Содержание, цели и инструменты денежно-кредитной политики

Так, ст. 43 Закона предполагает применение этого инструмента в исключительных случаях и только после консультаций с Правительством РФ.

Если обратиться к зарубежной практике, то применение различных мер административного воздействия на денежно-кредитную сферу характерно для развивающихся государств, не имеющих высокоразвитых финансовых рынков, не обладающих соответствующими предпосылками и условиями для применения рыночных методов воздействия на денежно-кредитную сферу.

Возможными последствиями применения прямых количественных ограничений могут быть: наличие диспропорций в распределении денежных ресурсов между предприятиями, отраслями, регионами; неравные условия функционирования для различных кредитных организаций; структурные диспропорции в кредитной системе страны; снижение темпов развития банковской системы в целом. Хотя в отдельные годы методы прямого воздействия использовались и в промышленно развитых странах, но в настоящее время центральные банки этих стран уже давно не применяют данный инструмент, отдавая предпочтение рыночным механизмам денежно-кредитной политики.

Банк России также отдает предпочтение рыночным инструментам денежно-кредитного регулирования, совершенствует механизм их применения, расширяя возможности более гибкого и оперативного воздействия на денежно-кредитную сферу экономики страны. Так, в последние годы стали активно использоваться аукционы однодневного прямого РЕПО (на срок 7 и 90 дней), ломбардные кредитные аукционы на срок 2 недели, сделки «валютный своп», предоставляются обеспеченные внутридневные кредиты и кредиты «овернайт». Осуществляются операции по продаже облигаций (ГКО-ОФЗ) из собственного портфеля Банка России без обязательства обратного выкупа на вторичном рынке (в т. ч. в форме аукционов) и операции обратного модифицированного РЕПО (на сроки более 4 месяцев). Применяются депозитные операции, проводимые на аукционной основе на срок 2−4 недели и 3 месяца, а также на фиксированных условиях «том-некст», «спот-некст», «1 неделя», «спот-неделя», «до востребования».

Увеличение уровня ликвидности банковского сектора в 2005 г. обусловило размещение Банком России в сентябре 2006 г. собственных облигаций (ОБР), которое проводилось впервые с 2001 г., в объеме 34,5 млрд руб. по рыночной стоимости.

Ведется постоянная работа по расширению Ломбардного списка (перечня ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредитов Банка России). Помимо ГКО-ОФЗ в него включены облигации внешних облигационных займов РФ и облигаций государственного валютного облигационного займа 1999 г., номинированных в иностранной валюте, а также облигации субъектов РФ и облигации ипотечных агентств, исполнение обязательств по которым обеспечивается государственными гарантиями РФ и субъектов РФ.

Банк России может устанавливать одну или несколько официальных процентных ставок с учетом особенностей различных видов операций или проводить процентную политику без фиксации официальной процентной ставки.

В настоящее время процесс установления процентной ставки за кредиты не регулируется нормативными актами. Плата за пользование долгосрочным кредитом определяется банками с учетом продолжительности срока кредитования, предоставленных заемщиками гарантий своевременного возврата кредита, спроса и предложений кредитных ресурсов и их цены, а также наличия кредитного риска. Устанавливаемые банками процентные ставки должны обеспечивать полное покрытие их расходов и получение прибыли от осуществления хозрасчетной деятельности.

Повышенные размеры процентной ставки предусматриваются кредитным договором в случае нарушения нормативных сроков строительства, получения дополнительных кредитов и переуступки банков сроков возврата ссуды. Процент за пользование кредитом начисляется в размерах и сроки, предусмотренные кредитным договором.

Коммерческие банки используют собственные и привлеченные кредитные ресурсы не на инвестиции в техническое развитие предприятий, а главным образом на выдачу им краткосрочных ссуд для производства расчетов и выплаты заработной платы. Такое состояние сказывается на материально-технической базе народного хозяйства страны, вызывая спад производства продукции и углубление других кризисных явлений в экономике страны.

Государственный кредит используется инвесторами для оплаты расходов, связанных со строительством, реконструкцией и техническим перевооружением предприятий, строек и объектов. Погашение государственного кредита начинается через год после окончания нормативного срока строительства (реконструкции, технического перевооружения) объекта кредитования и производится за счет собственных средств инвестора или заемных средств. Кредит на приобретение оборудования, которое не входит в сметы строек, погашается, начиная со следующего за годом его выдачи в течение не более двух лет.

Гарантом погашения государственного кредита выступает министерство, ведомство или другой орган хозяйственного управления.

Средства, поступающие от инвесторов в погашение долга по кредиту, а также значительная часть платы за пользование этим кредитом перечисляются финансирующими банками в доход государственного бюджета. На покрытие расходов по обслуживанию государственного кредита эти банки оставляют 0,4 начисленных процентов за пользование кредитом и 0,3 так называемых «штрафных» процентов.

В принципе, госрегулирование, а в частности денежно-кредитная политика государства, безусловно, доказала свою высокую эффективность. После того, как оно было встроено в хозяйственный механизм капиталистического общества, развитие стран Запада характеризуется высокой экономической динамикой, быстрым ростом эффективности общественного производства, более или менее умеренной безработицей, заметным повышением уровня и качества жизни населения, смягчением противоречий и достаточной социальной стабильностью. Всем этим рыночный, государственно регулируемый, социально ориентированный современный капитализм выгодно отличается от капитализма свободной конкуренции.

Заключение

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Нужно отметить, что денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными, так и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).

Список использованной литературы Денежно-кредитная политика в России: противоречия и перспективы. / Корунова Ольга Евгеньевна. Вестник МГУ, 2006. — С. 52−55.

Деньги. Кредит. Банки. / Селищев А. С. Учебник для вузов Издательство: «Питер». 2007. — 432 с.

Деньги, кредит, банки. / Белоглазова Г. Н. — Издательство: «Юрайт-Издат», 2006. — 620 с.

Задачи экономического развития и денежно-кредитные подходы. / М. В. Ершов. — Деньги и кредит, № 6, 2007. -

С. 37−40.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2007 год. — Деньги и кредит, № 11, 2006. — С. 24−32.

Организация деятельности центрального банка: учебник / Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова; под общ. ред. Г. Г. Фетисова. — М.: КНОРУС, 2006. — 432 с.

Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты. — Деньги и кредит, № 5, 2006. — С. 35−41.

Федеральный закон от 10.

07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 26.

04.2007) «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Денежно-кредитная политика в России: противоречия и перспективы. / Корунова Ольга Евгеньевна. Вестник МГУ, 2006. — С. 52−55.

Деньги, кредит, банки. / Белоглазова Г. Н. — Издательство: «Юрайт-Издат», 2006. — С. 271.

Деньги, кредит, банки. / Белоглазова Г. Н. — Издательство: «Юрайт-Издат», 2006. — С. 303.

Задачи экономического развития и денежно-кредитные подходы. / М. В. Ершов. — Деньги и кредит, № 6, 2007.

— С. 37−40.

Деньги. Кредит. Банки. / Селищев А. С. Учебник для вузов Издательство: «Питер». 2007.

— С. 214.

Организация деятельности центрального банка: учебник / Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова; под общ. ред. Г. Г. Фетисова. — М.: КНОРУС, 2006. — С. 251.

Улюкаев А.В. Денежно-кредитная политика Банка России: актуальные аспекты. — Деньги и кредит, № 5, 2006. — С. 35−41.

Организация деятельности центрального банка: учебник / Г. Г. Фетисов, О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова; под общ. ред. Г. Г. Фетисова. — М.: КНОРУС, 2006. — С. 315.