Инвестиционный проект создания предприятия игорного бизнеса

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН Общие инвестиционные издержки Источники финансирования Финансирования проекта по открытию нового игрового зала компании «Полет» будет осуществляться за счет собственных средств.

Компания «Полет» имеет достаточные финансовые ресурсы для реализации проекта, а также большой опыт в открытии новых залов по всей стране.

Прогнозируемые расходы по проекту Прогнозируемые расходы по проекту будут включать в себя:

— ремонт помещения;

— оборудование системой видеонаблюдения;

— приобретение оборудования;

— заказ фирменной вывески;

— приобретение мебели для игрового зала (специализированные стулья);

— затраты на благоустройства офиса;

— затраты на поиск персонала (размещение объявлений в газетах, Интернете).

Таблица 8.

Первоначальные инвестиционные затраты, необходимые для открытия игрового зала компании «Полет»

Наименование затрат Сумма Замечания Ремонт помещения 300 000 Приведение помещения в соответствии с общей концепцией компании (фирменный стиль, интерьер), организация специального помещения на территории игрового зала для работы кассира и хранения денежных средств, а также для работы старшего администратора Система видео наблюдения 500 000

Центр наблюдения будет расположен в специально оборудованном помещении для кассира, где за залом будет наблюдать старший администратор Приобретение оборудования 8 121 800

Оборудование будет приобретено у местного поставщика оборудования, также с ним будет заключен договор на сервисное обслуживание оборудования и решении вопросов, связанным с его лицензированием Фирменная вывеска 100 000

Она будет содержать следующие слова «Игровой зал «Полет» «, а также фирменный логотип компании Мебель для игрового зала 132 000

Необходимо приобретение 78 стульев для игровых автоматов, 8 для рулетки, 2 стула для кассира и старшего администратора Затраты на благоустройство офиса 60 000

Мебель, оргтехника для работы исполнительного директора и главного бухгалтера Затраты на поиск персонала 40 000

Публикации в газетах, на сайтах поиска работы, а также на официальном сайте компании ИТОГО 9 253 800

Таким образом, первоначальные инвестиционные затраты составят сумму в размере 9 253 800 рублей.

Также необходимы денежные средства на регистрацию обособленного предприятия в городе Калининграде. Как было указано выше, на регистрацию необходимо затратить 3576 рублей.

Прогнозируемые доходы по проекту Таблица 9.

Прогнозируемые доходы по проекту

Наименование статьи дохода июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Игоровые автоматы+

рулетка Объем услуг, кол-во чел. 0 0 0 13 350 13 480 14 850 15 880 16 100 16 280 16 370 16 200 15 900

Средний доход от 1 посетителя 0 0 0 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1000

Выручка 0 0 0 13 350 000 13 480 000 14 850 000 15 880 000 16 100 000 16 280 000 16 370 000 16 200 000 15 900 000

Первые три месяца июнь-агуст необходимы для регистрации обособленного предприятия, осуществления ремонтных работ, закупки и установки оборудования.

Прогнозные значения были определены на основе опыта работы компании «Полет» в относительно небольших городах. Таким образом, прогнозные значения были выявлены на основе тенденций показателей выручки по другим городам при открытии в них залов игровых автоматов данной компании.

Прогноз прибылей и убытков Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия за определенные периоды времени, а также служит основанием для расчета некоторых налогов.

Формирование отчета о прибылях и убытках осуществляется в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета. Для построения таблицы «Отчет о прибылях и убытках» потребуются следующие данные.

1. Из плана продаж — выручка от реализации продукции и услуг, потери при продажах по годам.

2. Из плана издержек — сумма переменных издержек с учетом плана производства за расчетный период времени (месяц, квартал, год).

3. Из плана издержек — сумма общих (операционных) издержек за расчетный период. При этом необходимо помнить, что отчет о прибылях и убытках включает в себя амортизационные отчисления и начисленные проценты по кредитам.

«Отчет о прибылях и убытках» отражает только операционную деятельность предприятия, демонстрируя ее эффективность с точки зрения покрытия производственных затрат доходами от реализации произведенной продукции или услуг. Другими словами, из «Отчета о прибылях и убытках» можно только определить, как предприятие выполняет основных свою функцию — производиться и реализовывать продукцию или услуги и какой объем прибыли можно получить в результате этой деятельности.

В таблице 9 представим прогнозный отчет о прибылях и убытках по игровому залу компании «Полет».

Таблица 10.

Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках

Наименование показателей июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Выручка 0 0 0 13 250 000 13 480 000 14 850 000 15 880 000 16 100 000 16 280 000 16 370 000 16 200 000 15 900 000

Выплаты посетителям (86%) 0 0 0 11 395 000 11 592 800 12 771 000 13 656 800 13 846 000 14 000 800 14 078 200 13 932 000 13 674 000

Маржинальный доход 0 0 0 1 855 000 1 887 200 2 079 000 2 223 200 2 254 000 2 279 200 2 291 800 2 268 000 2 226 000

Арендная плата 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000 90 000

Постоянные расходы на персонал 25 000 25 000 45 000 363 000 363 000 363 000 363 000 363 000 363 000 363 000 363 000 363 000

Доходы до выплаты процентов, налогов и начисления амортизации -115 000 -115 000 -135 000 1 402 000 1 434 200 1 626 000 1 770 200 1 801 000 1 826 200 1 838 800 1 815 000 1 773 000

Амортизационные отчисления 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635

Прибыль до налогообложения -115 000 -115 000 -135 000 1 402 000 1 298 565 1 490 365 1 634 565 1 665 365 1 690 565 1 703 165 1 679 365 1 637 365

Налог на игоровые автоматы (7500 р.) 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 ОПС (14%) 3500 3500 6300 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820

Чистая прибыль -118 500 -118 500 -141 300 1 351 180 655 245 847 045 991 245 1 022 045 1 047 245 1 059 845 1 036 045 994 045

На начальном этапе расходы на персонал будут включать в себя заработную плату исполнительного директора, в последствии бухгалтера. После начала деятельности учитывается уже полный фонд оплаты труда.

Амортизация на игровые автоматы исчислялась следующим образом (табл. 11).

Таблица 11.

Расчет амортизационных отчислений Основные средства Годовая норма амортизации Норма амортизации, скорректированная на длительность интервала, % в период июнь-сентябрь 2007 октябрь 2007 и далее Игровые автоматы (амортизационная группа от 3 до 5 лет) 20% 0 1,67% Инвестиции в основное оборудование Амортизационные отчисления Сумма, руб. 8 121 880 0 135 635

Выплаты клиентам планируются на уровне 86% процентов от суммы закладываемой ими в игровые автоматы. В международной практике данный показатель колеблется от 86 до 95%.

ОПС — обязательное пенсионное страхование в размере 14% от фонда оплаты труда.

Налог на игровые автоматы — ставка в размере 7500 рублей на игровой автомат установлена мэрией Калининграда.

Прогноз движения денежных средств

Cash flow переводится дословно как «поток наличности» или «денежный поток». Остаток денежных средств предприятия формируется за счет притока денежных средств (доходов от реализации продукции и услуг, амортизации, доходов от реализации активов предприятия, взносов в уставный капитал и займов) и оттока денежных средств (затрат на производство продукции и услуг, общих издержек предприятия, затрат на инвестиции, затраты на обслуживание и погашение займов, выплат дивидендов, налоговых и других выплат). Все поступления и платежи отображаются в Плане денежных потоков в периоды времени, соответствующие фактическим датам осуществления этих платежей.

Остаток денежных средств на счете используется предприятием для выплат на обеспечение производственной деятельности последующих периодов, инвестиций, погашения займов, выплат налогов и на личное потребление. Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» демонстрирует движение денежных средств и отражает деятельность предприятия в динамике от периода к периоду.

Сумма «кэш-фло» каждого раздела «Плана денежных потоков» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период.

Основными факторами, участвующими в анализе эффективности инвестиционного проекта, являются суммарная величина в разделе «кэш фло от операционной деятельности» и других доходов, а также величина расходов на инвестиции.

Таким образом, «Отчет о движении денежных средств» является основным документом, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования.

В таблице 11 представим прогнозный отчет о движении денежных средств по игровому залу компании «Полет».

Таблица 12.

Денежные потоки (движение денежных средств), руб.

Наименование показателей июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Операционный денежный поток Выручка от реализации 0 0 0 13 250 000 13 480 000 14 850 000 15 880 000 16 100 000 16 280 000 16 370 000 16 200 000 15 900 000

Текущие расходы 118 576 455 000 635 000 11 848 000 12 045 800 13 224 000 14 109 800 14 299 000 14 453 800 14 531 200 14 385 000 14 127 000

Налог на игровые автоматы 0 0 0 0 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 592 500 ОПС (14%) 3500 3500 6300 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 50 820 ИТОГО ОПЕРАЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК -122 076 -458 500 -641 300 1 351 180 790 880 982 680 1 126 880 1 157 680 1 182 880 1 195 480 1 171 680 1 129 680

Инвестиционный денежный поток Инвестиции в основные средства 0 8 253 800 160 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ИТОГО ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 0 -8 253 800 -160 000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Остаток/ дефицит -122 076 -8 712 300 -801 300 1 351 180 790 880 982 680 1 126 880 1 157 680 1 182 880 1 195 480 1 171 680 1 129 680

Остаток денежных средств нарастающим итогом -122 076 -8 834 376 -9 635 676 -8 284 496 -7 493 616 -6 510 936 -5 384 056 -4 226 376 -3 043 496 -1 848 016 -676 336 453 344 В июне в текущие расходы были включены затраты на регистрацию предприятия и заработная плата исполнительного директора, а также аренда.

В июле помимо з/пл директора учитываются затраты на ремонт помещения, а также затраты на поиск персонала.

В августе учтены затраты на систему видео наблюдения, а также з/пл бухгалтера.

В последствии в текущие затраты будут включены выплаты клиентам, аренда, ФОТ.

Инвестиции в основные средства будут включаться в себя: покупку игровых автоматов, мебели для игрового зала и офиса, а также оргтехники для офисного помещения.

Оценка эффективности проекта Таблица 13.

Прогнозирование NPV проекта

Наименование показателей июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Инвестиционные затраты -9 253 800

Чистая прибыль -118 500 -118 500 -141 300 1 351 180 655 245 847 045 991 245 1 022 045 1 047 245 1 059 845 1 036 045 994 045

Амортизационные отчисления 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635 135 635

Остаточная стоимость проекта при i=0,12 годовых (12% годовых) 112 968 000

Чистый поток денежных средств -9 372 300 -118 500 -141 300 1 351 180 790 880 982 680 1 126 880 1 157 680 1 182 880 1 195 480 1 171 680 1 129 680 112 968 000

Дисконтированный множитель при i=0,12 годовых 1,000 0,990 0,980 0,971 0,961 0,951 0,942 0,933 0,923 0,914 0,905 0,896 0,887 Дисконтиорованный чистый поток денежных средств при i=0,12 -9 372 300 -117 327 -138 516 1 311 442 760 020 934 986 1 061 572 1 079 789 1 092 370 1 093 075 1 060 707 1 012 559 100 253 364 NPV с нарастающим итогом -9 372 300 -9 489 627 -9 628 143 -8 316 701 -7 556 680 -6 621 694 -5 560 122 -4 480 333 -3 387 963 -2 294 888 -1 234 182 -221 623 100 031 741

Внутренняя норма рентабельности IRR вычисляется посредством функции ВСД в Excel.

IRR = 24,56%.

Индекс рентабельности:

IR = (100 031 741 / 9 253 800) = 10,81

Так как поступления денежных средств неравномерны во времени, расчет можно произвести табличным способом.

Инвестиционные затраты в проект составляют 9 253 800 рублей. Месячные денежные потоки по проекту представлены в таблице 14.

Таблица 14.

Месячные денежные потоки по проекту Месяцы Денежные потоки (без учета инвестиций) Нарастающие денежные потоки Разность между нарастающими денежными потоками и инвестициями июнь -118 500 -118 500 -9 372 300 июль -118 500 -237 000 -9 490 800 август -141 300 -378 300 -9 632 100 сентябрь 1 351 180 972 880 -8 280 920 октябрь 790 880 1 763 760 -7 490 040 ноябрь 982 680 2 746 440 -6 507 360 декабрь 1 126 880 3 873 320 -5 380 480 январь 1 157 680 5 031 000 -4 222 800 февраль 1 182 880 6 213 880 -3 039 920 март 1 195 480 7 409 360 -1 844 440 апрель 1 171 680 8 581 040 -672 760 май 1 129 680 9 710 720 456 920

Технология расчета очень проста. В одной колонке денежные потоки подсчитываются нарастающим итогом, затем в другой колонке выписываются нарастающие денежные потоки за вычетом инвестиций. Затем определяются месяцы, которые соответствуют тем строкам, в которых произошла смена минуса на плюс. В данном случае — это апрель и май. Для грубой оценки достаточно принять за срок окупаемости тот месяц, в котором число в последнем столбце ближе всего к нулю. Для более точной оценки достаточно сложить по модулям числа, лежащие в оговоренных ранее двух строках, разделить на 12, а затем число, лежащее ближе всего к нулю, разделить на полученный результат.

Таким образом, можно составить следующее выражение:

456 920/[(672 760+456920)/12] = 456 920/94140 = 4,85

Значит, срок окупаемости составил 11,5 месяцев.

Доходность собственного капитала (последний месяц рассматриваемого периода) = ЧП / СК = 994 045 / 9 253 800 = 10,74%

Рентабельность реализации (в последний месяц периода) = ЧП / Выручка = 994 045 / 15 900 000 = 6,25%

Заключение

Компания «Полет» является одним из лидеров в данном сегменте рынка и ее активы превышают указанную сумму, поэтому она может продолжать свою деятельность до 1 января 2009 года, после чего будет вынуждена переехать в особые игровые зоны, выделенный правительством.

Именно поэтому компания «Полет» приняла решение об открытии игрового зала в городе Калининграде, ведь калининградская область в будущем станет одной из специальных игровых зон.

Планируется, что государство будет выделять деньги на создание инфраструктуры для данных зон, но многие эксперты не верят что Министерство Финансов выделит деньги на создание данной инфраструктуры.

Лидеры, Ritzio Entertainment Group, «Джекпот» и Storm International, контролирующие более 50% российского рынка, даже не рассматривают какую-либо из четырех зон в качестве объекта инвестиций. Логика данных компаний проста. Запрет на игру вне зон вступит в силу только в июле 2009 года, а за это время многое может поменяться.

Компания «Полет» более серьезно относится к новому закону и решила реализовать данный инвестиционный проект.

Проведя сегментирование, будущих клиентов игрового зала компания «Полет» определила как людей в основном одиноких или находящихся не первый год в браке, со средним уровнем дохода, в основном занимающие рабочие специальности или должности менеджеров низшего звена.

Проведя анализ модели «Пять сил Портера», компания сделала вывод о том, что надо расширять свой бизнес далее, поэтому происходит открытие нового игрового зала с целью расширение клиентуры и адаптации к новому законодательству.

Предприятие будет находиться на первом этаже торгово-развлекательного комплекса «Вираж» напротив центрального входа в комплекс.

Площадь помещения составит 200 кв.м.

Количество игровых автоматов — 78 шт.

Рулетка — 1 шт.

Планируется закупить оборудование на сумму в размере 8 121 880 рублей.

Для того, чтобы зарегистрировать обособленное предприятие, компания «Полет» обратится в соответствующий юридическому адресу территориальный налоговый орган Межрайонную Инспекцию ФНС России по г Калининграду и предоставит необходимые документы.

Компания планирует затратить денежные средства на ремонт помещения с целью соединения образа нового игрового зала с имиджем компании, а также планируется установить систему видео наблюдения.

Из штатного расписания фонд оплаты труда на первый год работы игрового зала составит 363 000 рублей. В дальнейшем возможно изменение фонда оплаты труда.

Игровой зал будет работать без выходных круглосуточно в три рабочие смены.

Штат состоит из 23 человек.

Прогнозируемые расходы по проекту будут включать в себя:

— ремонт помещения;

— оборудование системой видеонаблюдения;

— приобретение оборудования;

— заказ фирменной вывески;

— приобретение мебели для игрового зала (специализированные стулья);

— затраты на благоустройства офиса;

— затраты на поиск персонала (размещение объявлений в газетах, Интернете).

Первоначальные инвестиционные затраты составят сумму в размере 9 253 800 рублей.

Прогнозные значения доходов были определены на основе опыта работы компании «Полет» в относительно небольших городах. Т. е., прогнозные значения были выявлены на основе тенденций показателей выручки по другим городам при открытии в них залов игровых автоматов данной компании.

Выплаты клиентам планируются на уровне 86% процентов от суммы закладываемой ими в игровые автоматы. В международной практике данный показатель колеблется от 86 до 95%.

ОПС — обязательное пенсионное страхование в размере 14% от фонда оплаты труда.

Налог на игровые автоматы — ставка в размере 7500 рублей на игровой автомат установлена мэрией Калининграда.

NPV в последнем месяце прогнозного периода (май) составит сумму в размере 608 496 рублей.

Внутренняя норма доходности проект равна 0,56%, срок окупаемости 8,19 месяцев, индекс рентабельности равен 1,05.

Данный проект планируется принять к реализации, рассматривая его как новое направление диверсификации бизнеса компании. На данный момент компания «Полет» не имеет игровых залов в Калининграде. Данный законопроект дал компании стимул обратить внимание на дынный регион, который характеризуется значительными инвестиционными преимуществами как для отечественных, так и для иностранных инвесторов.

Список литературы

«О государственном регулировании деятельности по организации и проведению азартных игр» № 244-ФЗ от 20.

12.2006

Налоговый кодекс Российской Федерации (части 1 и 2) — СПб., «Фетида», 2005 г., 496 с.

Бизнес-планирование: Учебник/Под ред.В. М. Попова, С. И. Ляпунова и С. Г. Млодика. — 2-е изд., перераб.

и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 816 с.

Божук С. Г. Маркетинговые исследования/ С. Г. Божук, Л. Н. Ковалик. СПб.: Питер, 2003.

Галенко В.П., Г. П. Самарина, О. А. Страхова. Бизнес-планирование. — СПб.: Питер, 2004. — с.384

Ефремов В. С. Стратегия бизнеса. Концепции и методы планирования: Учеб.

пособие. — М.: Финпресс, 1998

Костерин А. Г. Практика сегментирования рынка. СПБ.: Питер, 2002.

Маркетинг: Учебник, практикум и учебно-методический комплекс/ Р. Б. Ноздрева, В. Ю. Гречков, Г. Д. Крылова, М. И. Соколова. М.: Экономистъ, 2003.

Маркова В.Д., Кравченко Н. А. Бизнес-планирование. — Новосибирск: ЭКОР, 2004

Папирян Г. А. Менеджмент в индустрии гостеприимства — М.: «Экономика» 2000.

Сухова Л.Ф., Чернова Н. А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб.

пособие. — М.: Финансы и статистика, 1999

Токарев Б. Е. Маркетинговые исследования: учебник. — М.: Экономистъ, 2005.

Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред.

акад.Г. Б. Поляка. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 527 с.

Финансы.Учебник. Издание второе, переработанное и дополненное/Под ред.

проф.В. В. Ковалева. — М.: ООО «ТК Велби», 2003. — 512 с.

Касплер Ольга. Автоматная очередь// Журнал «Секрет фирмы». — № 29 (164). — 31.

07.2006

Темный Ю., Стальная В. Игорный бизнес: за и против// Журнал «Вопросы экономики». — октябрь, 2006 г. — № 10. — с.137−141

www.adib92.ru

www.premer.ru

www.rarib.ru

www.all-games.ru

www.klgd.ru

Темный Ю., Стальная В. Игорный бизнес: за и против// Журнал «Вопросы экономики». — октябрь, 2006 г. — № 10. — с.137−141

Темный Ю., Стальная В. Игорный бизнес: за и против// Журнал «Вопросы экономики». — октябрь, 2006 г. — № 10. — с.137−141

Касплер О. Автоматная очередь// Журнал «Секрет фирмы». — № 29 (164). — 31.

07.2006

С. Довлатов. Ловушка для нефтяника// Журнал «SmartMoney. — № 4. — 05.

02.2007. — с.50−53

Костерин А. Г. Практика сегментирования рынка. СПБ.: Питер, 2002.

www.adib92.ru

Токарев Б. Е. Маркетинговые исследования: учебник. — М.: Экономистъ, 2005. — с. 504−508

По данным поставщика игровых автоматов компании «Премьер"/ www.premer.ru

Сегментирование

Выбор целевых сегментов

Позиционирование товаров и услуг

Разработка комплекса маркетинга

Потенциальные новички в сфере игорного бизнеса

Опасность появления новичков

Основные конкуренты в отрасли

Соперничество среди фирмы, занятых в отрасли

Покупатели

Возможность покупателей отстаивать свои интересы

Субституты

Опасность появления товаров-субститутов

Поставщики

Возможности поставщиков отстаивать свои интересы

Исполнительный директор

Главный бухгалтер

Старший администратор (3)

Кассир (3)

Администратор зала (12)

Охранник (3)