Финансовая устойчивость предприятия: содержание, анализ, управление на примере

Хотя в случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. Определим пути совершенствования системы управления финансами ООО «Домовой». Глава 3. Пути совершенствования системы управления финансамив ООО «Домовой"3.

1. Совершенствование системы управленияфинансами предприятия

Максимизация средств хозяйствующего субъекта благодаря выбору методов финансирования, проведению необходимой дивидендной политики и снижения рисков при получении чистой прибыли являются задачами текущей и перспективной деятельности в сфере управления финансами. В ходе реализации своей основной цели политика управления финансами ООО «Домовой» направлена на решение следующих основных задач.

1 задача. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых средств по согласованию с задачами развития субъекта хозяйствования в предстоящем периоде решается путем выявления общей потребности его в финансовых ресурсах на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов при помощи внутренних источников финансирования, установление целесообразности образования собственных финансовых ресурсов при помощи внешних источников, управление привлечением заемного капитала, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2 задача. Обеспечение оптимального использования образованного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности субъекта хозяйствования предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального его развития, выплаты необходимого объема доходов на вложенный капитал собственникам субъекта хозяйствования и т. п. В процессе производственного потребления образованных таким образом финансовых ресурсов в разрезе важнейших направлений деятельности субъекта хозяйствования должны быть учтены стратегические задачи его развития и возможный уровень отдачи вложенных финансовых ресурсов.

3 задача. Оптимизация денежного оборота достигается при помощи эффективного управления движением денежного капитала субъекта хозяйствования в процессе его кругооборота, обеспечением синхронизации объемов поступления и использования денежных ресурсов по отдельно взятым периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации будет повышение среднего остатка свободных денежных средств, который принесет дополнительный доход субъекту хозяйствования в форме процентов банка на суммы, которые накопились на его счетах.

4 задача. Обеспечение максимизации прибыли субъекта хозяйствования при установленном уровне финансового риска решается при помощи оптимального управления его активами (имуществом), вовлечения в хозяйственный оборот заемного капитала, выбора наиболее эффективных направлений операционного и финансового вида деятельности. При этом, для достижения целей своего экономического развития хозяйствующий субъект должен стремиться максимизировать не валовую, а чистую прибыль, которая остается в его распоряжении, а это требует проведения налоговой, амортизационной и дивидендной финансовой политики. При решении четвертой задачи ООО «Домовой» необходимо помнить, что максимизация уровня прибыли может быть достигнута, как правило, при помощи значительного повышения уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая зависимость. В связи с этим максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами субъекта хозяйствования с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности).

5 задача. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом объеме прибыли. В том случае, если объем прибыли субъекта хозяйствования известен или заранее спрогнозирован, важной задачей будет снижение уровня финансового риска, который может быть при получении данного объема прибыли. Такая минимизация может быть достигнута при помощи диверсификации видов операционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избеганием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.

6 задача. Обеспечение постоянного финансового равновесия субъекта хозяйствования в процессе его развития. Такое обеспечение определяется высокой степенью финансовой устойчивости и платежеспособности субъекта на всех стадиях его развития и достигается с помощью образования оптимальной структуры капитала и имущества, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов при помощи различных источников, достаточным уровнем самофинансирования потребностей в инвестициях. Все представленные выше задачи политики управления финансами хозяйствующего субъекта теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельно взятые их них и имеют характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение максимизации объема прибыли при минимизации степени финансового риска; обеспечение образования необходимого объема финансовых ресурсов и стабильного финансового равновесия хозяйствующего субъекта в процессе его развития и т. п.). В связи со всем выше изложенным, в процессе управления финансами хозяйствующего субъекта отдельные задачи должны быть между собой оптимизированы для достижения наиболее эффективной реализации его основной цели. Управление финансами в хозяйствующем субъекте в рыночных условиях является одним из важнейших направлений управленческой деятельности, обеспечивающих решение текущих вопросов финансирования продажи товаров (работ, услуг), а также задач выживания в условиях конкурентной борьбы, стабилизации финансового состояния, минимизации затрат и максимизации объема прибыли, рентабельной деятельности и повышения объемов продаж. Все это повышает стоимость самого хозяйствующего субъекта с точки зрения инвестиционной привлекательности и перспектив его развития. В целом, во всем комплексе задач управления финансами ООО «Домовой» можно выделить пять важных блоков (рис.

3.1).Рис. 3.

1. Основные блоки задач управления финансами ООО «Домовой"Каждый из блоков рисунка 3.1 характеризует отдельный сегмент финансового управления хозяйствующего субъекта, который направлен на достижение общего результата, — тактических и стратегических целей его развития. 1 блок. Финансовое планирование. Данный блок способствует составлению различных смет и бюджетов, определяет объем необходимых ресурсов.

2 блок. Управлениедебиторской и кредиторской задолженностями. Это блок устанавливает основные направления контроля за состоянием задолженностей дебиторской и кредиторской. 3 блок. Управление структурой капитала. Структура капитала в основном предопределяет внутренние и внешние источники финансового обеспечения долгосрочные и краткосрочные, размеры процентной ставки, которые допустимы и прямо влияют на ликвидность и финансовую результативность деятельности хозяйствующего субъекта. Здесь идет речь об эффекте финансового рычага, который позволяет определить рост доходности хозяйствующего субъекта в случае привлечения заемных средств при достаточном уровне собственного капитала.

4 блок. Инвестиционная деятельность. Принятие инвестиционных решений должно сопровождаться хорошими знаниями финансового менеджера о финансах фондового рынка, а также о собственном имуществе, которое определяет объемы реальных инвестиций (капиталовложений) при необходимости замены или создания новых основных средств.

5 блок. Контроль и анализ результатов. Контроль исполнения финансовых решений и анализ полученных в ходе исполнения результатов обеспечивают эффективное распределение средств между различными направлениями деятельности субъекта хозяйствования. Данная работа предполагает обработку информации финансового характера и представление ее в форме финансовой отчетности. Практика управления финансами определяет набор функций финансового менеджера, исполнение которых выступает обязательным условием его работы и не зависит от отраслевой принадлежности и размеров субъекта хозяйствования. Рассмотрим подробнее задачи, которые ООО «Домовой» должно решаться в процессе управления финансами:

1) в сфере прогнозирования:

долгосрочное и краткосрочное финансовое прогнозирование основных финансово-экономических показателей;

ценовая политика и планирование объемов сбыта;

оценка эффективности произведенных расходов;

анализ экономических показателей и факторов изменения объемов реализации;

2) в сфере учета и контроля:

подготовка оперативной внутренней управленческой отчетности с целью своевременного принятия решений;

внутренний контроль (аудит);подготовка информации для администрации о результатах деятельности за период;

сравнение фактических результатов с показателями плана и по нормативу;

3) в сфере управления структурой капитала:

определение краткосрочных и долгосрочных источников заемного капитала, стоимости и условий заимствования;

поиск внутренних резервов и направления их использования;

Установим некоторые направления совершенствования политики управления финансами, что позволит улучшить финансовое состояние ООО «Домовой» в перспективе и обеспечит повышение его инвестиционной привлекательности. Исходя из выше изложенных результатов анализа финансового состояния ООО «Домовой», сформируем некоторые направления его финансовой политики. Проведенный анализ выявил проблему повышения дебиторской задолженности, поэтому одним их основных направлений управления финансами ООО «Домовой» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности. По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности. Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Домовой» определим этапы ее формирования. По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Домовой», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами. Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Домовой» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Домовой» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек». Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Домовой» делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты.

При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования. Для ООО «Домовой» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Домовой» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной».

Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа ООО «Домовой» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру ООО раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который выполняет данные операции. В связи с достаточной численностью персонала ООО «Домовой» нанимать еще дополнительную штатную единицу просто не имеет смысла, нужно концентрировать условия всех административных работников по решению данного вопроса. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ. По результатам проведенного в главе 2 анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Домовой». Данного типа работу предлагается осуществить финансовому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было. Изучим зависимость изменения кредиторской задолженности от изменения выручки от продажи продукции (услуг) по формуле: КЭкз = (Iз — 1)/(Iвп — 1)*100, (23) где КЭкз — коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи продукции;Iз — индекс изменения суммы кредиторской задолженности в анализируемом периоде;Iвп — индекс изменения выручки от продажи в анализируемом периоде. Индекс изменения кредиторской задолженности составил 0,988, индекс изменения выручки — 1,156.

Коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи составил -7,69%. Следовательно, при 100%-ном росте выручки от продаж кредиторская задолженность ООО «Домовой» снижается на 7,69%. Это очень тесная зависимость, которая говорит о лучшем управлении денежными средствами администрацией ООО «Домовой», чем отвлекать их на текущую деятельность. Следовательно, необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Домовой». Эту работу предлагается осуществить только коммерческому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами, необходимо начать с самого главного этапа — анализа денежных средств. Управление денежными активами в ООО «Домовой» в анализируемом периоде принесло положительный результат, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком. Оценим степень участия денежных активов в оборотном капитале, рассчитав показатель коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале по формуле: КУ = ДА / ОА, (24) где Ку — коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале;

ДА — средний остаток совокупных денежных активов;

ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия. Показатель по периодам составил:

в 2010 году -28 162,6/911 845,2 = 0,0309;

— в 2011 году — 23 060,8/855 516,4 = 0,0269

Следовательно, можно сделать вывод, что участие денежных средств в оборотном капитале уменьшилось, так как снизилась их доля в структуре оборотных активов на 0,4%.Далее определим средний период оборота денежных средств в днях, разделив средний остаток совокупных денежных активов на однодневную выручку:

в 2011 году 28 162,6 / (824 489,8/365) = 12,47 дня;

— в 2011 году 23 060,8 / (953 110,2/365) = 8,83 дня. Таким образом, средний период оборота денежных средств сократился в 2011 году на 3,64 дня, что говорит о быстроте их оборачиваемости. Для подтверждения этого факта определим количество оборотов среднего остатка денежных активов, разделив общую выручку за период на средний остаток денежных активов на предприятии:

в 2010 году 824 489,8/28 162,6 = 29,28 раз;

— в 2011 году 953 110,2/22 890,8 = 41,64 раза. Скорость оборота денежных средств увеличилась на 12,36 раза против 2010 года, что говорит о повышении эффективности их использования. Рассчитанный ранее коэффициент платежеспособности предприятия, равный в 2010 году 0,066, а в 2011 году 0,043, показывает, что степень покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств как наиболее ликвидных активов снизилась в 2010 году на 0,023 пункта, то есть только 4,3% краткосрочных активов (вместо рекомендуемых 20%) можно покрыть за счет денежных средств, а этого явно недостаточно. Отвлечения свободного остатка денежных активов в краткосрочные финансовые вложения не было и в 2010 году, и в 2011 году, поэтому смысла рассчитывать рентабельность краткосрочных финансовых вложений нет. Также можно отметить, что степень участия денежных средств (краткосрочных финансовых вложений на депозит в банке) ООО «Домовой» в оборотном капитале повысилась. Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей. Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Домовой» в дальнейшем будут улучшаться.

3.2. Разработка предложений по повышениюфинансовой устойчивости предприятия

Для постоянного контроля за наличием и движением денежной наличности с целью повышения суммы собственных средств и в целом финансовой устойчивости необходимо планировать основные экономические показатели деятельности и пытаться придерживаться запланированного их уровня. Далее постараемся оптимизировать средний остаток денежных активов ООО «Домовой» на планируемый период. Смоделируем выручку от продажи на основе расчета среднегодового темпа роста. Выручка по прошедшим годам ООО «Домовой» составила: в 2008 году — 565 389 тыс.

руб., в 2009 году — 669 870 тыс.

руб., в 2010 году — 824 489,8 тыс.

руб., в 2011 году — 953 110,2 тыс.

руб.Среднегодовой темп роста составил 113,9%, то есть в среднем за год выручка увеличивалась на 13,9%. Рассчитаем выручку от продажи на планируемый 2012 год 953 110,2*1,139 = 1 085 592,5 тыс.

руб. Уберем из выручки среднюю надбавку по ООО «Домовой» 20,3%, получим «чистую» выручку, равную 859 789,3 тыс.

руб. Будем считать это суммой расходования денежных средств по операционной деятельности. Следовательно, планируемая сумма операционного среднего остатка денежных средств при планируемом количестве оборотов денежных активов 25 раз составит 859 789,3/25 = 34 391,6 тыс.

руб.Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей. Для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия (это «ВТБ 24»), условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (государственные краткосрочные облигации, краткосрочные депозитные сертификаты банка и т. д.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Наряду со всем выше изложенным необходимо контролировать нахождение денежных активов на предприятии: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» на предприятия. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». Спрогнозируем основные финансовые результаты ООО «Домовой». В 2011 году рентабельность продаж составила 9,98%. Для усиления конкурентоспособности организации прогнозируется рентабельность продаж в размере 10,5%. Следовательно, сумма прибыли от продаж на планируемый год составит 113 987,2 тыс.

руб. (1 085 592,5*10,5/100), это больше прибыли 2011 года на 18 905,5 тыс.

руб. (113 987,2−95 081,7). Уровень валовой прибыли (дохода от реализации без НДС) в процентах к выручке (нетто) составил в 2011 году 41,96% (397 389,4/953 110,2*100). Исходя из того, что для привлечения потребителей нужно придерживаться ценовой политики, которая предполагает оставлять надбавку на прежнем уровне, что сделает необходимым оптимизировать издержки с целью повышения прибыли, сумма валовой прибыли для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж составит в плановом периоде 455 514,6 тыс.

руб. (1 085 592,5*41,96/100). Следовательно, ООО «Домовой» необходимо придерживаться в плановом периоде издержек обращения в сумме не более 341 527,4 тыс.

руб. (455 514,6−113 987,2), что больше показателя 2011 года на 39 219,7 тыс.

руб. (341 527,4−302 307,7). В 2011 году сумма издержек обращения в процентах к выручке от продаж (нетто) составила 31,72% (302 307,7/953 110,2*100). Планируется, что этот показатель будет равным 31,46% (341 527,4/1 085 592,5*100), следовательно, планируется «относительная» экономия издержек в сумме 2822,5 тыс.

руб. ((31,46−31,72)*1 085 592,5/100). Этому будет способствовать сокращение командировочных расходов по причине давно налаженных связей с поставщиками, представительских расходов и т. д. Все это позволит укрепить финансовое состояние ООО «Домовой». Представим финансовые показатели деятельности ООО «Домовой» на 2012 год в таблице 3.

1.Таблица 3.1Финансовые показатели деятельности ООО «Домовой» на 2012 год

Наименование показателя

Алгоритм расчета

План на 2012 год

Плановая выручка от продаж (нетто), тыс.

руб.-1 085 592,5Плановая прибыль от продаж, тыс.

руб.1 085 592,5*10,5/100 113 987,2Плановая рентабельность продаж в % к выручке (нетто)

113 987,2/1 085 592,5*10 010,5Уровень валовой прибыли в % к выручке (нетто)-41,96Плановая сумма валовой прибыли (для покрытия издержек обращения и формирования прибыли от продаж), тыс.

руб.1 085 592,5*41,96/100 455 514,6Плановая сумма издержек обращения, тыс.

руб.455 514,6−113 987,2341527,4Плановая сумма издержек обращения в % к выручке (нетто)

341 527,4/1 085 592,5*10 031,46Как видно из таблицы 3.1, все финансовые показатели деятельности ООО «Домовой» при применении всех выше изложенных рекомендаций будут в 2012 году оптимизированы. Анализ основных финансовых показателей позволяет сделать выводы о высокой вероятности банкротства для одних организация и о малой — для других. Особое значение при этом имеют коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. При прочих равных условиях риск банкротства возрастает с уменьшением коэффициента текущей ликвидности, особенно если он становится ниже единицы. Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0,1, то это также свидетельствует об угрозе банкротства согласно критериям, установленным Постановлением правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» [20, с.36]. У ООО «Домовой» на конец 2011 года коэффициент текущей ликвидности равен 1,81, а коэффициент обеспеченности собственными средствами — 0,44 пункта. Следовательно, ООО «Домовой» не находится на грани банкротства, однако постоянно необходимо контролировать динамику данных показателей, чтобы предотвратить неизбежную несостоятельность. Следуя всем изложенным рекомендациям по формированию финансовой политики, ООО «Домовой» сможет повысить эффективность своих финансовых потоков, в частности, финансовую устойчивость. Заключение

В современных экономических условиях финансовый анализ играет очень важную роль в формировании стратегии хозяйствующих субъектов. Предложенные в работе показатели оценки финансовой устойчивости организации играют важную роль в системе экономических показателей. Они используются как для изучения и измерения экономических процессов, так и для активного воздействия на них. Система показателей финансовой устойчивости организации выполняет следующие основные функции:

достоверно отражает объективную экономическую сущность финансовых процессов;

— достаточно полно отражает деятельность организации;

— выступает инструментом для вскрытия резервов и выработки дальнейшей стратегии развития организации. Применение такой системы показателей в их взаимосвязи помогло оценить финансовую деятельность, выявить факторы, влияющие на результат деятельности и выработать предложения по устранению выявленных в ходе анализа недостатков. В результате анализа финансового состояния ООО «Домовой» за 2011 год было выявлено увеличение прибыли до налогообложения на 15 552,6 тыс.

руб. Увеличение этой прибыли произошло за счет роста прибыли от продаж на 61 081,1 тыс.

руб.В течение года собственный капитал организации снизился на 513 238,2 тыс.

руб. Это произошло из-за уменьшения практически всех его составляющих: резервного капитала, фондов накопления, целевых финансирований и поступлений. Наблюдался только прирост уставного капитала на 188 800 тыс.

руб., или на 12,28%. Динамика коэффициента финансовой устойчивости отрицательна. Значение показателя снижается в 2011 году на 0,101 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Домовой» 65% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные — за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта. Хотя в случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться. Общий показатель ликвидности ООО «Домовой» возрос в отчетном периоде на 0,047 пункта и составил 0,836. Однако коэффициент абсолютной ликвидности в динамике снижается на 0,023 пункта и достигает в 2011 году значения 0,043. Следовательно, в конце отчетного периода ООО «Домовой» может оплатить лишь 4,3% своих краткосрочных обязательств.

Это значение далеко от оптимального, поэтому организации необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины. Так как в ООО «Домовой» коэффициент текущей ликвидности меньше критериального, поэтому нужно оценить коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент составил 3,288 пункта, что больше 1, это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Проанализировав все рассчитанные показатели платежеспособности, можно говорить о достаточной платежеспособности ООО «Домовой». Для улучшения платежеспособности ООО «Домовой» нужно оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем сокращения кредиторской задолженности и т. д.По организации за отчетный период наблюдается оптимизация практически всех показателей деловой активности, что оценивается положительно. Для эффективности управления запасами в организации нужно на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику и т. д. По организации наблюдается также улучшение всех показателей рентабельности отчетного периода. В целом, оптимизация всех показателей рентабельности, деловой активности, платежеспособности свидетельствует о повышении результативности деятельности ООО «Домовой». С целью улучшения финансового состояния был сделан вывод о необходимости формирования успешной политики управления дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью и особенно денежными активами.

Для обеспечения рентабельного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного сета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (государственные краткосрочные облигации, краткосрочные депозитные сертификаты банка и т. д.), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке. Наряду со всем выше изложенным необходимо контролировать нахождение денежных активов на предприятии: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» на предприятия. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать». В рамках выпускной квалификационной работы была рассмотрена форма реализации финансовой стратегии предприятия в разрезе аспектов его финансовой деятельности. Финансовая политика разрабатывается только по тем направлениям финансовой деятельности, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели финансовой деятельности. С этой целью ООО «Домовой» даны рекомендации по формированию финансовой политики в области управления этими активами и пассивами предприятия, в числе которых: анализ дебиторской и кредиторской задолженностей за прошедшие годы, определение основных принципов управления этими показателями, разработка направлений оптимизации денежных средств с целью эффективного использования их среднего остатка и эффективного вложения временно свободных средств для повышения финансовой устойчивости ООО «Домовой».

Список использованных источников

и литературы

Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.

07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.Абрютина М.

С. Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М: Дело и сервис, 2008.

— 225с. Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2009. — 400с. Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. -

М.: Дашков и Ко, 2009. — 351с. Бадманева Д. Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. -

СПб.: проспект науки, 2010. — 472с. Банк В. Р., Тараскина А. В. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов. — Астрахань: ЦНТЭП, 2010.

— 374с. Барулин С. В. Финансы: Учебник. — М.: Кно

Рус, 2011. — 640с. Белотелова Н. П., Шуляк П. Н. Финансы: Учебное пособие — М.: Дашков и К, 2008. — 608с. Бережная Е. В., Бережной В. И., Бигдай О. Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. — Инфра-М, 2008. -

336с.Бобылева А. З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты. — М.: Издательство Московского Университета, 2011. — 224с. Бочаров В. В. Коммерческое бюджетирование. — СПб.: Питер, 2010.

— 265с. Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: Питер, 2008. — 240с. Братухина О. А. Финансовый менджмент: Учебное пособие. — М.: Кно

Рус, 2011. — 240с. Бурцев А. Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. — 2010. — № 1.

— С. 255. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В. Д. Новодворского — М.: «ИНФРА-М», 2009. 464с. Выварец А. Д. Экономика предприятия. Учебник. — М.: Юнити-Дана, 2009.

— 368с. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Эксмо, 2009. -

652с.Григорьева Е. М., Перепечкина Е. Г. Финансы корпораций. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 288с. Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. -

М.: Юрайт, 2010. — 462с. Грищенко Ю. И. Организация и управление денежными потоками от финансовой деятельности компании // Справочник экономиста. — 2008. — № 12.

— С. 174−175.Деревянко П. И. Финансовый анализ предприятия.

Мн.:БГЭУ, 2007. 356с. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: ДиС, 2009. -

144с.Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности. — М.: Экзамен, 2008. — 224с. Дьякова Н. Е. Денежные потоки и финансовый результат.

— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — 401с. Ендовицкий Д. А., Щербакова Н. Ф., Исаенко А. Н. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: Рид Групп, 2011.

— 800с. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент. — М.: Юрайт, 2010. — 621с. Ефимова О. В. Финансовый анализ: Учебник.

— М.: Омега-Л, 2009. — 398с. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. — М.: Инфра-М, 2012. -

332с.Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и К, 2011. — 511с. Иванов Е. Н. Отчет о движении денежных средств.

— М.: Экономика, 2011. — 113с. Кабанцева Н. Г. Финансы. -

Ростов-на-Дону: Феникс, 2012. — 349с. Ковалев В. В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 356с. Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью.

— М.: Велби, 2007. — 512с. Колчина Н. В., Португалева О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент.

— М.: Юнити, 2008. — 464с. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 464с. Кудина М. В. Финансовый менеджмент.

— М.: Инфра-М, 2010. — 256с. Литовченко В. П. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: Дошков и Ко, 2009. -

369с.Ложников И. Н. Как применять ПБУ 23/2011"Отчет о движении денежных средств"// Вестник бухгалтера Московского региона. — 2011. — № 5. — С. 54. Лупей Н. А. Финансы торговых организаций.

— М.: Юнити-Дана, 2011. — 144с. Любушин Н. П., бабичева Н. Э. Финансовый анализ: Учебник. — 2-е изд., перераб. И доп. -

М.: Эксмо, 2010. — 336с. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. -

М.: Юрайт, 2011. — 260с. Миронов М. Г. Финансовый менеджмент. — М.: Гросс

Медиа, 2007. — 144с. Невешкина Е. В. Управление финансово-товарными потоками на предприятиях торговли: практическое пособие. — М.: Дашков и К, 2011. — 192с. Новопашина Е. А. Экономический анализ.

— СПб.: Питер, 2011. — 301с. Остапенко В. В. Финансы предприятия: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2008 .

— 236с. Пименова Ю. В. Знакомьтесь — баланс 2011! // Практическая бухгалтерия.

— 2011. — № 7. — С.18−21.Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности.

— М.: Кно

Рус, 2010. — 320с. Попов В. М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. -

М.: Кнорус, 2008. — 288с. Просветов Г. И. Финансовый анализ: задачи и решения. — М.: Альфа-Пресс, 2008.

— 325с. Раицкий К. А. Экономика предприятия. Учебник. — М.:Экономика, 2010 — 698. Роберт С. Хиггинс. Финансовый анализ. Инструменты для принятия бизнес-решений.

— М.: Вильямс, 2009. — 464с. Румянцева Е. Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2012. -

459с.Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2008. — 200с. Савчук В. П. Управление финансами предприятия.

— М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. -

480с.Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 624с. Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие.

— М.: Финансы и статистика, 2009. — 601с. Фетисов В. Д., Фетисова Т. В. Финансы и кредит: Учебное пособие. — М.: Юнити, 2008.

— 455с. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е. С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2009. -

374с.Финансы: Учебник / под ред. Романовского М. В. — М.: Юрайт-Издат, 2011. — 590с. Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти.

М.: Перспектива, 2008. — 408с. Шеремет А. Д., Ионова А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2009. -

479с.Шохин Е. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — 3-е изд. — М.: Кно

Рус, 2011. — 480с. Приложения

Приложение № 1к Приказу Министерства финансов

Российской Федерацииот 02.

07.2010 № 66нБухгалтерский балансна31 декабря2011г. Коды

Форма по ОКУД710 001

Дата (число, месяц, год) Организация

ООО «Домовой"по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика 65 040 025 900ИННВид экономическойдеятельности51.

2, 52.11по

ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности65/16по ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс.

руб.по ОКЕИ384 (385)Местонахождение (адрес) г. Москва, ул. Усиевича, 20аНа31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения1Наименование показателя 22 011 г.

32 010 г.42 009г.

5АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Основные средства574 109,61067496,9 472 332,5Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые вложения100 100 100

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы475 992 731,4407671,4Итого по разделу I578968,61 160 328,3880103,9II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы300 698,3224146,4 222 364,2Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность634 176,6577770,6 575 178,3Финансовые вложения

Денежные средства22 890,833433,431 165,8Прочие оборотные активы6993,523 579,713393,4Итого по разделу II964759,2 858 931,1852101,7БАЛАНС1 543 727,82019258,41 732 205,6Форма 710 001 с. 2На31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения1Наименование показателя 22 011 г.

32 010 г.42 009г.

5ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

Собственные акции, выкупленные у акционеров ()7()()Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки)

114 060 188 180 294 464,6Резервный капитал505 050

Целевые финансирования и поступления308 721 718 421,6615000

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

80 550,1109967,7 107 315,1Итого по разделу III1003381,11 516 619,31516831,7IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства

Отложенные налоговые обязательства

Резервы под условные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IVV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства

Кредиторская задолженность531 846,7502639,1 215 373,9Доходы будущих периодов8500—Резервы предстоящих расходов

Прочие обязательства

Итого по разделу V540346,7 502 639,1215373,9БАЛАНС1 543 727,82019258,41 732 205,6Руководитель

Сулимов Д.А.Главныйбухгалтер

Головина Е.В.(подпись)(расшифровка подписи)(подпись)(расшифровка подписи)""20г.Примечания1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел «Целевое финансирование». Вместо показателей «Уставный капитал», «Добавочный капитал», «Резервный капитал» и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» некоммерческая организация включает показатели «Паевой фонд», «Целевой капитал», «Целевые средства», «Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества», «Резервный и иные целевые фонды» (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках. Приложение 2Отчет о прибылях и убыткахзагод2011г. Коды

Форма по ОКУД710 002

Дата (число, месяц, год) Организация

ООО «Домовой"по ОКПОИдентификационный номер налогоплательщика 65 040 025 900ИННВид экономическойдеятельности51.

2, 52.11по

ОКВЭДОрганизационно-правовая форма/форма собственности65/16по ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс.

руб.по ОКЕИ384 (385)Загод

ЗагодПояснения1Наименование показателя 22 011 г.

32 010 г.4Выручка 5 953 110,2824489,8Себестоимость продаж (555 720,8)(523 105,2)Валовая прибыль (убыток)

397 389,4301384,6Коммерческие расходы (302 307,7)(267 384)Управленческие расходы ()()Прибыль (убыток) от продаж95 081,734000,6Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

Проценты к уплате ()()Прочие доходы

Прочие расходы (50 890,5)(5362)Прибыль (убыток) до налогообложения44 191,228638,6Текущий налог на прибыль (8838,2)(5727,7)в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)Изменение отложенных налоговых обязательств

Изменение отложенных налоговых активов

ПрочееЧистая прибыль (убыток)

3 535 322 910,9Форма 710 002 с. 2Загод

ЗагодПояснения1Наименование показателя 22 011 г.

32 010 г.4СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Совокупный финансовый результат периода 6Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

РуководительСулимов Д.А.Главныйбухгалтер

Головина Е.В.(подпись)(расшифровка подписи)(подпись)(расшифровка подписи)""20г.Примечания1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк «Чистая прибыль (убыток)», «Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода» и «Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода» .