Экономический анализ

Немаловажным при проведение анализа деловой активности предпритяи оценить скороть оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, для чего составим таблицы 9 и 10.

Таблица 9

Оборачиваемость дебиторской задолженности организации

№ п/п Показатели 2009 г. 2010 г. 1 Сумма оборота (выручка от продаж), тыс. руб. 3 112 863 3 210 876 2 Среднегодовая сумма дебиторской задолженности, тыс. руб. 1 042 355,6 1 145 538 3 Коэффициент оборачиваемости, оборотов (п.1/п.2) 2,99 2,80 4 Продолжительность 1 оборота, дней (365/п.3) 122 130 5 Коэффициент закрепления (1/п.3) 0,33 0,36

Анализируя полученные коэффициенты оборачиваемости, можно заметить, что за два последних года оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,19 оборота. Это привело к увеличению времени ее обращения на 8 дней и, тем самым, повысило риск ее непогашения. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав свою продукцию, получило деньги, равен в отчетном периоде 130 дням.

В целях ускорения расчетов необходимо повышать оборачиваемость дебиторской задолженности, т. е. уменьшать период ее обращения в деньги. Для этого следует уменьшить долю дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов. Этого предприятие может достигнуть путем применения в расчетах с покупателями предварительной оплаты.

Таблица 10

Оборачиваемость кредиторской задолженности организации

№ п/п Показатели 2009 г. 2010 г. 1 Сумма оборота (себестоимость продаж), тыс. руб. 2 427 821 2 487 708 2 Среднегодовая сумма кредиторской задолженности, тыс. руб. 791 833,2 1 071 983,2 3 Коэффициент оборачиваемости, оборотов (п.1/п.2) 3,07 2,32 4 Продолжительность 1 оборота, дней (365/п.3) 119 157 5 Коэффициент закрепления (1/п.3) 0,33 0,43

Анализ расчетов, представленных в таблице, показал, что в конце 2010 г. по сравнению с его началом скорость оборота кредиторской задолженности также уменьшилась на 0,75 оборотов, и, соответственно, увеличился на 38 дней период времени, в течение которого предприятие покрывает срочную задолженность.

Увеличение периода оборота кредиторской задолженности свидетельствует о снижении активности предприятия по финансированию текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т. д.).

В целом, высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации.

Немаловажным этапом анализа финансовой деятельности предприятия является сопоставление его дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 11

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности (на конец года)

№ п/п Показатели 2008 г. 2009 г. 2010 г. 1 Дебиторская задолженность, тыс. руб. 1 035 428 1 049 283,2 1 241 792,8 2 Кредиторская задолженность, тыс. руб. 819 396 764 270,4 1 379 696

Отношение дебиторской задолженности к кредиторской говорит о том, что первая больше второй в 2008 г. — в 1,26 раза, в 2009 г. — в 1,37 раза, а в 2010 г. наоборот, меньше второй — в 0,1 раза.

Таким образом, за анализируемый период соотношение сократилось в 1,5 раза. Это свидетельствует о том, что ОАО «Машиностроительный завод» отвлекает из своего оборота больше средств, чем привлекает в него, что говорит о нерациональном расходовании предприятием своих ресурсов. Кроме того, это создает угрозу его финансовой устойчивости.

6. Анализ финансовых результатов и рентабельности деятельности организации

Обощающим показателей анализа и оценки эффективности деятельности предприятия является финансовый результат.

Финансовые результаты деятельности ОАО «Машиностроительный завод» определяются в конце года. Поэтому анализ этих показателей необходимо провести на основании формы № 2, для чего составим таблицу 12.

Таблица 12

Динамика финансовых результатов организации, тыс. руб.

№ п/п Виды финансовых результатов 2009 г. 2010 г. Абсолютное отклонение (+/-) Темп роста, % 1 Валовая прибыль 685 042 723 166 38 124 105,57 2 Прибыль (убыток) от продаж 319 477 304 390 — 15 087 95,28 3 Прочие доходы 59 140 125 277 66 137 В 2,12 раза 4 Прочие расходы 81 876 100 990 19 114 123,35 5 Прибыль (убыток) до налогообложения 37 738 40 579 2841 107,53

Анализ финансовых результатов объекта исследования показал, что в 2010 г. по сравнению с 2008 г. валовая прибыль выросла на 38 124 тыс. руб. за счет превышения темпов роста выручки над темпами роста себестоимости продаж. Однако увеличение размера коммерческих и управленческих асходов предпритяия привело к тому, что за два последних года прибыль от продаж уменьшилась на 4,72%. В целом, превышение темпов роста прочих доходов над прочими расходами предприятия привело к увличению прибыли до налогообложения на 2841 тыс. руб. или 7,53%, что является положительным моментом при оценке финансового состояния организации.

Эффективность хозяйствования предприятий характеризуют показатели рентабельности, исчисляемые путем отношения различных показателей прибыли к базам, отражающим затраты различных факторов.

Рассчитаем показатели рентабельности для изучаемого предприятия, и результаты представим в таблице ниже Таблица 13

Расчет и анализ показателей доходности (рентабельност) организации Показатели 2009 г 2010 г. Абсолютное отклонение, (+/-) 1. выручка от продаж, тыс. руб. 3 112 863 3 210 876 98 013 2. Себестоимость продаж, тыс. руб. 2 427 821 2 487 708 59 887 3.

Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. 282 443,6 272 362,4 -10 081,2 4. Средняя величина внеоборотных активов, тыс. руб.

428 470,8 454 641,2 26 170,4 5. Средня величина оборотных активов, тыс. руб. 2 228 529,2 2 697 853,6 469 324,4 6.

Средняя величина активов, тыс. руб. 2 657 000 3 152 494,8 495 494,8 7. Средняя величина перманентного капитала, тыс. руб. 1 253 715,6 1 222 554,8 -31 160,8 8. Средняя величина финансовых вложений, тыс. руб. 83 811,6 152 692 68 880,4 Расчетные показатели Общая рентабельность (рентабельность активов), % 0,59 0,52 -0,07 Рентабельность продукции, % 0,65 0,65 0 Рентабельность продаж, % 0,50 0,51 0,01 Рентабельность собственного капитала, % 5,55 5,96 0,41 Рентабельность оборотных активов, % 0,70 0,60 -0,10 Рентабельность внеоборотных аткивов, % 3,66 3,57 -0,09 Рентабельность финансовых вложений, % 18,7 10,64 -8,06

На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что в ОАО «Машиностроительный завод» на конец 2010 г по сравнению с 2009 г. эффективность использования всего имущества уменьшается на 0,07%.

Рентабельность продаж показывает, что на 1 продукции прибыли в конце отчетного периода приходится на 0,01% больше, чем в начале 2009 г. Повышение данного показателя обусловлено незначительным роста спроса на продукцию. Отсюда не наблюдается изменение рентабельности продукции.

Уменьшение показателя рентабельности внеоборотных активов на 0,09% свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств предприятия.

При этом в конце отчетного периода наблюдается повышение эффективности использования собственного капитала на 0,41% в связи с уменьшением размера долгосрочных обязательств компании.

Снижение значения показателя рентабельности финансовых вложений на 8,06% говорит о неэффективном вложении средств предприятия.

В целом, не смотря на наличие тенденции уменьшения показателей рентабельности деятельность ОАО «Машиностроительный завод» в 2010 г. рентабельна.

Заключение

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии.

Даная работа посвящена изучению финансового состояния ОАО «Машиностроительный завод».

В активе организации преобладают оборотные активы, увеличение стоимости которых за три последних года связано с повышением стоимости запасов и дебиторской задолженности. При этом по данным баланса можно отметить значительные темпа роста и прироста денежных средств и краткосрочных активов. Чистые активы организации по состоянию на 31.

12.2010 намного (в 226,3 раза) превышают уставный капитал.

Относительно ликвидности баланс объекта исследования за отчетный период следует отметить что от абсолютно ликвидного ему не соответствия по двум коэффициентам из четырех.

Говоря о финансовой устойчивости организации следует отметить, что значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств значительно превышает рекомендуемое, равное 1. Это говорит о том, что деятельность объекта исследования финансируется в основном за счет привлеченных средств.

Анализ финансовых результатов показал, что изменения в структуре прибыли до налогообложения и чистой ее величины в изучаемой компании имеют благоприятную тенденцию.

Говоря о рентабельности деятельности, можно утверждать, что она стабилизирована на среднем уровне. Не смотря на наличие тенденции незначительного снижения размера коэффициентов, имеются хорошие результаты по показателю рентабельности активов и собственного капитала объекта исследования.

В сфере деловой активности также наблюдаются сокращение значений рассчитанных показателей, что свидетельствует о некотором ухудшении.

В качестве мероприятий по повышению платежеспособности общества и улучшению ликвидности его баланса можно порекомендовать погасить имеющуюся кредиторскую задолженность и несколько увеличить размер своих наиболее ликвидных активов.

Анализ ликвидности предприятия./Соколова Н.А.// Бухгалтерский учет, 2010. — № 5.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / под ред. Любушина Н. П. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 471 с.

«Золотое правило» деловой активности: проблемы интерпретации результатов анализа./ Слободняк С.И.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. — № 12.

Методика анализа имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса./ Крылов С.И.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. — № 1.

Оценка финансовой устойчивости организации по данным годовой бухгалтерской отчетности./ Беспалов М.В.// Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет, 2011. — № 4.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА — М, 2008. — 208 с.

Экономический анализ / под ред. Гиляровской Л. Т. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 615 с.