Государственные и корпоративные задолженности стран мирового хоз-ва

По ряду крупных предприятий и организаций внешний долг уже превысил разумные пределы: долг составляет около половины выручки или даже приближается к полному объему выручки. Относительные размеры долга с позиции рисков для его выплаты часто оценивают, сравнивая долг с размером EBITDA (объем прибыли до вычета расходов по уплате налогов, процентов и начисленной амортизации). Долг здесь превышает EBITDA в среднем в 2,6 раза. Однако в число компаний включены и компании, которые не имеют такого долга. Так что на деле это соотношение намного хуже.

Заключение

В системе формирования государственной и корпоративной задолженности многие страны в структуре мирового хозяйства продолжают увеличивать размер государственного и корпоративного долга. С одной стороны, это позволяет увеличивать эффективность производства и увеличивать размеры производства и как следствие доходность предприятий. С другой стороны, возрастает неэффективность применения инструментов регулирования экономического развития страны, так как результатов увеличения задолженности является увеличение соответствующих обязательств в области обслуживания государственного или корпоративного долга.

Для развитых стран наличие задолженности вовсе не означает неэффективности применения экономических инструментов национальной экономики страны. Для развитых стран — это возможность получения дополнительных средств для развития национальных производств, для бедных стран — это возможность выживания в условиях динамичного развития мирового хозяйства. Но очевидно одно — наличие государственной и корпоративной задолженности влечет увеличение определенных обязательств и может существенно обременить как государство если речь идет о государственной задолженности, так и компанию если речь идет о корпоративной задолженности.

Следует признать, что негативный сценарий увеличения государственной и корпоративной задолженности печальным образом сказывается на состоянии экономики страны. В Греции размеры государственной и корпоративной задолженности приводят к негативным последствиям в области развития социальной сферы государства и становится невозможным дальнейшее эффективное экономическое развитие страны.

Хочется верить, что Россия не повторит негативного опыта некоторых европейских государств. На сегодняшний момент Россия имеет сравнительно не большую государственную задолженность и достаточно крупную корпоративную задолженность. Однако, использование внешних заимствований в России достаточно неэффективно, так как большая часть привлекаемых средств не ориентировано на инновационное развитие и повышение конкурентоспособности национального производителя на мировом рынке. Зачастую в России внешние заимствования применяются для осуществления процесса рефинансирования старых долгов.

Для осуществления повышения экономической эффективности применения внешних заимствований необходимо создать условия для совершенствования управления внешним долгом. Для этого необходима разработка долговременной стратегии, которая была бы ориентирована на обеспечение устойчивого развития экономики и целостной системы управления внешним долгом страны, как на государственном уровне, так и на корпоративном.

Список использованных источников

и литературы

Россия в цифрах 2013

Краткий статистический сборник. Росстат, М.: 2014. — 309с.

Экономика России. 2013

Статистический сборник. М.: 2014. — 512с.

Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского рынка//Вопросы экономики. 2013. № 12. — С.17 — 29

Водянов А. А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций//Проблемы теории и практики управления. 2014. № 5. — С.16 — 28

Дедов Т. И. Кредитные обязательства на международном фондовом рынке. М.: 2013. — 206с.

Кирдина С. Г. Институциональная структура современной экономики//Вопросы экономики. 2014. № 2. — С.7 — 12

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.29 — 35

Кузнецов А. В. Корпоративное управление и инвестиционный процесс. М.: 2013. — 451с.

Мильчакова А. О. Эффективность фондового рынка. М.: Эксперт, 2012. — 156с.

Папиэ О. С. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса. М.:

2013. — 209с.

Рассадина А. П. Государственный сектор в вразвитых страна// Вопросы экономики. 2014. № 4. — С.21 — 36

Charny D. The Politics of Corporate Convergence, in Gordon J.N., Roe M. J. Convergence and persistence in corporate governance, Cambridge: Cambridge University Press, 2013. — 156p.

Gilson R. J. Globalizing Corporate Governance: Convergence of Form or Function, Stanford Law and Economics. 2013. — 192p.

Milhaupt C. Property Rights in Firms, in Gordon J.N., Roe M. J. Convergence and persistence in corporate governance, Cambridge: Cambridge University Press, 2012. — 506p.

Salmon P. Political Yardstick Competition and Corporate Governance in the European Union, 2012. — 701p.

Stiglitz J. Globalization and Its Discontents, New York: W.W.Norton & Company Inc. 2013 — 203p.

Приложения Приложение 1

Причины формирования государственной задолженности Рисунок 1. Причины формирования государственной задолженности

Приложение 2

Причины формирования корпоративной задолженности Рисунок 2. Причины формирования корпоративной задолженности

Приложение 3

Чистая государственная задолженность в % к ВВП Рисунок 3. Чистая государственная задолженность в % к ВВП

Приложение 4

Страны с наибольшим объемом корпоративной задолженности в % к уровню ВВП

Рисунок 4. Страны с наибольшим объемом корпоративной задолженности в % к уровню ВВП (2012 — 2014 годы на момент 01.01)

Приложение 5

Структура корпоративной задолженности в Китае в 2013 году Рисунок 5. Структура корпоративной задолженности в Китае в 2013 году (в млрд. долл.)

Водянов А. А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций//Проблемы теории и практики управления. 2014. № 5. — С.24

Мильчакова А. О. Эффективность фондового рынка. М.: Эксперт, 2012. — С.44

Водянов А. А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций//Проблемы теории и практики управления. 2014. № 5. — С.23

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.29

Водянов А. А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций//Проблемы теории и практики управления. 2014. № 5. — С.24

Папиэ О. С. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса. М.:

2013. — С.58

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.32

Папиэ О. С. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса. М.:

2013. — С.48

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.30

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.31

Водянов А. А. Новые инструменты государственного регулирования инвестиций//Проблемы теории и практики управления. 2014. № 5. — С.24

Абрамов А. Проблемы конкурентоспособности российского рынка//Вопросы экономики. 2013. № 12. — С.22

Мильчакова А. О. Эффективность фондового рынка. М.: Эксперт, 2012. — С.44

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.36

Кузнецов А. В. Корпоративное управление и инвестиционный процесс. М.: 2013. — С.58

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.30

Salmon P. Political Yardstick Competition and Corporate Governance in the European Union, 2012. — P.58

Клейнер Г. Б. Экономическое состояние и институциональное окружение современных российских предприятий//Вопросы экономики, 2014. № 3. — С.29

Gilson R. J. Globalizing Corporate Governance: Convergence of Form or Function, Stanford Law and Economics. 2013. — P.65

Папиэ О. С. Внешнеэкономические факторы трансформации крупного бизнеса. М.:

2013. — С.48

Дедов Т. И. Кредитные обязательства на международном фондовом рынке. М.: 2013. — С.58

Экономика России. 2013

Статистический сборник. М.: 2014. — С.52

Россия в цифрах 2013

Краткий статистический сборник. Росстат, М.: 2014. — С.45

Рассадина А. П. Государственный сектор в в развитых странах// Вопросы экономики. 2014. № 4. — С.34

Дедов Т. И. Кредитные обязательства на международном фондовом рынке. М.: 2013. — С.58

Рассадина А. П. Государственный сектор в развитых страна// Вопросы экономики. 2014. № 4. — С.32

Charny D. The Politics of Corporate Convergence, in Gordon J.N., Roe M. J. Convergence and persistence in corporate governance, Cambridge: Cambridge University Press, 2013. — P.53

Причины формирования государственной задолженности

Дефицит государственного бюджета

Неэффективность экономической модели

Ограниченные финансовые возможности государства

Наличие свободных финансовых средств у физических и юридических лиц

Ограниченные возможности в экономическом развитии страны и необходимость к приходу внешних заимствований

Причины формирования корпоративной задолженности

Дефицит бюджета у корпорации

Динамичные условия мирового хозяйства

Ограниченные финансовые возможности предприятия

Снижение эффективности производства в условиях мировой конкуренции

Неэффективная модель функционирования компании на мировом рынке