Скорость оборота запасов и затрат за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, оборотов) в 2012 году равен 3,668 и в 2013 году -2,507. Данные показатели свидетельствуют о недостаточно ликвидной структуре оборотные средств.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, оборотов за рассматриваемый период упал на 3,681 — скорость оборотов денежных средств предприятия снизилась.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов характеризует, дебиторская задолженность превращались в денежные средства в течение отчетного периода в среднем 0,67 раз.
Предприятию требуется 0,2 оборотов для оплаты выставленных ему счетов.
Средний срок возврата долгов предприятием по текущим обязательствам равен в среднем 1730 дней.
Таблица 8 Расчет и анализ показателей доходности (рентабельности) предприятия Показатели Базисный год, тыс. руб. Отчетный год, тыс. руб. Абсолютное отк-лонение, тыс.
руб. Темп рос-та,% I. Исходные данные
Х) 1. Средняя величина активов 64 748 557 80 535 574 15 787 017 124,38% 2. Чистая прибыль -1 739 446 -1 159 112 580 334 66,64% 3. Прибыль от продаж 26 209 -1 290 720 -1 316 929 -4924,72% Себестоимость реализованной продукции 12 824 200 16 686 569 3 862 369 130,12% Выручка от продаж 12 850 409 15 395 849 2 545 440 119,81% и т. д. II. Расчетные показатели
ХХ) Показатели Базисный год Отчетный год Абсолютное отклонение 1. Общая рентабельность,% -2,69 -1,44 1,25 2. Рентабельность продукции,% 0,204 -7,735 -7,94 3. Рентабельность продаж,% 0,002 -0,084 -0,09 Рентабельность собственного капитала, % -75,888 -42,392 33,50 Рентабельность оборотных активов, % -3,113 -1,664 1,45 Рентабельность производствен-ных фондов, % -46,830 -17,052 29,78
Показатели общей рентабельности в 2012 — -2,69% и в 2013 году -1,44%, что свидетельствует о низкой эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом.
Показатели рентабельности продаж в 2012 равны 0,002% и в 2013 году — -0,084%, что свидетельствует о низкой степени прибыльности работы предприятия на рынке. Понижение показателя свидетельствует о понижении спроса на продукцию предприятия. В целях повышения роста спроса необходимо осваивать новые рынки и модернизировать производство.
Показатели рентабельности оборотных активов в 2012 равны -3,113% и в 2013 году — 1,664%, что свидетельствует о том, что предприятие пока не имеет прибыли с каждого рубля, вложенного в текущую деятельность.
ПРОГНОЗ ВОЗМОЖНОГО БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ
В данной главе оценена вероятность банкротства предприятия с помощью пятифакторной модели (таблица 9).
Таблица 9 Прогноз банкротства предприятия по пятибалльной модели Z2
№ п/п Показатели На начало года На конец года 1 Собственные оборотные средства 24 510 619 36 823 184 2 Доля собственных оборотных средств в активах (х1) 0,379 0,457 3 Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли (х2) -0,027 -0,014 4 Прибыль до налогообложения -1 823 944 -1 550 257 5 Рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли (х3) -0,028 -0,019 6 Коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала (х4) 0,005 0,004 7 Отдача всех активов (х5) 0,198 0,000 8 Вероятность банкротства Z2 0,525 0,467 9 Оценка вероятности банкротства Z2 < 1,81 Z2 < 1,81
Расчеты показывают, что Z2 < 1,81 — вероятность банкротства очень высока.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализируя источники средств (таблица 1) предприятия Открытое акционерное общество Судостроительный завод «Северная верфь» обратим внимание на то, что:
Удельный вес собственного капитала в общем объеме источников уменьшился на 2,25%, что, естественно, является положительным фактором.
Объем собственного капитала вырос на 442 148 тыс. рублей по сравнению с базисным годом, что произошло за счет переоценки внеоборотных активов с 6 382 378 тыс. рублей в 2012 году до 7 972 567 тыс. рублей в 2013 году.
Заемный капитал вырос на 13 180 97 тыс. рублей, что объясняется резким увеличением долгосрочной задолженности с 31 092 963 тыс. рублей в 2012 до 44 973 160 тыс. рублей в 2013 году.
Предприятие в основном работает за счет заемных средств. Доля долгосрочной и краткосрочной задолженности в балансе составляет 90,72%, в то время как доля собственного капитал только 2,80%. Данный факт должен очень сильно настораживать акционеров компании и топ-менеджеров. Сложившаяся структура капитала содержит в себе большой риск для инвесторов.
Для решения данной проблемы возможно стоит провести дополнительную эмиссию акций и/или увеличить номинальную стоимость ранее выпущенных акций и таким образом увеличить уставный капитал.
Также стоит изучить вероятность реструктуризации долгов и уменьшения процентных выплат.
Несмотря на огромную долю задолженности акционерное общество в рассматриваемый период увеличило объем краткосрочных обязательств на 1 464 672 тысяч рублей и объем долгосрочных обязательств на 13 880 197 тысяч рублей.
Объем источников собственных средств небольшой: 2 292 119 тысяч рублей в 2012 году и 2 734 267 тысяч рублей в 2013 году. Следовательно, коэффициент собственных оборотных средств показывает отрицательный результат.
Тем не менее показатель наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат увеличился на 12 312 565 тысяч рублей: с 24 510 619 тысяч рублей в 2012 году до 36 823 184 тысяч рублей в 2013 году, что объясняется увеличением долгосрочных обязательств.
Основными покупателями продукции ОАО СЗ «Северная верфь» являются госзаказчики, следовательно, изменение политики государства в области судостроения может влиять на сбыт продукции завода.
В случае уменьшения государственных заказов Общество, имея технические возможности и располагая квалифицированным кадровым потенциалом, сможет строить суда для коммерческих заказчиков СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. Изд. 3, переработанное и дополненное. М.: Дело и Сервис, 2009.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. Изд. 4, переработанное и дополненное. М.: Дело и Сервис, 2010. 304 с.
Дыбаль С. В. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. СПб.: Техника, 2009. 216 с.
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2012 320 с.
Ковалев В.В., Патров В. В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2011. 520 с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. М.: Приор, 2009.
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2012 320 с.
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: Бухгалтерский учет, 2012 320 с.
