E&Y не верит официальной статистике Экс-председатели IASB и FASB уже вместе просят SEC решиться на МСФО Депозитарное сближение: начался процесс слияния двух депозитариев ФСФР готова уполовинить число НПФ.
IASB/FASB прояснили тонкости модели ожидаемых издержек Конвергенция оставшихся стандартов ожидается в середине 2013 — IASB/FASB.
Совдир ММВБ-РТС скоро примет кадровые решения в связи со сбоем Банки приручают к кредитованию: ЦБ переоценил их риски В Госдуме поддержали принятие закона о налогообложении процентов по евробондам.
IFAC призывают G20 принять меры против «ненадежной и трудной в понимании» отчетности госкомпаний.
Пример 1Компания выпустила в начале года 100 000 акций. В середине года было принято решение об их консолидации: за две старых — одну новую с увеличением номинала в два раза. Соответственно количество бумаг в обращении на начало периода мы корректируем до 50 000 шт. Если бы мы уменьшили количество акций за счет их выкупа, то это привело бы к соответствующему изменению в активах компании. Значит, средневзвешенное количество акций в обращении нужно было бы корректировать с момента возникновения дебиторской задолженности перед акционерами.
опробуем в деталях разобраться, как вычислять прибыль на акцию, постепенно переходя от простого к сложному.
Пример 2Прибыль предприятия А, причитающаяся обыкновенным акционерам за 200Х год, составляет 300 000 000 руб. На начало года количество обыкновенных акций составляло 6 000 000 шт. 01.
04.200Х была произведена дополнительная эмиссия акций в количестве 900 000 шт. Необходимо рассчитать базовую прибыль на акцию.
РешениеВ период с 01.
01.200Х по 31.
03.200Х в обращении находилось 6 000 000 акций. В период с 01.
04.200Х по 31.
12.200Х — 6 900 000 акций. Средневзвешенное количество акций в обращении: 3/12×6 000 000 шт. + 9/12×6 900 000 шт.
= 6 675 000 шт. Прибыль на акцию: 300 000 000 руб.: 6 675 000 шт. = 44,94 руб.
К слову.
Крутякова Татьяна НДС. Сложные вопросы Полистать Усложним.
Пример 3 Используем условия примера 2, но предположим, что акции, выпущенные в результате допэмиссии, продавались существующим акционерам по цене 10 руб. за штуку. При этом их рыночная стоимость на момент размещения составляла 15 руб. за штуку Решение Нам необходимо определить «бесплатный» элемент в выпуске акций.
Фактически чистые активы увеличились в результате размещения на 9 000 000 руб. (900 000 шт.#10 руб.). Если бы акции продавались по рыночной стоимости, то к такому же изменению в чистых активах привело бы размещение меньшего их количества, а именно 600 000 шт. (9 000 000 руб.
: 15 руб.). Таким образом, в результате эмиссии было выпущено 600 000 по рыночной стоимости и 300 000 «бесплатных» акций. Как того требует МСФО 33, считаем, что последние были эмитированы в начале периода. В период с 01.
01.200Х по 31.
03.200Х в обращении находилось 6 300 000 акций (6 000 000 шт. + + 300 000 шт.).В период с 01.
04.200Х по 31.
12.200Х в обращении находилось 6 900 000 акций (6 300 000 шт. + + 600 000 шт.). Средневзвешенное количество акций в обращении: 3/12×6 300 000 шт. + 9/12×6 900 000 шт. = 6 750 000 шт.
Прибыль на акцию: 300 000 000 руб.: 6 750 000 шт. = 44,44 руб.
Расчет разводненной прибыли на акцию В числителе: чистая прибыль за период, приходящаяся на обыкновенные акции, увеличивается на чистую (за вычетом налогов) сумму дивидендов на конвертируемые в обыкновенные акции контракты с разводняющим эффектом и сумму начисленных по ним процентов (например, по облигациям) и иных выплат. В знаменателе: средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (рассчитанное для определения базовой прибыли на акцию) увеличивается на средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые будут выпущены при обмене всех контрактов с разводняющим эффектом. При этом по умолчанию делается допущение о конвертации в начале периода. Если же контракт был подписан позднее, то корректировки производятся начиная с даты подписания.
Пример 4 Прибыль предприятия B, причитающаяся обыкновенным акционерам за 200Х год, составляет 60 000 000 руб. На начало года количество обыкновенных акций составляло 6 000 000 шт. У предприятия также имеются конвертируемые привилегированные акции в количестве 300 000 шт. Дивиденды на одну такую бумагу составляют 5,1 руб. Условия конвертации: одна обыкновенная акция за одну привилегированную. Дополнительно у компании имеются 15-процентные конвертируемые облигации, балансовая стоимость которых — 1 000 000 руб. Условия конвертации: 1000 обыкновенных акций за каждые 2000 руб. облигаций.
Налоговая ставка составляет 24 процента. Необходимо рассчитать базовую и разводненную прибыль на акцию.
Решение Шаг 1 — рассчитаем базовую прибыль на акцию: 60 000 000 руб.: 6 000 000 шт. =.
10 руб. на акцию. Шаг 2 — вычислим дополнительную прибыль на акцию, которую даст каждая потенциальная конвертация, и определим, в каком из двух случаев разводняющий эффект больше. Привилегированные акции обмениваются на обыкновенные один к одному, поэтому количество дополнительных обыкновенных акций такое же, как и привилегированных, — 300 000 шт. Всего в результате получится 6 300 000 шт. обыкновенных акций. После конвертации привилегированных акций в распоряжение владельцев акций обыкновенных поступят дивиденды по привилегированным, поэтому прибыль мы увеличили на их сумму — 1 530 000 руб. (.
5,1 руб. x 300 000 шт.). Всего в итоге получилось 61 530 000 руб. При конвертации облигаций предприятию не нужно будет платить проценты по ним, но при этом потребуется начислить налог на прибыль. Поэтому прибыль, остающуюся в распоряжении владельцев обыкновенных акций, мы увеличиваем на сумму процентов за минусом налога — на 114 000 руб. (.
1 000 000 руб. x 15% x (100% - 24%)). Общая сумма в результате конвертации составит 60 114 000 руб. Количество акций в обращении увеличится до 6 500 000 шт. (6 000 000 шт. + (1 000 000 руб.
: 2 000 руб. x 1 000 шт.)). Изменение прибыли на конвертируемую акцию в случае с привилегированными акциями составит 5,1 руб. (1 530 000 руб.
: 300 000 шт.), а в случае с облигациями — 0,228 руб. (114 000 руб. / 500 000 шт.). Как видно, конвертация облигаций приведет к меньшему изменению прибыли на одну конвертируемую акцию. А значит, учитывая принцип осмотрительности, то есть имея целью показать инвестору наихудшую картину из возможных, в первую очередь мы рассчитаем разводненную прибыль при условии конвертации облигаций.
Она составит 9,25 руб. на акцию ((60 000 000 руб. +.
114 000 руб.): (6 000 000 шт. + + 500 000 шт.)). Теперь рассмотрим конвертацию привилегированных акций при условии, что 15-процентные облигации уже конвертированы.
В результате этой процедуры разводненная прибыль на акцию составит 9,07 руб. ((60 114 000 руб. + 1 530 000 руб.) / (6 500 000 шт.
+ 300 000 шт.)). Из двух результатов конвертации в соответствии с принципом осмотрительности выбираем наименьшее значение разводненной прибыли — 9,07 руб. на акцию.
Раскрытие информации Компания должна давать сведения о базовой и разводненной прибыли на акцию одинаково ясно для всех представленных периодов. Стандарт требует, чтобы эти данные раскрывались даже в том случае, если показатель имеет отрицательное значение. Под раскрытием понимается информация в пояснительной записке о средневзвешенных количествах обыкновенных акций и величинах чистой прибыли, использованных при расчетах базовой и разводненной прибыли на акцию. Дополнительно нужно приводить сам расчет — с тем, чтобы показать, как от базовой прибыли на акцию мы перешли к разводненной и конвертация каких инструментов повлияла на ее значение. Если в отчете приводятся дополнительные показатели прибыли на акцию, отличные от указанных в стандарте (например, рассчитанные исходя из других ее значений), требуется разъяснять методы их вычисления. В самом отчете о прибылях и убытках приводятся лишь конечные два значения показателя.
События после отчетной даты Если после отчетной даты, но до момента публикации отчетности в количестве обращающихся акций и конвертируемых контрактов произошли изменения, показатели прибыли на акцию нужно будет соответственно скорректировать. Пересчет потребуется в случае размещения акций на льготных условиях, их дробления или консолидации. Прочие изменения в количестве обращающихся акций (размещение с оплатой денежными средствами, выкуп обыкновенных акций в обращении, варрантов, опционов и т. п.) должны раскрываться в пояснениях к финансовой отчетности.
