Учет банками высокого уровня рисков в номинальном выражении процентной ставки кредитования увеличивает отрыв последней от средней нормы в реальном секторе, что делает цену заемных средств недоступной для многих предприятий даже в условиях низкой инфляции. В то же время в основном звене реального сектора, например в промышленности (да и не только в ней), не всегда эффективно используются собственные финансовые ресурсы инвестирования в основной капитал.
При скрупулезном просчитанном подходе по ранжированию иерархии приоритетов использования долгосрочного банковского кредита по разработке и реализации конкретных инвестиционных проектов любого уровня, особенно в обрабатывающих отраслях, развивающих конкурентоспособность предприятий, как внутреннюю, так и внешнюю, с включением проектов, имеющих мультипликативный эффект для всей экономики, необходимо организовывать и продвигать совместную работу отечественных банков в направлении активно функционирующей за рубежом формы финансового обеспечения крупных, от 20 до 100 млн долл. в среднем, инвестиционных затрат — синдицированного кредитования. Это позволит не распылять долгосрочные кредитные ресурсы российских банков по проектам, не имеющим экономической выгоды в масштабах всего общества, либо не способствующим структурному реформированию экономики, а сулящим только локальные частные финансовые выгоды отдельному предприятию — инициатору инвестиционного проекта.
Все отечественные банки имеют не только разную стоимость ресурсов для кредитования, но и разные возможности по срокам и объемам привлечения ресурсов сбережений населения и свободных средств других секторов экономики. Следствием этого является сложность согласования процентных ставок и комиссий.
Указанные выше источники инвестирования инновационной деятельности не всегда могут быть реализованы российскими предприятиями, особенно малыми и средними. Так, привлечение финансовых средств от продажи акций наиболее реально для крупных предприятий, имеющих общественное признание. Привлечение денежных средств других предприятий наиболее приемлемо для тех фирм, в продукции которых заинтересованы крупные предприятия, имеющие с ними связи по кооперативным поставкам.
Предприятия, реализующие инвестиционные проекты, должны использовать особые формы финансирования инвестиционных проектов.
Важную роль в совершенствовании и развитии инвестиционных процессов призван сыграть венчурный бизнес, который как форма реализации инноваций значительно отличается по методам мобилизации капитала, по структуре источников и условиям предоставления финансовых средств. Данный бизнес нацелен на разработку принципиальных новшеств и связан, как правило, с высокой деловой активностью в пионерных отраслях.
Новой формой финансирования инвестиционных проектов должно стать проектное финансирование. За последние 10 лет в индустриально развитых странах именно эта форма получила бурное развитие. Первоначально понимаемое как особая форма банковского долгосрочного кредитования инвестиционных проектов. Сегодня проектное финансирование насчитывает множество разновидностей. Это метод, при котором основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является сам проект, т. е. те доходы, которые получит предприятие от реализации инновационного проекта в будущем.
При этом источниками кредитов могут выступать инвестиционные и инновационные фонды, специализированные финансовые компании, международные финансовые организации, страховые и лизинговые компании и т. д. Однако основным источником кредитов являются коммерческие банки, в том числе, специализированные инвестиционные и инновационные банки.
В подавляющем большинстве проектное финансирование используется для проектов, обеспечивающих выпуск высококачественной, конкурентоспособной продукции. Для успеха проекта рекомендуют применять устоявшуюся, отработанную технологию, выпускать продукцию, ориентированную на достаточно емкий и проверенный рынок. Такой тип финансирования носит название «без какого-либо регресса на заемщика». В данном случае кредитор принимает на себя большинство рисков, связанных с реализацией проекта, поэтому рассматриваемый тип финансирования отличается большой сложностью и повышенным риском.
Заключение
Эффективность проведения инновационных разработок зависит от состояния инновационного потенциала предприятия, основу которого составляют интеллектуальные, материальные, финансовые, кадровые, инфраструктурные и другие ресурсы. Для постоянного внедрения новых товаров или новых технологий предприятия могут создать собственное инновационное подразделение. Актуальность использования такого подхода обусловлена рядом причин, в том числе: проблемами научно-технического комплекса, экономией ресурсов, повышением эффективности конечного результата.
При разработке и выведении новых технологий на рынок необходимо использовать научные методы и подходы: портфельный анализ, комплексный и параллельно-последовательный подходы и другие. В противном случае они будут утверждаться к реализации, будучи недостаточно аргументированными.
Постановка цели предприятия осуществляется с учетом прогнозов развития финансового состояния, как наиболее вероятных предстоящих направлений его движения с учетом складывающихся тенденций. Прогнозирование же есть функция координационного контура управления, который на основе информации об изменении объемов продаж делает прогноз о перспективах развития. Основные этапы прогнозирования потребностей финансирования включают: составление прогноза продаж, составление прогноза переменных затрат, составление прогноза инвестиций в основные и оборотные фонды, расчет потребностей во внешнем финансировании.
В качестве объекта исследования автором выбрано предприятие нефтегазовой отрасли ООО «Делика».
Анализ интегральных показателей экономической эффективности инновационного проекта компании ООО «Делика», проведённый в работе, характеризует его как приемлемый для реализации.
В настоящее время инновационный фактор становится решающим условием устойчивого развития экономики. Проблема заключается в том, что наряду с необходимостью увеличения общего объема инвестиций, для успешного функционирования экономики необходимо изменение самой структуры инвестиций, т. е. значительную долю инвестиций необходимо направлять именно на финансирование инновационной деятельности.
Важную роль в совершенствовании и развитии финансового обеспечения инновационных процессов призван сыграть венчурный бизнес, который как форма реализации инноваций значительно отличается по методам мобилизации капитала, по структуре источников и условиям предоставления финансовых средств. Данный бизнес нацелен на разработку принципиальных новшеств и связан, как правило, с высокой деловой активностью в пионерных отраслях.
Новой формой финансирования инновационных проектов должно стать проектное финансирование. За последние 10 лет в индустриально развитых странах именно эта форма получила бурное развитие. Первоначально понимаемое как особая форма банковского долгосрочного кредитования инвестиционных проектов. Сегодня проектное финансирование насчитывает множество разновидностей. Это метод, при котором основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является сам проект, т. е. те доходы, которые получит предприятие от реализации инновационного проекта в будущем.
При этом источниками кредитов могут выступать инвестиционные и инновационные фонды, специализированные финансовые компании, международные финансовые организации, страховые и лизинговые компании и т. д. Однако основным источником кредитов являются коммерческие банки, в том числе, специализированные инвестиционные и инновационные банки.
По нашему мнению в целях снижения инвестиционного риска, при финансировании инновационных проектов, возможно использование типа финансирования, называемого «с ограниченным регрессом на заемщика».
Федеральный Закон Российской Федерации «Об инновационной деятельности и о государственной инновационной политике», принятый Государственной Думой 01.
12.1999 г., одобренный Советом Федерации 23.
12.1999 г. и отклоненный Президентом Российской Федерации 03.
01.2000 г.
Федеральный Закон Российской Федерации «Об особых экономических зонах в Российской Федерации» от 22.
07.2005, N 116-ФЗ.
Федеральный Закон Российской Федерации «О науке и государственной научно-технической политике» от 23.
08.1996 г. № 127-ФЗ // Российская газета. 03.
09.1996.
Федеральный Закон Российской Федерации «О статусе наукограда Российской Федерации» от 07.
04.1999, № 70-ФЗ.
Федеральный Закон Российской Федерации «О техническом регулировании» от 27.
12.2002 г., № 184-ФЗ.
Распоряжение Правительства РФ от 11 декабря 2002 года № 1764-р об утверждении Основных направлений государственной инвестиционной политики Российской Федерации в сфере науки и технологий.
Распоряжение Правительства РФ от 10 марта 2006 г. N 328-р о государственной программе «Создание в Российской Федерации технопарков в сфере высоких технологий».
Распоряжение Правительства РФ от 17 января 2007 г. N 40-р о федеральной целевой программе «Развитие инфраструктуры наноиндустрии в Российской Федерации на 2008;2010 годы».
Атоян Г. И., Королев А. В., Тюрина В. Ю. Подход к моделям инновационных структур, предполагающих участие создателей инноваций во владении и управлении акционированными предприятиями // Инновации. — 2011. № 8. — С. 45−49.
Багриновский К.А., Бендиков М. А., Хрусталев Е. Ю. Современные методы управления технологическим развитием. — М.: «Российская политическая энциклопедия», 2010. — 272 с.
Багриновский К.А. и др. Механизмы технологического развития экономики России: Макро и мезо-экономические аспекты. — М.: Наука, 2003. — 376 с.
Балдин К. В., Передеряев И. И., Голов Р. С., Воробьев А. С. Инновационный менеджмент. — М.: Академия, 2010 г.-368 с.
Басовский Л. Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Инфра-М. 2008, — 240 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2008. — 610 с.
Виленский П. Л. Лившиц В.Н. Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2008. — 1104 с.
Зимина Т. Игра в Академгородки // Коммерсантъ ДЕНЬГИ. — 2001. — № 34.
Ивасенко А. Г., Никонова Я. И., Сизова А. О. Инновационный менеджмент. — М.: Кно
Рус, 2009 г.-416 с.
Инвестиционная политика: учебное пособие для вузов / ред. Ю. Н. Лапыгин. — М.: Кно
Рус, 2006
Инновационный менеджмент: учебник под ред. профессора В. А. Швандера, В. А. Горфинкеля. — М.: ВЗФИ «Вузовский учебник», 2004. — 288 с.
Инновационный менеджмент. / Под редакцией А. В. Барышевой. — М.: Дашков и Ко, 2010 г.-384 с.
Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). Под ред. Рудаковой И. Е. — М.: изд-во МГУ, 2004. 118 с.
Кожухар В. М. Инновационный менеджмент.- М.: Дашков и Ко, 2011 г.- 292 с.
Кузык Б. Н. Высокотехнологичный комплекс в экономике России. — М.: ИНЭС, 2010. — 230 с.
Маховикова Г. А., Ефимова Н. Ф. Инновационный менеджмент. Конспект лекций. — М.: Юрайт, 2011 г.-144 с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. — М.:Экономика, 2010. — 422 с.
Сироткин С. А. Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. — М.: Юнити-Дана. 2009. — 288 с.
Цвиркун А. Д. Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. — М.:Ось-89. 2009. — 320 с.
Багриновский К.А., Бендиков М. А., Хрусталев Е. Ю. Современные методы управления технологическим развитием. — М.: «Российская политическая энциклопедия», 2010. — С. 80
Балдин К. В., Передеряев И. И., Голов Р. С., Воробьев А. С. Инновационный менеджмент. — М.: Академия, 2010 г.- С.64
Багриновский К.А., Бендиков М. А., Хрусталев Е. Ю. Современные методы управления технологическим развитием. — М.: «Российская политическая энциклопедия», 2010. — С. 21
S mith K. I nnovation as Systemic Phenomenon: Rethinking the Rok of Policy // Hutorprise and Innovation Management Studies. 2002. V
ol. 1. № 1. P. 76
Инновационный менеджмент. / Под редакцией А. В. Барышевой.
— М.: Дашков и Ко, 2010 г. — С. 183
Инновационный менеджмент: учебник под ред. профессора В. А. Швандера, В. А. Горфинкеля. — М.: ВЗФИ «Вузовский учебник», 2004. — С. 66
Инновационный процесс в странах развитого капитализма (методы, формы, механизм). Под ред. Рудаковой И. Е. — М.: изд-во МГУ, 2004. С. 74
Багриновский К.А. и др. Механизмы технологического развития экономики России: Макро и мезо-экономические аспекты. — М.: Наука, 2003. — С. 89
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2008. — С. 123
Атоян Г. И., Королев А. В., Тюрина В. Ю. Подход к моделям инновационных структур, предполагающих участие создателей инноваций во владении и управлении акционированными предприятиями // Инновации. — 2011. № 8. — С. 47
Маховикова Г. А., Ефимова Н. Ф. Инновационный менеджмент. Конспект лекций. — М.: Юрайт, 2011 г.-С.73
Маховикова Г. А., Ефимова Н. Ф. Инновационный менеджмент. Конспект лекций. — М.: Юрайт, 2011 г.-С.88
Парсаданов, Г. А. Организация финансирования инновационной деятельности в городе Москве в условиях финансовой нестабильности / Г. А. Парсаданов, С. Ю. Попков // Финансы и кредит. — 2010. — 12(396) — С. 38
Берлизов, М. Н. Определение риска при инвестировании в инновационные проекты на основе определения «среднего класса» инновации / М. Н. Берлизов // Финансы и кредит. — 2010. — № 15 (399) — С. 16
Концепция
Идея
Прототип
Разработка
Внедрение
Сопровождение
ООО «Делика»
Селективные методы ремонтно-изоляционные работы — ОВП Обработка призабойной зоны пласта скважин — ОПЗ Химические методы воздействия на пласт — ВПП
