Сумма активов — 7461 тыс. руб. Сумма резервов, фондов спец. назначения и нераспределенной прибыли — 5982 тыс. руб. Прибыль от реализации — 3864 тыс. руб. Уставный капитал -8 тыс.
руб.Заемный капитал — 1471 тыс. руб. Выручка от реализации — 15 920 тыс. руб. Отсюда значение Z-счета составляет: Z-счет = 1,2 * 6419/7461 + 1,4 * 5982/7461 + 3,3 * 3864/7461 + 0,6 * 8/1471 + 15 920/7461 = 6,36Для расчетных показателей Z-счета существуют разработанные нормативы степени вероятности банкротства. Таблица 6Нормативы степени вероятности банкротства
Значение Z-счета
Вероятность банкротства1,8 и меньше
Очень высокая
От 1,81 до 2,7Высокая
От 2,71 до 2,9Существует возможность
От 3,0 и выше
Очень низкая
В соответствии с критериями данной таблицы вероятность банкротства ООО «Бриг» очень низкая, т.к. Z-счет < 6,36.Кроме того, оценку вероятности банкротства предприятия можно провести с помощью финансового анализа и оценки структуры баланса на основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец года имеет значение < 2;
— коэффициент ОСС — менее 0,1;При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев по формуле: (20) где, — значение коэффициентов текущей ликвидности на конец и начало года. По предприятию имеются следующие данные (таблица 7). Таблица 7Показатели для расчета неудовлетворительной структуры баланса
Показательна 1.
01.09на 01.
01.101. Коэффициент текущей ликвидности3,904,312. Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,740,77Так как коэффициент текущей ликвидности больше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами более 0,1 то коэффициент восстановления не имеет смысла.
3.3 Анализ деловой активности
Оборачиваемость — это отношение выручки от реализации к статьям баланса. Таким образом, показатели оборачиваемости показывают сколько раз те или иные активы предприятия заменились или заменятся за один оборот. Таблица 8Расчет показателей деловой активности
Показатели2007г.
2008 г.2009г.Отклонение 2009 г. (+/-) к2008г.
2007 г.
1. Коэффициент оборачиваемости всего капитала (капиталоотдача)
1,512,192,13−0,060,622. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала2,002,872,66−0,210,663. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов1,512,192,13−0,060,624. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 4,654,564,15−0,41−0,505. Оборачиваемость в днях всех оборотных активов223 151 145−6-786. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности3,646,828,902,085,267. Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности995 340−12−588. Коэффициент оборачиваемости запасов1,161,511,27−0,240,119. Оборачиваемость в днях запасов7 779 878 910
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности4,2210,5312,031,507,8211
Оборачиваемость в днях кредиторской задолженности 853 430−4-55Из таблицы 8 видно, что оборачиваемость практически всех показателей деловой активности увеличились с 2007 г. по 2009 г. Коэффициент оборачиваемости всего капитала вырос по сравнению с 2009 г. на 0,62 оборота; коэффициент оборачиваемости собственного капитала — на 0,66 оборота; коэффициент оборачиваемости оборотных активов — на 0,62 оборота; а коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств снизился на 0,50 оборота. Оборачиваемость материальных запасов в 2009 г. составила 1,27 оборота или 87 дней, сократившись, по сравнению с 2008 г.
на 0,24 оборота или на 8 дней, что свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах и о потребности вовлечения в оборот дополнительных средств. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 г. составила 8,9 оборота (в 2007 г. — 3,64), а срок погашения составил 40 дней, сократившись по сравнению с 2007 г. на
58 дней. Оборачиваемость кредиторской задолженности в 2009 г. составила 12,03 оборота (в 2007 г. — 4,22), соответственно срок обращения сократился с 85 дней в 2007 г.
до 30 дней в 2009 г. Есть тенденция к снижению и оборачиваемости всех оборотных активов и концу 2009 г. Этот показатель снижен на 78 дней по сравнению с 2007 г., что является отрицательным моментом. Поэтому ООО «Бриг» необходимо принять в этом аспекте ряд мер. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу обращения является рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия. Ускорение оборачиваемости оборотных средств способствует их абсолютному и относительному высвобождению из оборота.
Под абсолютным высвобождением понимается снижение суммы оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом при увеличении объемов реализации продукции (работ, услуг). Для повышения эффективности производства от хозяйства требуется ускорение оборачиваемости средств, то есть продукция должна быстро включаться в стадию обращения. Заключение
Подводя итог, проведенному анализу финансово-хозяйственной деятельности ООО «Бриг» за 2007;2009гг. можно сделать следующие выводы:
увеличение валюты баланса (в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 32,76%, а в 2009 г. на 49,07%), свидетельствует о росте производственных возможностей предприятия;
— выручка от реализации возросла в 2009 г., по сравнению с 2007 г. в 2,8 раза, что свидетельствует об увеличении объема оказываемых услуг и выполняемых работ предприятием;
— но при этом себестоимость в 2009 г. по отношению к 2007 г. возросла в 3,2 раза, что указывает на увеличение стоимость материальной составляющей затрат на производство работ и услуг;
— доля внеоборотных средств в общей величине активов ООО «Бриг» незначительна, но в 2009 г. их величина возросла на 63,8%, составив при этом 13,96% (в 2007 г. — всего 6,15% в общей величине активов);
— незначительное снижение доли оборотных активов с 93,85% в 2007 г. до 86,04% - в 2009 г. свидетельствует о формировании немобильной части активов, способствующих замедлению оборачиваемости средств предприятия;
— величина производственных запасов в 2009 г. возросла по сравнению с 2008 г. на 60,66% (их доля составила 52,61% в общей величине активов), что свидетельствует о наращивании производственного потенциала анализируемого предприятия;
— пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась с 75,86% в 2007 г. до 80,28% в 2009 г., что положительно характеризует деятельность предприятия;
— заемные средства представлены кредиторской задолженностью, её доля в общей величине пассивов составляет 19,72% в 2009 г. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что ООО «Бриг» имеет крайний тип финансовой устойчивости — абсолютная устойчивость финансового состояния, что встречается довольно редко. Таким образом, ООО «Бриг» независимо с финансовой точки зрения и является платежеспособным предприятием.
значение коэффициента обеспеченности собственными средствами значительно больше нормативного (0,77 — в 2009 г.), что свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными средствами, необходимой для финансовой устойчивости;
— значение коэффициента маневренности собственного капитала также незначительно снижается (с 0,92 в 2007 г. до 0,83 — в 2009 г.), что свидетельствует о незначительном ухудшении финансового состояния и снижении мобильности собственных источников средств;
— снижение значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств в динамике, говорит об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала (с 0,32 в 2007 г. до 0,24 в 2009 г.);
— о снижении платежеспособности предприятия свидетельствует коэффициент абсолютной ликвидности — в 2007 г. ООО «Бриг» могло погасить 75% своей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в 2008 г. — 45%, а в 2009 г. — только 38%.;
— как показывает коэффициент текущей ликвидности, предприятие может погасить в 2009 г. в 4 раза больше имеющейся краткосрочной задолженности, мобилизовав все оборотные средства;
— чистая прибыль возросла в 2009 г. в 2,25 раза (по сравнению с 2007 г.), этот факт можно обосновать снижением ставки налога на прибыль с 35% до 24%.- рентабельность активов ООО «Бриг» возросла в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 4,95%, это означает, что с каждого рубля вложенного активы предприятие получило в 2009 году почти 29 копеек прибыли;
— величина рентабельности основной деятельности в отчетном году, по сравнению с 2007 г. сократилась на 17%, составив 32%;
— величина прибыли на рубль реализованных работ (услуг) — в 2009 г. составила 18 копеек, что на 4 копейки меньше, чем в 2007 г., это свидетельствует прежде всего превышением темпов роста затрат на производство над темпами роста выручки от реализации;
материальных запасов в 2009 г. составила 1,27 оборота или 87 дней, сократившись, по сравнению с 2008 г. на 0,24 оборота или на 8 дней, что свидетельствует об увеличении потребности в оборотных средствах;
— оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 г. составила 8,9 оборота (в 2007 г. — 4,22), а срок погашения составил 40 дней, сократившись по сравнению с 2007 г. на 58 дней;
— оборачиваемость кредиторской задолженности в 2009 г. составила 12,03 оборота (в 2007 г. — 6,27), соответственно срок обращения сократился с 85 дней в 2007 г. до 30 дней — в 2009 г. В целом баланс ООО «Бриг» имеет все признаки «хорошего баланса»: — рост собственного капитала (на 56,4% в 2009 г.);
— отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;
— отсутствие убытков и просроченной задолженности («больных статей»);
— рост валюты баланса;
— коэффициент текущей ликвидности в 2009 г. равен 4,36 (норматив — 2);
— коэффициент обеспеченности собственными средствами равен 0,77 (при нормативном значении 0,1);
— соотношение запасов и затрат источниками их формирования. Таким образом, ООО «Бриг», являясь платежеспособным предприятием — отличный партнер для потенциальных покупателей, кредиторов, поставщиков сырья и материалов. Список использованной литературы
Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ, в ред. от 30.
01.03г, с изменениями и дополнениями, вступающие в силу с 01.
01.04г. Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации (ПБУ 1/2008), утвержденное приказом Минфина № 106н от 6 октября 20 083
Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник/ Под ред. Ковалева В. В. — М.: ПБОЮЛ Гриженко е. М., 2003. — 424 с.
4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / под ред. В. И. Стражева Мн.: Вышэйш. шк., 20 055
Баканов М. И. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика 20 066
Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. М.: Издво «Экзамен», 2002. — 224 с.
7. Бороненкова С. А. Экономический анализ в управлении предприятием / М.: 2003 8. Гмурман В. Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учебное пособие для вузов. Изд. 9-е, стер.
— М.: Высшая школа, 2005. — 517 с. 9. Горфинкель В. Я. Экономика предприятия. — М.: Юнити, 2007 — 358 с.
10. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью / М.: Финпресс, 200 511
Грузинов В.П., Грибов В. Д. «Экономика предприятия» М. Издво «Экзамен» 2002 г. -302с.
12. Донцова Л. В. Компелексный анализ бухгалтерской отчетности / М.: ДИС 200 413
Ефимова О. В. Финансовый анализ / М.: Бухгалтерский учет, 200 514
Ионова А. Ф., Селезнева Н. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации.
М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2005. 312 с.
15. Козлова Е. П., Парашутин И. П. и др. Бухгалтерский учет. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 512с.
16. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа. — М.: Главбух, 2003. — 111с 17. Крылов Э. И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции, М.: Финансы и статистика, 2005. 626 с.
18. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 218с. Подпись_______________Дата___________________Приложения
