NPM = NP/NS,
где: NP (Net Profit) -чистая прибыль (прибыль после уплаты процентов и налогов).
Чистая прибыль на единицу продаж отражает размер чистой прибыли от производственной деятельности предприятия (после уплаты процентов и налогов) на единицу продаж.
В российской практике при вычислении коэффициента рентабельности для промышленных предприятий чистую прибыль обычно относят к себестоимости произведенной продукции. В таком случае данный коэффициент характеризует величину чистой прибыли, произведенную единицей затрат.
Рентабельность активов или Возвратность на активы (Return on Assets)
ROA = NP/
— Average Total Assets — Среднее за период значение общих активов.
Этот коэффициент служит оценкой прибыльности бизнеса по отношению к его активам. Чем больше рентабельность активов, тем более умело менеджмент использует ресурсы компании. Важно, чтобы для расчета использовалась средняя за период величина активов, а не их размер на конец года, так как прибыль зарабатывается в течении всего года, а не только в отдельный момент времени. Это соотношение наиболее полезно для анализа предприятий в рамках одной отрасли, но не при сопоставлении между различными отраслями.
Рентабельность собственного капитала (инвестиций) или Возвратность на собственный капитал (инвестиции)
ROE (ROI)= NP/
где: — Average Value of Equity — Средняя за периода величина собственного капитала предприятия.
Этот коэффициент показывает, какой доход приносят инвесторам инвестиции в данный бизнес. В его росте заинтересованы в первую очередь те, кто вложил свои средства на длительный срок, ибо он характеризует, насколько эффективно используется собственный капитал. Подобно рентабельности активов, этот коэффициент целесообразнее рассчитывать, используя среднюю за период величину собственного капитала, поскольку некоторая часть прибыли реинвестируется на протяжении всего года.
МЕТОДИКА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ГРУППЫ КРЕДИТНОГО РИСКА Понятие «группа кредитного риска» трактуется как классификационный признак кредитного продукта, определяющий вероятность неисполнения Заемщиков своих обязательств перед Банком. На основании группы риска определяется необходимая величина резерва, который Банк должен создать по представленный им кредитный продукт.
Обязательства клиента оцениваются по следующим группам факторов:
Качество обеспечения.
Обороты клиента по р/с и кассе.
Финансовое состояние клиента.
Собственные средства клиента в финансируемом проекте.
Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиентам.
Рентабельность деятельности клиента.
Просрочка выплаты % и основного долга.
Итоговая группа риска определяется как худшая оценка по каждому из показателей. Данный подход к оценке группы риска обусловлен наличием минимально возможных значений каждого из показателей, только при соблюдении которых возможно отнесение по группам риска.
Особенности расчета количественных значений по каждому показателю.
1. Качество обеспечения — оценивается как отношение суммы обеспечения к сумме задолженности.
При наличии высоколиквидного обеспечения часть кредита, покрытая таким обеспечением, относится к 1 группе риска (низкий риск) независимо от значений других показателей.
Сумма обеспечения рассчитывается как сумма залоговой стоимости каждого заложенного объекта, оценка которого производится по согласованию с экспертом Фонда банка и специалистом Отдела залогов Банка (или других обеспечивающих служб). Возможно взятие в обеспечение оборудования, приобретаемого на кредитные средства, возможен учет данного залога при расчете группы риска при выдаче кредита.
В соответствие с требованиями Фонда, от Заемщика требуется персональное поручительство по кредиту. Личная гарантия предоставляется в форме поручительства. При расчете показателя «качество обеспечения» личное поручительство учитывается в сумме не более 10% от суммы кредита только при условии обеспечения данного поручительства личным имуществом учредителя.
2. Обороты клиента по р/с и кассе — рассчитывается как отношение среднемесячных оборотов клиента по счетам* к сумме задолженности в Банке.
K = среднемесячный оборот по счетам / текущая задолженность
* т. е. по расчетным и текущим (рублевым и валютным) счетам анализируемого клиента (в пересчете на одну валюту по среднемесячному курсу) за последние 3 полных календарных месяца, предшествующих дате анализа, без учета зачисления на указанные счета:
Кредитов КБ «-Банк» ООО (далее — Банк) и других банков;
Денежных средств, возвращенных с депозитов Банка, или полученных от продажи ценных бумаг Банка (векселей, депозитных сертификатов и пр.);
Конвертации с текущих и расчетных (рублевых и валютных) счетов в Банке и других Банках с зачислением средств на такие же счета в Банке (конвертация денежных средств с транзитного счета с их последующим зачислением на расчетные счета учитывается в сумме оборотов);
Денежных переводов между счетами клиента в разных банках;
Поступлений от операций, связанных с оптимизацией остатков на расчетных (текущих) счетах клиента.
Значения показателя (среднемесячный оборот по счетам / текущая задолженность):
0,7 и более — низкий риск, группа I
от 0,2 до 0,7 — приемлемый риск, группа II-III
ниже 0,2 — высокий риск, группы IV-V
Оборот по счетам в иных банках принимается только на основании полного комплекта выписок или официальных банковских справок.
3. Финансовое состояние клиента. Группа риска присваевается экспертным путем, на основе данных, полученных в результате проведения финансового анализа.
По коэффициентам, имеющим четкие числовые критерии, может быть рекомендовано следующее распределение по группам риска:
Наименование показателя I группа Низкий II-III группа Приемлемый IV-V группа Высокий Коэффициент текущей ликвидности Более 2 От 1 до 2 Менее 1 Коэффициент быстрой ликвидности Более 0,6 От 0,2 до 0,6 Менее 0,2 Коэффициент автономии Более 50% От 20% до 50% Менее 20% Коэффициент покрытия платежей Более 2 От 1 до 2 Менее 1
4. Собственные средства клиента в финансируемом проекте — отношение суммы средств, направляемых на финансирование проекта собственно клиентом к общей стоимости проекта.
Под финансированием проекта понимается вся совокупность расходов, производимых на основании бизнес-плана, относящихся к данному конкретному проекту.
Так, например, при закупке торговым предприятием дополнительного торгового оборудования под совокупными расходами, непосредственно связанными с проектом, понимаются как собственно оплата стоимости оборудования, так и расходы по введению данного оборудования в эксплуатацию. заработная плата обслуживающего персонала, оплата стоимости дополнительного объема товаров, продаваемых на данном оборудовании и др.
Значения показателя:
более 35% - низкий риск, группа I
от 10% до 35% - приемлемый риск, группа II, III
ниже 10% - высокий риск, группа IV, V.
5. Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиента.
Отношение суммы выплачиваемых % по кредиту и части основного долга к фактическим оборотам (выручке без НДС) клиента, рассчитанным на дату начала выплаты основного долга, либо на текущую дату, исходя из фактических и прогнозируемых денежных потоков.
Значения показателя (Отношение суммы выплачиваемых % по кредиту):
менее 10% - низкий риск, группа I
от 10 до 50% - приемлемый риск, группа II, III
выше 50% - высокий риск, группа IV, V.
6. Рентабельность деятельности клиента — отношение чистой прибыли клиента к выручке. При расчете используются совокупные данные прибыли и выручки по всем видам деятельности предприятия.
Прибыль и выручка клиента рассчитываются по реальным фактическим финансовым показателям, рассчитанным кредитным инспектором и представителем Фонда.
Значения показателя (Рентабельности деятельности клиента):
более 10% - низкий риск, группа I
от 0 до 10% - приемлемый риск, группа II, III
убыток — высокий риск, группа IV, V.
7. Просрочка выплаты процентов и основного долга по текущему кредиту.
Показатель рассчитывается в процессе мониторинга кредита.
Количество дней между сроком фактической уплаты % и частичного погашения основного долга и графиком данных выплат в соответствии с условиями кредитного договора.
Имевшее место нарушение графика перестает учитываться при полном вхождении клиента в график с выплатой всех штрафных санкций.
Значения показателя (Просрочки выплаты процентов и основного долга по текущему кредиту):
менее 5 дней — низкий риск, группа I
5−30 дней — приемлемый риск, группа II, III
свыше 30 дней — высокий риск, группа IV, V.
В соответствии с требованиями Фонда, в случае задержки платежей по кредиту более чем на 90 дней, представители Кредитных комитетов Банка и Фонда отслеживают состояние Заемщика и составляют отчет каждые две недели.
ИТОГОВАЯ ГРУППА РИСКА определяется как худшая оценка по каждому из показателей.
Сводная таблица.
Распределение по группам риска.
Наименование показателя I группа Низкий II-III группа Приемлемый IV-V группа Высокий Примечание 1. Качество обеспечения Более 100% От 50% до 100% Ниже 50% Отношение залоговой стоимости обеспечения к сумме кредита 2. Обороты клиента по р/с и кассе Более 70% 20−70% Менее 20% Отношение оборотов по счетам к сумме кредита 4. Собственные средства клиента в финансируемом проекте Более 35% 10−35% Менее 10% Отношение собственных средств клиента в проекте к сумме кредита 5. Расходы клиента на выплату % и основного долга и их отношение к оборотам клиентам Менее 10% 10−50% Более 50% Доля расходов клиента на его обслуживание к его оборотам (выручке без НДС) 6. Рентабельность деятельности клиента Более 10% 0−10% Убыток Рентабельность по реальным финансовым показателям 7. Просрочка выплаты % и основного долга Менее 5 дней 5−30 дней Более 30 дней Действующая просрочка, в т. ч. невыплаченные штрафы.
Заключение
К источникам финансирования инвестиционной деятельности промышленных предприятий относятся: собственные финансовые ресурсы; кредитные источники финансирования; долговые и долевые источники.
В качестве заемных источников финансирования инвестиционной деятельности выступают банковский кредит, бюджетный кредит и другие средства.
Кредитование представляет собой одну из форм финансового обеспечения предпринимательской деятельности. Оно осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений между фирмой и кредитной организацией путем заключения между ними соответствующих договоров. Основным договором является кредитный договор, который создает юридические предпосылки обеспеченности ссуд, их своевременного возврата и уплаты процентов.
Возврат банковского кредита может быть обеспечен также поручительством или банковской гарантией.
По способу взимания ссудного процента выделяют: кредит, процент по которому выплачивается в момент его общего погашения; кредит, процент по которому выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора; кредит, процент по которому удерживается банком в момент непосредственной выдачи кредита фирме-заемщику.
В зависимости от наличия обеспечения различают:
· доверительные кредиты (бланковые);
· обеспеченные кредиты;
· кредиты под финансовые гарантии третьих лиц.
Доверительные кредиты обычно применяются в процессе кредитования постоянных клиентов, которые пользуются полным доверием банка. Единственной формой обеспечения доверительного кредита является кредитный договор.
Обеспеченные кредиты — это основная разновидность современного банковского кредита. В отечественных условиях при оформлении этого кредита из-за незавершенности процесса формирования ипотечного и фондового рынков сложной проблемой является процедура оценки стоимости имущества.
Кредиты, выдаваемые под финансовые гарантии третьих лиц, получили широкое распространение, прежде всего, в сфере долгосрочного кредитования. Реальным выражением финансовой гарантии служит юридически оформленное обязательство со стороны гаранта возместить фактически нанесенный кредитору ущерб при нарушении заемщиком условий кредитования.
По целевому назначению выделяют: кредиты общего характера; целевые кредиты.
Список литературы
Федеральный закон № 86-ФЗ от 10.
07.2002 «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»
Федеральный закон № 117-ФЗ от 23.
06.1999 «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» (с последующими изменениями) Федеральный закон № 395−1 от 02.
12.1990 «О банках и банковской деятельности» (с последующими изменениями) кредитных организаций" (с последующими изменениями) Рекомендации Международного комитета по аудиторской деятельности и Базельского комитета по банковскому надзору «Отношение между органами надзора за банками и внешними аудиторами» // Вестник Банка России, 2000, № 63−64
Актуальные проблемы экономики на рубеже веков: Состояние и перспективы. Тезисы докладов РНПСК 25−26 апреля 2000 г., Мн.: БГЭУ, 2000
Алексеева В. Д. Банковские риски: методы расчета, регулирования и управления: Учеб. пособие, Сыктывкар: Сыктывкар. гос. ун-т, 2001
Аляудинов Р. Регулирование банковской деятельности: учет платежеспособности (Россия) // Рос.экон.
журн, 1994, № 12
Банки и банковское дело / под ред. И. Т. Балабанова, СПб.: Питер, 2001
Банки России. Итоги 2003 года // Финансы и кредит, 2004, № 5
Банковское дело: Учебник / под ред. О. И. Лаврушина, М.: Финансы и статистика, 2000
Братко А. Г. Банковское право России. М.: Дело, 2003
Братко А. Г. Банковское право (теория и практика), М.: Приор, 2000
Волчапинов Л. Кредитная история Электроника (№ 3 (9), 2004)
Геращенко В.В. О денежно-кредитной политике и ходе реструктуризаци банковской системы. Доклад на X съезде Ассоциации российских банков // Банковские технологии, 2000, № 9
Каледина А. Россияне берут кредиты в прогрессии Финансовые Известия (10.
01.2005)
Косов Н. С. Последствия банковского кризиса и перспективы участия банков в инвестировании производства // Вестн. Моск. ун-та. Сер.
6. Экономика, 2002, № 11
Коляда С. Каледина А. О чем молчит реклама беспроцентных кредитов крупных торговых сетей Финансовые Известия (28.
12.2004)
Крюков В., Голубь М., Линшиц И. Состояние банковского сектора // Экономист, 2001, № 2
Лепитиков Д. Российские банки в 2003 году: цели прежние, инструменты новые «Финансовый директор», 2004, № 2.
Недыхалов Л.А., Шевченко И. В. Диалектика банковского дела в России // Финансы и кредит, 2001, № 6
Нестеренко О. Б. Надежность коммерческого банка и факторы, ее определяющие // Деньги и кредит, 2001, № 10
Основы банковского дела: Учебное пособие / Под ред. Ю. М. Ясинского, М.: Тесей, 1999
Орлова Е. Кредитная Арифметика Эксперт-Урал (№ 47 (172) от 13.
12.2004)
О Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации // Коммерсантъ, 15.
01.2002
Парамонова Т. В. Проблемы развития банковской системы России // Деньги и кредит, 2000, № 11
Паперная И. Потребительское кредитование: в бой рвутся все Финанс (№ 25 от 01.
09.2003)
Покровский В. П. Определяющие элементы совершенствования регулирования банковской деятельности в Российской Федерации: Науч. изд., Ростов-на-Дону: Рост. гос. экон. ун-т, 2001
Потемкин А. Управление процессом реструктуризации банковской системы в Российской Федерации // Рынок ценных бумаг, 2001, № 14
Савинская Н. А. Банковская безопасность. Комплексная система обеспечения безопасности кредитной организации: Учеб. пособие, СПб.: СПбГИЭУ, 2001
Сагитдинов М.Ш., Марданов Р. Х., Кощегулова И. Р. О необходимости системного подхода к разработке концепции развития банковской системы России // Деньги и кредит, 2001, № 7
Угрын В. Банковская система России: состояние, проблемы, перспективы Корпоративные системы № 1 28 февраля, 2006 г.
Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) / под ред. О. И. Лаврушина, М.: Юристъ, 2002
Хоревский Л. Старовойтова О. Потребительское кредитование: достижим ли успех с помощью автоматизации? Банковские технологии № 9'2004
BREALEY Richard A. MYERS Stewart C. Principles of Corporate Finance. — McGrow-Hill, Inc. — 1988.
BROPHY David, United States Venture Capital Markets: Changes and Challenges: OECD report./ OECD. — 1996. — p.39−52.
STEVENS William European Venture Capital Markets: Trends and Prospects: OECD report./ OECD. — 1996. — p.22−39.
The Economic Impact of Venture Capital in Europe: Coopers and Lybrand Corporate Finance Survey.
Survey of Venture Capital and Private Equity in Europe./ EVCA, KPMG. — 1996.
Country Studies of Venture Capital and Innovations./ OECD. — 1996.
GARNER Daniel R., OWEN Robert R., CONWAY Robert P. The Ernst & Young Guide to Raising Capital: Russian edition./ Ernst &Young Vneshconsult group. — Moscow: John Wiley & Sons, 1995.
ENGLER Wolfgang Lessons learned in venture capital in Russia: NIS venture program documentation. — 1998.
VLASOV Alexey Report on NIS venture capital program: NIS venture capital program documentation. — 1998.
Background for external investments: report on Russian-Finnish work group of jurists// Working papers./Leontief Centre. — 1997. — 8.
Annual report on Small Business Innovation Research Program (SBIR)./SBA (U.S. Small Business Administration). — 1996.
SINGER John Introduction to venture capital: Private Equity Guidebook./ EVCA.
WALL John SMITH Jilian Better Exits: Private Equity Guidebook./ Price Waterhouse Corporate Finance, EVCA.
LISIN B. Innovative Business in Russia.// Innovations — Special issue. — 1998. — p.3−6.
KOVALEVA G. Support for Innovation Business// Innovations. — Special issue. — 1998. — p.6−8.
MIRONOV S. Prospects for the investment policy in St. Petersburg// Innovations. — Special issue. — 1998. — p.8−10.
Investments into innovation business: World practice: Book of articles. — Moscow: Zelo, 1996.
www.dis.ru
http://finanaliz.ru
www.dis.ru
Привлечение инвестиций в России. — МАРКОВСКИЙ В., ПАВЛОВ Г., МЕЛЬНИКОВ А., ИВАНОВ А. — СПб: БСК, 1996
Угрын В. Банковская система России: состояние, проблемы, перспективы Корпоративные системы № 1 28 февраля, 2006 г.
http://finanaliz.ru
