Любая на выбор из 10 предложенных

Оценка степени риска производится несколькими способами: путем сравнения коэффициентов вариации по каждому варианту возможного решения и выбора того, у которого значение меньше; путем сравнения значения коэффициента вариации по данному варианту решения со среднестатистическим по анализируемой совокупности или с оценкой значений коэффициента вариации, установленной в экономической статистике. Предлагается измерять величину или степень риска следующими критериями.

1. Среднее ожидаемое значение — это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Вероятность наступления события может быть определена на основе вычисления частоты, с которой происходит данное событие, то есть необходимо анализировать статистическую информацию для наиболее точного нахождения частоты или как минимум провести экспертную оценку, что может дать большие погрешности.

2. Дисперсия среднее взвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от средних ожидаемых (см. формулу 6)., (6)где G — дисперсия;X — ожидаемое значение для каждого случая наблюдения; - среднее ожидаемое значение;n — число случаев наблюдения (частота).Дисперсия случайной величины Х рассчитывается по формуле 7. G (X)=M (X2)-(MX)2, (7)где М — математическое ожидание.

3. Среднее квадратическое отклонение (стандартное отклонение) — определяется как корень квадратный из дисперсии (см. формулу 8)., (8)где — среднее квадратическое отклонение. Дисперсия и среднее квадpатическое отклонение служат мерами абсолютной колеблемости. Для анализа обычно используют коэффициент вариации.

4. Коэффициент вариации относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя, то есть с его помощью можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения., (9)где V — коэффициент вариации, проц. Коэффициент вариации может изменяться от 0 до 100%, чем больше коэффициент, тем сильнее колеблемость и соответственно больше риск данного мероприятия. В экономической статистике установлена следующая оценка различных значений коэффициента вариации (см. табл. 2).Таблица2Оценка значений коэффициента вариации

Интервалзначений, проц. Оценказначения0 — 10Слабаяколеблемость10 — 25Умереннаяколеблемостьболее 25Высокаяколеблемость

При анализе полученных результатов оценки риска двух альтернативных проектов с помощью математического ожидания (Мi) и среднего квадратического отклонения (i) возможны случаи, представленные в табл. 3).Таблица3Возможныеслучаиприанализеальтернативныхпроектов

ВозможноесобытиеРешение1. М1=М2; 1<2выбираемпервыйпроект2. М1= М2; 1=2проекты равнозначны, поэтому оцениваем по максимальному доходу3. М1= М2; 1>2выбираемвторойпроект4. М1> М2; 1<2выбираемпервыйпроект5. М1> М2; 1=2выбираемпервыйпроект6. М1> М2; 1>2используемтеорию

Неймана-Моргенштерна7. М1< М2; 1<2используемтеорию

Неймана-Моргенштерна8. М1< М2; 1=2выбираемвторойпроект9. М1< М2; 1>2выбираемвторойпроект

В 6 и 7 случаях решение о выборе проекта зависит от отношения к риску лица принимающего решение. Выбор при этом определяется тем, какой дополнительной величиной средней прибыли компенсируется для лица принимающего решение данное увеличение риска. Практическая часть

Торговая фирма осуществляет на рынке товаров народного потребления продажу продуктов четырех наименований. Валовая (до уплаты налогов) прибыль (в тыс. у.е.) по реализации по этим продуктам за последние 12 месяцев работы приведена в следующей таблице исходных данных. Определяем:

математическое ожидание валовой прибыли по каждому продукту. Математическое ожидание рассчитывается по формуле:

среднеквадратичное отклонение рассчитывается по формуле:

дисперсия:Теперь определим базовый продукт, которым будет продукт 3, так как он имеет оптимальные показатели по двум параметрам. Сделаем выбор между продуктами № 2 и № 10. По критерию предельной полезности развитие по обеим стратегиям является равноценным, а первый и второй критерии являются противоречивыми. Для объективного выбора используем четвёртый критерий теории риска. Находим коэффициенты вероятности получения прибыли для этих продуктов по отношению к нижней границе продукта № 3, которые составляют:

Для продукта 2 -по нижней границе 0,3 363, по верхней 0,9970

Для продукта 10 -по нижней границе 0,2853, по верхней 0,6044

Коэффициенты риска соответственно равны:

Для продукта 2 Для продукта 10 Приведённые выше вычисления определяют выбор продукта 2, так как он имеет более высокую вероятность получения прибыли и более низкий коэффициент риска в сравнении с продуктом № 10 в интервале продукта № 3 (более чем в три раза по вероятности) Составим сводную таблицу рассчитанных показателей

Воспользуемся нормальным законом и построим графики плотности распределения вероятностей. Дляпродукта 2Дляпродукта3Дляпродукта5Дляпродукта10Аналитическая часть

Приведённые в предыдущей главе вычисления определяют выбор именно продукта № 2, так как он имеет более высокую вероятность получения прибыли и более низкий коэффициент риска в сравнении с продуктом № 10 в интервале продукта № 3 (более чем в три раза по вероятности) Экономическая часть

Задание:

срок службы проекта — 5 летинвестиции в размере — 250% от фактического среднего значения валовой прибылиэксплуатационные затраты — 2%среднегодовой прирост валовой прибыли после внедрения проект — 50%среднегодовая ставка рефинансирования — 0,6среднегодовой темп инфляции — 0,4Продукт 3Срок окупаемости проекта равен 3 годам. Продукт 2Срок окупаемости проекта равен 3 годам. Заключение

Управление риском включает разработку и реализацию экономически обоснованных для данного предприятия рекомендаций и мероприятий, направленных на уменьшение исходного уровня риска до приемлемого уровня. Управление риском опирается на результаты оценки риска, технико-технологический и экономический анализ потенциала и среды функционирования предприятия. Концепция приемлемого риска ориентирует предприятия на решения, обоснованные анализом риска и сопровождаемые комплексом мероприятий по смягчению или нейтрализации последствий проявления данного риска. Недостаточное внимание к учету риска приводит к путанице между сознательно рискованными и авантюристическими, легкомысленными решениями или действиями. Важны не только решительность как таковая и готовность руководителя предприятия идти на риск, но и умение распознать, когда можно идти на решительные действия, а когда необходимо подождать. В этом случае решительность, кажущаяся авантюрной, в действительности является следствием ответственного и рационального анализа ситуации и расчета.

Список литературы

Ащепков Л. Т. Лекции по оптимальному управлению: Учеб.

пособие. — Владивосток, 2006

Балабанов К. Г. Риск — менеджмент. — М., 2006; Долан Э. Д., Линдсей Л. Микроэкономика. — Спб., 2004

Курс экономики /Под ред. Б. А. Райзберга. — М., 2007

Олъсевич

Ю, Трансформация хозяйственных систем. — М., 2004

Основы экономической безопасности: Учебно-практ. пособие/Под ред. Е. А. Олейникова. — М., 2007

Риск в современном бизнесе. — М., 2004; Ховард Р. А. Динамическое программирование и марковские цепи. — М., 1964