Финансовый менеджмент в системе управления денежными потоками фирмы ЗАО "Руна-технолоджи

За рассматриваемый период прибыль от реализации, чистая прибыль и балансовая увеличились, что в свою очередь привело к увеличению общей рентабельности до 5,56п.

п. А рентабельность продукции и основной деятельности снизились с 24,30% до 24,26% и 32,33% до 31,94% за счет увеличения себестоимости продукции.

Оценка динамичности развития Предприятия в целом положительная, произошло увеличение таких показателей как:

темпы роста выручки на 10,05%;

темпы роста балансовой прибыли с 5037 тыс. руб. до 134 204 тыс. руб.

темпы роста авансированного капитала на 25,66%.

А оборачиваемость активов снизилась на 12,42%.

Рентабельность совокупного капитала увеличилась на 5,31п.

п. Рентабельность собственного капитала за 2003 г. рассматривать не имеет смысла, так как за данный период чистая прибыль и общая сумма собственного капитала были отрицательными. А в 2004 г. рентабельность собственного капитала отрицательная, потому что общая сумма капитала осталась отрицательной.

Детализированный анализ.

Детализированный анализ конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. Цель детализированного анализа — более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможностей его развития на перспективу.

В общем виде программа детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта включает в себя следующие разделы:

Предварительный обзор экономического и финансового положения хозяйствующего субъекта:

Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

Выявление «больных» статей отчетности.

Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

Оценка имущественного положения:

Построение аналитического баланса-нетто;

Вертикальный анализ баланса;

Горизонтальный анализ баланса;

Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Оценка финансового положения:

Оценка ликвидности;

Оценка финансовой устойчивости.

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:

Оценка производственной (основной) деятельности;

Анализ рентабельности;

Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Анализ имущественного положения.

Устойчивость финансового положения в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения, данные, о динамике которых можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа заключается в следующем:

во-первых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции, затрудняющей сопоставление в динамике абсолютных показателей;

во-вторых, использование относительных показателей позволяет проводить межхозяйственные сравнения. Вертикальному анализу может быть подвержен либо исходный баланс, либо модифицированный (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

Таблица 2.

4. — Структура баланса-нетто, тыс. руб.

Таблица 2.

5. — Структура баланса-брутто, тыс. руб.

Продолжение таблицы 2.5.

Продолжение таблицы 2.5.

Продолжение таблицы 2.5.

Окончание таблицы 2.5.

Данные вертикального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в таблице 2.4 (баланс-нетто). В таблице 2.5 приводится структура исходного баланса (баланса-брутто). На основе таблиц 2.4 и 2.5 делаются выводы об основных изменениях в структуре баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения, а также о выявленных тенденциях тех или иных статей баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в определении темпов роста по всем статьям исходного или укрупненного баланса, что позволяет не только анализировать динамику отдельных показателей, но и прогнозировать их изменения.

Данные горизонтального анализа по укрупненной номенклатуре статей сводятся в таблице 2.6 (баланс-нетто). В таблице 2.7 приводятся данные горизонтального анализа по исходному балансу (балансу-брутто). Данные по всем статьям базисного года n принимаются за 100%. На основе данных таблиц 3.6 и 3.7 делаются выводы о темпах изменения основных статей баланса и о главных причинах, обусловивших эти изменения.

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, давая особенно ценную информацию для межхозяйственных сопоставлений. Динамика имущественного положения хозяйствующего субъект может быть охарактеризована с помощью данных, приведенных в таблице 2.

8.

Из приведенного баланса-нетто в таблице 2.4 видно, что в разделе актив наибольший удельный вес составляют внеоборотные средства, которые складываются из основных средств (31%-42%) и прочих внеоборотных средств (40%-33%). В структуре актива идет медленное перераспределение — основные средства на начало 2003 г. увеличились на 11,07п.

п., а прочие внеоборотные средства уменьшились на 6,64п.

п. Структура пассива формируется за счет привлеченного капитала, в котором наибольший удельный вес занимают краткосрочные пассивы 143%-136%. Также можно заметить, что собственный капитал медленно растет и на начало 2003 г. он возрос на 9,83п.

п. из таблице 2.4 хорошо видно за счет какого капитала формируется пассив. Данное Предприятие пользуется привлеченным капиталом акционеров.

Таблица 2.5 является дополнением к таблице 2.4, в этой таблице видно из чего состоят статьи раздела, какие произошли изменения, и что на это повлияло. Таблица 2.6 — Горизонтальный анализ баланса-нетто, тыс. руб.

Таблица 2.7 — Горизонтальный анализ баланса-брутто, тыс. руб.

Продолжение таблицы 2.7.

Продолжение таблицы 2.7.

Продолжение таблицы 2.7.

Окончание таблицы 2.7.

Таблица 2.8 — Изменение имущественного положения, тыс. руб.

На начало 2003 г. прочие внеоборотные активы составляли наибольший удельный вес 39,49% по сравнению с основными средствами 31,14%. Но к началу 2003 г. ситуация изменилась и основные средства увеличились на 11,07 п.п., а прочие внеоборотные уменьшились на 6,64 п.п. Из таблицы 2.5 видно, что прочие внеоборотные средства в основном состоят из незавершенного строительства. Запасы и затраты на начало 2003 г. уменьшились на 1,05 п.п., несмотря на что НДС по приобретенным ценностям увеличился на 2,47 п.п., но из-за уменьшения сырья, материалов и аналогичных ценностей на 0,8 п.п. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 10,95 п.п., также снизились авансы выданные на 0,78п.

п., а прочие дебиторы увеличились на 7,78 п.п. Следовательно, общая дебиторская задолженность снизилась незначительно на 3,96 п.п.

В разделе пассив (см. таблицу 2.5) наибольший удельный вес занимает привлеченный капитал, который на начало 2003 г. снизился на 9,76 п.п. Это связано с тем, что кредиторская задолженность поставщиков и подрядчиков снизилась на 104,79 п.п., также снизились авансы полученные на 2,34 п.п., задолженность перед дочерними и зависимыми обществами на 4,95 п.п. Но очень резко возросла задолженность прочих кредиторов на 88,53 п.п. Это связано с тем, что Предприятие пользуется денежными средствами крупных кредиторов, а в большей степени своих акционеров. Также большую долю в структуре баланса составляет задолженность перед бюджетом, на начало 2003 г. она равнялась 12,68%, а к началу 2003 г. составила 26,13%. Несмотря на то, что Предприятие старается погасить свою задолженность перед бюджетом, она возросла за счет пеней, штрафов и т. д.

Из таблиц 2.6 и 2.7 видно, что общая сумма денежных средств находящихся в распоряжении предприятия увеличилась на 25,66%. В структуре активов это увеличение было обусловлено главным образом за счет увеличения стоимости основных средств на 70,33% и объемом запасов и затрат на 46,48%. На начало 2004 г. дебиторская задолженность резко возросла на 41,93%, а на начало 2003 г. по сравнению с 2003 г. снизилась на 2,61%. Это говорит о том, что Предприятие налаживает взаимоотношения со своими покупателями, что не мало важно для дальнейшего сбыта своей продукции и взаиморасчетов между Предприятиями.

В структуре пассива увеличение произошло за счет увеличения краткосрочных пассивов на 17,69% и долгосрочных пассивов на 2,30%. Так как Предприятие является закрытым акционерным обществом, и находилось на стадии банкротства, то этим хорошо объясняется увеличения привлеченного капитала Предприятия.

Анализ материально-технической базы.

Важнейший элемент производственного потенциала хозяйствующего субъекта — его материально-техническую базу — можно охарактеризовать с помощью данных, приведенных в таблице 2.

9.

Анализ ликвидности Для расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости используются данные рассчитанные в таблице 2.

10.

Анализ ликвидности проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных и относительных показателей — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

К основным источникам покрытия запасов и затрат относятся:

1.Собственные оборотные средства (СОС), величина которых находится по следующему формуле (2.1):

(2.1) где СК — собственный капитал;

ДП — долгосрочные пассивы;

ВА — внеоборотные активы.

Таблица 2.9 — Характеристика основных средств, тыс. руб.

Таблица 2.10 — Анализ финансового состояния по балансу-нетто, тыс. руб.

Продолжение таблицы 2.10.

Окончание таблицы 2.10.

2. Нормальные источники формирования запасов Показатель нормальные источники формирования запасов (ИФЗ) отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению (2.2):

. (2.2) С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

абсолютная финансовая устойчивость, характеризующаяся следующим неравенством (2.3):

(2.3) где ПЗ — потребность в запасах.

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

нормальная финансовая устойчивость, характеризующаяся неравенством (2.4):

. (2.4) Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

неустойчивое финансовое положение, характеризующееся неравенством (2.5):

. (2.5) Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной в неравенстве (2.5), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

При проведении анализа финансового состояния экономического субъекта выявлено, что предприятие в 2003 г. и 2004 г. имеет неустойчивое финансовое положение. Расчеты приводятся в таблице 2.

11.

Данное неравенство (см. таблице 2.11) говорит о том, что Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не всегда обоснованные. Как уже говорилось, в 2004 г. были введены в эксплуатацию новые основные средства и собственный капитал является отрицательным, поэтому источники формирования запасов имеют отрицательное значение.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям, определяемым по выражениям 2.3 — 2.5, целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей — коэффициентов ликвидности.

Данные для расчета абсолютных и относительных показателей ликвидности сводятся в таблице 2.

12.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

коэффициент текущей ликвидности (Клт), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по формуле (2.6):

(2.6) где ТА — текущие (оборотные) активы;

КП — краткосрочные пассивы.

Клт дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

Таблица 2.11 — Анализ изменения финансовой устойчивости Таблица 2.12 — Динамика показателей ликвидности.

коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (Клб), рассчитываемый по формуле (2.7):

(2.7) где ДС — денежные средства;

ДБ — дебиторская задолженность.

Клб отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

коэффициент абсолютной ликвидности (Кла), определяемый по формуле (2.8):

(2.8) Кла показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

В таблице 2.12 собственные оборотные средства, их доля в активах, общей величине и запасах имеют отрицательное значение, т.к. показатель рассчитывается, как Собственный капитал — Внеоборотные активы. На Предприятии собственный капитал остается практически неизменным и отрицательным, а внеоборотные активы увеличились. Из таблицы 3.6 видно, что внеоборотные активы увеличились на 33,53%. Такая ситуация на Предприятии привела к отрицательному значению собственных оборотных средств, их доли в активе, в запасах и общей величине.

Так же отрицательным является коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала, т.к. собственный капитал является отрицательным.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,19−0,23, а по норме он должен быть больше 1,5 в России, по зарубежным стандартам больше 2. Этот коэффициент показывает, что текущие кредиторские обязательства не полностью обеспечиваются мобильными оборотными средствами на нормальном уровне.

Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах 0,11−0,15, а по норме Клб>0,5 в России, и по зарубежным стандартам Клб>1. На Предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать и поэтому коэффициент быстрой ликвидности меньше нормы. Это значит, что платежные возможности у Предприятия плохие из-за несвоевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0 (по норме в России Кла>0,05, по зарубежным стандартам Кла>0,2). Так как Предприятие не имеет собственного капитала и работает за счет краткосрочных пассивов, которые формируются за счет акционеров Предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что Предприятие не может погасить всю свою краткосрочную кредиторскую задолженность в максимально короткие сроки. Денежные средства не скапливаются на расчетном счете Предприятия, чем достигается их эффективное использование (консервация денежных средств, их скапливание на расчетном счете, снижает эффективность использования средств предприятия). Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности является выгодным только с точки зрения кредитора, реально же в интересах самого экономического субъекта выгодно сохранение значения данного коэффициента на оптимальном уровне, что бы только сохранить привлекательность своего баланса для инвесторов.

Анализ деловой активности.

Для того, что провести анализ деловой активности следует рассчитать такие показатели как:

общая капиталоотдача;

фондоотдача;

отдача основных средств и нематериальных активов;

оборачиваемость текущих активов;

оборачиваемость запасов;

оборачиваемость дебиторской задолженности;

оборачиваемость банковских активов;

оборачиваемость собственного капитала.

Результаты расчетов показателей деловой активности Предприятия сводятся в таблице 2.

13. Они показывают эффективность использования средств Предприятия.

Таблица 2.13 — Анализ деловой активности.

В таблице 2.13 общая капиталоотдача снизилась, т.к. увеличение реализованной продукции меньше увеличения пассива баланса. Показатели, фондоотдача и отдача основных средств и нематериальных активов, являются одинаковыми потому, что нематериальные активы имеют небольшое значение и ни как не влияют на показатели. Но снижение этих показателей на 16,35п.

п. произошло за счет того, что основные средства увеличивались быстрее, чем выручка от реализации продукции.

Оборачиваемость оборотных (текущих) активов увеличилась на 6,9%, т.к. на фоне увеличения объема реализации увеличение среднего значение оборотных активов было незначительным — эффективность их использования возросла.

При увеличивающейся себестоимости, объем запасов Предприятия уменьшился незначительно. Это может быть результатом эффективной политики управления уровнем оптимального запаса.

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась на 10,83%. Т.к. произошло увеличение реализованной продукции и дебиторской задолженности. Рост показателя оборачиваемости банковских активов объясняется тем, что резко снизились денежные средства на расчетном счету, даже стали равны нулю. Это говорит о том, что Предприятие более рационально использует денежные средства.

Т.к. собственного капитала имеет отрицательное значение, из-за большого объема задолженности, показатель оборачиваемости собственного капитала тоже имеет отрицательное значение.

Анализ результативности функционирования хозяйствующего субъекта.

Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относятся прибыль и различные показатели рентабельности.

Вертикальный компонентный анализ финансовых результатов позволяет определить динамику удельного веса основных элементов валового дохода хозяйствующего субъекта, охарактеризовать влияние факторов на изменение динамики чистой прибыли. Данные из формы № 2 сводятся в табл. 2.

14.

Выводы к таблице 2.14:

1. Общие расходы по финансово-хозяйственной деятельности увеличились незначительно — приблизительно на 1%. Кроме того, их удельный вес в структуре доходов и поступлений снизился. Потому, что темп роста доходов и поступлений больше, чем темп роста расходов по финансово-хозяйственной деятельности. В основном увеличение этого показателя связано с увеличением себестоимости реализованных товаров и операционных расходов.

Таблица 2.14 — Вертикальный анализ финансовых результатов Продолжение таблицы 2.14.

2. Выручка от реализации увеличилась на 10,05%. Но также за счет увеличения цены на сырье. По этим же причинам увеличилась и прибыль от реализации товара на 6,62% или 14 313тыс.

руб.

3. Затраты на производство и сбыт продукции тоже возросли на 11,18% или на 73 193тыс.

руб. Увеличился объем реализации. Что повлекло за собой увеличение расходов на производство и реализацию товара.

4. Прибыль отчетного периода резко возросла на 129 167тыс.

руб. Это связано с ростом выручки от реализации, прочих доходов, и снижением прочих расходов. Наблюдается положительная тенденция в развитии Предприятия.

5. Как говорилось ранее, у Предприятия была большая задолженность перед бюджетом, которая в 2003 г. начала погашаться. И такое резкое снижение по статье налог на прибыль говорит не о том, что снизилось налоговое бремя, а о том, что снизился объем платежей в счет погашения задолженности по налогам перед бюджетом. В 2003 г. прибыль отчетного периода составила всего 5037тыс.

руб., а в бюджет было перечислено еще дополнительно 95 159тыс.

руб. в счет погашения задолженности. Это финансировалось за счет денежных средств акционеров Предприятия.

6. Показатель чистой прибыли в 2004 г., в отличие от 2003 г., имеет положительное значение, благодаря увеличению выручки от реализации, прочих доходов, снижению прочих расходов и такой статьи расходов, как погашение задолженности перед бюджетом по налогам.

В заключение анализа, показатели финансово-хозяйственной деятельности Предприятия сводятся в обобщающую таблицу 2.

15.

Таблица 2.15 — Система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности.

Продолжение таблицы 2.15.

Окончание таблицы 2.15.

Глава 3. Выводы и предложения по итогам финансово-экономического состояния ЗАО «Руна-Технолоджи».

Проведя анализ финансово-экономической деятельности ЗАО «Руна-Технолоджи» видно, что предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, Данное неравенство (см. таблицу 2.11) говорит о том, что Предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не всегда обоснованные. Так как говорилось, в 2002 г. были введены в эксплуатацию новые основные средства и собственный капитал является отрицательным, поэтому источники формирования запасов имеют отрицательное значение.

Объем реализации увеличился на 10,05% (см. таблицу 2.1). Себестоимость реализованной продукции увеличилась на 11,18%. Видно, что увеличение себестоимости больше увеличения объема реализации. Что является отрицательным фактором, это подтверждает увеличение показателя затраты на рубль реализованной продукции, который увеличился на 1,03%. Рост себестоимости объясняется тем, что в 2002 г. происходило большее списание оборудования, которое морально устарело, но срок службы его не истек.

Среднегодовая стоимость основных средств возросла на 34,98% (см. таблицу 2.1), так как, были приобретены новые основные средства (труба НКТ, фонтанная арматура, колонная головка, транспортные средства, а так же новая компьютерная техника и т. д.). За счет этого резко увеличился коэффициент обновления на 39,2%. За счет списания устаревшего морально и физически оборудования коэффициент выбытия основных средств увеличился на 10,85%. То есть на Предприятии происходит интенсивное обновление основных средств. Это является залогом дальнейшего успешного развития производства и неотъемлемым условием конкурентоспособности продукции на рынке.

Не смотря на увеличение затратности производства, деловая активность Предприятия возросла, о чем свидетельствует изменения показателей:

коэффициент оборачиваемости увеличился на 6,9% и составил на конец анализируемого периода 0,88 оборотов в год;

соответственно, снизилась продолжительность одного оборота на 28,59 дня.

Рентабельность продукции снизилась на 0,77п.

п. за счет увеличения затратности, о чем говорилось выше. А рентабельность производства увеличилась на 5,31п.

п. за счет увеличения балансовой прибыли, что было обеспечено увеличением внереализационных доходов и снижением внереализационных расходов.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 0,19−0,23 (см. таблицу 2.13). Этот коэффициент показывает, что текущие кредиторские обязательства не полностью обеспечиваются мобильными оборотными средствами на нормальном уровне.

На Предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать и поэтому коэффициент быстрой ликвидности меньше нормы. Это значит, что платежные возможности у Предприятия плохие из-за несвоевременного проведения расчетов с дебиторами.

Предприятие не имеет собственного капитала и работает за счет краткосрочных пассивов, которые формируются за счет акционеров Предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что Предприятие не может погасить всю свою краткосрочную кредиторскую задолженность в максимально короткие сроки. Денежные средства не скапливаются на расчетном счете Предприятия, чем достигается их эффективное использование (консервация денежных средств, их скапливание на расчетном счете, снижает эффективность использования средств предприятия). Высокое значение коэффициента абсолютной ликвидности является выгодным только с точки зрения кредитора, реально же в интересах самого экономического субъекта выгодно сохранение значения данного коэффициента на оптимальном уровне, что бы только сохранить привлекательность своего баланса для инвесторов.

Общие расходы по финансово-хозяйственной деятельности увеличились незначительно — приблизительно на 1%. Кроме того, их удельный вес в структуре доходов и поступлений снизился. Потому, что темп роста доходов и поступлений больше, чем темп роста расходов по финансово-хозяйственной деятельности. В основном увеличение этого показателя связано с увеличением себестоимости реализованных товаров и операционных расходов.

У Предприятия большая задолженность перед бюджетом, которая в 2003 г. начала погашаться. И такое резкое снижение по статье налог на прибыль (см. табл.

2.15) говорит не о том, что снизилось налоговое бремя, а о том, что снизился объем платежей в счет погашения задолженности по налогам перед бюджетом. В 2003 г. прибыль отчетного периода составила всего 5037тыс.

руб., а в бюджет было перечислено еще дополнительно 95 159тыс.

руб. в счет погашения задолженности. Это финансировалось за счет денежных средств акционеров Предприятия.

Третья глава посвящена мероприятию по повышению эффективности деятельности Предприятия. Проведя данное мероприятие, появляется дополнительная прибыль, за счет, которой погашается кредиторская задолженность (см. таблицу 3.14). Также в см.

таблицу 3.14 рассчитывается погашение дебиторской задолженности Предприятия. Составив проектный баланс в конце мероприятия (см. таблицу 3.16), такие статьи как: основные средства увеличиваются; снижается дебиторская задолженность, увеличиваются денежные средства на расчетном счете, непокрытый убыток прошлых лет снижается, так же снижается кредиторская задолженность. С помощью проектного баланса рассчитываются основные показатели финансово — хозяйственной деятельности мероприятия (см. таблицу 3.17).

Коэффициенты ликвидности практически не изменяются потому, что краткосрочная кредиторская задолженность имеет большое значение. Коэффициент концентрации собственного капитала снижается это, обусловлено снижением убытков прошлых лет.

И если в дальнейшем Предприятие будет более эффективно управлять свои запасами, денежными средствами, вовремя взыскивать дебиторскую задолженность и погашать убыток прошлых лет, а также проведет еще дополнительно мероприятия по повышению эффективности деятельности, то оно сможет улучшить свою финансовую устойчивость.

На данном этапе финансового состояния ЗАО «Руна-Технолоджи», можно предложить оснастить новым оборудованием свое производство, где цель данного мероприятия повысить производительность и качество продукции, для того, чтобы повысились выручка от реализации продукции, чистая прибыль, рентабельность «Руна-Технолоджи», коэффициенты ликвидности и другие показатели. Также это необходимо для погашения кредиторской задолженности субъекта.

Заключение

В данной дипломной работе произведен анализ финансового состояния ЗАО «Руна-Технолоджи», так анализ финансово-экономической деятельности хозяйствующего субъекта необходим, так как он позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние, выявить возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики, то данные исследования можно предложить для дальнейшей работы предприятия, т. е. дипломная работа имеет огромное практическое значение.

Необходимость анализа финансово-экономической деятельности так же заключается в выявлении изменений в пространственно-временном разрезе, основных факторов, вызвавших изменение в финансовом состоянии, в прогнозировании основных тенденций в финансовом состоянии.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную оценку финансового состояния предприятия, его прибыли и убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом одним из главных моментов является выявление причин обусловивших сложившееся финансовое состояние и изменение.

Финансово-экономический анализ проводится на основе, данных квартальной отчетности, представляемой хозяйствующим субъектом в налоговые органы. К ним относятся: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибыли и убытках» и форма № 5 за два года.

После проведения анализа финансово — экономической деятельности, предлагаются мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия.

Список литературы

Ануфриев В. Е. Учет капитала предприятия//Бухгалтерский учет. 2001. № 5 с. 5−13.

Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 1999.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2006.

Бочаров В. В. Финансовый анализ. СПб.: Питер, 2003.

Бухгалтерская отчётность ЗАО «Руна-Технолоджи» за 2003;2005гг.

Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансы хозяйствующего субъекта.-Москва.: «Финансы и статистка», 2004.-112 с.

Экономика предприятия. Учебник/Под ред. О. И. Волкова. — М.: Инфра-М, 2004. — 416 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Бухгалтерский учет, 1999.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002.

Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. Изд. 3-е, исправ. и доп. М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.

Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2002.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2000.

Ковалев В. В., Уланов В. А. Курс финансовых вычислений. М.: Финансы и статистика, 2004.

Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. М.: Дело и Сервис, 2004.

Крушвиц Л. Инвестиционные расчеты: Пер. с нем. / Под общей ред. В. В. Ковалева и З. А. Сабова. СПб: Питер, 2001.

Ковалев В. В. Модели анализа и прогнозирование источников финансирования//Бухгалтерский учет № 7 2000 г.

Ковалев В. В. Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и её анализ (основы балансоведения), Учебное пособие, 2004 — 432 с.

Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. М.; Инфра-М.

2000.

Николаева С. А. Нормативное регулирование бухгалтерского учета//Бухгалтерский учет № 2. 2000.

Павлова Л. Н. Финансы предприятий. М.; финансы. 1998.

Палий В.Ф., Палий В. В. Финансовый учет. М.; Пресс. 1999.

Пятов М.Л., Семенова М. В., учетная политика организации на 2001 год//Бухгалтерский учет № 1. 2000.

Ревенко П.В., Вольфман Б. А. и др. Финансовая бухгалтерия. М.; Инфософт. 1999.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск; ООО «Новое знание», 2000.

Хорин А.Н. «Финансовая отчетность организации: раскрытие основных элементов форм отчетности//Бухгалтерский учет № 8. 2001.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005 г, с 677.

Шим Д. К., Сигел Д. Т. Методы управления стоимостью и анализа затрат/Пер, с англ. — М.: Филинъ, 1999. — 344 с.

Шнитдман Л. З. Рекомендации по переходу на новый план счетов М.; «Бухгалтерский учет»., 2004, с 153.

Приложения Бухгалтерский баланс за 2003 г.-2004г.

Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ Наименование показателя Код строки 2003 год 2004 год Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец 2003.

Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец 2004 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Долгосрочные кредиты 110 — - - - - - - - в том числе не погашенные в срок 111 — - - - - - - - Долгосрочные займы 120 120 257,00 — - 120 257,00 120 257,00 17 659,00 14 897,00 123 019,00 в том числе не погашенные в срок 121 — - - - - - - - Краткосрочные кредиты 130 — - - - - - - - в том числе не погашенные в срок 131 — - - - - - - - Краткосрочные займы 140 — 9 151,00 2 635,00 6 516,00 6 516,00 — 6 516,00 — в том числе не погашенные в срок 141 — - - - - - - ;

Ковалев В. В. Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и её анализ (основы балансоведения), Учебное пособие, 2004 — 122 с.

Ковалев В. В. Ковалев Вит.В. Финансовая отчетность и её анализ (основы балансоведения), Учебное пособие, 2004 — 134 с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005 г, с 442.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005 г, с 310.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005 г, с 390.

1 этап Общая задача.

(определение цели использования авансированного капитала).

2 этап Выбор методов, рычагов и приемов управления движением финансовыми ресурсами.

3-й этап Принятие решения. Составление программы мероприятий, финансового плана.

Организация выполнения решения.

Контроль за выполнением решения.

Анализ и оценка результатов решения.