%13%15%15%250 — 5006%9%11%13%12%13%11%13%13%менее 2506%9%11%13%12%13%11%13%13%Численность населения Санкт — Петербурга составляет более 500 тыс.
чел., поэтому принимаем значение поправки для объектов — аналогов 8%.
3. Дата продажи/предложения.Данная корректировка проводится на основании того, что цена предложения на рынке отличается в зависимости от даты публикации. В среднем, арендная плата подобных коттеджей растет на 5% в год, поэтому диапазон корректировок составляет от 0% до 5% в зависимости от времени публикации.
4. Месторасположение. Вводится корректировка на отличие стоимостей цен, сложившихся на аналогичные объекты в месте расположения объекта оценки и местах расположения объектов-аналогов. Данный фактор учитывает престижность местонахождения, близость к инфраструктуре, к общественному транспорту и т. д. Все объекты находятся в одном районе, поэтому корректировка не проводится.
5. Удаленность от КАД. Данная поправка внастоящей работе применяется только в отношении аналога № 1, поскольку он находится дальше оцениваемого объекта на 5 км. Поправка составляет 5%.
6. материал стен. Аналоги из кирпича стоят дороже газоблока, из которого сделан оцениваемый объект, дороже на 5%, бревенчатый — дешевле на 5%. 7. Поправка на наличие коммуникаций не требуется, поскольку у всех аналогов имеется их полный перечень.
8.Поправка на наличие бассейна, сауны и гаража. Поправку на наличие данных объектов принимаем равной 2%.
9. Площадь земельного участка. Данная поправка составляет 1% на 1 сотку. Результаты сравнительного анализа продаж приведены в таблице 3.
4.Таблица 3.4 — Расчет годовой арендной платы оцениваемого объекта
Элемент сравнения
Объект оценки
Объекты-аналоги12 312 345
Цена предложения
Определяется55 000 150 120 000Площадь, кв. м122 150 325 248
Арендная плата, 1 кв. м/мес.
Продолжение таблицы 3.4Корректировки12 345
Условия предложения Без посредников
Фирма-посредник
Фирма-посредник
Фирма-посредник
Корректировки -5%-5%-5%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется385 438 460
Скидка при продаже
Нет ДаДаДаКорректировки -8%-8%-8%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется403 423 403
Дата предложения
Май 2014
Март 2014
Май 2014
Апрель 2014
Корректировки 0,96%0%0,48%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется358 403 425
Местоположениег. Петергофг. Петергофг. Петергофг. Петергоф
Корректировки 0%0%0%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется358 403 425
Удаленность от КАД51 055
Корректировки 5%0%0%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется375 403 425
Коммуникации
ВсеВсе
ВсеВсе
Корректировки0%0%0%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется375 403 425
Наличие гаража, бассейна, сауны
ГаражНет
Сауна, гараж
Сауна, бассейн
Корректировки2%-2%- 4%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется383 395 408
Площадь ЗУ, сотка10 101 220
Корректировки0%-2%- 10%Скорректированная стоимость, руб./кв. мОпределяется383 387 375
Сумма поправок 35,5%29%35,5%Весовой коэффициент 424Средневзвешенная стоимость годовой арендной платы
Руб.381 *122*12 = 557 489Далее в соответствии с формулой 14 необходимо определить МВР (мультипликатор валовой ренты), исходя из анализа рыночной информации по аналогичным объектам (табл. 3.5).Таблица 3.5 — Расчет МВРАналог
Цена продажи (тыс. руб.)Годовая арендная плата (тыс. руб.)МВР119 500 135 014,4427 800 818,59,5335 600 519,410,78 425 4 001 681,415,10 514 8 001 145,312,92Среднее значение12,56Тогда стоимость загородного коттеджа площадью 122 кв. м равна: V = МВР*Агод =12,56*557 489=7 000 343 руб.
3.3. 2Расчет стоимости коттеджа методом дисконтирования денежных потоков
Для расчета стоимости данным методом следует установить прогнозный период, определить степень недозагрузки, уровень операционных расходов и ставку дисконтирования. Выбор прогнозного периода зависит от объема информации, достаточной для долгосрочных прогнозов. Чем тщательнее выполнен прогноз, тем на более долгий срок можно предсказать характер изменения денежных потоков. В международной оценочной практике принято принимать за среднюю величину прогнозного периода 5 — 10 лет. Для российских условий, определяемых нестабильностью экономической и политической ситуации, типичной величиной будет период длительностью 3 — 5 лет, иными словами, реальный срок, на который можно сделать обоснованный прогноз.
Таким образом, длительность прогнозного периода целесообразно определить в четыре года. Потенциальный валовой доход в нашем случае — это доход от сдачи площадей в аренду при 100% занятости, без учета потерь и расходов. Потери планируются от нерегулярной сдачи коттеджа в аренду, то есть предполагается, что вместо 12 месяцев, он будет сдаваться 9 месяцев в году. Операционные расходы связаны с коммунальными платежами, которые составляют 5 400 руб. ежемесячно, и налог на имущество в размере 1500 руб. в год. Для расчета ставки дисконта используем кумулятивный метод.
1. Безрисковая ставка дохода. Безрисковой является наименее рисковая ставка, в качестве которой, как правило, принята ставка по облигациям федерального займа (ОФЗ 46 021, номиналом 1000 рублей) со сроком погашения в 2023 г., которая на дату оценки составляет 6,82%.
2. Поправка на риск вложения в конкретный сегмент рынка. Расчет представлен в таблице 3.
6. Таким образом, поправка на риск вложения в конкретный сегмент рынка составит 1,8%.
3. Поправка на низкую ликвидность. Данная поправка представляет собой поправку на длительную экспозицию при продаже объекта и время по поиску нового арендатора в случае отказа от аренды существующего арендатора. Торговые издержки при продаже недвижимости высоки. Как правило, брокерские комиссионные составляют 1−5% от цены продажи, комиссионные на фондовых и товарных биржах составляют менее 1%. Более высокие затраты на заключение сделки и относительные трудности ликвидности снижают привлекательность недвижимости в качестве объекта помещения капитала и заставляют инвесторов добиваться более высокой нормы прибыли по сравнению с другими вариантами инвестиций. На дату оценки поправка на низкую ликвидность принимается равной 2%, что соответствует среднерыночным данным. Таблица 3.6 -Поправка на риск вложения в конкретный сегмент рынка
Вид и наименование риска
Категория риска12 345 678 910
Систематический риск
Ухудшение общей экономической ситуациидинамичный1Увеличение числа конкурирующих объектовдинамичный1Изменение федерального или местного законодательствадинамичный1Несистематический риск
Природные и антропогенные чрезвычайные ситуациистатичный1 Ускоренный износ зданий и сооруженийстатичный1 Неполучение арендных платежейдинамичный1 Неэффективный менеджментдинамичный Криминогенные факторыдинамичный Финансовые проверкидинамичный Неправильное оформление договоров арендыдинамичный Количество наблюденийдинамичный1 121 100 000
Взвешенный итог 1 264 500 000
Сумма18Количество факторов10Поправка на риск вложений, %1,84. Поправка на инвестиционный менеджмент. Инвестиционный менеджмент представляет собой управление «портфелем инвестиций» и в зависимости от объекта инвестиций поправка на риск составляет 1−5%. С учетом того, что оцениваемый объект представляет собой жилой коттедж, сдаваемый в аренду, не требующий сложного менеджмента, данная поправка на риск составит 1%.Окончательный расчет ставки дисконта представлен в таблице 3.
7. Далее необходимо определить коэффициент капитализации, на основании которого рассчитывается остаточная стоимость коттеджа по истечении прогнозного периода. Таблица 3.7 — Расчет ставки дисконтирования№ п/пПоказатель
Величина1Безрисковая ставка, %6,82%2Риск инвестирования в недвижимость, %1,8%3Риск низкой ликвидности, %2,00%4Риск инвестиционного менеджмента, %1,00%Ставка дисконтирования, %11,62%Исходя из предположений, что в остаточный период величины износа и капиталовложений в недвижимость будут равны, сохраняться стабильные долгосрочные темпы роста, для расчета остаточной стоимости объекта оценки наиболее приемлемым будет метод капитализации: Vост. = Сост./R (18)где: Сост. — чистый операционный доход в остаточном периоде;R — коэффициент капитализации.
Коэффициент капитализации определяется суммированием ставки дисконта и нормы возврата капитала. Для расчета нормы возврата применен метод Ринга, который предполагает, что возмещение основной суммы происходит ежегодно равными частями до конца периода полезного использования здания. Прогнозный период для расчета нормы возврата принят равным 80 годам, что соответствует сроку оставшейся экономической жизни здания. Следовательно, коэффициент капитализации составит: 11,62% + (1/80*100) = 12,87%.На текущий момент ежемесячная арендная плата оцениваемого коттеджа составляет 75 000 рублей в месяц.
Тогда годовая арендная плата составит: 75 000*12 = 900 000 рублей. Предполагается, что ежегодно стоимость арендной платы дорожает на 8%, поэтому в расчетах чистого операционного дохода это следует учесть. Кроме того, коммунальные платежи ежегодно увеличиваются на 6%.В таблице 3.8 представлен расчет стоимости коттеджа методом дисконтированных денежных потоков. Таблица3.
8 — Расчет рыночной стоимости методом дисконтирования денежных потоков
Наименование позиций
Прогнозный период
Постпрогнозный период1234
Потенциальный валовый доход, тыс. руб.
Потери от недозагрузки, тыс. руб.
240,75 260,01280,81 303,28327,54Действительный валовый доход, тыс. руб.
722,25 780,03842,43 909,83982,61Операционные расходы, тыс. руб.
66,369,61 573,0976,7580,58Чистый операцион-ный доход, руб.
655,95 710,42769,34 833,08902,03Коэффициент текущей стоимости (при ставке дисконта 11,62%)0,8 958 960,8026310,7 190 740,6442160,5 580 415
Текущая стоимость денежных потоков587,6570,2553,2536,6587,6Сумма текущих стоимостей денежных потоков, тыс. руб.
2247,75Коэффициент капитализации 12,87%Выручка от продажи коттеджа (реверсии), тыс. руб.
7008,74Текущая стоимость выручки от перепродажи 3911,17Рыночная стоимость коттеджа, руб.
6 158 926Сумма дисконтированных денежных потоков в прогнозном периоде составила 2 247,75 тыс. руб., а остаточная стоимость коттеджа в текущих ценах составила 3 911,17 тыс. руб. Таким образом, окончательная стоимость коттеджа составила 6 158 926 рублей.
3.3.
3. Расчет стоимости коттеджа методом капитализации дохода
Капитализация доходов происходит путем использования коэффициента капитализации формуле 7,(19)где
ЧОД — чистый операционный доход;
К — коэффициент капитализации (%).Выше мы определили ЧОД как годовую арендную плату за минусом недополученных доходов и операционных расходов. В первый год прогнозного периода ЧОД равен 963 000 рублей. Коэффициент капитализации определен в размере 12,87%. Тогда5 096 736 руб.Таким образом, стоимость коттеджа площадью 122 кв. м, определенная методом капитализации дохода, равна 5 096 736рублей.
3.3.
4. Расчет стоимости коттеджа методом техники остатка
Так как оцениваемый загородный коттедж построен год назад, то несложно посчитать стоимость его строительства. Для расчета полной восстановительной стоимости здания в практике оценки используется межрегиональный бюллетень КО-ИНВЕСТ.Фирма КО-ИНВЕСТ является головным информационно-методическим центром по разработке укрупненных показателей стоимости строительства, аккредитованным при Главгосэкспертизе России. Стоимость строительства рассчитывается по формуле: (20)где: S-площадь коттеджа;
С2010 — стоимость 1 кв. м объекта-аналога в ценах 2010 года (выбирается в КО-ИНВЕСТпо типовым объектам в качестве аналога);К2013- коэффициент перехода от цен 2010 года к ценам 2013 года
Кклим. — поправочный коэффициент, учитывающий отличие климатического района и территориального пояса;
Икос. — косвенные издержки, т. е. издержки инвестора, связанные со строительством, которые не могут быть включены в договорную цену;
Ппр.- прибыль предпринимателя (подрядчика) в процентах от суммы прямых и косвенных издержек. Расчет стоимости строительства коттеджа представлен в таблице 3.
9.Таблица 3.9 — Расчет стоимости строительства коттеджа
НаименованиеЗначение
Площадь (кв. м)122,0Стоимость единицы площади базового объекта (КО-ИНВЕСТ Сборник 4, таб.
54 «Жилые дома»), в том числе:
Восстановительная стоимость
Коэффициент климатического района
Индекс пересчета 2010 — 2013 гг. Косвенные издержки
Прибыль предпринимателя24 3501,01,191,121,15Полная стоимость строительства, (руб.)
4 553 250Далее согласно методике определяется доход, приходящийся на здание, после чего находится доход, приходящийся на землю путем вычитания из общего дохода величины дохода, приходящегося на здание. Через капитализацию дохода от земли находится стоимость земли, суммируя которую со стоимостью строительства здания, можно определить стоимость всего объекта загородной недвижимости. Коэффициент капитализации для здания мы определили ранее, и он составил 12,87%. Коэффициент капитализации для земли определим методом кумулятивного построения подобно коэффициенту капитализации для здания. Расчет представлен в таблице 3.
10.Таблица 3.10 — Расчет ставки дисконтирования№ п/пПоказатели
Величина1Безрисковая ставка, %6,82%2Риск инвестирования в недвижимость, %1,5%3Риск низкой ликвидности, %0,50%4Риск инвестиционного менеджмента, %0%5Норма возврата капитала, %0%Коэффициент капитализации, %8,82%Земля является наиболее ликвидным и менее рискованным с точки зрения вложения ресурсом, поэтому коэффициент капитализации земли всегда ниже коэффициента капитализации здания. Окончательный расчет стоимости коттеджа методом техники остатка представлен в таблице 3.
11.Таблица 3.11 — Расчет стоимости коттеджа методом техники остатка№ п/пПоказатели
Значение1Чистый операционный доход (1 год), руб.
Стоимость здания, тыс. руб.
4 553 2503
Коэффициент капитализации на здание, %12,87%4Доход, приходящийся на здание, руб. (п.2*п.3)586 0035
Доход, относимый на землю, руб. (п. 1 — п.4)69 9466
Коэффициент капитализациина землю, %8,82%7Стоимость земли, руб. (п. 5: п.6)793 039Стоимость коттеджа, руб. (п. 2 + п.7)5 346 288Таким образом, рыночная стоимость коттеджа площадью 122 кв. м, определенная методом техники остатка, составила
5 346 288 рублей. Однако, для выведения окончательной стоимости оцениваемого загородного коттеджа, необходимо провести согласование результатов, для чего следует придать весовые коэффициенты результатам оценки, полученным каждым из четырех методов в рамках доходного подхода. Весовые коэффициенты показывают, какая доля стоимости, полученной в результате использования каждого из применяемых методов оценки, присутствует в итоговой величине рыночной стоимости оцениваемого объекта (с учетом целей оценки). Сумма весовых коэффициентов должна составлять 1. Наиболее объективная стоимость получается при использовании метода дисконтирования денежных потоков, поскольку в расчет берутся будущие доходы, приносимые недвижимостью, в остальных методах ожидание получения доходов в будущем учтено менее всего, только лишь при определении коэффициента капитализации. В методе мультипликатора валовой ренты уровень погрешность также имеет большое значение, поэтому в согласовании результатов методу дисконтирования денежных потоков отдаем долю 40%, а остальным методам — по 20% (табл. 3.12)Таблица 3.12- Итоговый расчет рыночной стоимости коттеджа
МетодыСтоимость коттеджа, руб. Удельныйвес
Итоговая стоимость, руб.
1.Мультипликатор валовой ренты7 000 3430,21 400 068,62. Дисконтирование денежных потоков6 158 9260,42 463 570,43.Капитализация дохода5 096 7360,21 19 347,24.Техника остатка5 346 2880,21 69 257,6Взвешенная стоимость, руб.
1,05 952 243,8Таким образом, рыночная стоимость загородного коттеджа, расположенного в г. Петергофе Петродворцового района Санкт — Петербурга, определенная доходным подходом, на дату оценки составила округленно 5 952 250 (пять миллионов девятьсот пятьдесят две тысячи двести пятьдесят) рублей.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате дипломного исследования, целью которого явился анализ особенностей оценки загородной недвижимости с точки зрения доходов и применение различных методов оценки в рамках доходного подхода в отношении загородной недвижимости Санкт-Петербурга, выявлено следующее.
1.Недвижимое имущество занимает центральное место в любом общественном устройстве, одновременно выполняя две важные функции: средства производства и предмета личного потребления как среда обитания. Все больше становится очевидным, что управление недвижимостью требует включения цивилизованных рыночных отношений в данный процесс, все больше требуется вовлечение в систему управления недвижимостью составляющей определения ее стоимости, в том числе с помощью независимой оценки. Оценка недвижимого имущества является наиболее распространенным видом оценки на рынке оценочных услуг. Это связано со все большим ростом числа сделок на рынке недвижимости и необходимостью определения цены сделки. Как и сам объект недвижимости обладает своими отличительными особенностями, так и процесс оценки его стоимости имеет свои отличительные черты.
2. Рынок загородной недвижимости является одним из развивающихся секторов экономики и имеет сою особенную структуру. На формирование стоимости загородной недвижимости существенное влияние оказывают такие факторы, как транспортная доступность, близость к городу, развитость инфраструктуры и др. Загородная недвижимость, характеризуясь присущими только ей особенностями, может быть оценена с помощью различных подходов к оценке, однако при этом необходимо четко следовать принципам оценки, дающим наиболее обоснованное представление о ее стоимости.
3. Различные факторы, которые оказывают существенное влияние на стоимость, должны быть учтены при определении стоимости загородной недвижимости различными методами, важное место среди которых занимают методы доходного подхода. Оценка загородной недвижимости с точки зрения доходов связана с рядом особенностей, заключающихся в развитии рыночных отношений, формировании особой структуры загородной недвижимости, включающей объекты не только предназначенные для отдыха за городом, но и для постоянного проживания. Наиболее распространенными методами в рамках доходного подхода являются метод прямой капитализации и дисконтированных денежных потоков. Применение различных методов позволяет определить наиболее объективную стоимость недвижимости, что в конечном итоге предполагает с точки зрения получения доходов более эффективное ее использование.
4. Анализ рынка загородной недвижимости Санкт — Петербурга показал, что в последние годы он активно развивается, прослеживается потребность российских граждан в переселении из мегаполисов в естественную среду, которая сегодня имеет некоторые признаки цивилизованного проживания. Однако это развитие сдерживается недостаточным вниманием со стороны строителей к созданию нормальных условий для проживания за городом. В сегменте загородной недвижимости эконом-класса на первый план для потенциального покупателя выходят цена, месторасположение, статус участка и юридическая чистота документов. Загородный дом вблизи города с развитой инфраструктурой может служить альтернативой городской квартире, поэтому статус участка ИЖС является очень важным фактором. В более дорогих сегментах важными являются в первую очередь такие факторы, как проект застройки, где соблюдены оптимальное соотношение жилой и сервисной инфраструктуры, последовательность реализации проекта, хорошая репутация строительной фирмы и надежное финансирование.
5. В качестве объекта оценки в данном исследовании использован загородный коттедж, построенный в 2013 году на земельном участке под
ИЖС, который находится в г. Петергоф Петродворцового района Санкт — Петербурга. Для оценки коттеджа с целью определения стоимости недвижимого имущества в качестве залога, использовались различные методы доходного подхода. Анализ ценообразующих факторов, формирующих стоимость показал, что с точки зрения постоянного проживания оцениваемый коттедж является весьма привлекательным. Это связано, в первую очередь, с близостью к КАД, современной инфраструктурой, близостью парковой зоны и хорошей экологией, наличием всех необходимых коммуникаций и т. д. Все вышеперечисленное явилось преимуществом, повышающим стоимость оцениваемого коттеджа за счет приносимого дохода от его использования. Основным источником дохода при этом явилась арендная плата, получаемая при сдаче коттеджа в аренду.
6. Рыночная стоимость оцениваемого коттеджа, определенная различными методами в рамках доходного подхода, дала различные результаты, вследствие чего было определено средневзвешенное значение окончательной стоимости, где предпочтение было отдано методу дисконтированных денежных потоков. Достоинством данного метода является учет текущей стоимости будущих денежных потоков, которые ожидается получать от использования загородной недвижимости в течение последующего периода времени. Результатом расчетов в данном дипломном исследовании явилась величина рыночной стоимости загородного коттеджа площадью 122 кв. м., которая наиболее объективно характеризуя его цену с точки зрения получаемых доходов с учетом всех ценообразующих факторов, по состоянию на дату оценки составила 5 952 250 рублей.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Гражданский Кодекс РФ от 30.
11.1994 г. № 51-ФЗ. [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru/popular/gkrf1/Федеральный Закон «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» от 29.
07.1998 № 135-ФЗ [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.labrate.ru/laws.Земельный Кодекс РФ от 25.
10.2001 № 136-ФЗ (ред. от 30.
06.2006 № 92-ФЗ). [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru//Жилищный Кодекс РФ от 29.
12.2004 № 188-ФЗ (ред. от 13.
05.2008 № 66-ФЗ) [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.consultant.ru/Межрегиональный информационно — аналитический справочник Ко-Инвест «Укрупненные показатели стоимости строительства» в ценах на 01.
01.2010, выпуск 2010. 736с. Об утверждении федерального стандарта оценки «Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)»: Приказ МЭРТ РФ от 20.
07.2007 № 256.Об утверждении федерального стандарта оценки «Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)»: Приказ МЭРТ РФ от 20.
07.2007 № 255.Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)»: Приказ МЭРТ РФ от 20.
07.2007 № 254.Об утверждении Федерального стандарта оценки"Определение кадастровой стоимости (ФСО № 4)": Приказ МЭРТ РФ от 22.
10. 2010 г. № 508.Об утверждении федерального стандарта оценки «Виды экспертизы, порядок ее проведения, требования к экспертному заключению и порядку его утверждения (ФСО № 5)»: Приказ МЭРТ РФ от 04.
07. 2011 г. № 328.Об утверждении федерального стандарта оценки «Требования к уровню знаний эксперта саморегулируемой организации оценщиков (ФСО № 6)»: Приказ МЭРТ РФ от 07.
11. 2011 г. № 628. Авдеев А. П. Проблемы оценки объектов недвижимости // Вопросы оценки. №
1. — 2011. — С. 28−30. Акимова И.
Новые подходы к стандартизации оценки недвижимого имущества в системе действующего законодательства и реальной правоприменительной практики / И. Акимова, Н. Биктимирова // Право и экономика. — 2009. — №
12. — С. 18−21.Асаул А. Н. Экономика недвижимости. ;
СПб.: Питер, 2008. — 568с. Булгаков С. Н. Система экспертиз и оценка объектов недвижимости / С. Н. Булгаков и др. — М.: А-ПРИОР.
2007. — 352 с. Варламов А. А., Севостьянов А. В. Земельный кадастр: В 6 т. Т. 5: Оценка земли и иной недвижимости.
— М., 2008. — 265 с. Волочков, Н.
Г. Оценка недвижимости: Учеб. пособие / Н. Г. Волочков. — М.:ИНФРА-М., 2011.
— 412с. Грибовский С. Оценка объектов недвижимости с использованием доходного подхода // Финансовый бизнес. 2009. — № 4. — С. 43−45. Григорьева И.
Л. Проблемы оценки собственности // Финансовый бизнес. — 2010. — № 1. — С. 48−49. Ермак С. И. Рынок загородной недвижимости пожинает плоды кризиса // Вопросы экономики, 2011.
— № 10. — С.62−75.
Зеленский Ю. В. О сопоставимости результатов подходов при оценке недвижимости — принцип согласованности моделей // Вопросы оценки, 2009. — № 4. — С.32−51. Калмыкова Е. Ю. Экономика недвижимости. ;
Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2011. — 139 с. Кащук И. В. Основы оценочной деятельности. Учебное пособие. — Томск: Изд-во Томского политехнического университета, 2010. ;
141 с. Ким, Е. П. Техническая инвентаризация зданий жилищно-гражданского направления и оценка их стоимости / Е. П.
Ким. — М.: Экспертное бюро-М, 2010.-193c.Логинов М. П.
К вопросу об оценке недвижимости в России // ЭКО. — 2010. — №
9. — С. 103−107.Лейфер Л. А. Определение рыночной стоимости недвижимости на основе коллективных экспертных оценок // Имущественные отношения в РФ", 2009. — № 2.
— С. 34−39.Марчук А. А. Использование экспертного мнения при определении размера скидки на торг// Вопросы оценки, 2007. № 1.Недвижимость: Энциклопедия слов. — Казань: Изд.-во ГУП «ПИК «Идеал
Пресс" 2009.-324c.Озеров Е. С. Российские федеральные стандарты оценки (РФСО2011). — СПб.: Питер, 2011 — 415 с. Осташова Л. А. Российские особенности рынка загородной недвижимости [Электронный ресурс].
http://www.franchisinguniverse.ruОценка недвижимости: Учебник / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. — М.: Финансы и статистика, 2009.
— 496 с. Оценка стоимости земли: Учеб, пособие / Под ред. Н. А. Абдуллаева, Н. А. Колайко. — М.: ЭКМОС, 2011.-248c. Рыночная оценка имущества города: Учеб.
пособие для Вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 215c. Симионова Н. Е. Методы оценки имущества: бизнес, недвижимость, земля, машины, оборудование и транспортные средства/Н.Е. Симионова.
— 2-е издание, перераб. и доп. — Ростов н/Д: Феникс, 2010. 362 с. Фридман Д.
Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. Пер. с англ./ Д. Фридман, Н. Ордуэй. -
М.: Дело ЛТД, 2008. — 480с. Харрисон, Г. Оценка недвижимости: Учеб, пособие: Пер.
с англ. / Г. Харрисон.— М.: 2010.-613c. Хачатурян Ю. Оценка рисков в сделках с недвижимостью. // Жилищное право, 2011. — №
1 — С. 17 -27.Хлопцов Д. М. Тенденции развития оценочной деятельности в России, 2011. [Электронный ресурс]:
http://appraisal.ruЭкономика и управление недвижимостью. Примеры, задачи, упражнения Учеб.
для вузов: В 2 ч. / Под общ. ред. П.
Г. Грабового. — Смоленск: Смолин Плюс; М.: АСВ, 2010. 377c. Экспертная оценка параметров рынка недвижимости // LABRATE. RU —
http://www.labrate.ru/htpp: www.appraiser.ruhtpp:/www.cfin.ruhtpp:/ gks. ruhttp:/ ocenka.ru
