В ряде случаев в лизинговой сделке могут принимать участие брокерские фирмы, трастовые компании и др. За рубежом при крупных сделках число участников может достигать 6−7. Число участников сокращается, если лизингодателем и поставщиком является одно лицо. В таких случаях вопросами лизинга занимаются дочерние фирмы или филиалы, специально создаваемые для продвижения продукции посредством лизинга, а также службы маркетинга в составе предприятий-изготовителей ПС. Широкое распространение лизинга для финансирования приобретения ПС обусловлено преимуществами лизинга как инвестиционной деятельности перед другими видами финансирования капиталовложений. Преимущества лизинга для транспортных фирм-лизингоплучателей следующие:
лизинг предполагает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;
— аренда обеспечивает финансирование арендатора в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей арендаторов;
— многие арендаторы имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;
— при лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;
— приобретение активов посредством лизинга выполняет «золотое правило финансирования», согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;
— лизинг повышает гибкость арендатора в принятии решений. В то время, как при покупке существует только альтернатива «не покупать», при лизинге арендатор имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов сразличными условиями арендатор может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;
— в виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, арендатор имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;
— в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;
— при использовании лизинга, арендатор может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы арендатор может использовать на другие цели;
— так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;
— в случае низкой доходности арендатора последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;
— лизинг позволяет арендатору, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;
— возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами. Помимо перечисленного, транспортная фирма-арендатор имеет ряд преимуществ в учете арендуемого имущества. Среди них: — лизинговые платежи, уплачиваемые арендатором, учитываются у него в себестоимости, то есть средства на их уплату формируются до образования облагаемой налогом прибыли;
— лизинг не увеличивает долг в балансе арендатора и не затрагивает соотношений собственных и заемных средств, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижаются;
— учет и амортизация лизингового имущества производятся на балансе лизингодателя. Срок лизинга как правило соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования. В лизинговом процессе условно можно выделить три этапа. На первом этапе осуществляется подготовительная работа по заключению юридических договоров. Для осуществления лизинговых процедур на данном этапе необходимы следующие документы: заявка от лизингополучателя, заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового проекта, заказ-наряд, направляемый поставщику и кредитный договор между лизинговой компанией и банком о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки. На втором этапе заключается договор купли-продажи объекта лизинга, акт о приемке объекта в эксплуатацию, лизинговое соглашение, договор на техническое обслуживание на передаваемое имущество и страховой договор. Третий этап — период использования объекта лизинга; лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете, и производится выплата лизинговых платежей. По окончании периода лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества. Для принятия решения о приобретении ПС на условиях лизинга необходимо определить целесообразность данного способа инвестирования для транспортной фирмы. Необходимым условием целесообразности лизинговой сделки является положительный эффект от приобретения и использования ПС в транспортной фирме. Для расчета эффекта определяется сумма долга лизингодателю, другие затраты по приобретению ПС на условиях лизинга и выручка предприятия. Методика обоснования выбора приобретаемого подвижного состава позволяет определить наилучший вариант по критерию максимального интегрального экономического эффекта от вложения капитала и использования подвижного состава в транспортной фирме. Для сравнения различных вариантов финансирования приобретения подвижного состава необходимо внести следующие ограничения:
сравнение производится для некоторого периода времени, равного для всех вариантов финансирования;
— эксплуатационные затраты, доходы от использования подвижного состава, годовые пробеги, подвижной состав при разных способах приобретения принимаются равными для подвижного состава одного возраста;
— дисконтирующий фактор, используемый в расчете, принимается равным для всех вариантов приобретения автотранспортного средства. Управляя структурой автомобильного парка предприятия, необходимо учитывать альтернативные варианты приобретения ПС и вложения капитала. Поэтому важным этапом процесса управления структурой парка является расчет экономического эффекта от приобретения и использования НС на предприятии. При расчете экономического эффекта (эффективности) необходимо выбрать критерий. В качестве критерия выбора наилучшего варианта могут быть использованы максимум прибыли от эксплуатации ПС, минимум удельных приведенных затрат или другие показатели. Использование методов, критерием в которых является минимум приведенных затрат, находится в противоречии с методами определения экономической эффективности, общепринятыми в рыночной экономике. Их применение связано с определенными трудно разрешимыми проблемами как теоретического, так и практического характера. Методы управления структурой автомобильного парка, по которым наилучший вариант выбирается по минимуму приведенных затрат, не учитывают результат от использования ПС. Выбор приобретаемого ПС такими методами носит условный характер и может привести к принятию неверных решений. В данной главе были рассмотрены способы приобретения автотранспортного средства. Для расчетов выбраны три способа:
Приобретение автотранспортного средства за счет собственных средств;
Приобретение за счет кредитных средств;
Лизинг.Выбор способа приобретения и оценка эффективности экономического эффекта будут произведены в третьей главе данной работы.
3. Предложения по улучшению управления транспортными потоками ООО «Содружество"3.1 Направления оптимизации транспортных потоков
Компания специализируется на переработке контейнеров, генеральных грузов (оборудования для различных отраслей промышленности, бумаги, целлюлозы, металла, товаров легкой промышленности) и стремится к освоению нескольких основных грузопотоков, стабильность которых обусловлена наличием внешнеторговых ресурсов и внутренними потребностями страны. Для обеспечения качественного обслуживания грузопотоков необходимо стремиться к детальному исследованию конъюнктуры рынка, технологии и организации перевозок различных видов грузов."Конкуренция среди экспедиторских компаний в России усиливается в силу разных причин и обстоятельств. Немаловажным фактором является то, что заложено в самой сути бизнеса экспедитора — объединение и последующая продажа разных услуг в сфере логистики и транспорта, которые оказываются другими компаниями. Естественно, успех предприятия не предопределен и будет зависеть от многих факторов: от способности организовать клиентскую базу и осуществлять операции как минимум не хуже других экспедиторов"[19, с.60]. Поэтому, с точки зрения стратегического развития, компании важно создать определенные конкурентные преимущества перед компаниями-новичками и экспедиторами, которые решают только краткосрочные задачи функционирования. Такими преимуществами является создание и предложение новых услуг, так как чем шире спектр услуг, тем шире круг клиентов и больше возможностей для экономического процветания фирмы. Для совершенствования деятельности транспортно-экспедиторского обслуживания необходимо в первую очередь улучшать сервис, уже предоставляемых услуг. Компания имеет ряд стратегических целей для расширения своей деятельности на ближайшее 5 лет:
1.Организовать новые виды коммерческой деятельности компании и, соответственно, новые брэнды в области: — консалтиговых и аудиторских услуг;— услуг в области подбора, обучения и оценки персонала;—производства и продажи программных продуктов и интернеттехнологий;— финансово-инвестиционной деятельности;— охранных услуг.
2.Реализовывать инвестиционные проекты в области: — строительства собственных складских комплексов с целью развития услуг в области, как ответственного, так и таможенного хранения и обработки грузов;— увеличение собственного автомобильного подвижного состава с целью совершенствования автомобильных перевозок грузов и пассажиров, как в международном, так и в междугороднем сообщении;— расширение собственного железнодорожного подвижного состава (вагоны, контейнера, цистерны) с целью широкого развития услуг в области железнодорожных перевозок грузов, как в международном, так и в междугороднем сообщении;— приобретения собственного морского подвижного состава (все виды контейнеров) с целью развития услуг в области морских, интермодальных и мультимодальных перевозок грузов;— приобретение собственного авиационного подвижного состава с целью развития услуг в области пассажирских и грузовых авиа перевозок. Основываясь на стратегию нашей компании ООО «Содружество» о увеличении и расширении собственного автомобильного подвижного состава для более качественной и своевременной перевозки груза, целесообразно рассмотреть вариант проектирования инвестиционных вложений в собственныйавтопарк. Этот проект не только может принести компании дополнительную прибыль от таких операций, как затарка/растарка контейнера, формирование/расформирование паллета, укладка и хранение груза на складе, но и поможет компании в привлечении дополнительных клиентов. Относительно своих стратегических планов компания ООО «Содружество» решила с помощью разработки и проверки эффективности инвестиционного проекта, организовать покупку автопарка, что позволит ей в дальнейшем быть конкурентоспособной компанией на рынке транспортного экспедирования. Преимущества от внедрения данного проекта заключаются в доставке груза грузополучателю в кротчайшие строки и с минимальными издержками, потерями и максимальной прибылью, что позволит нашей транспортно-экспедиторской компании быть в рядах лидеров на экономическом поле и иметь постоянных клиентов. 3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
ООО «Содружество» рекомендовано приобретение собственного автомобильного подвижного состава. Это было одно из основных требований компании BP, в связи с чем, нашей компании необходимо закупить свой автопарк, чтобы не потерять клиента, который приносит основную часть прибыли компании. При рассмотрении компанией данного предложения выяснилось, что закупка своего автотранспорта не только сохранит столь важного клиента, но и рентабельность данного проекта имеет привлекательный характер. Коммерческая эффективность данного проекта может быть рассчитана как для проекта в целом, так и для отдельных участников с учетом их вкладов. В качестве эффекта на любом шаге выступает поток реальных денег, вычисляемый в прогнозных ценах. Поток реальных денег представляет разность между притоком и оттоком денежных средств на каждом шаге расчетного периода. При выполнении инвестиционных проектов, как правило, выделяют три вида деятельности: инвестиционную, операционную и финансовую. Поток реальных денег от инвестиционной деятельности включает доход от реализации активов, инвестиционные издержки и прирост оборотного капитала, распределенные по шагам расчетного периода. При определении потока реальных денег от операционной деятельности учитывается выручка от реализации работ (услуг), в нереализационные доходы, текущие расходы без амортизации, выплаты процентов за кредиты. Поток реальных денег от финансовой деятельности включает следующие виды притока и оттока денег: акционерный капитал, кредиты, возврат основного долга по кредитам. Различие интересов участников, масштабов, сложности и значимости проектного решения определяет целесообразность применения для оценки эффективности ряда показателей, приоритетность которых меняется в зависимости от целей выполняемой оценки. Чистый дисконтированный доход — чистая текущая стоимость, интегральный эффект, определяется как сумма годовых эффектов за весь расчетный период, приведенных к началу реализации проектного решения:
Рt — доходы в году t;Зt — затраты в году t;αt — коэффициент дисконтирования в году t.αt = 1/(1+Е)tЕ — норма дисконта. Если ЧДД положителен, проектное решение эффективно и может быть решен вопрос о его внедрении. Индекс доходностииндекс прибыльности — представляет отношение суммы приведенных эффектов (Рt — Зt+) αt к величине приведенных капитальных вложений: Срок окупаемости Ток — период полного возмещения — период времени от начала осуществления проекта до момента, когда нарастающий эффект полностью покроет первоначальные затраты. Срок окупаемости рекомендуется определять, как правило, с использованием дисконтирования. Внутренняя норма доходности — внутренняя норма прибыльности — представляет ставку дисконта, при которой стоимостные результаты осуществления проекта будут равны затратам, т. е. ЧДД = 0. Расходы на покупку и эксплуатацию 10 машин с прицепами в год№Наименование
Кол-во
ЦенаКол-во машин
Месяцев эксплуатации
В год, руб.ЕвроUSDРуб.*1а/м1единожды49 550 194 000 010 269 425 664прицеп1единожды18 600 730 000 103страховка1раз в год10 500 101 050 004тех.
осмотр1раз в год600 010 600 005зел. карта:
а/м+ прицеп1раз в год12 500 101 250 006постановка научет1раз в год320 010 320 007з/п водителям1за месяцраз в месяц42 000 101 250 400 008т/о1раз в месяц600 010 127 200 000
Рейсовые затраты (в месяце 7 рейсов)
10топливо7раз в месяц409 001 012 490 800 000телефон7раз в месяц4 000 101 248 000 012док-ты7раз в месяц3 000 101 236 000 013эл. ввод7раз в месяц37 001 012 444 000
Расходы:
Расходы:(на 1 а/м (на 10 а/мв год)
в год) Итого:
Итого:
Наем а/м со стороны (одна машина на 1 рейс):
За один месяц (7 рейсов):
14 350 420 000 101 250 367 488*Курсы валют взяты на 01.
04.08 по ЦБ:1EUR=39,17 руб.
1USD=29,27 руб.Доходом мы будем считать те расходы, которые возникли бы в случае найма автомобилей у сторонних компаний.
тыс.руб.Капитальные вложения26 700
Расходы на эксплуатацию в год28 018
Доход за год50 400
Таблица 4Исходные данные
Капиталовложения в основные средства, тыс ед.26,70 Средняя доходная ставка, ед./год:
50,4 Функ-админ. расходы, %55 Ставка дисконта, %12Норма амортизации, %7,0Налог на прибыль, %20Налог на имущество, %2,2Прочие налоги, %1Таблица 3. План освоения капиталовложений и ввода основных производственных фондов в эксплуатацию№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Объем капитальных вложений в ОПФмлн.
ден.ед.26,70 000 000 000 000 000
Ввод ОПФ в эксплуатациюмлн.
ден.ед.26,70 000 000 000 000 000
Среднегодовая стоимость ОПФмлн.
ден.ед.25,7723,9022,0320,1618,3016,4214,5512,6810,818,947,075,213,321,44−0,434Норма амортизации%7 777 777 777 777 775
Годовая сумма амортизациимлн.
ден.ед.1,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8696
Остаточная стоимость ОПФмлн.
ден.ед.24,8322,9621,0919,2217,3515,4913,6211,759,888,016,144,272,370,50−0,147Доля потребного оборотного капитала от стоимости ОПФ 8
Прирост оборотного капиталамлн.
ден.ед.0
Таблица 4. Расчет общей суммы инвестиций№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Первоначальные фиксированные капиталовложениямлн.
ден.ед.26,700 002
Прирост оборотного капиталамлн.
ден.ед.3
Замещение ОПФмлн.
ден.ед.04Доход от реализации активовмлн.
ден.ед.5
Поток реальных денег от инвестиционной деятельностимлн.
ден.ед.26,7 000 000 000 000 000
Таблица 5. Расчет объема грузопереработки и доходов порта№ п/пПоказатели
Ед.изм.Годы расчетного периода
Итого 1 234 567 891 011 121 184 768
Объем грузопереработки1 111 111 111 111 112
Доходымлн. ед.3Средняя доходная ставка, ед./годед./год50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,004Выручка от реализации, млн.
ед.млн.
ед.50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,00Таблица 6. Финансирование проекта№Показатели
Ед.изм
ГодыИтого1 234 567 891 011 121 184 768
Капиталообразующие затратымлн.
ден.ед.26,700 000 000 000 000 000,702Источники финансирования:
млн.ден.
ед.3а) собственный капиталмлн.
ден.ед.26,700 000 000 000 000 000,704б) амортизациямлн.
ден.ед.1,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,86 928,0355
Итого источники финансированиямлн.
ден.ед.28,5691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,86 954,735Таблица 7. Производственные издержки (эксплуатационные расходы)№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Текущие расходымлн. ден.
ед.28,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,18 420,272Амортизациямлн. ден.
ед.1,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,8691,86 928,043Производственные издержкимлн. ден.
ед.29,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,887 448,17Таблица 8. Формирование прибыли№ п/пПоказатели
Ед.изм.Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Сумма доходов за годмлн. ден.
ед.50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,002Производственные издержкимлн. ден.
ед.29,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,887 448,173Валовая прибыльмлн. ден.
ед.20,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,513 307,704Выплата процентов за кредитымлн. ден.
ед.5
База налогообложениямлн. ден.
ед.20,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,513 307,70Таблица 9. Расчет суммы налогов№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Среднегодовая стоимость ОПФтыс. ден.
ед.25,7723,9022,0320,1618,3016,4214,5512,6810,818,947,075,213,321,44−0,43 190,172Налог на имуществотыс. ден.
ед.0,570,530,480,440,410,360,320,280,240,190,150,110,070,03−0,004,173Сумма доходатыс. ден.
ед.50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,004Прочие налогитыс. ден.
ед.0,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5040,5047,565Налогооблагаемая прибыльтыс. ден.
ед.19,4419,4819,5219,5719,5919,6519,6919,7319,7719,8119,8519,8919,9319,9820,2 276,306Налог на прибыльтыс. ден.
ед.3,8883,8973,9053,9133,9193,9303,9383,9463,9543,9623,9713,9793,9873,9954,459,197Всего налогитыс. ден.
ед.4,9594,9274,8944,8604,8394,7954,7624,7294,6964,6634,6314,5974,5644,5314,49 971,13Таблица 10. Поток реальных денег от эксплуатационной (операционной) деятельности№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Выручка от реализации (доходы)
тыс. ден.
ед.50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,002Текущее расходы (без амортизации)
тыс. ден.
ед.28,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,18 420,273Налогитыс. ден.
ед.4,9594,9274,8944,8604,8394,7954,7624,7294,6964,6634,6314,5974,5644,5314,49 971,134Поток реальных денег от операционной деятельноститыс. ден.
ед.18,42 318,45518,48 818,52218,54 318,58718,62 018,65318,68 618,71918,75 118,78518,81 818,85118,883 279,78Таблица 11. Поток реальных денег от финансовой деятельности№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Акционерный (собственный) капиталмлн. ден.
ед.26,700 000 000 000 000 000,702Поток реальных денег от финансовой деятельностимлн. ден.
ед.26,700 000 000 000 000 000,70Таблица 12. Движение реальных денежных средств№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1234.
Приток реальных денег, всеготыс. ден.
ед.77,150,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4782,70 В том числе: акционерный капиталтыс. ден.
ед.26,726,70выручка от реализации (доход)
тыс. ден.
ед.50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,002Oтток реальных денег, всеготыс. ден.
ед.59,6832,9432,9132,8832,8632,8132,7832,7532,7132,6832,6532,6132,5832,5532,52 517,91 В том числе: текущие расходы (без амортизации)
тыс. ден.
ед.28,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,1 828,01828,18 420,27налогитыс. ден.
ед.4,9594,9274,8944,8604,8394,7954,7624,7294,6964,6634,6314,5974,5644,5314,49 970,953Сальдо реальных денег а) по годамтыс. ден.
ед.17,4217,4517,4917,5217,5417,5917,6217,6517,6917,7217,7517,7817,8217,8517,88 264,78б) нарастающим итогомтыс. ден.
ед.17,4234,8852,3769,8987,43 105,02122,63 140,27157,96 175,68193,43 211,21229,3 246,88264,78 Таблица 13. Отчет о финансовых результатах№ п/пПоказатели
Ед.изм
Годы расчетного периода
Итого1234.
Выручка от реализациимил. ден.
ед.50,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,450,4756,002Производственные издержкимил. ден.
ед.29,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,88 729,88729,887 448,173Прибыль от реализациимил. ден.
ед.20,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,513 307,704База налогообложениямил. ден.
ед.20,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,51 320,51320,513 307,705Налогооблагаемая прибыльмил. ден.
ед.19,44 219,48319,52 419,56619,59 319,64819,68 919,73019,77 119,81219,85 319,89519,93 619,97720,18 276,306Налоги, относимые на результаты финансово-хозяйственной деятельности (налог на прибыль)
мил. ден.
ед.3,8883,8973,9053,9133,9193,9303,9383,9463,9543,9623,9713,9793,9873,9954,459,198Распределение прибыли от реализации: 9Налогимил. ден.
ед.4,9594,9274,8944,8604,8394,7954,7624,7294,6964,6634,6314,5974,5644,5314,49 970,9510
Отчисления в ФПмил. ден.
ед.4,0304,0284,0264,0244,0224,0204,0184,0164,0144,0124,0104,754,00554,354,001260,2411
Нераспределенная прибыльмил. ден.
ед.16,12 116,11216,10 416,09616,9 016,07916,7 116,06316,5 516,04716,3 816,03016,2 216,01416,5 240,95Таблица 14. Расчет интегральных показателей эффективности проекта
Номер строки
ПоказательГоды расчетного периода
Итого1 234 567 891 011 121 184 768
Поток реальных денег от инвестиционной деятельности, мл. ед.26,70 000 000 000 000 024,7002
Поток реальных денег от операционной деятельности, млн. ед.18,42 318,45518,48 818,52218,54 318,58718,62 018,65318,68 618,71918,75 118,78518,81 818,85118,883 279,7843
Чистый поток реальных денег, млн. ед.-8,27 718,45518,48 818,52218,54 318,58718,62 018,65318,68 618,71918,75 118,78518,81 818,85118,883 253,0844
Норма дисконта, %12 121 212 121 212 120 497 837 955 874 816 5Коэффициент дисконтирования0,8930,7970,7120,6360,5670,5070,4520,4040,3610,3220,2880,2570,2290,2050,183 6Дисконтированный поток реальных денег от инвестиционной деятельности, млн. ед.23,84 323,8437
Дисконтированный эффект от операционной деятельности, млн. ед.16,45 214,70913,16 311,78010,5149,4248,4167,5366,7466,0275,4004,8284,3093,8643,455 126,6238
Чистый дисконтированный доход при заданной норме дисконта, млн. ед. а) по годам периода-7,39 114,713,211,810,59,48,47,56,76,05,44,84,33,93,4102,7 б) нарастающим итогом-7,3917,320,532,342,852,260,668,174,880,886,291,095,399,2102,79Индекс доходности5,3 10Чистый доход при заданной норме дисконта, млн. ед. 12%-7,414,713,211,810,59,48,47,56,76,05,44,84,33,93,4102,7ВНД22%?-5,49,75,54,12,11,50,90,70,50,40,30,20,10,080,0520,880Финансовый профиль инвестиционного проекта
Внутренняя норма доходности по проекту, %22Чистый дисконтированный доход по проекту, ед./год102,609Срок окупаемости проекта, лет39 месяцев
Индекс доходности5,3Чистый денежный поток представляет собой сумму денежных потоков от двух видов деятельности: операционной и инвестиционной. Его величина на конец расчетного периода составила 306,484 млн руб. После дисконтирования потоков от операционной и инвестиционной деятельности был рассчитан чистый дисконтированный доход по годам 102, 789 млн руб. и с нарастающим итогом, положительная величина последнего равняется 906,5 млн.
руб. Делением значения дисконтированного операционного потока 126,623 млн руб. на значение дисконтированного инвестиционного потока 23,843 млн руб.
получено, что индекс доходности проекта больше единицы и составляет 5,301. Период полного возмещения — период времени от начала осуществления проекта до момента, когда нарастающий интегральный эффект полностью покроет первоначальные затраты. Период окупаемости инвестиций составил 3,3 года = 39 мес. ВНД — внутренняя норма доходности, внутренняя норма рентабельности — представляет ставку дисконта, при которой стоимостные результаты осуществления проекта будут равны затратам, т. е., чистый дисконтированный доход по проекту за расчётный срок равен нулю. Ставка составила — 0,2 248 275
Принимая во внимание выше описанные показатели эффективности можно заключить, что проектное решение эффективно и может быть рассмотрен вопрос о его внедрении (реализации).Заключение
Необходима разработка мероприятий, направленных на рационализацию процесса выбора и приобретения активной части основного капитала автотранспортных фирм, участвующих в международных грузовых автомобильных перевозках. Процесс формирования парков автотранспортных фирм должен представлять собой систему, основу которой составляет экономически целесообразный срок службы автомобилей. Планируя приобретение и обновление подвижного состава, можно избежать неоправданных расходов из-за эксплуатации изношенных единиц и направлять эти средства на приобретение новых. Для этого необходимо правильно выбрать наиболее конкурентоспособную модель подвижного состава и определить наиболее рациональный способ финансирования приобретения выбранного подвижного состава. Конкурентоспособность автотранспортной фирмы — это ее способность длительное время занимать желаемое место на рынке среди других транспортных фирм за счет конкурентных преимуществ в эффективности транспортно-логистического обслуживания клиентов, результативности маркетинговой деятельности, стабильности финансового положения, продуктивности использования стратегического потенциала фирмы, благоприятного имиджа. Экономически обоснованное формирование главного элемента стратегического потенциала автотранспортной фирмы — парка подвижного состава является одним из главных путей поддержания высокой конкурентоспособности отечественных предприятий на рынке международных грузовых автомобильных перевозок. Обоснована необходимость проведения оценки конкурентоспособности подвижного состава для международных автомобильных перевозок по аналитической системе. Аналитическая система оценки влияния на конкурентоспособность исследуемой модели подвижного состава дополнена показателем потребительской привлекательности, основанная на соотношении расчетной эквивалентной цены и цены реализации подвижного состава на рынке. Показано, что в настоящее время преимуществом обладает аналитическая система оценки конкурентоспособности подвижного состава по трем ключевым группам показателей:
оценка конкурентоспособности по нормативным показателям, отражающая соответствие модели ПС нормативной базе рынка предполагаемого сбыта;
— оценка конкурентоспособности по технико-эксплуатационным показателям, отражающая отношение дохода от эксплуатации подвижного состава к затратам на приобретение и эксплуатацию автомобиля. Эта оценка обеспечивает получение максимального экономического эффекта от использования подвижного состава;
— оценка конкурентоспособности по показателям потребительской привлекательности, отражающая степень выраженности в конструкции исследуемой модели подвижного состава улучшений, не связанных с технико-экономическими характеристиками, не регламентированных нормативной базой, действующей на рынке. Эта оценка обеспечивает определение предела допустимых затрат на обеспечение потребительской привлекательности исследуемой модели подвижного состава. Учитывая рост транспортно-экспедиторских услуг на рынке компания, ООО «Содружество» рекомендовано увеличить свой подвижной состав, рассмотрев целесообразность внедрения проекта, связанного с покупкой собственного автопарка, и таким образом сохранить основного клиента, укрепиться среди конкурентов и тем самым увеличить доходы компании. Для осуществления выше упомянутых стратегических целей компании, выполнена оценка финансовой состоятельности и коммерческой эффективности проекта. Основным критерием экономической эффективности является уровень прибыли, полученной на вложенный капитал. Показатели эффективности проекта влияют на привлекательность проекта, связанного с вложением капитала. Проблема оценки привлекательности проекта связана в определении уровня его доходности. В дипломном проекте для определения уровня доходности применяется метод дисконтирования, который позволяет более корректно, с учетом факторов времени, определить срок окупаемости проекта. Проведя анализ системы показателей эффективности, уровень рентабельности по проекту стремиться к максимуму, а все показатели увеличились, можно говорить о том, что поставленные перед компанией цели достигнуты, проект эффективен, и как результат формируется предложение по совершенствованию деятельности транспортно-экспедиторской компании, ООО «Содружество» и целесообразность дальнейшего внедрения проекта в деятельность компании. Список использованной литературы
Андреев А. Об особенностях национального рынка транспортных услуг // Логистика. — 2001. — № 3. — С.
19−20.Гинзбург А. В. Международные автомобильные перевозки грузов. — СПб.: «Выбор», 1999. — 256 с. Грузовой автотранспорт как важнейший элемент транспортной системы страны // РИСК.
— 2006. — № 2. — С.
71−73.Дунаев О. Развитие контейнерных перевозок на рынке транспортно-логистических услуг// Логинфо. — 2004.
— № 10. — С. 12−16Единая транспортная система: Учебник для вузов/ В. Г. Галабурда, В. А. Персианов. -
М.: Транспорт, 2001. — 303 с. Егорова О. Грядет массовая контейнеризация. — «Морской бизнес Северо-Запада» № 9, 2007. стр.
46.Коуз Р. Фирма, рынок и право. Пер. с англ. -
М.: дело ЛТД, 1993. — 412 с. Краев В. И. Обоснование эффективности дипломного проекта: Метод. Указания по спец. «Организация перевозок и управления на транспорте (водном). -
СПб.: ГМА им. адм. С. О. Макарова, 2005. 36 с. Краев В. И., Алексеева Т. А. Управление инвестициями в реальные активы транспортных предприятий: Учебное пособие для транспортных ВУЗов. — СПб.: ГМА им. адм. С. О. Макарова, 2001. — 138 с. Крыжановский Г. А., Шашакин В. В., Управление транспортными системами, СПб.: Северная звезда, 2001
Курганов В. М. Логистика. Транспорт и склад в цепи поставок: Учеб. практ. пособие. — М.: Книжный мир, 2005.
432 с. Лимонов Э. Л. «Внешнеторговые операции морского транспорта и мультимодальные перевозки». СПб.: ООО «Модуль», 2006. — 411 с. Лукинский В. С., Бережной В. И. и др.
Логистика автомобильного транспорта: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 367 с. Мацвейко А. Н., Поваров Г. В. Тарифы на перевозку грузов морским, железнодорожным и автомобильным транспортом. — СПб.: ЛИВТ, 1999. -
342с Миротин Л. Б. Транспортная логистика: Учебник. — М.: Экза-мен, 2005. — 512 с. Нагловский С. Н. Экономика и надежность логистических контейнерных систем.
— Ростов-на-Дону: Изд-во РГЭА, 1996. — 139 с. Перевозка экспортно-импортных грузов.
Организация логистических систем / Под ред. А. В. Кириченко. — СПб.: Питер, 2004. — 506 с. Плужников К. И., Чунтомова Ю. А. Правовое регулирование транспортно-экспедиторской деятельности.
Учебное пособие. — М.: Транс Лит, 2007. — 128 с. Плужников К. И., Чунтомова Ю. А. Транспортное Экспедирование. -
М.: ТРАНСЛИТ, 2006. — 528 с. Сарсиков С. В. Контейнерные перевозки в капиталистических странах. — М.: Транспорт, 1991. — 282 с. Сханова С. Э., Попова О. В., Горев А. Э. Транспортно-экспедиционное обслуживание: Учеб. пособие. -
М.: Academia, 2005. — 430 с. Типовые Экспедиторские правила, принятые ФИАТА. — РАМЭ, 1998
Тишина К.В., Эглит Я. Я. Экспедирование контейнеров. — СПб.: К. В. Тишина, Я. Я Эглит, 2007. — 150 с. Устинов И. Н. Внешнеэкономические связи России. Стратегическо-аналитический справочник.
— М.: Междунар. отношения, 2001. -
408с. Филина В. Н. Транспортная система развития на фоне тенденций мирового развития // Проблемы прогнозирования. — 2002. — С. 58−73.Шутенко В. В. «Коносамент. Ответственность морского перевозчика».
СПб.: Информационный центр «Выбор», 2001
Эглит Я. Я. Маркетинг и логистика. — СПб.: Бостон-Спектр, 2002. — 312 с. Эглит Я. Я., Эглите К. Я., Прокофьев В. А. Управление транспортными системами. СПб.: «Феникс», 2004
Эглит Я.Я., Эглите К. Я., Сергеев В. Г. Эксплуатация транспортных систем. — СПб.: АТР, 2007. — 468 с. Джонсон Джеймс, Вуд, Дональд, Ф., Вордлоу, Дэниел, Л., Мерфи-мл., Поль, Р. Современная логистика, 7-е издание: Пер. с англ. ;
М.: Издательский дом «Вильямс», 202с — 624 с. Дитрих Михаэль. Складская логистика. Новые пути системного планирования /Пер. с немец.
Под ред. Г. П. Манжосова. — М: КИА центр, 2004. -
136 с. Дыбская В. В. Логистика для практиков. Эффективные решения в складировании и грузопеерработке. — М.: Иптил Винити РАН, 2002 — 264 с. Дыбская В. В. Логистка складирования для практиков. — М.: Издательство «Альфа-Пресс». 2005. -
208 с. Дыбская В. В. Управление складированием в цепях поставок. — М.: Издательство «Альфа-пресс», 2009. — 720 с. Дэймон Шехтер, Гордон Сандер Логистика.
Искусство управления цепочками поставок / Пер. с англ. — М.: Претекст, 2008. — 230 с. Единые нормы выработки и времени на вагонные, автотранспортные и складские погрузочно-разгрузочные работы (М., Экономика, 1987).Емельянова Н. З., Партыка Т. Л., Попов И. И. Информационные системы в экономике: учеб.
пособие. — М.: Форум: Инфр-М, 2009. — 464 с. Жаворонков Е. П. Эффективность логистики в строительстве. М.: КИА центр, 2002. — 136 с. Зайцева Т. В., Зуб А.
Т. Управление персоналом: учебник. — М.: «Форум»: ИНФРА-М, 2009. — 336 с.
Захаров М. Н. Контроль и минимизация затрат предприятия в системе логистики: учебное пособие / под ред. А. А. Колобова. — М.: Издательство «Экзамен», 2006. — 158 с. Иванов Д.
А. Логистика. Стратегическая кооперация /Д.Иванов. — М.: Вершина, 2006.
— 176 с. Информационные системы в экономике: Учебное пособие / Под ред. проф. А. Н. Романова, проф. Б. Е. Одинцова — М: Вузовский учебник, 2009.
— 410 с. Канке А. А., Кошевая И. П. Логистика: учебник. — 2-е изд., испр. И доп. -
М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2008. — 384 с. Ковалев К. Ю. Уваров С.А., Щеглов П. Е. Логистика в розничной торговле: ка повысить эффективную сеть. — СПб.: Питер, 2007. — 272 с. Организация и безопасность движения.
Безопасность движения транспортных средств: Учеб. пособие. — 2-е изд., испр. и доп. / В. И. Коноплянко, В. В. Зырянов, А. С. Березин и др. Кемерово: ГУ Куз
ГТУ, 2003. 91 с. Клепцова, Л. Н. Коммерческая работа предприятия автомобильного транспорта: учеб. пособие / ГУ Куз
ГТУ. — Кемерово, 2006. — 139 с. Корнелл П.
Анализ данных в Excel. Просто как дважды два / П. Корнелл; пер. с англ. — М.: Эксмо, 2007. — 224 с. Логистика: тренинг и практикум: учеб. пособие/
Б.А. Аникин, В. М. Вайн, В. В. Водянова [и др.]; под ред. Б. А. Аникина, Т. А. Родкиной. — М.: Проспект, 2008. — 448 с. Логистика: учебник (полный курс МВА) / Дыбская В. В., Зайцев Е. И., Сергеев В. И., Стерлигова А. Н. — М.: Эксмо, 2008. -
944 с. Мадера А. Г. Математические модели в управлении. Компьютерное моделирование в MicrosoftExcel. 2007
Манжосов Г. П. Современный склад. Организация и технология. М.: КИА центр, 2002. — 224 с. Межотраслевые нормы времени на погрузку, разгрузку вагонов, автотранспорта и складские работы (утверждены Постановлением Минтруда и социального развития РФ от 17 октября 2000 г. № 76).Миротин Л. Б. Логистика, технология, проектирования складов, транспортных узлов и терминалов / Л. Б. Миротин, А.
В. Бульба, В. А. Демин. — Ростов н/д: Феникс, 2009. — 408 с. Моисеева Н. К. Экономические основы логистики: Уч. — М.: ИНФРА-М, 2008.
— 528 с. Неруш Ю. М., Неруш А. Ю. Практикум по логистике: уч. Пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 304 с. Пашуто В. П. Организация, нормирование и оплата труда на предприятии: учебно-практическое пособие/ В. П. Пашуто.
— 4-е изд., стер.
М.: КНОРУС, 2008. — 320 с. Пашуто В. П. Практикум по организации, нормированию и оплате труда на предприятиях: учебное пособие / В. П. Пашуто. — 2-е изд., стер. — М: КНОРУС, 2008.
— 240 с. Практикум по логистике: Учеб. пособие. — 2-е изд., перараб. и доп./ Под ред.
Б.А. Аникина. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 276 с. Практикум по экономике, организации и нормированию труда: Учеб. Пособие / Под ред. проф.
П.Э. Шлендера. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 319 с. Просветов Г. И. Математические методы в логистике: задачи и решения: Учебно-практическое пособие. 2-е изд., доп.
— М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2009. — 304 с. Савенкова Т. И. Логистика: учебное пособие / Т. И. Савенкова. — Москва: Издательство «Омега-Л», 2006. — 256 с. Савин В. И. Организация складской деятельности: Справочное пособие.
2-е изд., перераб. И доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2007. — 544 с. Сергеев В. И. Корпоративная логистика. 300 ответов на вопросы профессионалов / под ред.
В.И. Сергеева. — М.: Инфра-М, 2005. -
976 с.Сергеев.В.И., Григорьев М. Н., Уваров С. А. ЛОГИСТИКА: информационные системы и технологии: Учебно-практическое пособие. — М.: Издательство «альфа-пресс», 2008. -
608 с. Сергеев В. И., Сергеев И. В. Логистические системы мониторинга цепей поставок. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». — М.: ИРН-ФРА-М, 2003. 172с. Спивак В.
А. Управление персоналом: уч. Пособие / М.: Эксмо, 2009. — 336с.
Степанов В. И. Логистика: учеб. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. -
488 с. Сток Дж.Р., Ламберт Д. М. Стратегическое управление логистикой: Пер. с 4-го англ. изд. — М.: ИНФРА-М, 2005, XXXII, 797 с. Федотова Е. Л. Информационные технологии и системы; учеб. Пособие. -
М.: ИД «Форум»: ИНФА-М, 2009. — 352 с. Эффективность логистического управления: Учебник для вузов / Под общ.
ред. т.н., проф. Л. Б. Миротина. — М.: Издательство «Экзамен», 2004. — 448 с." Меньше менеджеров больше трюфелей" Журнал «Эксперт» № 1 за 2007 год"Оптимизация управления цепями поставок для территориально распределительной розничной сети" В. Э. Новиков, Журнал «ЛОГИСТИКА сегодня» № 6, 2004 г. с.22
