На практике применяют метод приблизительной оценки срока окупаемости (Ток.).
Ток t- - NPV (t-) / (NPV (t+) — NPV (t-));
где: t- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение; NPV (t-) — последнее отрицательное значение NPV; NPV (t+) — первое положительное значение NPV.
Срок окупаемости проекта равен 2,48 года. Критерием экономической эффективности инвестиционного проекта является значение срока окупаемости, не превышающее срок реализации проекта.
Экспертиза идеи, коммерческого предложения или проекта в целом. Оценка рисков инновационного проекта и разработка механизма управления рисками Определение основных рисков по проекту Таблица 4.1
Риск Оценка Действия предприятия Финансово-экономический. Рост цен на сырье, энергоносители, рост налогов Риск наверняка реализуется Управление отпускными ценами и издержками Неустойчивость спроса. Недостаток оборотных средств. Риск, скорее всего, проявится Завоевание позиций лидера, высокая конкурентоспособность продукции. Ритмичность производства, баланс поступлений и платежей. Снижение цен конкурентами. Увеличение производства у конкурентов Появление у предприятия — конкурента льготных источников финансирования технического перевооружения. Риск, скорее всего, не реализуется Гибкая ценовая политика Высокая конкурентоспособность продукции Участие в конкурсах, тендерах, государственных целевых программах
Зависимость от поставщика сырья Риск рассматри-вается как несущественный Формирование резерва поставок Социальные трудности с набором квалифицированных работников. Отношение местных властей. Риск рассматри-вается как несущественный Обучение кадров, переподготовка.
Социальное партнерство Технические. Отсутствие финансовых резервов для дальнейшего технического развития. Риск, скорее всего, проявится
Повышение финансовой устойчивости, прибыльности и конкурентоспособности предприятия
Приобретение аналогичных технологий конкурентами и более эффективное их использование Риск, скорее всего, не проявится
Проведение модернизации производства и обновление ассортимента в сжатые сроки
Недостаточная надежность технологии Риск рассматри-вается как несущественный Выбор и освоение прогрессивного оборудования и технологии Экологические. Вероятность аварийных ситуаций. Загрязнение окружающей среды. Вредность производства для работников Риск рассматривается как несущественный Контроль соблюдения правил безопасности. Соблюдение норм очистки, контроль соответствующих организаций. Соблюдение санитарных правил и норм, техники безопасности.
Под «безубыточным» понимается объем продаж, при котором чистая прибыль становится равной нулю. Безубыточный объем реализации определяется по формуле:
Тб = Пост расходы / (Цена 1 изделия — Переменные затраты на 1 изделие) Значение точки безубыточности для 3 квартала рассчитанное по формуле равно 627 нормо-часов. На рисунке 4.1 показан график иллюстрирующий определение точки безубыточности для 3 квартала.
Рис. 4.
1. Определение точки безубыточности Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты:
объем услуг снижается на 10%;
цена снижается на 10%;
стоимость материалов повышаются на10% ;
накладные расходы повышаются на 10%
капитальные затраты повышаются на 10%.
Для каждого из этих параметров был произведен расчет NPV. Динамика NPV при 10% неблагоприятных воздействиях показана на рисунке 4.
2.
Рис. 4.
2. Динамика NPV при 10% неблагоприятных воздействиях Результаты изменение NPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 4.
2.
Таблица 4.2
Предельное негативное значение анализируемого показателя, при котором сохраняется экономическая целесообразность реализации проекта, определяем, решая следующее уравнение:
NPV= =0;
Проверим устойчивость инновационного проекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья и комплектующих, накладных издержек, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 4.
3.
Определим уровень устойчивости и чувствительности инновационного проекта как относительное отклонение в процентах:
МОD (Х-х) / Х*100%,
Х — исходное значение показателя;
хпредельного негативного значение показателя.
Проведенный анализ устойчивости инновационного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительное NPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости.
Таблица 4.3
Из анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на NPV оказывают цена.
Таблица 4.4
Анализ интегральных показателей экономической эффективности проекта (табл.
4.4) характеризует его как приемлемый для реализации.
Организация реализации инновационного проекта Реализация инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы:
Таблица 5.1 — Основные этапы реализации инвестиционного проекта.
Название Длительность Дата начала Дата окончания 1 Предпроектные и проектные работы 0,5 мес. 1.
1.2013 15.
1.2013 22 Подготовка помещений для дополнительных производственных мощностей 0,5 мес. 16.
01.2013 31.
01.2013 3 Закупка оборудования для диагностики и ремонта АКП 1 мес. 1.
1.2013 31.
01.2013 4 Монтаж оборудования для диагностики и ремонта АКП 1,5 мес. 1.
2.2013 15.
03.2013 5 Пусконаладочные работы, ввод оборудования в эксплуатацию 0,5 мес. 16.
3.2013 31.
3.2013 6 Организация производственной деятельности 70% мощности 1 квартал 1.
4.2013 31.
6.2013 7 Организация производственной деятельности 85% мощности 1 квартал 1.
7.2013 31.
9.2013 8 Организация производственной деятельности 100% мощности 1.
10.2013 31.
12.2015
Заключение
Авторынок в России обладает большой емкостью, высокими темпами роста, на нем представлены все ценовые диапазоны автомобилей; российский авторынок защищен высокими тарифными барьерами, у него отсутствуют признаки насыщения, и в будущем он может стать крупнейшим рынком Европы.
Экспертные оценки перспектив изменения рынка автомобильной техники в России свидетельствуют о его тенденциях к значительному росту в долгосрочной перспективе.
Количество автомобилей в нашей стране неуклонно возрастает. Причинами сложившейся динамики численности автомобилей являются расширение масштабов производства автомобилей в стране, увеличение ввоза в нашу страну автомобилей иностранного производства В отличие от автомобильного рынка, который в достаточно короткий промежуток времени (3−4 года) изменился до неузнаваемости, российский автопарк имеет значительную инерционную составляющую. Прирост его идет не очень быстрыми темпами (ежегодно на 4−8%), и структура также меняется неспешно. В России автомобильный парк достаточно стар. Если средний возраст легковых автомобилей в Европе составляет примерно 8 лет, то в нашей стране этот показатель превышает 12-летний рубеж. На долю иномарок нового тысячелетия (2000 г. в. и моложе) приходится более половины (52,7%) парка, причем треть — это машины последних трех лет выпуска.
Рынок технического обслуживания автомобилей в России четко структурирован по вертикали и имеет три уровня: авторизированные (дилерские) центры; независимые центры (одиночные и сетевые); индивидуальные мастерские. Рассматривая вопрос о специализации станций технического обслуживания и автосервисов, можно выделить четыре основных направления: универсальные автосервисы; автосервисы, специализирующиеся на отечественных автомобилях; автосервисы, специализирующиеся на иностранных автомобилях; автосервисы, специализирующиеся на автомобилях определенной марки.
Зарегистрированных автосервисов, в Москве их насчитывается 2 740.
В последние годы в России стремительно растет доля машин с АКП (автоматической коробкой передач). Каждая вторая новая иномарка (49,8%), реализованная на российском рынке в 2012 году, оснащена автоматической трансмиссией. Приверженность российских автолюбителей к «автомату» растет. Специалисты объясняют этот факт растущей напряженностью дорожного движения. В пробках «автомат» намного более удобен, нежели «механика».
Современные КПП представляют собой сложные устройства, оснащенные большим количеством электроники. Это обуславливает необходимость проведения ремонта АКПП только в условиях специализированного автосервиса.
В связи с активным ростом автопарка с АКПП наиболее перспективным направлением создания нового вида сервиса для предприятия автосервиса является диагностика и ремонт АКПП. Спектр предлагаемых услуг охватывает все виды работ по устранению различных неисправностей АКПП, вплоть до замены всей системы управления новым оригинальным оборудованием.
Специализация автосервиса — техническое обслуживание и ремонт европейских автомобилей. Предыдущие годы предприятие работало в условиях стабильной внешней среды — рос парк новых автомобилей, которые по окончании гарантийного срока становились потенциальными клиентами, импортировалось большое количество подержанных автомобилей.
Для реализации проекта необходимо построить помещения и оснастить их современной техникой.
Общая потребность в инвестициях будет равна 21 015 тыс. руб. В качестве источников финансирования приняты: собственные средства. Чистая текущая стоимость проекта равна 3 678 тыс. руб. Индекс доходности предлагаемого проекта равен 1,18. Внутренняя норма прибыли равна 51,1%. Срок окупаемости проекта равен 2,48 года.
Литература
Федеральный закон от 25.
02.1999г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемый в форме капитальных вложений»
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г., 8 декабря 2003 г., 22 июля 2005 г., 3 июня 2006 г., 26 июня 2007 г., 29 апреля 2012 г.)
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. ВК-477. — М.:Экономика, 2000. — 422 с.
Абрамс Ронда. Как составить наилучший бизнес-план для любой отрасли и сферы деятельности. — М.: Прайм-Еврознак, 2012. -544 с.
Басовский Л. Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Инфра-М. 2012, — 240 с.
Балдин К. В., Передеряев И. И., Голов Р. С. Инвестиции в инновации. — М.: Дашков и Ко, 2012 г.-240 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 486 с.
Бирман Г., Шмидт С. Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов. — М.: Юнити-Дана, 2003 г. — 632 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Киев.: Эльга, Ника-Центр, 2012. — 610 с.
Виленский П. Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. — М.: Дело, Академия народного хозяйства, 2012 г.-1104 с.
Волгин, В. В. Автосервис: Создание и сертификация: практическое пособие / В. В. Волгин. − М.: Изд-во торг, корпорации «Дашков и К°», 2012.
Волгин, В. В. Автосервис: маркетинг и анализ / В. В. Волгин. − М.: Изд-во торг, корпорации «Дашков и К°», 2007.
Есипов В. Е., Маховикова Г. А., Касьяненко Т. Г., Мирзажанов С. К. Коммерческая оценка инвестиций. — М.: Кно
Рус, 2011 г.-704 с.
Инновационно-инвестиционная стратегия промышленности. — М.: МГИУ, 2007 г.-340 с.
Липсиц И. В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2007. — 412 с.
Марков О. Д. Организация автосервиса. — Львов: Орияна Нова, 2012.-330 с.
Орлова Е. Р. Инвестиции. — М.: Омега-Л, 2009 г.-240 с.
Орлова Е. Р. Инвестиции и инновации. — М.: Омега-Л, 2009 г.-200 с.
Риск-менеджмент инвестиционного проекта. — М.: Юнити-Дана, 2009 г.-544с.
Сироткин С. А., Кельчевская Н. Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. — М.: Юнити-Дана, 2011 г.-312 с.
Староверова Г. С., Медведев А. Ю., Сорокина И. В. Экономическая оценка инвестиций. — М.: Кно
Рус, 2012 г.-312 с.
Управление автосервисом: учебное пособие / под. ред. Л. Б. Миротина. — М.: Экзамен, 2012. — 320 с.
Экономика автомобильного транспорта: учебное пособие /А.Г. Будрин, Е. В. Будрина, М. Г. Григорян и др.; под ред. Г. А. Кононовой. − М.: Издательский центр «Академия», 2007. − 320с.
Материалы Госкомстата России: «Инвестиции в экономику России» URL:
http://www.gks.ru/wps/portal/
Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент» — URL:
http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml
Финансы. RU — URL:
http://www.finansy.ru/publ/inv/007zubov.htm
Аналитическое агентство Автостат — URL:
http://www.autostat.ru
