Спекулятивный фактор на рынках во время мирового финансового кризиса

Актуальность темы

исследования заключается в том, что модернизация предприятий большинства отраслей народного хозяйства является необходимым условием их экономического роста. Замена и обновление производства требует не только привлечения инвестиций, но и совершенствования всей финансово-инвестиционной системы России. Одним из источников формирования инвестиционных ресурсов и механизмом развития финансово-инвестиционной системы является спекулятивный капитал.

Спекулятивный капитал возник на базе уже существующих форм капитала, таких как промышленный, коммерческий и кредитный (ссудный) капиталы и отчасти противопоставил себя им. Это противопоставление заключается в борьбе спекулятивного капитала за более высокий доход по сравнению с каждой из упомянутых форм капитала. Поскольку общая сумма дохода является фиксированной величиной в отдельно взятой экономике на определенный момент времени, то резонно предположить, что более высокая доходность спекулятивного капитала означает меньшую доходность других форм капитала.

В условиях ориентации на снижение инвестиционных рисков, предприятия не стремятся самостоятельно участвовать в торгах и в большинстве случаев поручают управление активами банкам и взаимным фондам. Последние, в свою очередь, стремятся дифференцировать риски и имеют прямые контракты с профессиональными участниками рынка — трейдерами и диллерами. Таким образом, механизм перераспределения инвестиционных ресурсов в экономике позволяет предприятиям размещать активы с минимальным риском и умеренной доходностью, а также способствует направлению (по результатам торгов) инвестиционных ресурсов в развитие отрасли, обещающей наибольшую прибыль. Государству остается лишь стимулировать биржевую активность и «направлять» инвестиционные ресурсы в ту отрасль, развитие которой наиболее необходимо для эффективного развития экономики.

Поэтому глубокая научная проработка инвестиционных возможностей спекулятивного капитала в современных условиях развития экономики, разработка практических и теоретических основ его развития и влияния на состояние современной экономики во время мирового кризиса, анализ механизмов и технологии его обращения на финансовом рынке является актуальной и практически важной задачей.

Мировой и российской наукой, экономической практикой накоплен определенный опыт управления спекулятивным капиталом и развития его инфраструктуры. Проработаны отдельные вопросы организации и управления торгами и максимизации прибыли от инвестиционных вложений на основе различных групп индикаторов, привлечения инвестиционных ресурсов на различные рынки и оценки их достаточности.

Теоретические аспекты спекуляции на рынке рассмотрены отечественными специалистами: Аньшин В. М., Евстигнеев В. Р., Красавиной Л. Н., МиркинЯ.М., Михайлов Д. М., Рубцов Б. Б., Сафонова Т. Ю., Суворов С. Г., Твардовский В. А., Чалдаева Л. А., Чекулаев М. С., Шенаев В. Н, и др.

Целью исследования является анализ спекулятивного фактора на рынках во время мирового финансового кризиса.

В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи:

1. Рассмотреть спекуляцию как специфическую форму экономических отношений;

2. Исследовать стратегию спекуляцию в бизнесе;

3. Раскрыть спекуляцию как фактор кризиса;

4. Проанализировать понятие и причины мирового финансового экономического кризиса;

5. Исследовать финансовый рынок и его роль;

6. Предложить пути преодоления мирового финансового кризиса.

Объект исследования: финансовый рынок как объект спекулятивных операций.

Предмет исследования: система организационно-экономических отношений между хозяйствующими субъектами, участвующими в процессе управления активами организаций, направленная на рациональное перераспределение инвестиционных ресурсов в экономике.

В процессе работы применялись общенаучные методы: научная абстракция, классификация, сравнения, теории управления, системного анализа, исследования операций, систематизации данных, экспертный подход.

Структура, объем и содержание работы определены целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, двух глав, содержащих пять параграфов, заключения и списка использованной литературы.

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СПЕКУЛЯЦИИ НА РЫНКЕ

1.1. Спекуляция как специфическая форма экономических отношений

«Крупные компании широко используют в конкурентной борьбе финансовую махинацию, спекуляцию ценными бумагами и т. д.», «От 5 до 40% в день составляет спекуляция с металлами на биржах», «Коллекционирование стало выгодным способом вложения капиталов, что вызвало спекуляцию объектами собирательства». Сегодня подобные высказывания часто встречаются на страницах периодических изданий, в электронных источниках информации. Их можно услышать по радио и телевидению.

Деятельность многих выдающихся людей прошлого и современного, иностранцев и соотечественников, тесно связана со спекуляцией. Святополк II Изяславич, великий князь киевский с 1093 г., его приближённые вели спекуляцию солью. Лев Х, папа римский с 1513 г., спекулировал индульгенциями. Мария Кристина, регентша Испании в 1833—1840 гг., занималась спекуляциями, связанными с железнодорожным строительством. Можно привести множество других примеров известных и богатейших людей планеты, которые создали свои капиталы подобным образом.

Активное внедрение категории спекуляции в отечественную учебную, энциклопедическую и научную литературу связано с переходом нашей страны к рыночной экономике.

Спекулянт как лицо, занимающееся спекуляцией, считается законным участником сделок на большинстве рынков. При этом под спекуляцией (от лат. speculatio — выслеживание, высматривание) понимается, во-первых, купля-продажа различных ценностей, товаров и др. с целью получения спекулятивной прибыли от разницы между покупной и продажной ценой, превышающей накладные издержки перепродажи этих ценностей, товаров и др.; во-вторых, купля-продажа биржевых ценностей (акций, облигаций,