Проблемы функционирования и привлечения инностранного капитала в экономику России

Факторами инвестиционного климата являются не только чисто экономические показатели (дешевизна и качество местных трудовых и сырьевых ресурсов, уровень инфляции, уровень налогообложения), но также политическая стабильность и хозяйственная культура (уровень коррумпированности, враждебность или благожелательность местного населения к иностранцам). Так, следствием плохого инвестиционного климата России 1990;х являлся слабый приток иностранных частных инвестиций. Лишь в 2000;е инвестиционный климат России улучшился, в результате чего только за 2000−2003 иностранные инвестиции (главным образом, из стран Западной Европы в форме кредитов) выросли почти в 3 раза (с примерно 11 млрд. до почти 30 млрд долл.)(

По сравнению с прошедшими годами можно наблюдать тенденции к заметному росту объема иностранных инвестиций. Динамика их поступления характеризуется данными, представленными в таблице.

ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ, ПОСТУПИВШИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ, ПО ВИДАМ10

2000 2003 2004 2005

Млн. долл.

США В процентахк итогу Млн. долл. США В процентахк итогу Млн. долл. США В процентахк итогу Млн. долл. США В процентахк итогу Всего инвестиций 10 958 100 29 699 100 40 509 100 53 651 100 в том числе: прямые инвестиции 4429 40,4 6781 22,8 9420 23,3 13 072 24,4 из них: взносы в капитал 1060 9,7 2243 7,5 7307 18,0 10 360 19,3 кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций 2738 25,0 2106 7,1 1695 4,2 2165 4,0 прочие прямые инвестиции 631 5,7 2432 8,2 418 1,1 547 1,1 портфельные инвестиции 145 1,3 401 1,4 333 0,8 453 0,8 из них: акции и паи 72 0,7 369 1,3 302 0,7 328 0,6 долговые ценные бумаги организаций 72 0,6 32 0,1 31 0,1 125 0,2 из них векселя 1 0,0 32 0,1 31 0,1 121 0,2 прочие инвестиции 6384 58,3 22 517 75,8 30 756 75,9 40 126 74,8 из них: торговые кредиты 1544 14,1 2973 10,0 3848 9,5 6025 11,2 прочие кредиты 4735 43,2 19 220 64,7 26 416 65,2 33 745 62,9 в том числе на срок: до 180 дней 2042 18,6 3991 13,4 3790 9,3 2656 4,9 свыше 180 дней 2693 24,6 15 229 51,3 22 626 55,9 31 089 58,0 прочее 105 1,0 324 1,1 492 1,2 356 0,7

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам на конец июня 2006 г.

Накоплено на конециюня 2006 г. В том числе Справочно поступил в I полугодии 2006 г. млн. долларов США всего В % к итогу прямые портфельные прочие Всего инвестиций 127 988 100 61 561 2334 64 093 23 410 из них по основнымстранам-инвесторам 110 005 85,9 52 612 1597 55 796 17 906 в том числе: Кипр 25 590 20,0 19 502 820 5268 2465

Нидерланды 22 051 17,2 18 283 41 3727 3826

Люксембург 19 404 15,1 445 3 18 956 1342

Великобритания 13 766 10,7 2569 168 11 029 4006

Германия 10 218 8,0 2950 22 7246 1331 США 8270 6,5 4782 502 2986 767 Виргинские о-ва (Брит.) 3056 2,4 1532 40 1484 566 Индия 2782 2,2 1440 0,0 1342 1599

Франция 2478 1,9 935 0,4 1543 1664

Япония 2390 1,9 174 1 2215 340 1 — Включая инвестиции из государств-участников СНГ.

Основными факторами, обусловившими повышение инвестиционной активности в России в последние годы являются:

— сохранение высоких цен мирового рынка на энергоресурсы и металлы;

— улучшение финансового положения предприятий;

— рост спроса на отечественные инвестиционные товары при высоком уровне цен на аналогичные импортные товары;

— увеличение инвестиционных ресурсов населения за счет роста реальных располагаемых денежных доходов;

— снижение процентных ставок рефинансирования Банка России;

— формирование позитивного инвестиционного имиджа Российской Федерации по оценкам международных рейтинговых агентств.

Необходимо отметить, что среди серьезных причин повышения интереса к иностранному кредитованию со стороны отечественных заемщиков следует отметить курсовой фактор в условиях укрепления рубля относительно ведущих мировых валют и, прежде всего, доллара США. Обслуживание рублевых кредитов обходится заемщику дороже, чем номинированных в иностранной валюте, что и увеличивает привлекательность внешних заимствований. Так, относительно 2003 года номинальное укрепление рубля относительно доллара США составило 2,2%, в 2004 году 6−5%.12

В 2006 г. в России были зарегистрированы иностранные инвестиции из 108 стран мира. Основными инвесторами капитала в экономику России являются промышленно развитые страны, среди которых доминируют немецкие, американские и западноевропейские компании. Основные страны-инвесторы в I полугодии 2006 г. — Великобритания, Нидерланды, Кипр, Франция, Люксембург, Германия, Швейцария, Индия, США. На долю этих стран приходится 83,6% от общего объема иностранных инвестиций, в том числе на долю прямых — 84,7% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

По состоянию на конец июня 2006 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 128,0 млрд. долларов США, что на 40,9% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) — 50,1% (на конец июня 2005 г. — 52,1%), доля прямых инвестиций составила 48,1% (46,1%), доля портфельных не изменилась и составила 1,8%. .13

Заключение

Итак, в заключении хотелось бы отметить, что привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социальноориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала. А иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала — необходимое условие построения в стране современного гражданского общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров, которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают государственные долги. Приток иностранных инвестиций жизненно важен и для достижения среднесрочных целей — выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных инвесторов — с другой, непосредственно не совпадают.

Россия заинтересована в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники и … даже ее экологической беспечности. Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, не лишая его собственных стимулов и направляя его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей. Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в отношении национальных инвесторов.

Не следует предоставлять предприятиям с иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские, занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала, но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное налогообложение.

Нужно стремиться создать благоприятный инвестиционный климат не только для иностранных инвесторов, но и для своих собственных. И речь не о том, чтобы найти им средства на осуществление инвестиций. Российскому частному капиталу также нужны гарантии от принудительных изъятий и произвола властей, система страхования от некоммерческих рисков, а также стабильные условия работы при осуществлении долгосрочных капиталовложений.

Подытоживая все вышесказанное, нужно отметить, что привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику, являющееся одним из необходимых условий выхода страны из экономического кризиса, требует значительных нормотворческих и организационных усилий как от российских федеральных и региональных властей, так и от отдельных предприятий и финансовых институтов. В целом эти усилия должны быть направлены на: 1. Улучшение общего инвестиционного климата России, стабилизацию экономической и законодательной ситуации и создание эффективного экономического законодательства.

2.Организацию эффективного внутрироссийского рынка капиталов, обеспечивающего полноценную связь рынка ценных бумаг с реальным сектором.

Список используемой литературы Исследования :

Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения. — М: Юрист, 2002 год.

Ибатуллин Р. Р. Проблемы привлечения инвестиций в российскую экономику //Экономическое развитие регионов: Сборник научных трудов. Часть 3.

Магденко В. Что мешает иностранным инвесторам в России? // Инвестиции в России. — М., № 2, 2000.

Ю.Ф. Носко, А. А. Гильяно .Мировая экономика и международные экономические отношения.-2-е изд., 2005 г.

Симионов Ю. Ф. Мировая экономика и международные экономические отношения.-2-е изд., и перераб. -Ростов н/Д: Феникс, 2005 г.

Н.Ю. Рудь. Влияние факторов роста экономики страны на развитие прямых иностранных инвестиций.//Российский внешнеэкономический вестник.№ 4апрель 2007 г.

И.П. Фаминский. Иностранные инвестиции в России: современное состояние и перспективы. — М.: Международные отношения, 1995 г.

Иностранные инвестиции в некоторые сферы экономики России//Российский внешнеэкономический вестник.№ 1 январь 2006 г.

9. Внешнеэкономический бюллетень. № 5 май, 2003 год, стр.

Интернетисточники :

10.

http://www.government.ru/ - сайт Правительства РФ.

11.

http://www.gks.ru/ - сайт Федеральной службы государственной статистики России — Статистические материалы.

12.

http://www.krugosvet.ru/articles/125/1 012 513/1012513a3.htm

13.

http://www.nwbroker.ru/analitics/stock_market/15 723

14.

http://onby.ru/eavdokushinekonomika/17/af3d/

15.

http://www.pcweek.ru/themes/detail.php?ID=58 207&THEME_ID=13 955

16.

http://www.hse.ru/pressa/opec/20 010 223.htm

17.

http://www.budgetrf.ru/Publications/Programs/Party/sps99/sps99−10/sps99−10 000.htm

18.

http://www.e-investicii.com/page8.html

19.

http://www.e-m.ru/journal.asp

Приложение № 1

В качестве дополнения к моей работе хотелось бы представить вашему вниманию механизм гарантирования инвестиций как новую форму инвестиционной деятельности в Р. Ф Одним из направлений инвестиционной политики РАО «ЕЭС России» является внедрение механизма гарантирования инвестиций (МГИ), специально разработанного для привлечения финансов в строительство объектов электроэнергетики в регионы, где прогнозируется возникновение дефицита мощности. Правовой основой для внедрения МГИ стало постановление Правительства РФ № 738 от 7 декабря 2005 г., которым были утверждены Правила финансирования объектов по производству электрической энергии в целях предотвращения возникновения дефицита электрической мощности. Впоследствии в соответствии с указанным постановлением были утверждены Правила проведения конкурсов инвестиционных проектов на формирование перспективного технологического резерва мощностей по производству электрической энергии.

По своей сути МГИ — не только один из способов привлечения инвестиций в электроэнергетику, но и фактически новый механизм инвестиционной деятельности для российской правовой системы по сравнению с применяемыми до настоящего времени в России договорными формами: концессиями, соглашениями о разделе продукции, а также объединениями инвесторов для осуществления совместной инвестиционной деятельности. Механизм гарантирования инвестиций предполагает, что инвестор осуществляет строительство генерирующего объекта, который является его собственностью, при этом расходы на строительство объекта компенсируются ему в полном объеме за счет специальных целевых платежей. Сегодня с применением нового механизма планируется осуществлять строительство и ввод в эксплуатацию энергоблоков, величина установленной генерирующей мощности которых не превышает 5000 МВт.

Одним из основных принципов привлечения инвестиций в рамках МГИ является обеспечение возврата и необходимой доходности инвестированного в строительство генерирующего объекта капитала. Данный подход гарантирует инвестору компенсацию его расходов на строительство генерирующего объекта, которую предполагается осуществлять специальными целевыми платежами, порядок и сроки, выплаты которых устанавливаются договором на оказание услуг по формированию перспективного технологического резерва мощностей по производству электрической энергии. При этом выплаты не могут начинаться ранее ввода генерирующего объекта в эксплуатацию.

Следует отметить, что расходы на компенсацию инвестору его затрат на строительство объекта будут учитываться при расчете тарифа на услуги по оперативно-диспетчерскому управлению. Тот факт, что методика расчета указанного выше тарифа не утверждена в настоящее время, не может рассматриваться как серьезный риск для инвесторов, поскольку гарантией ее утверждения является действующее постановление Правительства РФ № 738.

(

http://onby.ru/eavdokushinekonomika/17/af3d/

(

http://onby.ru/eavdokushinekonomika/17/af3d/

http://onby.ru/eavdokushinekonomika/17/af3d/

http://onby.ru/eavdokushinekonomika/17/af3d/

http://onby.ru/eavdokushinekonomika/17/af3d/

5 Внешнеэкономический бюллетень. № 5 май, 2003 год, стр.

http://www.krugosvet.ru/articles/125/1 012 513/1012513a3.htm

http://www.nwbroker.ru/analitics/stock_market/15 723

http://www.nwbroker.ru/analitics/stock_market/15 723

9 Н. Ю. Рудь. Влияние факторов роста экономики страны на развитие прямых иностранных инвестиций.//Российский внешнеэкономический вестник.№ 4апрель 2007 года стр.

(

http://www.e-investicii.com/page8.html

10 www.gks.ruсайт Федеральной службы государственной статистики России — Статистические материалы.

11 www.gks.ru

12 Иностранные инвестиции в некоторые сферы экономики России//Российский внешнеэкономический вестник.№ 1 январь 2006 г. Стр.45

http://www.e-m.ru/journal.asp

13 там же