Мировой финансовый кризис. 
Его проблемы и перспективы

В 2010 году в стране появился толькоодин новый банк (ООО «Фольксваген Банк РУС»). Однако посравнению с прошлыми годами число новых игроков крайне мало, например, в 2009 году было зарегистрировано девять новых игроков. По данным материалов Центрального Банка России проанализируем динамику числа россйиских банков за период 2008;2011 гг. на рисунке 3.1Рис. 3.

1. Динамика числа российских банков в 2008;2011 гг. В период 2008;2011 гг. наблюдается стабильная тенденция снижения числа действующих российских банков. В 2012 году может быть отозвано больше лицензий, чем в 2011, так как с 1 января 2012 года вступило новое более жесткое требованиепо объему собственного капитала. Еще за два месяца до вступления егов законную силу в России было 150 банков с объемом собственногокапитала, не отвечающим новым требованиям (более 180 млн.

руб.). Порядка 100 банков за эти два месяца смогли увеличить свойсобственный капитал, однако 46 банков не удовлетворяют новымусловиям, что может привести в ближайшее время к отзыву у нихлицензий. Кроме того, существует вероятность, что среди тех банков, которым удалось нарастить собственный капитал в необходимомобъеме, некоторые кредитные организации сделали это с нарушениями, что может вскрыться позже (такое уже было при ужесточениитребований к капиталу до 90 млн. руб).

По прогнозу экспертов «РИА-Аналитика», в 2012 году, вероятнее всего, с рынка уйдут 40−60 банков, в том числе из-за проблем с капитализацией — 10−20 банков. По данным материалов Центрального Банка России проанализируем динамикуобъема активов в банковской системе России за период 2008;2011 гг. на рисунке 3.

2.Рис. 3.

2. Объем активов в банковской системе России в 2008;2011 гг. В период 2008;2011 гг. наблюдается стабильное увеличение объема активов российских банков. В 2011 году общий объем активов кредитных организаций вырос на23,1% или на 7,82 трлн. руб. в абсолютных величинах.

С поправкой на валютную переоценку вследствие значительныхколебаний курса рубля рост активов в 2011 году был относительностабильным. На 1 января 2012 года совокупный объем активов российскихбанков составил 41,6 трлн. руб. При этом отношение банковскихактивов на начало 2012 года к ВВП за 2011 год составило 76,6%, против 75,9% по итогам 2010 года. По данным материалов Центрального Банка России проанализируем динамику отношения активов российских банков к ВВП в период 2000;2011 гг. на рисунке 3.3 Рис.

3.

3.Отношение активов к ВВП (активы на отчетную дату к ВВП за прошлый год) В период 2000;2011 гг. наблюдается положительна динамика отношения активов к ВВП российских банков. Безусловно, в докризисный период был достигнут большойпрогресс в банковской системе, и отношение активов к ВВП вырослоболее чем в 2 раза (отношение активов на 1 января 2001 года к ВВП2000 года составляло всего 32,4%). Но в 2010 году фактически ростпрервался, и в 2011 году тенденция не поменялась, то есть за эти двагода банковский сектор не обгонял в своем развитии экономикустраны, что постоянно наблюдалось в предыдущие годы. По сравнению с развитыми и развивающимися странами, российский банковский сектор по уровню развития занимает далеко непервые позиции, так как в большинстве развитых стран отношениеактивов банков к ВВП находится на уровне 150−400%. Таким образом, потенциал роста российской банковской системы далеко не исчерпан. По данным материалов Центрального Банка Росии проанализируем динамику прироста собственного капитала российских банков в периодии2006;2011гг. на рисунке 3.4Рис. 3.

4.Прирост собственного капитала российских банков (1 января 2007 года = 100) В 2011 году банки не очень активно наращивали собственный капитал, что во много связано с тем, что в 2009 году на фоне кризиса акционерыактивно поддерживали банки при помощи увеличения собственногокапитала, и до сих пор достаточность капитала находится на высокомуровне. За 2011 год собственный капитал банков вырос на 10,8%, чтоболее чем в два раза отстает от темпов роста активов. Для сравнения, за2010 год собственный капитал банков вырос всего на 2,4%, однако в2009 году на фоне стагнации активов рост собственного капитала былна уровне 21,2%. На 1 января 2012 года совокупный объемсобственного капитала российских банков равнялся 5,24 трлн. руб., чтосоставляет 12,6% от всех пассивов (14% годом ранее).Стоит отметить, что рост уставного капитала был намного слабее- всего 2,4% за год, однако в 2010 году он вообще продемонстрировалснижение (-4,7%). Слабая динамика уставного капитала связана сотзывом лицензий у ряда банков. По данным материалов Центрального Банка России проанализируем достаточность собственного капитала российских банков в период 2010;2011 гг. в таблице 3.1Таблица 3.1Достаточность собственного капитала россйиских банков в 2010;2011 гг. Показатели1 января 2011 года1 октября2011 года1 января 2012 года

Средняя достаточность капитала по стране18,1%15,2%14,7%Медианная достаточность капитала по стране25%21,4%22,1%Число банков с достаточностью меньше 12%42 102 100

Число банков с капиталом меньше 180 млн.

руб.17 611 446

Слабый рост собственного капитала при более быстром ростеактивов приводит к тому, что достаточность капитала в банковскойсистеме снижается. За 2011 год средняя достаточность капитала вбанковской системе снизилась с 18,1% до 14,7% на 1 января 2012 года. Тем самым средняя достаточность уже приближается к минимальнымзначениям докризисного времени — в 2008 году средняя достаточностьбыла на уровне 14−14,5%.Вместе с тем, необходимо отметить, что в целом на начало 2011 года ситуация с достаточностью капитала в банковской системе Россиине вызывает серьезных опасений. Среднее значение норматива по-прежнему находится на высоком уровне, но, в то же время, распределение капитала не однородно, и в банковской системенасчитывается порядка 150 банков, которым необходимадокапитализация. Один из наиболее важных показателей, характеризующих текущеесостояние банковской системы — ликвидность, в 2011 годудемонстрировал существенные колебания. Если на начало 2011 годароссийский банковский сектор просто купался в деньгах, то есть банкиимели значительный объем избыточной ликвидности, то к концу годаликвидность снизилась до минимума. Если, по оценкам экспертов «РИА-Аналитика», на 1 января 2011 года в банковской системе России объем избыточной ликвидностисоставлял порядка 1−2 трлн. руб., то на начало 2012 года даже с учетомсезонного фактора (значительные бюджетные расходы в декабрекаждого года, а также 13 зарплаты) наблюдался дефицит ликвидности вобъеме 400−700 млрд руб. Центральный Банк России активно помогал банкам справиться сосвоими проблемами, о чем свидетельствует сальдо операций Банка

России по предоставлению ликвидности. Сальдо операций Банка

России по предоставлению/абсорбированию ликвидности осеньюстабильно закрепилось в отрицательной области, а в отдельные датыоктября и ноября чистая помощь ЦБ российским банкам была вабсолютных величинах на уровне аналогичных показателей в периодострой фазы последнего финансового кризиса. Дефицит ликвидности привел к тому, что межбанковские ставкизаметно выросли и продолжают держаться на достаточно высокомуровне, и даже ставки по депозитам уже пошли вверх. Одной единственной причиной объяснить столь радикальноеизменение в данной области невозможно — тут действовала целаясовокупность факторов. Во-первых, можно отметить действиягосударства. Несмотря на значительные доходы бюджета от высокихцен на нефть, расходы были достаточно скупыми, что во многомудивительно на фоне активной электоральной фазы политическогоцикла. В начале 2011 года эксперты и аналитики практически в одинголос заявляли, что население будет щедро «одарено» государством впреддверии выборов в Государственную думу и Президента, даже еслицены на нефть будут низким, что эквивалентно значительномудефициту бюджета. Однако государство не стало заниматьсяпопулизмом и повышать доходы бюджетников и пенсионеров, анапротив, придерживало расходы, невзирая на внушительные цифрыпрофицита бюджета. Второй важной причиной дефицита ликвидности являетсязначительный отток капитала. Ежемесячный отток капитала во второйполовине 2011 года составлял 9−14 млрд долл.

И даже заметноеослабление рубля в августе-сентябре не привело к возвращениюкапитала. Вероятно, на объем оттока капитала влияла политическаянеопределенность в преддверии выборов, а также общая нервозность намировых рынках по поводу дальнейших перспектива мировойэкономики в целом и российской экономики в частности. В начале 2012 года наблюдается заметное замедление оттока капитала, что, в томчисле, уже успело отразиться на показателях ликвидности банковскойсистемы. В-третьих, свою негативную роль в вопросе банковскойликвидности сыграли граждане России, которые заметно снизили своюсклонность к сбережениям и при этом повысили расходы за счеткредитных ресурсов. Если в 2010 году население в течение всего годаактивно несло свои деньги в банки, то в 2011 году, как уже указывалосьвыше, прирост депозитов оказался не столь впечатляющим.

Снижение объемов свободной ликвидности сказалось нанормативах ликвидности банков. К концу 2011 года норматив текущейликвидности в среднем по банковской системе опустился ниже 80%.Такой уровень наблюдался последний раз в докризисное время в 2008 году. По данным материалов Центрального Банка России проанализируем прибыльность российских банков в период 2007;20 011 гг. в таблице 3.2Таблица 3.2Прибыльность банков российских банков в 2007;2011 гг. Показатели2007 год2008 год2009 год2010 год2011 год

Рентабельность капитала22,7%13,3%4,9%12,5%17,6%Рентабельность активов3,0%1,8%0,7%1,9%2,4%Прибыль банков, млрд. руб.

Прибыль прибыльных банков, млрд. руб.

Наблюдается резкое снижение рентабельности капитала, активов и прибыли российских банков в 2008 и 2009 годах, и такое же резкое и стабильное увеличение данных показателей в 2010 и 2011 годах, что объясняется началом улучшения банковской деятельности в 2010 году и начало выхода из кризиса российских банков. По данным материалов Центрального Банка России проанализируем прибыль российских банкво в период 2007;2011 гг. с прогнозом на 2012 год по данным аналитиков на рисунке 3.5Рис. 3.

5. Прибыль российских банков в 2007;2011 гг. с прогнозом на 2012 год. Рекордной для банковской системы России в 2011 году сталаполученная прибыль по итогам года. Тем самым продолжиласьтенденция, взявшая свое начало в 2010 году, когда прибыль фактическиутроилась по сравнению с результатом 2009 года. По итогам 2011 годабанки России заработали 848 млрд.

руб., что на 274 млрд руб. или в 1,5раза больше результата 2010 года, и на 643 млрд руб. или в 4 разабольше результата 2009 года. Стоит отметить, что основной объем прибыли банки заработали вначале 2011 года, когда фактически ежемесячно получали по 75−80 млрд руб. прибыли. Однако во второй половине года результатызаметно ухудшились.

В августе-октябре банки демонстрировалиприбыль на уровне 50 млрд руб., то есть на 30% меньше, чем в первойполовине года. При этом в ноябре и декабре банкам удалось нараститьмесячную прибыль до уровня начала года — в ноябре прибыль банковсоставила 82 млрд руб., а в январе —

90 млрд руб. Рост прибыли в самомконце года является вполне ожидаемым явлением. Так, например, в провальном 2009 году в декабре месячная прибыль у банков была ивовсе на рекордном уровне (109 млрд руб.), который не побит до сихпор. Таким образом, результат, показанный в декабре 2011 года, уступает и результату 2009 года, и 2008 года. Несмотря на рекордную прибыль в абсолютных величинах, рентабельность хотя и заметно выросла, но не смогла достигнутьдокризисного уровня.

Рентабельность активов в 2011 года была почти в1,3 раза выше результатов 2010 года, а рентабельность капитала -почти в 1,4 раза. По оперативной информации Центрального Банка России, в январе 2012 года прибыльбанков равнялась 103 млрд руб., что примерно на 30% большерезультата января 2011 года. По мнению экспертов «РИА-Аналитика», в 2012 году прибыль российских банков вырастет на 17−22% посравнению с 2011 годом и, таким образом, превысит 1 трлн. руб.

3.3 Прогноз развития мировой экономики в среднесрочной перспективе

Уже в первые дни 2012 года эксперты и аналитики говорят, что в Китае, Европе и США наблюдается значительный спад производства, а это значит, что прогнозы относительно сильнейшей волны мирового финансового кризиса могут оправдаться. Мировые эксперты, политики и экономисты разняться в своих прогнозах и ожиданиях, причем амплитуда таких колебаний бывает очень высокой. Многие специалисты в большей мере склонны к пессимистическому настрою, нежели к оптимистическому. Опасения вызывают страны, являющиеся лидерами мирового производства, но и другие государства тоже ощутят на себе последствия кризиса. Бюджеты стран очень явственно ощутят дефицит, который повлечет за собой цепочку жестких мер сокращения доли государственных расходов. Рост цен и повышение склонности к сбережениям, низкие загрузки производственных мощностей крупнейших предприятий и постоянный рост уровня безработицы — все это предвестники того самого кризиса, который, как кажется многим, неизбежен. Кризис в Америке уже не за горами. И, по мнению многих экспертов, именно американская волна кризиса станет существенным толчком развития кризисных явлений в других странах. Одним из наиболее серьезных признаков грядущих проблем служит изменение показателей рынка труда. Оказывается, североамериканский рынок трудовых ресурсов не способен создавать рабочие места. Отсюда следует, что экономика США не сможет более рассчитывать на стабилизацию экономики.

Кроме того, заметно снижающиеся темпы роста производства во 2−3 квартале 2012 года могут стать отрицательными, а значит и темпы роста потребительских расходов будут сильно сокращаться. Такие признаки отчетливо сигнализируют о том, что кризис 2008 года в США может обрести второе дыхание. Экономика европейской зоны до определенного момента времени выглядела вполне стабильной и устойчивой, особенно в сравнении с американской. Однако события последнего квартала 2011 года показали, что это в большей степени иллюзия, чем реальность. Современные финансовые и экономические условия существования Европы далеки от совершенства. Рост экономики замедляется, и на момент 3 квартала 2011 года этот показатель признан наихудшим со времен первой волны кризиса. Ситуацию усугубляет тот факт, что еврозона приняла на себя весь суверенный долг стран периферийного пояса. Учитывая все эти факторы, ситуация кажется действительно печальной, и выхода из сложившегося положения не видно. Бесспорно, наиболее заметной страной Евросоюза сегодня является Греция, вероятность скорого банкротства которой постоянно возрастает, несмотря на все предпринимаемые усилия по спасению. Группа экспертов-экономистов говорят, что по всей вероятности, технический дефолт станет отправной точкой для экономического кризиса в странах Европы.

Конечно, вполне естественно, что такие пессимистические ожидания вызывают ощутимое падение национальной валюты. В то же время, самые оптимистичные прогнозы экспертов сегодня адресованы Китаю. Считается, что в пик кризиса экономика Китая сможет выстоять с минимальными потерями, обойдет экономику США в сфере промышленного производства и выйдет на лидирующие позиции в области высоких технологий. Именно эти факторы позволят Китаю стать практически ведущей мировой экономикой. Однако, несмотря на то, что практически все экономисты согласны с тем, что экономика Китая скоро наберет небывалой мощи, все они по-разному оценивают роль этого азиатского государства в будущем мирового сообщества. Естественно, неверно было бы думать, что кризис минует Россию. Российская экономика сегодня все еще очень тесно связана и со странами Европейского союза, и с североамериканским государством.

И те проблемы, которые существуют в этих регионах, всегда в той или иной степени отражаются и на отечественной экономике. Ожидать, что в кризисный период может возрасти спрос на сырье, от экспорта которого во многом зависит благополучие экономики России, не следует. Значит, и темпы роста экономики будут достаточно далеки от тех, которые фиксировали эксперты в докризисные годы. Вероятно, что будет наблюдаться и ослабление положения рубля, а это отрицательно повлияет на показатели покупательной способности общества. Причинами падения рублевого курса может стать не только падение цен на нефть, но и попытка бегства от рисков многих компаний и корпораций. Существенной проблемой является также появление ипотечного кризиса, который характеризуется массовыми неуплатами жилищных кредитов и резкого обесценивания жилья. Описанные процессы негативно будут влиять на формирование доходной части бюджета страны. Таким образом, эксперты практически в один голос утверждают, что все проблемы, с которым столкнуться зарубежные страны, будут актуальны и для России. Прогноз грядущего мирового финансового кризиса, к сожалению, нельзя назвать утешительным.

Обнадеживает лишь знание того, что это не первый кризис в мировой истории, и все такие кризисы рано или поздно уходят. И еще небольшая надежда есть на то, что для преодоления кризиса будет достаточно объема средств, которые на сегодняшний день формируют так называемую «подушку безопасности». Помимо неутешительных перспектив развития рыночной экономики, эксперты говорят и о том, так не допустить сильной волны кризиса, своевременно и безболезненно купировать его последствия. Некоторые экономисты считают, что если ведущие страны мира переведут свои финансовые средства в реальный сектор экономики, то кризисы вообще можно будет исключить даже из словарей. Однако эта точка зрения находит очень много опровержений. Возможно, что для того, чтобы кризис не стал полноправным хозяином мировой экономики, властям необходимо задействовать инновационные пути стимулирования экономики и производства. И делать это нужно не в перспективе, а уже сегодня. В случае, если такие способы не будут найдены, мир рискует вновь окунуться в Великую депрессию. Нужно подчеркнуть, что главной проблемой предотвращения кризисных явлений является то, что инструменты оздоровления финансовой среды практически исчерпаны. Поэтому продуктивнейшим умам современного общества нужно в самые короткие сроки придумать такие технологии, которые смогут эффективно противостоять наступающим застойным явлениям. На основании данных аналитиков в таблице 3.3представлены темпы роста мировой экономики в период 2010;2012 гг.

с прогнозом на 2013;2015гг.Таблица 3.3Темпы роста мировой экономики, %2010 годотчет2011 годотчет2012 годоценка2013 год2014 год 2015 год прогноз

Мир5,23,73,23,44,14,0США3,01,81,7- 2,01,2−1,62,82,5 Еврозона1,91,4−0,6−00−0,91,41,4Китай10,49,28,07,77,67,3СНГ (без России)

7,25,94,95,65,75,2По прогнозным оценкам аналитиков наблюдается положительные темпы роста мировой экономики в 2013;2015 гг. в общем, с наибольшим увеличением роста экономики в странах СНГ и США. В 2012 году и среднесрочной перспективе экономическая конъюнктура будет оставаться нестабильной. Темпы восстановления мировой экономики, после спада в 2009 году на 0,7%, в 2010 году достигли 5,2%, но в 2011 году замедлились до 3,7%. Долговые проблемы развитых стран спровоцировали летом 2011 года падение стоимости мировых фондовых активов, неуверенность инвесторов в своевременном погашении задолженности и волну снижения суверенных кредитных рейтингов. Значительную негативную роль сыграли внешние шоки: рост политической нестабильности и перебои с поставками нефти из основных нефтедобывающих регионов, а также землетрясение в Японии в марте 2011 года, повлекшее за собой чувствительный сбой производства в японском и мировом автомобилестроении и некоторых других отраслях. Потери самой Японии достигли 0,7% ВВП. В итоге темпы восстановления развитых стран упали вдвое: с 3,2% в 2010 году до 1,5% в 2011 году, зона евро и Япония в четвертом квартале 2011 года зафиксировали сокращение ВВП. Главным потенциальным локомотивом роста в группе развитых стран остаются США, экономическая динамика которых может быть в ближайшие годы основным фактором, сдерживающим распространение негативных тенденций кризиса зоны евро на мировую экономику. В 2011 году темпы восстановления экономики США составили 1,8%, что превышает средний показатель развитых стран, составляющий 1,5%. Весь 2011 год квартальная динамика ВВП сохраняла тенденцию ускорения роста: 0,4% в годовом выражении в первом квартале, 1,3% во втором, 1,8% в третьем и 3% в четвертом квартале. В первом квартале 2012 года рост экономики США может оставаться достаточно высоким. В США закрепилась восходящая динамика потребительских расходов, стимулируемая ростом стоимости активов домохозяйств и доступным кредитом, что обеспечит США в 2012 году темпы роста в интервале 1,7−2 процента.

Однако в целом в прогнозный период до 2015 года в американской экономике сохранится высокая неопределенность и риски значительного снижения темпов роста. В промышленности вялые темпы роста сопровождаются экспансией издержек, снижением конкурентоспособности и динамики производительности труда. Продолжится рост долговой нагрузки на экономику: госдолг, превысивший в 2011 году объем экономики, увеличится до 105,6% ВВП в 2012 году и до 107,1% в 2013 году. Будут ограничены возможности финансирования фискальных мер, обеспечивших посткризисное восстановление. Остается слабой положительная динамика доходов населения, не преодолена стагнация жилищного сектора. В результате в 2013 году под сдерживающим влиянием исчерпания финансовых стимулов и сокращения возможностей роста за счет сбережений населения динамика американской экономики замедлится до 1,2−1,6% ВВП. В 2014;2015 гг.

возможно ускорение роста до 2,5−2,8%, основанного на инвестиционной активности, росте производительности труда, нормализации рынка труда, расширении потребления населения и постепенной нормализации жилищного сектора американской экономики. Уровень безработицы остается одной из серьезных угроз для стабильности восстановления экономики зоны евро. Ситуация с безработицей стремительно ухудшается — уровень безработицы в монетарном союзе в феврале достиг 10,8%. По оценкам, ситуация на рынке труда продолжит ухудшаться и до конца года достигнет максимального послевоенного уровня. Негативная динамика ожидается в большинстве стран Еврозоны, а в целом в 2012 году ожидается спад не только в периферийных странах, охваченных долговым кризисом, таких как Португалия, Испания, Греция, но и в ряде ведущих стран: Франции, Италии, Нидерландах.

Экономика Германии также может войти в стагнацию, и прирост ВВП оценивается в 0-+0,3%. В 2012 году долговой кризис и реализация мер финансовой консолидации при сокращении потребления и инвестиционной активности обусловят сокращение экономики Еврозоны до 0,6%. С 2013 года в европейской экономике возможно восстановление роста с темпом до 0,9% с последующим ускорением до 1,4% к 2015 году по мере прохождения пика мер жесткой бюджетной экономии, активизации региональных механизмов финансовой стабилизации, урегулирования долговых обязательств и гарантий по реструктуризации суверенных долгов и в условиях стабилизации рынка труда. Ведущие развивающиеся страны, прежде всего Китай и Индия, на протяжении 2011 года испытывали значительное инфляционное давление под влиянием роста цен на энергию и продовольствие, притока капитала и кредитной экспансии. Меры, предпринятые для ограничения ликвидности и предложения кредита во второй половине 2011 года, совпали с торможением спроса на экспортных рынках и резко повысили риски замедления роста экономик этих стран. В итоге темпы роста развивающихся стран в 2011 году также сократились, хотя и менее значительно — до 6,2% по сравнению с 7,3% в 2010 году. Темпы роста экономики Китая благодаря мерам ограничения денежного предложения и сокращения потенциала внешнего спроса снизились с 10,4% до 9,2%. До 2015 года продолжится дальнейшее замедление роста в Китае до 7−7,3%. Замедление экономики Индии из-за мер сокращения дефицита бюджета, достигавшего в 2009 году 9,1%, было более значительным — с 9,9% в 2010 году до 7,4% в 2011 году.

До 2015 года экономический рост сохранится на уровне 7,3%. Значительные риски для развивающихся стран в случае обострения долгового кризиса в глобальном масштабе связаны с оттоком капитала и сворачиванием иностранных инвестиций, кризисом в сфере недвижимости. Нестабильность внешнего спроса, вызванного рецессией в зоне евро и возможностью дальнейшего обострения долгового кризиса, будет также серьезно сдерживать в прогнозный период до 2015 года реализацию экспортного потенциала роста стран по широкой номенклатуре энергетических и сырьевых товаров, готовых промышленных изделий. В 2011 году в мировой торговле фиксировалось значительное замедление оборота, сокращение физических объемов экспорта готовых промышленных изделий. Эта тенденция сохранится в 2012 году: темп роста мировой торговли товарами не превысит 2,5%. К 2015 году расширение мировой торговли, по оценкам WTO и Unctad, способно вернуться на 4%-ную траекторию роста, что, однако, значительно уступает росту 2010 года, превысившему 9 процентов. Базовый вариант прогноза предусматривает сохранение позитивных тенденций восстановления мировой экономики и отсутствие сильного угнетающего влияния восходящей динамики цен на нефть.

В этих условиях рост мировой экономики в 2012 году составит 3,2%, а к 2015 году динамика мировой экономики будет близка к 4%-ной траектории роста. Экономический рост в странах СНГ в целом будет опережать рост мировой экономики. Однако по-прежнему будет сохраняться сильная зависимость от экономической динамики России, степени и глубины интеграции экономик в общее экономическое пространство, способной смягчить возможное негативное влияние конъюнктуры мировых рынков. Так как нефть и газ являются основными факторами, влияющими на развитие мировой экономики, рассмотрим их динамику на перспективу. На основании данных аналитиков в таблице 3.4 представлен мировой рынок нефти в 2010;2012 гг. с прогнозом на 2013;2015 гг. Таблица 3.4Мировой рынок нефти в 2010;2012 гг. с прогнозом на 2013;2015 гг. Показатели2010 год2011 год2012 год2013 год2014 год2015 год

Мировое производство, млн. тонн в год4325,14 339,04429,34 467,34585,34 645,0Мировое потребление, млн. тонн в год4338,14 377,44421,64 486,14580,34 630,1Изменение запасов, млн. тонн в год-13,0−38,47,7−18,75,014,9Цена нефти WTI, долл. за баррель79,4094,86 106 106 107 114

Доля России в мировом потреблении, %3,43,43,43,33,33,2Доля России в мировом производстве, %11,711,711,511,411,111,0Прогноз цены нефти до 2015 года определяется в основном фундаментальными факторами: темпами восстановления мировой экономики и поддержанием устойчивости рынка нефти странами-производителями. Тем не менее, возможность форс-мажорных нарушений поставок сохраняется, что обусловлено неустойчивостью политической ситуации в некоторых странах крупных производителях энергоресурсов. Значительную поддержку цене на нефть будет оказывать стимулирующая денежно-кредитная политика ведущих центральных банков: ФРС США, ЕЦБ, Банка Японии и Банка Англии, которые планируют продолжение нынешней политики практически свободного предоставления ликвидности вплоть до конца 2014 года. В 2012 году спрос на нефть возрастет на 1%, что обусловлено сдержанными темпами роста мировой экономики. В то же время, производство увеличится вдвое быстрее — на 2,1% с целью пополнения стратегических запасов, израсходованных в 2011 году Международным Энергетическим Агентством для поддержания сбалансированности спроса и предложения жидкого топлива. Запасы нефти сократились в 2011 году на 38,4 млн. тонн. В 2013 году благодаря некоторому ускорению темпов роста мировой экономики потребление жидких углеводородов возрастет на 1,5% в то время как динамика производства составит всего 0,9% для обеспечения благоприятных для производителей условий реализации.

В 2014 году ожидается повышение темпов производства нефти до 2,6% благодаря введению в эксплуатацию новых месторождений и мощностей, которое запланировано для обеспечения потребностей восстановления мировой экономики. На основании данных аналитиков в таблице 3.5 представлен мировой рынок газа в 2010;2012 гг. с прогнозом на 2013;2015 гг. Таблица 3.5Мировой рынок газа в 2010;2012 гг. с прогнозом на 2013;2015 гг. Показатели2010 год 2011 год2012 год2013 год2014 год2015 год

Мировое производство, млрд. куб метров в год320 032 483 305 336 153 833 472

Мировое потребление, млрд. куб метров в год319 732 393 290 335 627 771 904

Изменение запасов, млрд. куб метров в год381 461 714

Цена газа HenryHub (США), долл. тыс. куб м.157 144 132 153 157 152

Доля России в мировом потреблении, %14,414,314,013,813,413,2Доля России в мировом производстве, %20,320,621,121,621,621,6Расширение источников поставки природного газа, в том числе с использованием технологий для добычи сланцевого газа в США, будет способствовать насыщению рынка и сдержанной ценовой динамике. В то же время спрос на природный газ с 2010 года восстанавливает траекторию роста, характерную для газа в течение продолжительного периода времени. По оценкам EIA, спрос на газ в мире к 2015 году возрастет на 9%. Основными регионами прироста производства будут страны Ближнего Востока, Африки и Россия. Наиболее быстрыми темпами спрос на природный газ будет увеличиваться в Китае — в среднем почти на 6% в год.

Спрос Китая будет и самым объемным, на Китай приходится более одной пятой части увеличения глобального спроса. Спрос Китая на газ потенциально может расти еще быстрее, учитывая, что потребление энергии на душу населения в стране не достигает третьей части от потребления энергии на душу населения в высокодоходных странах ОЭСР, особенно если потребление угля будет ограничено исчерпанием легко извлекаемого угля карьерных месторождений. Спрос на Ближнем Востоке будет расти практически так же, как и в прогнозе для Китая. В Соединенных Штатах ожидается существенное увеличение ресурсной базы сланцевого и угольного газа. Увеличение добычи природного газа на основе технологий горизонтального бурения и гидравлических технологий гидроразрыва сделало возможным использование больших ресурсов сланцевого газа, а также помогло существенно снизить импорт с других континентов. За 2011 год цены на газ в США снизились на 32%. К падению цен привело увеличение добычи в среднем на 10% ежегодно с 2009 года. Цены на газ терминала Henry Hub, по отчетным данным и прогнозу Международной Энергетической Организации и Energy Information Administration (EIA), за 2010;2011 годы сократились на 17%, в 2013 году ожидается рост цен на 16%, в 2014 году цена газа увеличится на 2,6%, а к 2015 году газ подорожает на 5,1%, составив 165 долларов за тыс.

куб. метров. Таким, образом, оценки ведущих экспертов относительно восстановления мировой экономики достаточно разнородны, хотя в последнее время все более отчетливо оформляется обобщенное мнение о завершении кризиса. С другой стороны, поскольку прогнозы зачастую строятся на экстраполяции данных прошлых периодов, они постоянно пересматриваются в соответствии с поступающей статистикой. Заключение

Современный финансовый кризис, по мнению большинства экономистов, возник вследствие кризиса в финансовой системе в сфере ипотечного кредитования США в 2008 году, отобразивший экономические потрясения по всему миру. Основной официально зафиксированной причиной явилось неуемное стремление ряда экономических агентов к сверхприбыли, истоками которой явились сомнительные кредитные операции, раздутый рынок акций, нереальные кредитные рейтинги, специально разработанная экономическая теория, доказывавшая, что если плохие кредиты смешать с хорошими кредитами, то риск разлагается до бесконечности. К проблемам современной мировой финансовой системы относятся следующие факторы: ничем необеспеченные деньги ФРС и Всемирного банка и серьезность экономических кризисов. Неблагоприятная экономическая ситуация в США отразилась на всем мире, и Россия не стала исключением. Помимо упадка фондового рынка Россия имела проблему снижения курса рубля по отношению к главным мировым валютам — доллару и евро. Влияние финансового кризиса в России на себе ощутили практически все предприятия, особенно работающие на экспорт. Даже самые крупные компании свернули многие инвестиционные программы, всеми возможными путями сократили расходную часть своего бюджета, что, в свою очередь, повлекло за собой массовое увольнение и сокращение рабочих мест. Что касается банковской системы, то здесь можно отметить ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по вновь выдаваемым кредитам, свертывание многих ипотечных и потребительских программ. Изменение претерпели цены на землю и недвижимость в сторону снижения, что явилось больше положительным моментом, избавив рынок недвижимости от искусственного завышения стоимости объектов и ее непрерывного роста. Но, как известно из практики экономики, любой кризис имеет как негативные, так и определенные положительные моменты. Так, в промышленности произошел «естественный отбор». Выжили только наиболее жизнеспособные предприятия, которые проводили эффективную политику управления ресурсами. Неконкурентоспособные компании уходили с рынка. В борьбе за выживание в условиях конкуренции происходило также снижение цен на некоторые товары и услуги, что можно назвать естественным ценообразованием, в результате чего происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей. Итак, глобальный кризис негативно повлиял на экономический рост практически во всех странах мира. К сожалению, российская экономика продемонстрировала один из самых высоких уровней уязвимости при мировых катаклизмах. К проблемам российской экономики, связанным с кризисом можно отнести высокую зависимость страны от экспорта природных ресурсов, в частности газ, нефть и другое сырье; недостаточную конкуренцию несырьевых секторов экономики и слабую развитость финансового сектора, банковской системы. Принятие антикризисных мер стало главной задачей Правительства РФ, вопросы которых касались мирового экономического кризиса, что позволяло оперативно реагировать на его неожиданности и принимать соответствующие антикризисные меры. Правительство РФ приняли ряд серьезных мероприятий в поддержку банковской системы, важнейших предприятий, аграриев, автопромышленности и социальной сферы. Деятельность Правительства основывается на следующих приоритетах:

Выполнение публичных обязательств государства перед населением в полном объеме;

Сохранность и усиление промышленного и технологического потенциала будущего роста;

Развитие внутреннего спроса вследствие ослабления экономического роста от внешних факторов и максимального задействования внутренних ресурсов;

Организация возможного перехода от нефтяного роста к инновационному росту, путем повышения энергоэффективности экономики, развития инвестиций в человеческий капитал;

Снижение административных барьеров для бизнеса, содействовавшее борьбе с коррупцией;

Нормализация функционирования финансового сектора, включая банковскую и страховую системы, увеличивая скорость принятия и реализации решений;

Создание необходимых условий, стимулов для роста сбережений населения и повышения инвестиционной привлекательности экономики. В сегодняшней ситуации, когда обострение мирового кризиса более чем вероятно, представляется, что готовность к быстрой девальвации должна быть одним из важных факторов при принятии любых инвестиционных решений. Такая готовность имеет свою цену. К самым главным модернизационным направлениям развития экономики России относятся:

обеспечение макроэкономической стабильности; стимулирование инновационной и инвестиционной активности в экономике и развитие инфраструктуры; стимулирование внутреннего спроса на продукцию отечественного производства, улучшение ситуации в депрессивных регионах и создание новых региональных «точек роста». Кризис в 2008;2010 гг. стал для банков большим испытанием. Государство, как стало понятно, поддерживает крупные государственные банки и банки входящие в первую десятку крупнейших банков России. По мнению экспертов, в 2012 году банковская система, скорее всего, будет расти несколько меньшими темпами, чем в 2011 году. Однако в силу различных факторов, и в том числе из-за сокращения зарубежного фондирования, конкурентная борьба заметно обострится, что может привести к заметному сокращению числа банков в стране. В период 2008;2011 гг. наблюдается стабильная тенденция снижения числа действующих российских банков; увеличение объема активов российских банков; положительна динамика отношения активов к ВВП российских банков. Один из наиболее важных показателей, характеризующих текущее состояние банковской системы — ликвидность, в 2011 году демонстрировал существенные колебания. Дефицит ликвидности привел к тому, что межбанковские ставки заметно выросли и продолжают держаться на достаточно высоком уровне. Причиной дефицита ликвидности является совокупность факторов, таких как скудность бюджета в расходах при значительных доходах от высоких цен на нефть; снижение склонности граждан к сбережениям и повышения ими расходов за счет кредитных ресурсов;

Кризис показал, что цена на нефть определяет реальное состояние российской экономики, в основном, в виде притока иностранных инвестиций. Прогноз грядущего мирового финансового кризиса, к сожалению, нельзя назвать утешительным. Обнадеживает лишь знание того, что это не первый кризис в мировой истории, и все такие кризисы рано или поздно уходят. И еще небольшая надежда есть на то, что для преодоления кризиса будет достаточно объема средств, которые на сегодняшний день формируют так называемую «подушку безопасности. Список используемой литературы

Ананьев Д. Н. Банковский сектор России: итоги и перспективы развития // Деньги и кредит. — 2009. — N 3. — С.3−8.Астапов К. Л. Мировой экономический кризис и его влияние на развитие финансовой системы России // Вестн. Моск. ун-та. Сер.

6. Экономика. — 2011. -№ 1. — С.3−14. Варнавский В. Мировой кризис и рынок инфраструктурных проектов // Мировая экономика и междунар.

отношения. — 2010. -№ 1. — С.38−46. Варшавский А. Е. Мировой финансовый кризис и усиление глобальной нестабильности: проблемы России // Экономика и мат. методы. — 2011.

— Т.47, № 1. — С.39−46. Васильев В. П. Мировой финансовый кризис: причины и пути выхода // Вестн. Моск.

ун-та. Сер.

18. Социология и политология. — 2009. -№ 9. — С.31−35. Воронин Ю. Россия и мировые экономические кризисы // Свободная мысль.

— 2010. -№ 10. — С.25−44; № 11. -

С.17−34. Воронов К. В. Глобальный кризис: подрыв системы международной безопасности // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2012. -№ 8. — С.68−75.

Гельбрас В. Г. Россия и Китай в условиях глобального кризиса // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2011. -№

11. — С.63−71. Гладков И. Мировой экономический кризис и международная торговля // Власть.

— 2011. -№ 9. — С.160−165. Глазьев С. Кризис глобальной финансовой системы. Угрозы и возможности для России // Свободная мысль.

— 2009. -№ 9. — С.5−20. Глинкина С. П. Глобальный кризис и его особенности в новых странах-членах ЕС // Новая и новейшая история. -

2010. -№ 2. — С.22−38. Голышева М. О. Экономические кризисы и циклы. Новый взгляд // Микроэкономика.

— 2012. -№ 3. — С.98−103. Гореликов К. А. Трансформационные аспекты мирового финансового кризиса // Микроэкономика.

— 2010. -№ 6. — С.176−178. Гриндич И. Мировой кризис: продолжение следует? // Природа и человек XXI век.

— 2010. -№ 1. — С.7−9. Данилов-Данильян В. Глобальный кризис как следствие структурных сдвигов в экономике // Вопросы экономики.

— 2009. -№ 7. — С.31−41. Динкевич А. И. Мировой финансово-экономический кризис // Деньги и кредит. — 2009.

-№ 10. — С.23−30. Ершов М. Два года после кризиса: усиление рисков «второй волны»? // Вопросы экономики.

— 2011. -№ 12. — С.4−20. Жуков В. И. Мировой кризис: экономика и социология глобальных процессов // Социол. исслед. -

2010. -№ 2. — С.3−10. Захаров В. К. Мировой и европейский кризисы и Россия // Нац.

интересы: приоритеты и безопасность. — 2012. — № 17. — C. 2−11. Зуйков Р. Истоки глобального кризиса: к разработке концепции движения международного мобильного капитала // Мировая экономика и междунар.

отношения. — 2012. -№ 4. — С.16−24. Иванов Н. П. Мировой кризис и рынок труда // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2011.

-№ 11. — С.3−17. Князев Ю.

О возвращении экономики к здравому смыслу // Общество и экономика. — 2012. -№ 3−4. — С.60−79.

Ковзанадзе И. Уроки мирового кризиса: необходима новая модель регулирования экономики // Вопросы экономики. — 2010. -№ 4. — С.113−120. Краснояров В. Глобальный кризис и изменение расстановки сил на мирохозяйственной арене // Рос.

экон. журнал. — 2010. -№ 4. — С.53−65. Лавровский Б.

К вопросу о природе современного кризиса // Вопросы экономики. — 2009. -№ 4. — С.145−153. Ларина О. И. Преодоление банковских кризисов: основные стратегии и инструменты // Деньги и кредит. -

2011. -№ 9. — С.17−21. Липин А. С. Кризис как следствие развития мировых финансовых институтов // Регион: экономика и социология. — 2010. -№

2. — С.54−70. Манделл Р. Мировой кризис: истоки, последствия и пути преодоления // Регион: экономика и социология. — 2010. -№ 2. — С.41−50.

Медведев Р. А. Экономический кризис — не трагедия, а толчок к обновлению в мире / Р. А. Медведев, Ж. А. Медведев // ЭКО. — 2010. -№ 2. -

С.35−43. Минаев С. С чего начинаются кризисы // Коммерсантъ-Власть. — 2010. -№ 10. -

С.42−43. Мировой финансовый кризис и экономическая безопасность России: анализ, проблемы и перспективы. — М.: Экономика, 2010. — 205с. Несветайлова А. Загадки глобального кредитного краха, или Об иллюзии ликвидности / пер.

с англ. А. Маркова // Вопросы экономики. — 2010. -№ 12. — С.33−58.

Патрон П. А. Мировой финансовый кризис: истоки, роль государства, перспективы развития // США-Канада: экономика, политика, культура. — 2009. -№ 7. — C.23−34. Пахомов Ю.

Мировой финансовый кризис: цивилизационные истоки / Ю. Пахомов, С. Пахомов // Экономист. — 2009. -№ 2. — С.37−42. Разуглин А. Мировой финансовый кризис и его влияние на состояние рынка недвижимости // Пробл.

теории и практики управл. — 2010. -№ 1. — С.117−121.

Рустамов Э. С Финансовые кризисы: источники, проявления, последствия // Вопросы экономики. — 2012. -№ 4. — С.46−66. Рустамов Э. С. Влияние макроэкономической политики на предпосылки глобального кризиса 2007;2009 годов и смягчение его последствий // Деньги и кредит. — 2012.

-№ 2. — С.12−20. Сапир Ж. Россия и международный кризис: первый итог // Экон.

стратегии. — 2010. -№ 6. — С.20−28; № 7−8. — С.12−19; № 9. — С.10−15. Сафонов А. Л. Глобализация: кризис мировой системы как система кризисов / А. Л. Сафонов, А. Д. Орлов // Соц.-гуман. знания. -

2012. -№ 2. — С.114−124. Стикс Г. Наука о пузырях и крахах // В мире науки. — 2009.

-№ 10. — С.38−45.

Татаркин А. И. Мировой финансовый кризис и возможности реального сектора российской экономики // Экон. наука соврем. России. -

2009. -№ 1. — С.52−72. Татаркин А. И. Причины мирового финансового кризиса и возможные сценарии развития России в условиях глобализации / А. И. Татаркин, Д. А. Татаркин // Рос. юрид. журнал. -

2009. -№ 2. — С.124−138. Федоров В. Кризис — цель международной банковской мафии // Инженер. -

2009. -№ 7. — С.26−30. Федорова Е. Прогнозирование финансовых кризисов с помощью индикаторов: особенности развивающихся стран / Е. Федорова, И. Лукасевич // Вопросы экономики. — 2011.

-№ 12. — С.35−45. Фетисов Г.

О мерах по преодолению мирового кризиса и формированию устойчивой финансово-экономической системы // Вопросы экономики. — 2009. -№ 4. — С.31−41. Финансовый кризис и провалы современной экономической науки / пер. с англ.

С.Щур // Вопросы экономики. — 2010. -№ 6. — С.10−25. Цофнас А. Ю. Аспекты понимания финансового кризиса // Власть. — 2009.

-№ 9. — С.53−60. Шамрай Ю. Глобальный финансовый кризис и конкурентоспособность России во внешнеэкономической сфере // Пробл.

теории и практики управл. — 2009. -№ 10. -

С.52−58. Шишков Ю. В. Многослойный глобальный кризис // Обществ. науки и современность. — 2009. -№ 4. — С.139−147. Эльянов А.

Мировой экономический кризис и развивающиеся страны // Мировая экономика и междунар. отношения. — 2009. -№ 10. — С.24−32.

Юдина И. Н. Происхождение финансовых кризисов и их объяснение: ретроспектива зарубежного опыта // Вестник НГУ. Сер. Соц.-экон. науки. — 2009. — Т.9, вып.

3. — С.14−24. Юсим В. Первопричина мировых кризисов // Вопросы экономики. — 2009. -№ 1. — С.28−37.

http://www.cbr.ru