Коэффициент оборотных средств в расчетах отражает небольшое снижение оборачиваемости оборотных активов предприятия, не занятых непосредственно в процессе производства: его величина снизилась с 1.86 до 1.
74. Динамика показателя отражает снижение вероятности возникновения сомнительной и безнадежной задолженности предприятия. Динамика рентабельности оборотного капитала отражает увеличение эффективности использования оборотного капитала предприятия в рассматриваемом периоде, хотя его значение остается по-прежнему весьма невысоким. Динамика рентабельности продаж в рассматриваемом периоде свидетельствует о возрастании эффективности управления себестоимостью продукции, но менеджменту необходимо приложить все усилия по увеличению данного показателя. Среднемесячная выработка на 1 рабочего в рассматриваемом периоде имеет тенденцию к снижению, что говорит о нерациональном использовании рабочей силы на предприятии. Стоит рассмотреть вопрос о перераспределении должностных обязанностей и рабочих мест. На предприятии наблюдается повышении эффективности использования внеоборотного капитала, что говорит о том, что менеджмент предприятия выбрал правильную стратегию по управлению инвестиционными проектами и обновлению производства. Динамика коэффициента инвестиционной активности отражает постепенное увеличение средств, направляемых на модернизацию производства, что свидетельствует о стремлении менеджмента к использованию новых технологий и техники. Весьма положительным моментов является своевременное и полная оплата предприятием всех начисленных налогов и взносов.
2.2. Анализ кредитоспособности
Для оценки кредитоспособности рассчитываются коэффициенты текущей, критической и абсолютной ликвидности. Рассчитанные значения вышеперечисленных коэффициентов отразим в таблице 2.2Таблица 2.2 Динамика коэффициентов кредитоспособности
Показатель1 квартал2 квартал3 квартал4 квартал5 квартал6 квартал7 квартал8 квартал
Коэффициент текущей ликвидности1,061,301,561,800,901,092,031,92Коэффициент критической ликвидности0,660,830,971,100,590,711,281,23Коэффициент абсолютной ликвидности0,150,190,220,230,160,180,280,28Отношение объема реализации к чистым текущим активам14,935,112,562,54−12,1211,082,022,53Отношение объема реализации к собственному капиталу1,381,360,881,011,281,500,851,06Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу1,120,830,590,481,471,090,390,43Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации0,390,370,480,400,460,360,430,35Анализ данных таблицы 2.2 позволяет сделать следующие выводы:
Значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец рассматриваемого периода соответствуют нормативным значениям. Однако, в 5 квартале предприятия утратило способность расплатиться по краткосрочным обязательства с помощью оборотных активов. Динамика коэффициента критической ликвидности свидетельствует о том, что в 1−3 и 5 кварталах предприятие не обладало возможностью расплачиваться по своим текущим обязательствам с помощью оборотных активов. Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, что только в 3−4 и 7−8 кварталах значения показателя соответствовало нормативному. Поэтому, только в 4 кварталах из 8 предприятие было способно погасить свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Отношение объема реализации к чистым текущим активам свидетельствует о резком увеличении величины чистых активов предприятия к концу рассматриваемого периода. Значение данного показателя снизилось к концу периода более чем 5 раз. Отношение объема реализации к собственному капиталу свидетельствует о небольшом превышении роста собственного капитала над ростом выручки предприятия. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу отражает снижение доли краткосрочных обязательств в пассиве баланса и отражает эффективность управления источниками финансирования деятельности. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации отражает незначительное сокращение дебиторской задолженности в выручке, однако значение показателя остается стабильно высоким, поэтому менеджменту предприятия необходимо обратить внимание на управление дебиторской задолженностью и политику предоставления торгового кредита.
2.3. Анализ финансовой устойчивости
Одним из критериев оценки финансовой устойчивости организация является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (материальных оборотных фондов).В таблице 2.
3. представим расчет показателей для определения финансового состояния предприятия. Таблица 2.3 — Расчет показателей для определения финансового состояния предприятия
Наименование показателя1 квартал2 квартал3 квартал4 квартал5 квартал6 квартал7 квартал8 квартал
Источники собственных средств9294,7 029 796,48815177,77 616 948,50112252,9 810 827,50819522,48 816 435,15Внеоборотные активы18 308,114102,817 147,214394,918 308,114102,817 147,214394,9Наличие собственных оборотных средств-9013,4−4306,312−1969,4 242 553,601−6056,002−3275,2 922 375,2882040,246Долгосрочные пассивы3578,53 831,55078,75 731,74760,84 466,35466,34 873,9Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов-5434,9−474,8 123 109,2768285,301−1295,2 021 191,0087841,5 886 914,146Краткосрочные кредиты и займы10 363,681428931,58 135,317993,111 774,97548,77 027,4Обшая величина основных источников средств на покрытие запасов4928,7 027 667,18812040,77 616 420,60116697,89 812 965,90815390,28 813 941,55Запасы4414,9 844 027,4455516,5 385 978,1986126,494 926,5166051,9 715 327,254Излишек (-). недостаток (-) СОС на покрытие запасов-13 428,4−8333,757−7485,962−3424,597−12 182,05−8201,808−3676,683−3287,01Излишек (-), недостаток (-) СОС и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов-9849,88−4502,257−2407,2 622 307,103−7421,251−3735,5 081 789,6171586,892Излишек (-), недостаток (-) обшей величины источников покрытие запасов513,7 183 639,7436524,23 810 442,40310571,8 498 039,3929338,3 178 614,292Показатель типа финансовой ситуации{0:
0.1}{0:
0.1}{0:0:1}{0:1:1}{0:0:.1}{0:0:1}{0:1:1}{0:1:1}Анализ данных таблицы позволяет сделать вывод о том, что в течение 1−3, и 5−6 кварталов финансовое состояние предприятия можно характеризовать как неустойчивое. Но в 4, 7−8 кварталах финансовое состояние предприятия было нормальным. Глава 3. Пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности организации3.
1. Построение прогнозного баланса
При построении прогнозного баланса следует учитывать требования к финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Указанные требования будут соблюдены при выполнении следующих условий — см. рис. 3.
1.Рис. 3.
1. Структура баланса
Коэффициент автономии ≥ 0,5, т. е. все обязательства организации могут перекрываться её собственными средствами. Расчет
К13 = Собственный капитал / валюту баланса
Собственный капитал в обороте (собственные оборотные средства) должен составлять не менее 10% от суммы всех оборотных средств. СОС = СК — ВАСОС = ОА — обязательства
К12 = СОС / Оборотные активы
Текущие обязательства составляют три среднемесячных выручки (условие платёжеспособности) К9 = Текущие обязательства / Среднемесячную выручку ≤ 3 (по ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»)Рекомендуемое соотношение оборотных средств в «производстве» и в «расчетах» 60%:
40%.На основании выше изложенного построим прогнозный баланс на 9 и 10 период. Определим значение валюты баланса исходя из линейного тренда, представленного на рисунке 3.
2.Рис. 3.
2. Изменение валюты баланса
Из графика видно, что валюта баланса имеет тенденцию к увеличению. Прогнозный расчет производится по формуле: y = 1040,1*х +23 814
Валюта баланса на конец 9 квартала равна 33 174,9 тыс. руб. Величину выручки спрогнозируем на основании тренда выручки представленного на рисунке 3.
3.Рис. 3.
3. Изменение выручки
Из графика видно, выручка имеет тенденцию к увеличению. Прогнозный расчет производится по формуле: y = 658,57*х+12 371
Выручка на конец 9 квартала равна 18 298,13 тыс. руб. Значит, среднемесячная выручка на конец 9 квартала составит 6099,38 тыс. руб. Сначала построим прогнозный баланс на 9 квартал. Как уже было сказано, необходимо, чтобы коэффициент автономии Кавт0,5, т. е. все обязательства организации могут перекрываться ее собственными средствами. Зная это, найдем размер собственных средств организации, т. е. стр.
490:К13 = Собственный капитал / Валюта баланса = 0,5Собственный капитал (Стр. 490) = 33 174,9 тыс. руб. * 0,5Собственный капитал (Стр. 490) =16 587,45 тыс. руб. и более
Текущие обязательства составляют три среднемесячных выручки (условие платежеспособности) (К93). Рассчитаем максимальный размер краткосрочных обязательств:
К9= Краткосрочные обязательства (Стр. 690) / Среднемесячную выручку =3Краткосрочные обязательства (Стр. 690) = 3* Среднемес. выручка за 9 квартал
Краткосрочные обязательства (Стр. 690) = 17 124,54 тыс. руб. и менее
Долгосрочные обязательства (Стр. 590) = Валюта баланса — КО — СК=.
3.2 Пути повышения эффективности деятельности организации
Пути повышения эффективности производства — комплекс конкретных мероприятий по росту эффективности производства в заданных направлениях. Основные пути повышения эффективности производства:
снижение трудоемкости и повышение производительности труда, снижение материалоемкости продукции и рациональное использование природных ресурсов, снижение фондоемкости продукцииактивизация инвестиционной деятельности предприятий. Важным фактором повышения эффективности деятельности предприятия является научно-технический прогресс. В современных условиях нужны революционные, качественные изменения, переход к принципиально новым технологиям, к технике последующих поколений, коренное перевооружение всех отраслей народного хозяйства на основе новейших достижений науки и техники. Коренные преобразования в технике и технологии, мобилизация всех, не только технических, но и организационных, экономических и социальных факторов создадут предпосылки для значительного повышения производительности труда. Предстоит обеспечивать внедрение новейшей техники и технологии, широко применять на производстве прогрессивные формы научной организации труда, совершенствовать его нормирование, добиваться роста культуры производства, укрепления порядка и дисциплины. Одним из важных факторов интенсификации и повышения эффективности производства предприятий является режим экономии. Ресурсосбережение должно превратиться в решающий источник удовлетворения растущей потребности в топливе, энергии, сырье и материалах. Повышение эффективности производства зависит от лучшего использования основных фондов.
Необходимо интенсивнее использовать созданный производственный потенциал, добиваться ритмичности производства, максимальной загрузки оборудования, существенно повышать сменность его работы и на этой основе увеличивать съем продукции с каждой единицы оборудования, с каждого квадратного метра производственной площади. Результатом организации интенсивного использования производственных мощностей является ускорение темпов прироста продукции без дополнительных капитальных вложений. Важное место в повышении эффективности производства занимают организационно-экономические факторы. Особо возрастает их роль с ростом масштабов общественного производства с усложнением хозяйственных связей.
3.3. Резервы интенсификации процесса производства
Данные расчетов свести в табл.
3.1. Таблица 3.
1. Анализ финансово — хозяйственной деятельности организации
Период12 345 678
Условие наращивания экономического потенциала
Финансовая устойчивость по обеспеченности запасами
Финансовая устойчивость с учетом эффективности использования ресурсов, в т. ч.:трудовые ресурсыосновные средстваоборотные средстваматериальные затраты
Коэффициент текущей платежеспособности (K9)Коэффициент покрытия (K10)Доля собственного капитала в оборотных средствах (K12)Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (K14)Заключение
Таким образом, на основании всего вышеизложенного можно сделать следующие выводы:
В целом можно судить о том, что к концу 2-го года предприятие сократило производственную деятельность, об этом свидетельствуют уменьшения практически всех статей актива баланса. Присутствует повышение эффективности политики управления краткосрочными источниками финансирования текущей деятельности предприятия. В целом модно сделать вывод об улучшении структуры пассива баланса за двухлетний период, о возрастании доли собственного капитала и о сокращении краткосрочных заемных источников финансирования. Происходит наращивание экономического потенциала к концу исследуемого периода. Факторная модель по численности работников не показала ни в одном из анализируемых периодов интенсивного или хотя бы экстенсивно-интенсивного типа развития производства (а только экстенсивный), то этому фактору, а именно повышению качества его использования, нужно уделить особое внимание. В течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия менялось от неустойчивого к нормального, что отражает нестабильность финансового компании и крайне низкий уровень планирования и прогнозирования. Платежеспособность ОАО «Волгоградмебель» в анализируемом периоде находилась на достаточно высоком уровне, что позволяло предприятию расплачиваться с кредиторами. Список использованных источников
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / под ред. П. П. Табурчака, В. М. Тумина.
Ростов-н-Д.: Феникс, 2011. 348с. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.
пособие для вузов / под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010.
— 471с. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. — М.: Омега — Л, 2011. 408с. Абрютина, М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие / М. С. Абрютин, А. В. Грачев. — 2-е издание., испр.
М.: Дело и Сервис, 2012. 255с. Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента/ И. Т. Балабанов. — М.: Финансы и Статистика, 2010. — 380с. Басовский, Л. Е. Теория экономического анализа: учеб.
пособие / Е. Л. Басовский. — М.: ИНФРА — М, 2012. — 222с. Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово — хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
пособие / Т. Б. Бердникова — М.: ИНФРА — М, 2012. 215с. Бланк, И. А. Управление прибылью/ И. А. Бланк — Киев: Ника — Центр; Эльга, 2012. — 480с. Богомолова, И.
П. Управление прибылью, рентабельностью мукомольного предприятия с использованием аналитических подходов / И. П. Богомолова, Е. Б. Трунова // Экономический анализ: теория и практика, 2010. — N 21.
— С. 17 — 23. Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент/ Ю. Бригхем, Л. Гапенски. ;
СП: экономическая школа, 2009. — 385с. Вахрин, П. И Финансы. Учебник./ П. И. Вахрин. -М.: Маркетинг, 2009. 469с. Деева, А. Н. Финансы: учеб.
пособие / Н. А. Деева. — М.: Экзамен. 2012. 567с. Ермолович, Л. Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб.
пособие / Л. Л. Ермолович. — Минск: БГУ, 2012. 540 с. Ефимова, О. В. Финансовый анализ/ О. В. Ефимова. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 346 с. Ионова, А. Ф. Финансовый анализ: учеб.
пособие / А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева. — М: ТК Велби. Изд-во Проспект, 2010.-624с.Каратуев, А. Г. Финансовый менеджмент: справочное пособие / А. Г. Каратуев. — М.: ПД МБК — ПРЕСС, 2010 .- 496с. Ковалев, В.В.
Введение
в финансовый менеджмент/ В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2012. 768с. Ковалев, В. В. Управление финансами: учеб.
пособие / В. В. Ковалев М.: ФБК — ПРЕСС, 2009. 640с. Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): учеб.
для вузов / В. В. Ковалев. — М.: Проспект, 2009. 426с. Ковалев, В.
В. Финансовый анализ/ В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2006.
— 547с. Ковалев, В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры/ В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2006.
— 560с. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент: учеб.
пособие / М. Н. Крейнина. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2012. 400с. Кучеренко, А. И.
Система планирования прибыли в современном производстве / А. И. Кучеренко // Справочник экономиста, 2010. — N 1.
— С. 14−22.Лысенко, Д. В. Экономический анализ: учеб / Д. В. Лысенко. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. -
376с.Любушин, Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Н. П. Любушин. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 568с.
