Финансовые аспекты лизингового бизнеса: мировой опыт и отечественная практика

С точки зрения развития нового бизнеса эта схема нежизнеспособна, зато достаточно эффективна в условиях уже функционирующего бизнеса. Схема приведена без расчетов, указывающих на ее преимущества.

Основу гибридной схемы составляет классическая схема финансового лизинга, но все же она подпадает под категорию возвратного лизинга. Достаточно часто возникает ситуация, когда компания имеет всю сумму или часть средств для покупки предмета лизинга, но в целях налогового планирования предпочитает работать по лизинговой схеме (рис. 3.

3. Приложение 3).

4. Совершенствование методики расчета платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятия Совершенствовать методику будем путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры лизинговых платежей.

Размеры лизинговых платежей должны учитывать фактические темпы инфляции. Это требование к их методике расчета предлагается выполнить следующим способом.

Анализ достоинств и недостатков, изложенных в специальной литературе методик расчетов платежей в условиях гиперинфляции, показал, что исходная стоимость лизинга в них корректируется на ставку рефинансирования Центробанка РФ. По нашему мнению, ставка рефинансирования при частом ее изменении и тенденции к понижению не может служить в качестве объективного показателя ожидаемой инфляции. Кроме того, лизингополучателя интересует не сама по себе инфляция в стране, а рост цен на конкретное оборудование, взятое в лизинг. На разное оборудование рост цен может быть различным. Динамика мировых цен на импортное оборудование не зависит от инфляции в России. Следовательно, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.

Другое предложение связано с изменением порядка корректирования базовой стоимости лизинга. В ранее рассмотренных методиках такая корректировка предполагается на ожидаемые темпы инфляции сразу на весь период, предусмотренный договором финансового лизинга. Между тем невозможно точно предсказать не только темпы инфляции на весь период лизингового договора, но даже изменение цен на взятое в лизинг оборудование. Нам представляется более оправданным такую корректировку базовой величины лизинга производить не на весь период договора сразу, а индексировать стоимость лизингового договора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.

Выбор наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий должен учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, что достигается не только снижением стоимости покупки, но и эффективным использованием лизингового оборудования. Это требование к методике может быть реализовано, если порядок предоставления налоговых льгот будет увязан с их целевым назначением.

Государство заинтересовано в развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Государственная поддержка увеличения объема лизинговых операций в стране осуществляется путем предоставления налоговых льгот. Льготы в большей степени предоставляются лизингодателю, что должно стимулировать развитие лизинга. Еще более важно, чтобы взятое в лизинг оборудование работало эффективно. Поскольку методика расчета платежей лизингополучателя за взятое в лизинг оборудование учитывает уплаченный лизингодателем при покупке оборудования налог на добавленную стоимость, то предоставленная лизингодателю налоговая льгота фактически предоставляется также и лизингополучателю. Если же лизинговое оборудование эксплуатируется неэффективно, то смысл предоставления государством подобной льготы теряется. Механизма отмены льготы в зависимости от неэффективного использования взятого в лизинг оборудования не имеется. Поэтому важно определить, каким образом стоимость лизинговых платежей увеличивается в тех случаях, когда лизингодатель и лизингополучатель теряют право на налоговую льготу.

В рекомендациях по порядку совершенствования налоговых льгот по лизинговым сделкам отмечалась целесообразность освобождения от уплаты налога на добавленную стоимость не только малых, но и всех предприятий, имеющих лицензию на лизинговую деятельность. При этом рекомендовано подобную льготу предоставлять на определенный срок с возможной ее отменой, если взятое в лизинг оборудование используется не по назначению или предприятие не смогло обеспечить эффективную его эксплуатацию. Предприятию, виновному в неэффективном использовании оборудования, как уже отмечалось, должен быть предъявлен платеж в размере предоставленной льготы.

Выше также указывалось, что недостаток анализируемых методик расчетов лизинговых платежей в том, что они ориентируются на интересы только лизингодателя, в то время как каждый участник лизинговой сделки должен иметь экономическую выгоду. В противном случае лизинговая сделка не состоится. Именно по этой причине часто на завершающей стадии оформления лизингового договора лизингополучатель отказывается его подписать.

В частности, льгота по НДС может предоставляться лизингополучателю, если взятое в лизинг оборудование используется эффективно. Эффективность его использования, прежде всего, зависит не от лизингодателя, а от лизингополучателя. Лизингодатель может повлиять на эффективность использования оборудования только на стадии финансово-экономической оценки инвестиционных проектов применения лизингового оборудования. Как в дальнейшем будет эксплуатироваться это оборудование, зависит в большей степени от лизингополучателя. За лизингодателем на этой стадии лизинговой сделки остаются только контрольные функции.

Если оборудование будет использоваться неэффективно, то лизингополучатель должен нести солидарную ответственность при отмене льготы совместно с лизингодателем. Степень ответственности сторон по взносам платежей в бюджет должна предусматриваться условиями лизингового договора. При этом налоговые органы предъявляют претензии к лизингодателю как владельцу имущества, по которому была предоставлена, а затем отменена налоговая льгота. И только после этого лизингодатель на сумму, соответствующую условиям договора, может увеличить лизинговые платежи лизингополучателю.

Заключение

Лизинг стал одной из важнейших составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайно. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является свидетельством развития экономических отношений в государстве.

В нашей стране, где большинство российских предприятий остро нуждаются в обновлении основных фондов, в техническом вооружении и перевооружении действующих производственных мощностей, внедрении конкурентоспособной техники, техники новых поколений, лизинг просто обречен на успех. Внедрение новых технологий возможно только на новом оборудовании.

Суть финансового лизинга заключается в инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в собственность обусловленное договором купли-продажи имущество у определенного продавца и предоставляет это имущество в соответствии с договором лизинга лизингополучателю за плату во временное владение и пользование.

Финансовый лизинг — относительно новый для России вид инвестиционной деятельности, а потенциальные возможности этого финансового механизма, по оценке экспертов российского правительства, зарубежных специалистов, очень велики.

Современный российский лизинг стал формироваться в начале 1990;х гг. Его развитие, как и становление всей отечественной экономики, идет непросто. Вместе с тем отечественный лизинг достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Аналитические исследования результатов ведения лизинговой деятельности в США, Японии, Великобритании, Канаде, Австралии, скандинавских странах показали, что ряду ведущих российских лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. В этих странах в течение длительного времени сложилась высокая культура проведения лизинговых операций, считающихся наиболее сложной разновидностью банковской деятельности. По оценке многих зарубежных специалистов, финансовый лизинг является одним из наиболее сложных и интересных видов финансовых операций, поскольку объединяет большое количество взаимосвязанных и взаимообусловленных договоров и позволяет использовать различные комбинации при разработке инвестиционных проектов. Во всем мире сложилось вполне обоснованное мнение, что лизинг делают люди с фантазией.

Развитие рынка лизинговых услуг в России, согласование условий его функционирования с международными рынками производства и потребления различных видов оборудования требует качественной подготовки специалистов с соответствующими знаниями в области лизингового законодательства, налогообложения, проектирования схем, основанных на различных формах лизинга, расчета лизинговых платежей, разработки условий предоставления гарантий, определения эффективности проведения лизинговых операций, использования опыта других стран и т. д.

В работе проанализирована деятельность компании ООО «Энергоформ», которая специализируется на производстве промышленных и бытовых объектов с монтажом, пусконаладкой и эксплуатацией автоматизированных котельных установок для отопления, вентиляции и горячего водоснабжения.

В работе был выполнен расчет лизинговых платежей тремя способами:

методом составляющих, методом потока денежных средств, методов коэффициентов.

Размер лизинговых платежей для первого способа составил 79 466 800 руб., для второго — 98 336 125 руб., а для третьего — 98 908 379 руб. Таким образом, в денежном плане для расчета лизинговых платежей выгоднее использовать способ расчета методом составляющих.

Методы составляющих (линейный) и коэффициентов равномерно распределяют нагрузку лизингополучателя по оплате в течение всего срока действия договора, в то время как метод ПДС перекладывает основную нагрузку на начальный период.

Наименее трудоемким является метод коэффициентов, позволяющий с помощью одной формулы получить размер лизингового платежа. За ним следуют методы коэффициентов и составляющих, подразумевающие последовательный расчет каждой составляющей, а затем выработка графика погашения платежей исходя из общей суммы и иных условий.

Наиболее оптимальным с точки зрения отражения в бухгалтерском учете является метод составляющих.

В работе приведены достоинства и недостатки каждого метода расчета лизинговых платежей, на основе которых можно выбрать более подходящий. На наш взгляд, для предприятия ООО «Энергоформ» наиболее эффективен второй метод — метод потока денежных средств, т.к. фирма не имеет опыта проведения лизинговых операций, имеет устойчивое финансовое положение.

В результате анализа предлагается базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинансирования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудованию, взятому в лизинг.

Другое предложение связано с изменением порядка корректирования базовой стоимости лизинга.

Выбор наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности предприятий должен учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, что достигается не только снижением стоимости покупки, но и эффективным использованием лизингового оборудования. Это требование к методике может быть реализовано, если порядок предоставления налоговых льгот будет увязан с их целевым назначением.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.

11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 05.

02.2007г. № 13-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.

01.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 26.

01.2007г. № 5-ФЗ //

http://www.consultant.ru

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.

08.2000г. № 117-ФЗ в ред. от 30.

12.2006г. № 276-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.

01.2002г. № 1 в ред. от 18.

11.2006г. № 697 //

http://www.consultant.ru.

Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.

12.1995г. № 208-ФЗ в ред. от 31.

12.2005г. № 208-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.

11.1996г. № 129-ФЗ в ред. от 03.

11.2006г. № 183-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Федеральный закон Российской Федерации «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.

10.1998г. № 164-ФЗ в ред. от 26.

07.2006г. № 130-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету „Доходы организации“ ПБУ 9/99» от 06.

05.1999г. № 32н в ред. от 27.

11.2006г. № 156н //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету „Учетная политика организации“ ПБУ 1/98» от 09.

12.1998г. № 60н в ред. от 30.

12.1999г. № 107н //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету „Учет основных средств“ ПБУ 6/01» от 30.

03.2001г. № 26н в ред. от 27.

11.2006г. № 156н //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.

07.1998г. № 34н в ред. от 18.

09.2006г. № 116н //

http://www.consultant.ru.

Основы законодательства Союза ССР и союзных республик «Об аренде» от 23.

11.1989г. № 810−1 в ред. от 17.

03.1991г. № 2015;1 //

http://www.consultant.ru

Постановление Правительства Российской Федерации «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29.

06.1995г. № 633 в ред. от 21.

07.1997г. (утратило силу) //

http://www.consultant.ru.

Указ Президента Российской Федерации «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17.

09.1994г. № 1929 (утратил силу) //

http://www.consultant.ru.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2004.

Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: Прогресс, 1999.

Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М., 1997.

Газман В. Д. Финансовый лизинг. — М.: Издательский Дом ГУ ВШЭ, 2005. — 392 с.

Горемыкин В.А., Демин Ю. Н., Бочков В. Е. Правовое регулирование лизинговых отношений в России. — М.: МГИУ, 2003. — 197 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

Ковалев А.И., привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: «Центр экономики и маркетинга», 2003.

Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е. В. Лизинг. — М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. — 432 с.

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 336 с.

Малявина А.В., Попов С. А., Пашина Н. Б. Принципы построения лизинговых отношений. — М.: Экзамен, 2007.

Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16.

04.1996г. //

http://www.consultant.ru.

Осипов Ю. М. Основы предпринимательского дела — М.: ИНФРА-М, 2002. — 328 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.

Состояние и перспективы развития лизинга в России. — РА «Эксперт», 2002.

Човушян Э. О. Лизинг в России. — М.: Норма, 2006. — 372 с.

Шабашев В.А., Федулова Е. А., Кошкин А. В. Лизинг: основы теории и практики. — М.: КНОРУС, 2004. — 192 с.

Шервуд Р. Рузвельт и Гопкинс. Глазами очевидца. — М., 1993.

Бугрым А. В. Возникновение, эволюция, экономическая сущность лизинга и его классификация // Исследование «История развития лизинга» //

http://leasing.ocipov.ru

Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг России //

http://www.industrialleasing.ru

Горемыкин В. А. Из истории лизинговых отношений // Исследование «История развития лизинга» //

http://leasing.ocipov.ru

Латышева О., Матвеев А., Панова М. и др. Темпы хорошо. А качество — лучше! // Экономика и жизнь. 2002. № 16.

Финанс. № 11 (20 — 26 марта 2006) //

http://www.jur-jur.ru

Финансовый рынок // Конкуренция и рынок. 2004. № 9.

http://ifc.org/russianleasing

Приложение 1

Таблица 1.

1.

Лизинг в России в 1995—2004 гг.

Показатели 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Стоимость заключенных договоров лизинга, $ млн. 200 630 960 1180 1300 1415 1960 2320 3640 6750

Увеличение по сравнению с предыдущим годом, % - 215 52,4 22,9 12,7 8,8 38,5 18,4 56,9 85,4

Рис. 1.

1. Динамика заключения договоров лизинга в РоссииПриложение 2

Таблица 2.

1.

Заказчики предприятия ООО «Энергоформ» и стоимость работ

№ п/п Название объекта Стоимость работ, тыс. EVRO 1 Планета Нептун (бизнес — центр) 1200 2 Вартемяги (монастырь) 350 3 Красные зори (поселок) 2000 4 Блок монолит (завод) 750 5 Механический завод, Подпорожье 650 6 Содружество 750 7 Шушары «Рыбинская» 450 8 Мартыново 500 9 Лента, Шушары 2500 10 Лента, Обводный 11 Лента, Дальневосточный 12 Полиграф Лэнд (завод) 500 13 Аироса (бизнес — центр) 500 14 Теремок, Старая деревня 750 15 ГАТП — 21 600 16 УМ-67 500 17 Новгород (Кремль) 750 18 Малая Монетная (автоцентр) 500 19 Акватория (бизнес — центр) 450 20 Госзаказы: Зверинская, Съезжинская, Татарский, Куйбышева, Малая Посадская, Кронверкский, Пр. Попова, Добролюбова 9500 21 СПЧ-1 (жилой дом) 550 22 Завод Ильича 1000 23 Электродный Завод 750 24 Ул. Парковая (завод) 350 25 Изоляционный завод 450 26 Металлострой (завод) 350 27 Олимпийская деревня (Вязовая) 650 28 Атлантик (бизнес — центр) 7500 29 Аквапарк (Северный пр.) 30 ХМ (г. Ханты — Мантсийск) Итого: 34 800

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Показатель 01.

01.2006 31.

12.2006 АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 9260 5072

Основные средства, в том числе: 36 244 872 35 497 800 земельные участки и объекты природопользования 207 207 здания, машины и оборудование, сооружения 36 041 412 35 230 501 другие виды основных средств 203 253 267 092

Вложения во внеоборотные активы 2 961 171 3 835 443

Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: 409 102 453 874 инвестиции в дочерние общества 18 907 18 907 инвестиции в зависимые общества 28 074 28 074 инвестиции в другие организации 352 961 352 961 займы, предоставленные на срок более 12 месяцев 6800 51 600 прочие долгосрочные финансовые вложения 2360 2332 ИТОГО внеоборотные активы 39 908 811 40 070 648 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1 214 689 1 493 590

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 518 678 844 378

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев 1646 7059

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе: 4 054 606 6 278 655 покупатели и заказчики 3 236 928 4 299 911 векселя к получению 11 793 — задолженность дочерних и зависимых обществ — - авансы выданные 424 830 1 288 174 прочие дебиторы 1646 7059

Краткосрочные финансовые вложения 53 856 59 548

Денежные средства 330 731 471 511 ИТОГО оборотные активы 6 174 206 9 154 741 ВСЕГО АКТИВЫ 46 083 017 49 225 389 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897 363 897 363 в акциях привилегированных 131 328 131 328 в акциях обыкновенных 766 035 766 035

Добавочный капитал 39 323 323 39 255 380

Резервный капитал 50 254 114 265

Фонд социальной сферы — - Нераспределенная прибыль прошлых лет 1 280 228 — Непокрытый убыток прошлых лет (783 203) (488 190) Нераспределенная прибыль отчетного года — 219 298

Использование прибыли отчетного года — - ИТОГО собственный капитал 40 767 965 39 998 116 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 733 592 494 159 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе: 699 282 3 774 445 кредиты банков 163 338 3 238 500 займы 535 944 535 945

Кредиторская задолженность, в том числе: 3 658 692 4 433 616 поставщики и подрядчики 1 178 126 1 422 001 векселя к уплате 130 64 задолженность по оплате труда перед персоналом 68 743 68 155 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 38 417 24 581 задолженность перед бюджетом 542 607 405 989 авансы полученные 1 399 683 1 974 376 прочие кредиторы 430 986 538 450

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 400 318 258

Доходы будущих периодов 223 086 206 795 ИТОГО краткосрочные пассивы 4 581 460 8 733 114 ВСЕГО ПАССИВЫ 46 083 017 49 225 389

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Показатель 2005 2006

Выручка (нетто) от реализации 22 512 524 26 623 403 электроэнергии 15 484 668 19 124 919 теплоэнергии 6 406 763 6 456 137 прочих товаров, продукции, работ, услуг 409 154 810 136

Себестоимость проданных товаров, продукции работ, услуг 20 127 512 25 277 330 электроэнергии 13 741 492 18 043 663 теплоэнергии 6 187 090 6 989 237 прочих товаров, продукции, работ, услуг 138 185 183 900

Прибыль от продаж 2 385 012 1 346 073

Операционные доходы и расходы Проценты к получению 8932 255 Проценты к уплате 32 407 121 822

Доходы от участия в других организациях 2776 3089

Прочие операционные доходы 3 120 486 1 428 965

Прочие операционные расходы 3 620 904 1 703 272

Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы 353 423 305 303

Внереализационные расходы 643 867 821 964

Прибыль до налогообложения 1 573 451 436 627

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 292 431 223 575

Прибыль от обычной деятельности 1 281 020 213 052

Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы 372 7066

Чрезвычайные расходы 1164 820 Чистая прибыль 1 280 228 219 298

Таблица 2.

2.

Состав, динамика и структура имущества предприятия Показатели Код строки в форме № 1 Сумма, руб. Удельный вес в имуществе предприятия, % На начало года На конец года Изменение за год (+,-) На начало года На конец года Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 7 8 9 1. Имущество предприятия.

Всего 300 46 083 017 49 225 389 3 142 372 100 100 — в том числе: 2. Внеоборотные активы 190 39 908 811 40 070 648 161 837 86,602 81,402 -5,2 из них: 2.

1. нематериальные активы 110 9260,00 5072,00 -4188 0,020 0,010 -0,01 2.

2. основные средства 120 36 244 872 35 497 800 -747 072 78,651 72,113 -6,54 2.

3. незавершенное строительство 130 3 245 577 4 013 594 768 017 7,043 8,154 1,11 2.

4. долгосрочные вложения 140 409 102 453 874 44 772 0,888 0,922 0,034 3. Оборотные активы 290 6 174 206 9 154 741 2 980 535 13,398 18,598 5,200 из них: 3.

1. запасы 210 1 214 689 1 493 590 278 901 2,636 3,034 0,398 3.

2. НДС 220 518 678 844 378 325 700 1,126 1,715 0,590 3.

3. дебиторская задолженность 240 4 054 606 6 278 655 2 224 049 8,798 12,755 3,956 3.

4. краткосрочные финансовые вложения 250 53 856 59 548 5692 0,117 0,121 0,004 3.

5. денежные средства 260 330 731 471 511 140 780 0,718 0,958 0,240 3.

6. прочие оборотные активы 270 — - - - - ;

Таблица 2.

3.

Расчет и оценка динамики коэффициента реальных активов в имуществе предприятия Показатели Код строки в форме № 1 Предыдущий год Отчетный год Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 111 2. Земельные участки и объекты природопользования 121 207 207 0 3. Здания, сооружения, машины и оборудование 122 36 041 412 35 230 501 -810 911 4. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 1 043 999 1 376 135 332 136 5.

Прочие запасы 217 51 73 22 6. Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) 213 25 983 4179 -21 804 7. Готовая продукция и товары для перепродажи 215 — - - 8. Товары отгруженные 216 — - - 9. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия 37 111 652 36 611 095 -500 557 10. Общая стоимость активов 300 46 083 017 49 225 389 3 142 372 11.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия, % 9 / 10 0,805 0,744 -0,061

Таблица 2.

4.

Расчет и динамика показателей оборачиваемости и (по данным бухгалтерского баланса на начало и конец года) Показатели Условное обозначение Источник информации или алгоритм расчета Отчетный год на начало года на конец года Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 6 1. Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг, руб. Qр ф.№ 2, стр. 0 10 22 512 524 26 623 403 4 110 879 2. Число дней в отчетном году Д 360 360 0 3. Однодневный оборот по реализации, руб.

Qр, дн Qр,/ Д 62 534 73 953 11 419 4. Стоимость активов, руб. А ф.№ 1,стр.

190+290 46 083 017 49 225 389 3 142 372 5. Стоимость оборотных активов, руб. Аоб ф.№ 1,стр.

290 6 174 206 9 154 741 2 980 535 в том числе:

5.

1. Запасы Азап ф.№ 1,стр.

210 1 214 689 1 493 590 278 901 5.

2. Дебиторская задолженность Адеб ф.№ 1,стр.

230+240 4 056 252 6 285 714 2 229 462 6. Кредиторская задолженность, руб. Пкред ф.№ 1,стр.

620 3 658 692 4 433 616 774 924 7. Коэффициент оборачиваемости: 7.

1.Активов коб, А Qр / А 0,489 0,541 0,052 7.

2.Оборотных средств (активов) коб, Аоб Qр / Аоб 3,646 2,908 -0,738 7.

3.Запасов коб, зап Qр / Азап 18,534 17,825 -0,708 7.

4.Дебиторской зад-ти (средств в расчетах) коб, деб Qр / Адеб 5,55 4,236 -1,315 7.

5.Кредиторской зад-ти коб, кред Qр / Пкред 6,153 6,005 -0,148 8. Продолжительности оборота, дни 8.

1.Активов Доб, А Д / коб, А 736,918 665,623 -71,295 8.

2.Оборотных средств (активов) Доб, Аоб Д / коб, Аоб 98,732 123,790 25,057 8.

3.Запасов Доб, зап Д / коб, зап 19,424 20,196 0,772 8.4 Дебиторской зад-ти (средств в расчетах) Доб, деб Д / коб, деб 64,864 84,995 20,131 8.

5.Кредиторской задолженности Доб, кред Д / коб, кред 58,507 59,951 1,445 9. Продолжительность операционного цикла Доб, опер.

ц. Доб, зап+Доб, деб 84,288 105,191 20,903 10. Продолжительность финансового цикла Доб, фин.

ц. Доб, опер.

ц.-Доб, кред 25,782 45,240 19,459

Таблица 2.

5.

Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия Показатели Код строки в форме № 1 Сумма, руб. Удельный вес в имуществе

предприятия, % на начало года на конец года изменение за год (+, -) на начало года на начало года Изменение за год (+,-) 1 2 3 4 5 6 7 8 Источники капитала предприятия, всего 700 46 083 017 49 225 3890 3 142 372 100 100 0 в том числе:

1. Собственный капитал 490 40 767 965 39 998 116 -769 849 88,47 81,26 -7,21 из него:

1.

1. уставной капитал 410 897 363 897 363 0 1,95 1,82 -0,12 1.

2. добавочный капитал 420 39 323 323 39 255 380 -67 943 85,33 79,75 -5,59 1.

3. резервный капитал 430 50 254 114 265 64 011 0,11 0,23 0,12 1.

4. фонды социальной сферы 440 — - - - - - 1.

5. нераспределенная прибыль прошлых лет 460 1.

6. нераспределенная прибыль отчетного год 470 — 219 298,00 219 298,00 — 0,45 0,45 2. Заемный капитал 690 4 581 460 8 733 114 4 151 654 9,94 17,74 7,80 из него:

2.

1. кредиторская задолженность 620 3 658 692 4 433 616 774 924 7,94 9,01 1,07 в том числе:

2.

1.1. поставщики и подрядчики 621 1 178 126 1 422 001 243 875 2,56 2,89 0,33 2.

1.2. по оплате труда 624 68 743 68 155 -588 0,15 0,14 -0,01 2.

1.3. задолженность перед бюджетом 625 38 417 24 581 -13 836 0,08 0,05 -0,03 2.

1.4. Задолженность по налогам и сборам 626 542 607 405 989 -136 618 1,18 0,82 -0,35 2.

1.5. авансы полученные 627 1 399 683 1 974 376,00 574 693 3,04 4,01 0,97 2.

1.6. прочие кредиторы 628 430 986 538 450 107 464 626,95 790,04 163,08 2.

2. Расчеты по дивидендам 630 400 318 258 317 858 0,00 0,65 0,65 2.

3. Прочие краткосрочные обязательства 660 — - - - - ;

Таблица 2.

6.

Определение собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов его изменения Показатели Код строки в форме № 1 Сумма, руб. на начало года на конец года Изменение за год (+, -) 1 2 3 4 5 1. Собственный капитал 490 40 767 965 39 998 116 -769 849 2. Долгосрочные заемные средства 590 733 592 494 159 -239 433 3. Собственный капитал, направленный, а формирование внеоборотных активов 190−590 39 175 219 39 576 489 401 270 4. Собственный оборотный капитал 490-(190−590) 1 592 746 421 627 -1 171 119 5. Влияние факторов на изменение собственного капитала: 410-(190−590) -38 277 856 -38 679 126 -401 270 5.

1. уставный капитал в части формирования оборотных средств 410 897 363 897 363 0 5.

2. добавочный капитал 420 39 323 323 39 255 380 -67 943 5.

3. резервный капитал 430 50 254 114 265 64 011 5.4 фонд социальной сферы 440 — - - 5.5 целевые финансирование и поступления 450 — - - 5.

6. нераспределенная прибыль прошлых лет 460 1 280 228 — 1 280 228 5.

7. нераспределенная прибыль отчетного года 470 — 219 298 219 298 Итого влияние факторов 6. Оборотные активы 290 6 174 206 9 154 741 2 980 535 7. Краткосрочные обязательства 690 4 581 460 8 733 114 4 151 654 8. Собственный оборотный капитал 290−690 1 592 746 421 627 -1 171 119

Таблица 2.

7.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) за продукцию, товары, работы, услуги Показатели Код строки в форме № 1 Сумма, руб. на начало года на конец года Изменение за год (+, -) 1 2 3 4 5 1. Наличие собственных оборотных средств 1 592 746 421 627 -1 171 119 2. Запасы за вычетом расходов будущих

периодов 210−212−217 1 214 638 1 493 517 278 879 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков 230+240 4 056 252 6 285 714 2 229 462 4. Векселя к получению 232+242 11 793,00 — 11 793,00 5. Авансы выданные 234+245 424 830 1 288 174 863 344 6. Итого стр. (2+3+4+5) 4 492 875 9 067 405 4 574 530 7.

Краткосрочные кредиты банков и займы 611+612 699 282 3 774 445 3 075 163 8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам 621 1 178 126 1 422 001 243 875 9. Векселя к уплате 622 130 64 -66 10. Авансы полученные 627 1 399 683 1 974 376 574 693 11.

Итого стр. (7+8+9+10) 3 277 221 7 170 886 3 893 665 12. Запасы, не прокредитованные банком (стр.

6 — стр.

11) 1 215 654 1 896 519 680 865 13. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.

1 — стр.

12) 377 092 -1 474 892 -1 851 984 14. Сумма средств, приравненных к собственным 640+650+660 223 086 206 795 -16 291 15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги (стр.

1 + стр.

14 — стр.

12) 600 178 -1 268 097 -1 868 275

Таблица 2.

8.

Расчет чистых активов предприятия Наименование показателя Код строки в форме № 1 Сумма, руб. на начало года на конец года 1 2 3 4 1. Активы 1.

Нематериальные активы 110 9 260 5 072 2. Основные средства 120 36 244 872 35 497 800 3. Незавершенное строительство 130 3 245 577 4 013 594 4. Долгосрочные финансовые вложения 140 409 102 453 874 5. Прочие внеоборотные активы 150 — - 6. Запасы 210 1 214 689 1 493 590 7. Дебиторская задолженность 230+240−244 4 056 252 6 285 714 8. Краткосрочные финансовые вложения 250−252 53 856 59 548 9.

Денежные средства 260 330 731 471 511 10. Прочие оборотные активы 270 — - 11. Итого активы (сумма строк 1−10) 45 564 339 48 280 703 2. Пассивы 12. Целевые финансирование и поступления 450 13. Заемные средства 510+610 1 300 869 3 814 461 14. Кредиторская задолженность 620 3 658 692 4 433 616 15. Расчеты по дивидендам 630 400 318 258 16.

Резервы предстоящих расходов и платежей 650 — - 17. Прочие обязательства 660 — - 18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 12−17) 4 959 961 8 566 335 19. Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов стр.

11-стр.

18) 40 604 378 39 714 368

Приложение 3

Таблица 3.

1.

Среднегодовая стоимость оборудования Год Стоимость оборудования на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость оборудования на конец года Среднегодовая стоимость оборудования 1 50 500 000,00 2 525 000,00 47 975 000,00 49 237 500,00 2 47 975 000,00 2 525 000,00 45 450 000,00 46 712 500,00 3 45 450 000,00 2 525 000,00 42 925 000,00 44 187 500,00 4 42 925 000,00 2 525 000,00 40 400 000,00 41 662 500,00

Таблица 3.

2.

Расчет лизинговых платежей методом ПДС Номер месяца Остаточная стоимость имущества Возмещение стоимости имущества Проценты по кредиту Стоимость дополнительных услуг Лизинговая премия НДС Итого платеж 1 50 500 000,00 1 052 083,33 967 916,67 105 208,33 210 416,67 467 125,00 2 802 750,00 2 49 447 916,67 1 052 083,33 947 751,74 103 016,49 206 032,99 461 776,91 2 770 661,46 3 48 395 833,33 1 052 083,33 927 586,81 100 824,65 201 649,31 456 428,82 2 738 572,92 4 47 343 750,00 1 052 083,33 907 421,88 98 632,81 197 265,63 451 080,73 2 706 484,38 5 46 291 666,67 1 052 083,33 887 256,94 96 440,97 192 881,94 445 732,64 2 674 395,83 6 45 239 583,33 1 052 083,33 867 092,01 94 249,13 188 498,26 440 384,55 2 642 307,29 7 44 187 500,00 1 052 083,33 846 927,08 92 057,29 184 114,58 435 036,46 2 610 218,75 8 43 135 416,67 1 052 083,33 826 762,15 89 865,45 179 730,90 429 688,37 2 578 130,21 9 42 083 333,33 1 052 083,33 806 597,22 87 673,61 175 347,22 424 340,28 2 546 041,67 10 41 031 250,00 1 052 083,33 786 432,29 85 481,77 170 963,54 418 992,19 2 513 953,13 11 39 979 166,67 1 052 083,33 766 267,36 83 289,93 166 579,86 413 644,10 2 481 864,58 12 38 927 083,33 1 052 083,33 746 102,43 81 098,09 162 196,18 408 296,01 2 449 776,04 13 37 875 000,00 1 052 083,33 725 937,50 78 906,25 157 812,50 402 947,92 2 417 687,50 14 36 822 916,67 1 052 083,33 705 772,57 76 714,41 153 428,82 397 599,83 2 385 598,96 15 35 770 833,33 1 052 083,33 685 607,64 74 522,57 149 045,14 392 251,74 2 353 510,42 16 34 718 750,00 1 052 083,33 665 442,71 72 330,73 144 661,46 386 903,65 2 321 421,88 17 33 666 666,67 1 052 083,33 645 277,78 70 138,89 140 277,78 381 555,56 2 289 333,33 18 32 614 583,33 1 052 083,33 625 112,85 67 947,05 135 894,10 376 207,47 2 257 244,79 19 31 562 500,00 1 052 083,33 604 947,92 65 755,21 131 510,42 370 859,38 2 225 156,25 20 30 510 416,67 1 052 083,33 584 782,99 63 563,37 127 126,74 365 511,28 2 193 067,71 21 29 458 333,33 1 052 083,33 564 618,06 61 371,53 122 743,06 360 163,19 2 160 979,17 22 28 406 250,00 1 052 083,33 544 453,12 59 179,69 118 359,38 354 815,10 2 128 890,63 23 27 354 166,67 1 052 083,33 524 288,19 56 987,85 113 975,69 349 467,01 2 096 802,08 24 26 302 083,33 1 052 083,33 504 123,26 54 796,01 109 592,01 344 118,92 2 064 713,54 25 25 250 000,00 1 052 083,33 483 958,33 52 604,17 105 208,33 338 770,83 2 032 625,00 26 24 197 916,67 1 052 083,33 463 793,40 50 412,33 100 824,65 333 422,74 2 000 536,46 27 23 145 833,33 1 052 083,33 443 628,47 48 220,49 96 440,97 328 074,65 1 968 447,92 28 22 093 750,00 1 052 083,33 423 463,54 46 028,65 92 057,29 322 726,56 1 936 359,38 29 21 041 666,67 1 052 083,33 403 298,61 43 836,81 87 673,61 317 378,47 1 904 270,83 30 19 989 583,33 1 052 083,33 383 133,68 41 644,97 83 289,93 312 030,38 1 872 182,29 31 18 937 500,00 1 052 083,33 362 968,75 39 453,13 78 906,25 306 682,29 1 840 093,75 32 17 885 416,67 1 052 083,33 342 803,82 37 261,28 74 522,57 301 334,20 1 808 005,21 33 16 833 333,33 1 052 083,33 322 638,89 35 069,44 70 138,89 295 986,11 1 775 916,67 34 15 781 250,00 1 052 083,33 302 473,96 32 877,60 65 755,21 290 638,02 1 743 828,13 35 14 729 166,67 1 052 083,33 282 309,03 30 685,76 61 371,53 285 289,93 1 711 739,58 36 13 677 083,33 1 052 083,33 262 144,10 28 493,92 56 987,85 279 941,84 1 679 651,04 37 12 625 000,00 1 052 083,33 241 979,17 26 302,08 52 604,17 274 593,75 1 647 562,50 38 11 572 916,67 1 052 083,33 221 814,24 24 110,24 48 220,49 269 245,66 1 615 473,96 39 10 520 833,33 1 052 083,33 201 649,31 21 918,40 43 836,81 263 897,57 1 583 385,42 40 9 468 750,00 1 052 083,33 181 484,38 19 726,56 39 453,12 258 549,48 1 551 296,88 41 8 416 666,67 1 052 083,33 161 319,44 17 534,72 35 069,44 253 201,39 1 519 208,33 42 7 364 583,33 1 052 083,33 141 154,51 15 342,88 30 685,76 247 853,30 1 487 119,79 43 6 312 500,00 1 052 083,33 120 989,58 13 151,04 26 302,08 242 505,21 1 455 031,25 44 5 260 416,67 1 052 083,33 100 824,65 10 959,20 21 918,40 237 157,12 1 422 942,71 45 4 208 333,33 1 052 083,33 80 659,72 8767,36 17 534,72 231 809,03 1 390 854,17 46 3 156 250,00 1 052 083,33 60 494,79 6575,52 13 151,04 226 460,94 1 358 765,63 47 2 104 166,67 1 052 083,33 40 329,86 4383,68 8767,36 221 112,85 1 326 677,08 48 1 052 083,33 1 052 083,33 20 164,93 2191,84 4383,68 215 764,76 1 294 588,54 Итого: 1 237 250 000,00 50 500 000,00 23 713 958,33 2 577 604,17 5 155 208,33 16 389 354,17 98 336 125,00

Таблица 3.

3.

Сравнительный анализ размеров лизингового платежа в зависимости от метода начисления Номер месяца Лизинговый платеж, рассчитанный методом Составляющих ПДС Коэффициентов 1 1 655 558,33 2 802 750,00 2 060 591,23 2 1 655 558,33 2 770 661,46 2 060 591,23 3 1 655 558,33 2 738 572,92 2 060 591,23 4 1 655 558,33 2 706 484,38 2 060 591,23 5 1 655 558,33 2 674 395,83 2 060 591,23 6 1 655 558,33 2 642 307,29 2 060 591,23 7 1 655 558,33 2 610 218,75 2 060 591,23 8 1 655 558,33 2 578 130,21 2 060 591,23 9 1 655 558,33 2 546 041,67 2 060 591,23 10 1 655 558,33 2 513 953,13 2 060 591,23 11 1 655 558,33 2 481 864,58 2 060 591,23 12 1 655 558,33 2 449 776,04 2 060 591,23 13 1 655 558,33 2 417 687,50 2 060 591,23 14 1 655 558,33 2 385 598,96 2 060 591,23 15 1 655 558,33 2 353 510,42 2 060 591,23 16 1 655 558,33 2 321 421,88 2 060 591,23 17 1 655 558,33 2 289 333,33 2 060 591,23 18 1 655 558,33 2 257 244,79 2 060 591,23 19 1 655 558,33 2 225 156,25 2 060 591,23 20 1 655 558,33 2 193 067,71 2 060 591,23 21 1 655 558,33 2 160 979,17 2 060 591,23 22 1 655 558,33 2 128 890,63 2 060 591,23 23 1 655 558,33 2 096 802,08 2 060 591,23 24 1 655 558,33 2 064 713,54 2 060 591,23 25 1 655 558,33 2 032 625,00 2 060 591,23 26 1 655 558,33 2 000 536,46 2 060 591,23 27 1 655 558,33 1 968 447,92 2 060 591,23 28 1 655 558,33 1 936 359,38 2 060 591,23 29 1 655 558,33 1 904 270,83 2 060 591,23 30 1 655 558,33 1 872 182,29 2 060 591,23 31 1 655 558,33 1 840 093,75 2 060 591,23 32 1 655 558,33 1 808 005,21 2 060 591,23 33 1 655 558,33 1 775 916,67 2 060 591,23 34 1 655 558,33 1 743 828,13 2 060 591,23 35 1 655 558,33 1 711 739,58 2 060 591,23 36 1 655 558,33 1 679 651,04 2 060 591,23 37 1 655 558,33 1 647 562,50 2 060 591,23 38 1 655 558,33 1 615 473,96 2 060 591,23 39 1 655 558,33 1 583 385,42 2 060 591,23 40 1 655 558,33 1 551 296,88 2 060 591,23 41 1 655 558,33 1 519 208,33 2 060 591,23 42 1 655 558,33 1 487 119,79 2 060 591,23 43 1 655 558,33 1 455 031,25 2 060 591,23 44 1 655 558,33 1 422 942,71 2 060 591,23 45 1 655 558,33 1 390 854,17 2 060 591,23 46 1 655 558,33 1 358 765,63 2 060 591,23 47 1 655 558,33 1 326 677,08 2 060 591,23 48 1 655 558,33 1 294 588,54 2 060 591,23 Итого 79 466 800,00 98 336 125,00 98 908 379,21

Рис. 3.

1. Сравнительный анализ лизинговых платежей, рассчитанных различными методами

Таблица 3.

4.

Сравнительная характеристика методов расчета лизинговых платежей Характеристика Метод составляющих ПДС коэффициентов Преимущества 1. Высокий уровень наглядности.

2. Простота ведения бухучета.

3. Возможность совмещения различных способов расчета составных элементов.

4. Простой способ разнесения платежей по периодам 1. Достаточный уровень наглядности.

2. Отсутствие разрыва между моментом возникновения затрат и их оплаты.

3. Возможность совмещения различных способов расчета составных элементов 1. Учитывает стоимость денег во времени.

2. Низкий уровень трудоемкости Недостатки 1. Высокий уровень трудоемкости.

2. Громоздкость расчетов 1. Возникновение дополнительной налоговой нагрузки.

2. Основные платежи приходятся на первый период 1. Сложность отражения в бухучете.

2. Необходимость пересчета методом составляющих.

3. Низкий уровень наглядности Основные случаи применения 1. Лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций.

2. Лизингополучатель — новая организация.

3. Предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств.

4. У лизингополучателя отсутствуют иные способы налогового планирования 1. Лизингополучатель не имеет опыта проведения лизинговых операций или его опыт незначителен.

2. Лизингополучатель имеет устойчивое финансовое положение.

3. Установка и введение в действие предмета лизинга не прерывает производственного процесса лизингополучателя.

4. Лизинговая компания одновременно ведет много лизинговых сделок на разных стадиях выполнения 1. Лизингополучатель имеет достаточный опыт проведения лизинговых операций и высокий уровень экономической подготовки.

2. Расчеты осуществляются с целью первичной оценки эффективности применения лизинговой схемы.

3. Предмет лизинга является основным образующим фактором потока денежных средств.

4. Лизингополучатель имеет сильную бухгалтерию и развитую систему налогового планирования

Рис. 3.

3. Типовая схема финансового лизинга:

1 — заявка лизингополучателя в адрес лизингодателя на приобретение оборудования на условиях финансового лизинга;

2 — заявка лизингодателя в банк на получение кредита;

3 — получение кредита лизингодателем;

4 — подписание договора финансового лизинга между лизингополучателем и лизингодателем;

5 — заявка лизингодателя на покупку оборудования в адрес поставщика оборудования;

6 — подписание договора купли-продажи оборудования у поставщика (производителя оборудования);

7 — поставка оборудования по договору финансового лизинга в адрес лизингополучателя;

8 — лизинговые платежи лизингополучателя (клиента) в адрес лизингодателя (лизинговой компании);

9 — оплата процентов и погашение кредита лизинговой компании перед банком.

Бугрым А. В. Возникновение, эволюция, экономическая сущность лизинга и его классификация // Исследование «История развития лизинга» //

http://leasing.ocipov.ru

Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика, 2001. С. 9.

Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е. В. Лизинг. — М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. С. 202.

Шервуд Р. Рузвельт и Гопкинс. Глазами очевидца. — М., 1993. С. 386.

Горемыкин В. А. Из истории лизинговых отношений // Исследование «История развития лизинга» //

http://leasing.ocipov.ru

Основы законодательства Союза ССР и союзных республик «Об аренде» от 23.

11.1989г. № 810−1 в ред. от 17.

03.1991г. № 2015;1 //

http://www.consultant.ru

Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е. В. Лизинг. — М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. С. 226.

Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е. В. Лизинг. — М.: Академический Проект: Альма Матер, 2005. С. 228.

Состояние и перспективы развития лизинга в России. — РА «Эксперт», 2002.

http://ifc.org/russianleasing

Латышева О., Матвеев А., Панова М. и др. Темпы хорошо. А качество — лучше! // Экономика и жизнь. 2002. №

16. С. 2.

Финансовый рынок // Конкуренция и рынок. 2004. № 9. С. 33.

Финанс. № 11 (20 — 26 марта 2006) //

http://www.jur-jur.ru

Там же.

Осипов Ю. М. Основы предпринимательского дела — М.: ИНФРА-М, 2002. С.

179.

Васильев Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: Прогресс; 1999. С.

42.

Човушян Э. О. Лизинг в России. — М.: Норма, 2006. С. 13

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.

01.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 26.

01.2007г. № 5-ФЗ //

http://www.consultant.ru

Горемыкин В.А., Демин Ю. Н., Бочков В. Е. Правовое регулирование лизинговых отношений в России. — М.: МГИУ, 2003. С. 11.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.

01.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 26.

01.2007г. № 5-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 1016.

Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М., 1997. С.

2.

Указ Президента Российской Федерации «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17.

09.1994г. № 1929 (утратил силу) //

http://www.consultant.ru. П. 1.

Постановление Правительства Российской Федерации «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29.

06.1995г. № 633 в ред. от 21.

07.1997г. (утратило силу) //

http://www.consultant.ru. П. 1

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.

01.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 26.

01.2007г. № 5-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 665.

Федеральный закон Российской Федерации «О лизинге» от 29.

10.1998г. № 164-ФЗ в ред. от 26.

07.2006г. № 130-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 2.

Федеральный закон Российской Федерации «О внесении изменений и дополнений в часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и некоторые другие акты законодательства Российской Федерации о налогах и сборах, а также о признании утратившими силу отдельных актов (положений актов) законодательства Российской Федерации о налогах и сборах» от 06.

08.2001г. № 110-ФЗ в ред. от 30.

03.2006г. //

http://www.consultant.ru. Ст. 258, 265.

Малявина А.В., Попов С. А., Пашина Н. Б. Принципы построения лизинговых отношений. — М.: Экзамен, 2007. С. 32.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету „Доходы организации“ ПБУ 9/99» от 06.

05.1999г. № 32н в ред. от 27.

11.2006г. № 156н //

http://www.consultant.ru.

Федеральный закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 21.

11.1996г. № 129-ФЗ в ред. от 03.

11.2006г. № 183-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету „Учетная политика организации“ ПБУ 1/98» от 09.

12.1998г. № 60н в ред. от 30.

12.1999г. № 107н //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от 29.

07.1998г. № 34н в ред. от 18.

09.2006г. № 116н //

http://www.consultant.ru.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2004.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

Ковалев А.И., привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: «Центр экономики и маркетинга», 2003.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.

11.1994г. № 51-ФЗ в ред. от 05.

02.2007г. № 13-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 99. Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.

12.1995г. № 208-ФЗ в ред. от 31.

12.2005г. № 208-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 26, 35.

Федеральный закон Российской Федерации «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.

10.1998г. № 164-ФЗ в ред. от 26.

07.2006г. № 130-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 28.

Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей от 16.

04.1996г. //

http://www.consultant.ru.

Приказ Министерства Финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету „Учет основных средств“ ПБУ 6/01» от 30.

03.2001г. № 26н в ред. от 27.

11.2006г. № 156н //

http://www.consultant.ru. П. 8 ч. 2.

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.

08.2000г. № 117-ФЗ в ред. от 30.

12.2006г. № 276-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 258 п. 3.

Постановление Правительства Российской Федерации «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» от 01.

01.2002г. № 1 в ред. от 18.

11.2006г. № 697 //

http://www.consultant.ru.

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.

08.2000г. № 117-ФЗ в ред. от 30.

12.2006г. № 276-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 259 п. 3.

Газман В. Д. Финансовый лизинг. — М.: Издательский Дом ГУ ВШЭ, 2005. — 392 с. С. 31.

Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг России //

http://www.industrialleasing.ru

Шабашев В.А., Федулова Е. А., Кошкин А. В. Лизинг: основы теории и практики. — М.: КНОРУС, 2004. C. 38.