Привлечение заёмного капитала для улучшения финансовых показателей деятельности предприятия

руб.

Таблица 3.2

Расчет затрат по лизинговому платежу

Показатели Обозначение Значение показателя Расчет показателя Чистая приведенная стоимость лизинга ЧПС лиз 335,8 0+(1−0,2)*150*(1−1/1,16⁴)/0,16 Остаточная стоимость оборудования ОС 0 600 тыс.

руб. — 150*4 Ставка налога на прибыль, доли единицы НС 0,2 20% / 100% Ежегодный лизинговый платеж ЛП 150 600 тыс.

руб. / 4 года Число лет лизингового платежа t 4 по условию Процентная ставка по кредиту, доли единицы ПС 0,16 16% / 100% Стоимость оборудования по лизингу, тыс.

руб. Собор 600 по условию Расчет чистой приведенной стоимости по лизингу (ЧПСлиз) производится по формуле (11):

ЧПСлиз = ОС + (1-НС)*ЛП*((1−1/(1+ПС)^t) / ПС) (11)

где ОС — остаточная стоимость оборудования, руб.;

НС — ставка налога, доли единицы;

ЛП — лизинговый платеж, руб.;

ПС — ставка по кредиту, доли единицы;

t — срок использования лизинга, лет.

По данным таблицы 3.2 видно, что чистая приведенная стоимость лизинга будет составлять 335,8 тыс.

руб.

Расчет чистой приведенной стоимости по кредиту (ЧПС кред) производится по формуле (12)

ЧПС кред = ОС+(ВК-НС*А)*((1−1/(1+ПС)^t) / ПС)+(1-НС)*

*∑ (КП/(1+ПС)^t) (12)

Предварительно необходимо рассчитать затраты по кредиту с учетом равномерного возврата суммы долга по кредиту и платежа по процентной ставке 16% годовых, рассчитываемой на остаток долга. Расчет затрат по кредиту представлен в таблице 3.

3.

Таблица 3.3

Расчет затрат по кредиту Показатели, тыс.

руб. 1 год 2 год 3 год 4 год Итого 1. Сумма возврата долга по кредиту 112,5 112,5 112,5 112,5 450 2. Остаток долга по кредиту на конец года 337,5 225 112,5 0 675 3. Начисления процентов по кредиту (КП)на остаток долга, (16% от остатка долга) 72,0 54,0 36,0 18,0 180 4. Приведенная стоимость платежа, (КП/(1+ПС)^t) 62,07 40,13 23,06 9,94 135,20

В таблице 3.3 представлен расчет суммы ежегодного возврата долга по кредиту (строка 1), рассчитывается остаток долга за вычетом суммы возврата за год, например на конец второго года сумма остатка долга по кредиту составит 225 тыс.

руб. (337,5 тыс.

руб. — 112,5 тыс.

руб.). Начисления платежа по кредиту определяются исходя из 16% годовых на остаток долга.

Расчет чистой приведенной стоимости по кредиту представлен в таблице 3.

4.

Таблица 3.4

Расчет чистой приведенной стоимости по кредиту Показатели Обозначение Значение показателя Расчет показателя Чистая приведенная стоимость кредита ЧПС кред 360,0 0+(112,5−0,2*112,5)*(1−1/1,16⁴)/0,16+0,8*КП Число лет платежа по кредиту t 4 по условию Амортизационные отчисления за год, тыс.

руб. А 112,5 (450−0)/4 Стоимость приобретенного оборудования, тыс.

руб. Сприоб 450 по условию Сумма кредита, тыс.

руб. К 450 по условию Сумма ежегодного возврата долга по кредиту, тыс.

руб. ВК 112,5 450 тыс.

руб./4

По данным таблиц 3.4 и 3.5 видно, что стоимость лизингового платежа меньше стоимость кредитного платежа: 335,8 тыс.

руб. меньше значения по кредиту. составляющего 360 тыс. руб., на 24,2 тыс. руб. Заимствование средств в виде лизинга целесообразней для фирмы.

Чистая приведенная стоимость кредита будет составлять 360 тыс. руб.

Регулирование структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности Одной из задач в системе управления заемным капиталом является разработка мероприятий по оптимальному соотношению собственного и заемного капитала. Уменьшение величины кредиторской задолженности будет способствовать изменению структуры капитала в сторону роста доли собственного капитала. В результате укрепится финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Улучшатся все показатели эффективности использования заемных средств.

Рекомендуется осуществление следующих мероприятий:

— выявление и недопущение просроченной кредиторской задолженности;

— работа с долгами по претензиям, поступившим от покупателей;

— уменьшение задолженности поставщикам путем внедрения системы авансовых платежей.

Величина краткосрочной просроченной задолженности на конец 2012 года составляла по данным баланса 5644,5 тыс.

руб. Расчеты представлены в таблице 3.

5.

Доля просроченной задолженности в общей сумме заемных средств — 17,9%, в сумме кредиторской задолженности — 31,4%. Величина задолженности по претензиям составляет 297 тыс.

руб. Соответственно доли задолженности по претензиям — 0,9% и 1,7%.

Таблица 3.5

Расчет удельного веса просроченной задолженности и задолженности по претензиям в сумме заемного капитала Показатели, тыс.

руб. Значение показателя Удельный вес в общей сумме КЗ, % Удельный вес в общей сумме ЗК, % Величина просроченной кредиторской задолженности 5644,5 31,4 17,9 Задолженность по претензиям 297 1,7 0,9 Сумма кредиторской задолженности (КЗ) 17 965,4 100,0 — Всего заемный капитал (ЗК) 31 611,4 — 100,00

Данные задолженности тормозят оборачиваемость кредиторской задолженности. Снижают привлекательность фирмы для кредиторов и инвесторов. Также, фирма несет значительные потери по оплате пени за каждый день просрочки в размере 0,2% от суммы задолженности в зависимости от числа дней. Расчет потерь представлен в таблице 3.

6.

Таблица 3.6

Расчет потерь по просроченной задолженности по итогам 2012 года Задолженность, тыс.

руб. Потери, тыс.

руб. Величина задолженности с истекшим сроком погашения, 0,2% за день просрочки количество дней сумма потерь в том числе со сроком с 11.

11.2012 1205,0 50 120,5 со сроком от 16.

12.2012 2227,4 15 66,8 со сроком от 22.

12.2012 2212,1 9 39,8 Итого потерь, тыс.

руб. — - 227,1

Общая сумма потерь на конец 2012 года составила 227,1 тыс.

руб. Величина задолженности по претензиям подлежит погашению в полном объеме — 297 тыс.

руб. В результате фирма несет финансовые потери на сумму — 524,1 тыс.

руб.

Для уменьшения величины кредиторской задолженности поставщикам за отгруженную продукцию рекомендуется ввести систему авансовых платежей.

Выделение из финансового бюджета равномерно в течение года небольшой части в оплату долга за поставленные товары преимущественней, чем погашать всю сумму одним платежом. Следует пересмотреть график платежей за полученные товары. Второй фактор, вызывающий необходимость введения авансовых платежей — стоимость поступившего товара. Товары, имеющие большую отсрочку платежа, как правило на 2−3% дороже, чем, если бы эти же товары оплачивались равномерно по системе авансовых платежей.

Например, получен товар на сумму 1780 тыс.

руб., в количестве 5 тыс.

ед. по цене 356 руб. за единицу, с оплатой через три месяца. Договором предусматривается вариант оплаты товара по цене 342 руб. при условии погашения долга по месяцам. С разницей в оплате товара за единицы 14 рублей (356 руб.-342 руб.), фирма имеет упущенную выгоду (УВ) в сумме 280 тыс.

руб.

УВ = (356 руб.-342 руб.) * 5000 ед. = 70 тыс.

руб.

Поставки данного товара осуществляются один раз в квартал, соответственно, за год сумму потерь составит 280 тыс.

руб.

По результатам проведенного исследования можно заключить, что применение данных рекомендаций будет способствовать улучшению финансового состояния фирмы и принесет значительное снижение затрат на общую сумму 804 тыс.

руб.

Э = 524 + 280 = 804 тыс.

руб.

Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности Низкий уровень оборачиваемости кредиторской задолженности возникает не только по причине кредиторской задолженности и больших объемов долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, но и от состояния дебиторской задолженности. Погашение долгов фирмы тесно связано с притоком денежных средств, образующихся от оборота ресурсов. Следовательно, ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности призвано обеспечить ускорение оборачиваемости и кредиторской задолженности. Цель данной рекомендации — вывести из оборота неликвидные средства, имущество, запасы для покрытия кредиторской задолженности. Схема движения ресурсов выглядит следующим образом:

Закупка товаров → Реализация → Дебиторская задолженность → Денежная наличность → Кредиторская задолженность.

Предлагаемые мероприятия по ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности :

— уменьшение сверхнормативных запасов товаров, что приводит к «затариванию» складов, к увеличению неоправданной величине дебиторской задолженности, снижению коэффициента оборачиваемости;

— уменьшение простоев оборудования, транспортных средств, для этой цели необходимо оценить работу и загрузочную мощность всех имеющихся основных средств;

— реализация стеллажей, не пригодных к установке в точках обслуживания.

Поддержание запасов на минимальном уровне значительно снижает риск затоваривания и указывает на эффективное использование заемного капитала. Расчет сверхнормативных запасов представлен в таблице 3.

7.

Также слишком высокая дебиторская задолженность повышает риск появления безнадежных долгов, отсюда, из-за нехватки денежных ресурсов будет расти кредиторская задолженность. Величина нормативных запасов составила по расчетам 846,1 тыс.

руб., Фактический остаток запаса — 1025,6 тыс.

руб. Выявленный запас сверх установленного норматива на сумму 179,5 тыс.

руб. При реализации данного остатка уменьшатся запасы на конец периода, высвободившуюся сумму можно направить на прирост объема выручки.

Таблица 3.7

Расчет сверхнормативного запаса на складах по состоянию на 31.

12.2012

Показатели Значение показателя Расчет показателя Однодневная выручка от продаж, тыс.

руб. 120,9 43 511,6/360 Период между поставками товара, дн 10 по условию Минимальный запас на складе, тыс.

руб. 604,3 10/2*120,9 Страховой запас (2 дн.), тыс.

руб. 241,7 2*120,9 Итого запас товаров на складах, тыс.

руб. 846,1 604,3+241,7 Фактический запас на складе, тыс.

руб. 1025,6 Сверхнормативный запас, тыс.

руб. 179,5 1025,6−846,1

На участке обслуживания часть рабочего времени остаются незагруженными оборудование для прочистки двигателя автомобиля. Оно находится в рабочем состоянии и подлежит реализации, так как после приобретения нового инструмента для обслуживания исчезла необходимость в использовании данного средства. Реализация оборудования по остаточной стоимости составит 10,5 тыс.

руб. и стеллажей на сумму 11,16 тыс. руб.

В течение рабочего дня процесс работы данного средства осуществляется 5−6 раз. При продолжительности рабочего дня, равному 10 часам, величина годовых потерь рабочего времени (ПРВ) составит 1400:

ПРВ = 40 мин / 60 мин * 6 раз * 350 день = 1400 час.

В течение рабочего дня продолжительностью 10 часов эффективно используется 8,2 часа, время, когда инструмент находится в работе. Коэффициент эффективности использования рабочего времени будет составлять 0,82 (8,2 час / 10 час.). С учетом коэффициента технических потерь, равного 0,98, коэффициент эффективности изменится до 0,804 (0,82 * 0,98).

Высвобожденное рабочее время за год, равное 1400 часам, с учетом коэффициента эффективности будет составлять 1126 час.(1400 час. * 0,804). Стоимость работы за час составляет 980 руб. Соответственно, за 1126 час затраты составят 1103 тыс. руб. (980 руб. * 1126 час./1000) .

Общая сумма высвободившихся средств (ВС) направляется на прирост объема выручки на сумму 1103 тыс. руб.

Выводы. В данном параграфе рассматривались пути решения проблем, отмеченных в работе и рекомендации по совершенствованию системы управления заемным капиталом на предприятии:

1)применение кредитования для расширения компании и увеличения прибыли;

2)расширение сферы применения кредитования путем использования лизинга;

3)регулирование структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности;

4)ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.

3.

3. Расчет экономического эффекта от внедрения мероприятий

В данном разделе рассчитывается совокупный эффект от предлагаемых мероприятия по совершенствованию системы управления заемным капиталом на предприятии ООО «Сервис-Про». Пересмотр структуры заемного капитала фирмы позволит улучшить функционирование всего хозяйственного процесса, что в конечном итоге повысит эффективность деятельности фирмы и ее стабильность. Предлагаемые мероприятия направлены на совершенствование системы функционирования предприятия, что обеспечит стабильность, улучшение показателей результативности работы. На основании внедрении предлагаемых мероприятий заметно снизится себестоимость.

Для определения прогнозных показателей хозяйственной деятельности фирмы после внедрения мероприятий необходимо рассчитать предполагаемые затраты и выявить сумму экономии ресурсов.

Эффект от расширения производства основан на увеличении выручки на 652 тыс.

руб. С учетом понесенных затрат (359,4 тыс.

руб.), организация получит прибыль в размере 292,6 тыс.

руб.

Э = 652 — 359,4 = 292,6 тыс.

руб.

Эффект от изменения структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности основан на экономии финансовых ресурсов на своевременном покрытии просроченной задолженности в сумме 227,1 тыс.

руб., недопущения задолженности по претензиям в сумме 297 тыс.

руб. Экономия от применения авансовых платежей по оплате за поставленные товары составит 280 тыс.

руб. год. Эффект от экономии простоев — 1103 тыс.

руб.

Расширение сферы применения кредитования путем использования лизинга позволяет сэкономить 24,2 тыс.

руб. относительно платежа по кредиту. Данная сумма рассчитана только по одному виду кредита для приобретения оборудования новой точки. Выручка увеличится за счет реализации сверхнормативных запасов на сумму 179,5 тыс.

руб. и от реализации оборудования на сумму 22,1 тыс.

руб.

Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований предприятия составит 2425,5 тыс.

руб.

Э = 227,1 + 297+280+292,6+22,1+24,2+1103+179,5 = 2425,5 тыс.

руб.

К ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности приведут мероприятия по совершенствованию организации хозяйственного процесса. Часть высвободившихся средств направится на прирост выручки от продаж., что обеспечит покрытие долгов по задолженности.

Экономический эффект (Э) от сокращения потерь рабочего времени рассчитывается по формуле (13)

Э = (ПРВ * В) * R / 100 (13)

где ПРВ — подлежащие сокращению потери рабочего времени, дн;

В — среднедневная выработка на одного работника, исчисленная по себестоимости, руб. / дн;

R — уровень рентабельности продаж, %.

Расчет экономического эффекта от сокращения потерь рабочего времени представлен в таблице 3.

8. По данным таблицы 3.8 эффект от сокращения потерь рабочего времени в результате простоя составит 115,7 тыс. руб.

Таблица 3.8

Расчет экономического эффекта от сокращения потерь рабочего времени Наименование показателя Значение показателя Расчет показателя Величина потерь рабочего времени, подлежащие сокращению, дн. 140 Плановый уровень рентабельности, % 20 Среднедневная выработка одного работника (по себестоимости), тыс.

руб. / дн. 4,13 СГВ / Д = 29,040 млн. / 28 чел./ /251 дн Среднегодовая выработка одного работника, исчисленная по себестоимости (СГВ), тыс.

руб. / чел. 1037 29,040 млн.

руб./28 чел. Количество рабочих дней в году, дн. 251 Экономический эффект 115,7 140дн.*0,20*4,13тыс.

руб./дн Пояснение к таблице 3.8:

Уровень рентабельности продаж принимается равным 20%

Экономия по сокращения потерь при простое составит 1103 тыс. руб., от уменьшения сверхнормативных запасов — 179,5 тыс.

руб., от реализации основных средств — 22,1 тыс.

руб. Прирост выручки от расширения производства — 652 тыс.

руб. Полученный прирост выручки составит 2050,8 руб.

∆ВР = 652 + 179,5+22,1 + 1103+24,2+115,7 = 2050,8 тыс.

руб.

Рост выручки от продаж 4,7%.

За счет мероприятия снизятся затраты на общую сумму 560,3:

З мер = 359,4 + (-297) + (-227,1) + (-280) + (-115,7) =-560,3 тыс.

руб.

Экономия ресурсов отразится в отчетных данных на снижении затрат. Затраты, соответственно, снизятся с 38,8 млн.

руб. до 38,4 млн руб., или на 1,3%.

По результатам внедрения мероприятий фирма заметно улучшит основные показатели функционирования своей деятельности. В сводной таблице (таблица 3.9) основных показателей представлены изменения основных показателей в абсолютном и относительном выражении.

В результате расчетов, представленных в сводной таблице 3.9, можно заключить, что внедрение предлагаемых мероприятий позволит увеличить оборот на 4,7%, снизить совокупные затраты на 1,4%. Величина прибыли от реализации возрастет на 56,6%.

Таблица 3.9

Расчет изменений основных показателей деятельности фирмы до и после внедрения мероприятий Показатель Значение показателя, тыс.

руб. Изменения до мероприятий после внедрения (+,-) % Объем продаж (выручка от реализации без НДС), тыс.

руб. 43 511,6 45 562 2 050,80 104,7 Себестоимость, тыс.

руб. 38 897,8 38 338 -560,3 98,6 Прибыль от реализации, тыс.

руб. 4613,8 7 225 2611,10 156,6 Рентабельность продаж, % 10,6 15,86 5,26 149,6 Рентабельность услуг, % 11,86 18,85 6,99 158,9

Улучшение доходности организации после внедрения мероприятий отражены показателями рентабельности, значения рентабельности продаж показывает рост с 10,6% до 15,86%, рентабельности затрат — с 11,9% до 18,85%.

Для определения уровня эффективности проекта проверим соотношение между показателями :

1) темп роста выручки от реализации опережает темп роста себестоимости:

4,7%  -1,4%;

2) прибыль от реализации после внедрения мероприятий увеличится на 56,6%;

3) рост рентабельности продукта после внедрения мероприятий составит 58,9%, рентабельность продаж возрастет на 49%.

После внедрения мероприятий изменится структура собственных и заемных источников. Собственный капитал остается неизмененным. Заемный капитал увеличится на 2450 тыс.

руб. (долгосрочные обязательства) и 804 тыс.

руб. краткосрочные обязательства. Весь заемный капитал направляется на увеличение оборотных средств, за исключением 450 тыс.

руб., которые направляются на основные средства.

Таблица 3.10

Структура имущества предприятия ООО «Сервис-Про» и источников покрытия по данным после мероприятий Имущество Покрытие (не покрытие) имущества источниками Источники имущества Внеоборотные активы — 1684,1 тыс.

руб. Излишек — 12 265,9 тыс.

руб. Собственный капитал -13 950,0 тыс.

руб. Оборотные активы — 47 131,3 тыс.

руб. Дефицит — 12 265,9 тыс.

руб. Долгосрочные пассивы — 9992,0 тыс.

руб. Краткосрочные пассивы — 24 873,4 тыс.

руб. Итого активов — 48 815,4 тыс.

руб. Итого пассивов — 48 815,4 тыс.

руб.

В таблице 3.11 представлены изменения показателей, характеризующих финансовую устойчивость после внедрения мероприятий. По данным таблицы 3.11 видно, что коэффициент финансовой зависимости возрос с 0,69 до 0,714. Увеличилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, рост коэффициента с 0,457 до 0.

895.

Таблица 3.11

Расчет показателей финансовой устойчивости Наименование показателя Значение показателя, млн.

руб. Изменение 2012 г. после мероприятия нормативное абсолютное относительное, % Финансовой зависимости 0,694 0,714 ≤ 0,5 0,02 102,91 Обеспеченность собственными оборотными средствами 0,457 0,895 ≥0,1 0,44 195,81 Текущей задолженности 0,528 0,510 ≤ 0,3 -0,02 96,50 Финансирования (платежеспособности) 0,441 0,400 ≥ 0,7 -0,04 90,73 Финансового левериджа (финансового риска) 2,266 2,499 ≤ 1,5 0,23 110,30

Коэффициенты текущей задолженности и платежеспособности практически остались неизмененными. С ростом заемного капитала незначительно возрос коэффициент финансового риска.

Выводы. К основным проблемам в системе использования заемного капитала предприятия, на которые следует обратить внимание при разработке управленческих решений, можно отнести: невозможность получения кредитов с низкими процентными ставками; недостаток финансовых средств, что сдерживает развитие предприятия, расширение мощностей; недостаток резервов по снижению затрат.

Изыскание финансовых ресурсов, находящихся в обороте, для погашения задолженности в более короткий срок — одна из основных задач в системе управления заемными средствами.

Автор данной работы считает целесообразным рассмотреть данный комплекс предложений и внедрить в систему предприятия.

Предложенные пути совершенствования использования заемных средств предприятия предлагаются следующие: расширение производственных площадей, регулирование структуры заемного капитала, расширение сферы применения кредитования путем использования лизинга, ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности. Расширение сферы применения кредитования путем использования лизинга позволяет сэкономить финансовые ресурсы по сравнению с использованием кредита. Цель рекомендации по ускорению оборачиваемости кредиторской задолженности — вывести из оборота неликвидные средства, имущество, запасы, уменьшить дебиторскую задолженность для покрытия кредиторской задолженности. Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований предприятия составит 2425,5 тыс.

руб.

Рассчитанный эффект от проведения предлагаемых мероприятий будет способствовать росту эффективности деятельности фирмы, повышению рентабельности вложенных средств, укреплению финансового положения предприятия.

Заключение

В условиях рынка любому промышленному предприятию сможет обеспечить функционирование только эффективная система управления привлеченными заемными средствами, необходимых для расширения финансовых возможностей. Умение быстро, а главное, правильно реагировать на любые изменения во внешней и внутренней среде, мгновенно принимать решения для улучшения своей деятельности — все это способствует росту стабильности предприятия, эффективности хозяйствования и повышению результативности деятельности.

Данная дипломная работа нацелена на исследование состояния и структуры заемного капитала, оценку управления заемными привлеченными средствами, разработку рекомендаций по повышению эффективности использования заемных средств для улучшения экономической деятельности и получения большей прибыли.

В соответствии с выбранной целью автором работы в процессе исследования изучены теоретические и методологические основы использования заемного капитала в организации, сущность и значение заемного капитала. Состояние заемных средств предприятия имеет важное значение в системе функционирования, так как заемные средства обеспечивают недостающую потребность в финансовых ресурсах для производственно-хозяйственной деятельности. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы производственных и хозяйственных операций, тем самым укреплять финансовую стабильность компании.

В работе проанализировано финансовое состояние конкретного предприятия, состояние использования привлеченных заемных ресурсов, выявлены проблемы в системе управления заемным капиталом, резервы повышения эффективности использования заемных средств; разработаны рекомендации по повышению эффективности использования заемного капитала на ООО «Сервис-Про», улучшению финансового состояния; рассчитан экономическй эффект от внедрения мероприятий.

В процессе исследования использовались математические и статистические методы анализа: факторный анализ, динамических рядок, индексный метод, вертикальный и горизонтальный анализ, метод сравнения.

Работа состоит из трех основных разделов. В первом разделе согласно поставленной задаче раскрывается сущность заемного капитала, методика оценки и использования заемных средств. Эффективность использования заемных средств выражается в росте доходности фирмы, повышении оборотных средств, частичном увеличении основных средств.

Далее во втором разделе описывается конкретное предприятие в качестве объекта исследования — ООО «Сервис-Про». Предприятие имеет довольно устойчивое финансовое положение, растут объемы производства, повышается рентабельность, прибыльность фирмы. Проведенный анализ основных экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности показал стабильность фирмы, ее экономическую устойчивость. Проанализировав финансовые показатели деятельности предприятия можно заключить, что предприятие является прибыльным.

По данным проведенного анализа можно сделать вывод, что рост объема реализации услуг (63,9%) привели к увеличению и фонда заработной платы (45,5%), и себестоимости (70,4%), и численности работающих (30,7%). Следует отметить, что рост затрат более низкими темпами, чем объемы услуг, привели к получению прибыли, и рост прибыли наблюдается в объеме 104,9%. Заметна динамика показателей эффективности использования ресурсов, выработка возросла на 25,3%, средняя заработная плата — на 11,2%, рентабельность продаж — на 23,2%. Основные фонды возросли на 44,4%.

Объемы привлекаемого заемного капитала соответствуют объему формируемых активов предприятия. Обеспечена оптимальная структура капитала с целью эффективного использования всех заемных источников. В формировании источников, собственных и заемных, учтены перспективы дальнейшего развития хозяйственной деятельности торговой компании.

В третьем разделе разработаны и предложены к внедрению рекомендации по совершенствованию управления заемным капиталом и повышению эффективности его использования.

После ознакомления с предприятием выявилось ряд проблем в организационном процессе использования заемных средств:

— невозможность получения кредитов с низкими процентными ставками;

— недостаток финансовых средств, что сдерживает развитие предприятия, расширение мощностей;

— инфляционные процессы приводят к росту издержек, соответственно проблема состоит в поисках резервов по снижению затрат.

Пути совершенствования использования заемных средств предприятия предлагаются следующие:

1)применение кредитования для расширения компании и увеличения прибыли;

2)расширение сферы применения кредитования путем использования лизинга;

3)регулирование структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности;

4)ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности.

Предлагаемые мероприятия обеспечивают совершенствование системы функционирования предприятия, что укрепит стабильность, улучшение показателей результативности работы. Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований торгового предприятия составит 2425,5 тыс.

руб. Экономия по сокращения потерь при простое оборудования составит 1103 тыс.

руб., от уменьшения сверхнормативных запасов — 179,5 тыс.

руб., от реализации основных средств — 22,1 .тыс.

руб. Полученная экономия составит 2425,5 тыс.

руб. Рост выручки от продаж 4,5%.

В результате можно заключить, что внедрение предлагаемых мероприятий позволит увеличить объем продаж на 4,7%, снизить совокупные затраты на 1,4%. Величина прибыли от реализации возрастет на 56,6%. Улучшение доходности организации после внедрения мероприятий отражены показателями рентабельности, значения рентабельности продаж показывает рост с 10,6% до 15,8%, рентабельности затрат — с 11,9% до 18,85%. Коэффициент финансовой зависимости возрос с 0,69 до 0,714. Увеличилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, рост коэффициента с 0,457 до 0.

895.

Автор данной работы считает целесообразным рассмотреть данный комплекс предложений и внедрить в систему предприятия. Рассчитанный эффект от проведения предлагаемых мероприятий будет способствовать росту эффективности деятельности фирмы, повышению рентабельности вложенных средств, укреплению финансового положения предприятия. По всем показателям проект можно считать целесообразным для данного предприятия.

Таким образом, можно заключить, что предлагаемые рекомендации по улучшению системы управления предприятием позволят предприятию укрепить свое финансовое положение, повысить эффективность использования

Законодательные документы

1. Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. — М.: Маркетинг, 2001.

Монографии центрального издательства

2. Ананьев, В. П. Организация производства и менеджмент: учебное пособие. — М., 2010.

3. Волков, О. И. Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И. Волкова. — Изд.3-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010.

4 Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2010. — 652 с. — (Высшее экономическое образование)

5.Герчикова, И. Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. — М.: «ЮНИТИ», 2011 .

6.Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2010.

7.Ковалев, В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учебное пособие / В. В. Ковале, Вит.В. Ковалев. — изд. 2-е, перераб. и доп. — М.:Проспект, 2005.

8. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле / М., Инфра-М, 2011.

9. Круглова, Н. Ю. Стратегический менеджмент: учебник / Н. Ю. Круглова, М. И. Круглов. — изд. 2-е перераб. и доп.- М.: Высшее образование, 2009.

10.Никольская, Ю. П. Финансовая отчетность предприятия / Ю. П Никольская, А. А. Спиридонов. — СПб.:Питер, 2010.

11 Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.

2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2010.- (Высшее экономическое образование)

12. Просветов, Г. И. Математические методы и модели в экономике: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2009.

13.Просветов Г. И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2010.

14 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010.

15 Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

16 Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник / изд. 6-е. — Спб: ПИТЕР, 2009.

17. Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Экономика фирмы: Учебное пособие. — Росто-на-Дону: «Феникс», 2011.

18. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. — изд.

2-е, перераб. и доп.- М.:Инфра-М, 2011.

19. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. — М.:Инфра-М, 2010.

20 Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2010.

Монография (учебник, справочник) центрального издательства при числе авторов больше трех и наличии редактора (редакторов)

21.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2012.

22.Основы организации производства / Под ред. Н. А. Чичиной. — М.: ИНФРА-М, 2012.

23.Финансовый менеджмент. Российская практика: Учебник / Под ред Е. В. Стояновой. — Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2011.

24.Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2010.

25.Экономика предприятия: учебник / Под общей ред. акад. В. М. Семенова. — СПб.: ПИТЕР, 2010.

26.Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2011.

Статьи из периодических изданий

27.Боровков П. П. Финансовая структура — управление бизнесом через экономику: статья // Справочник экономиста. — 2010. № 8. — С. 45 — 49

28.Лебедева, Н. М. Анализ финансовой отчетности организации: статья / Н. М. Лебедева // Справочник экономиста. — 2011. — № 3. — с. 25 — 29

29.Паламарчук, А. С. Методические рекомендации по диагностике финансового состояния предприятия: статья // Справочник экономиста. — 2006. — № 2. — с. 14 — 20

30.Паламарчук А. С. Управление финансовым состоянием предприятия с помощью определения критической суммы затрат: статья // Справочник экономиста. — 2006. № 3. — С. 46 — 51

31.Попова, О. В. Предоставление кредита: статья // Справочник экономиста. — 2011. — № 8. — с. 74 — 83

Интернет-ресурсы

32.Портал дистанционного правового консультирования предпринимателей. — Электронный ресурс: www-dist-cons.ru

33.www-garant-ru

34.www-top — consultru

35.www-servis-pro

Боровков П. П. Финансовая структура — управление бизнесом через экономику: статья // Справочник экономиста. — 2010. № 8. — С. 45 — 49

Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2010. — С. 40

Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2011. — С.235

Попова, О. В. Предоставление кредита: статья // Справочник экономиста. — 2011. — № 8. — с. 74 — 83

Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле / М., Инфра-М, 2011 — С.266

Лебедева, Н. М. Анализ финансовой отчетности организации: статья // Справочник экономиста. — 2011. — № 3. — с. 25 — 29

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2012. — С.367

Просветов Г. И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2010. — С. 391

Герчикова, И. Н. Менеджмент: учебное пособие / Изд. 2-е перераб. и доп. — М.: «ЮНИТИ», 2011. — С.248

Экономика фирмы: учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2011. — С. 249

Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.

2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2010. — С. 178

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2012. — С.353

Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — С.89

Российская Федерация. Конституция (1993). Конституция Российской Федерации: офиц. текст. — М.: Маркетинг, 2001. — 39 с

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2012. — c/208

Банковские учреждения

Поставщики

Государство

Финансовые учреждения

Предоставление заемных средств

Небанковские учреждения

Кредиты

Ссуды, займы

Персонал фирмы

Директор предприятия

Коммерческий директор

Главный бухгалтер

Делопроизводитель

Технический директор

Отдел закупок

Отдел сбыта

Склады

Финансовая служба

Бухгалтерия

Техническая служба, Ремонтный уч.

Административно-хозяйственная служба

Охранная служба

АХО

Служба обслуживания

Управляющий СТО

Консультанты СТО Основные цели привлечения заемного капитала

Стратегическое развитие предприятия

Соответствие объемов активов и заемных средств

Минимизация дополнительных затрат по заемному капиталу

Эффективность использования привлеченных средств

Основные этапы привлечения заемного капитала

Этап 1. Проведение финансового анализа и определение уровня достаточности финансовых ресурсов для обеспечения деятельности

Этап 2. Проведение анализа состава и структуры имеющихся заемных средств, соотношения собственных и заемных источников

Этап 3. Определение целей и задач финансирования для обеспечения деятельности

Этап 4. Определение внутренних резервов и источников финансирования

Этап 5. Определение объемов предполагаемого инвестирования

Этап 6. Оценка эффективности привлечения заемных средств Структура в величине заемных средств. % 2012 гг.

23,9

17,4

52,5

0,0

ИТОГО долгосрочных обязательств

кредиты банков сосроком менее 12 месяцев

поставщики и подрядчики

задолженность перед персоналом

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

Задолженность по налогам и сборам

прочие кредиторы

Доходы будущих периодов

Резервы предстоящих расходов

Прочие краткосрочные обязательства