1. Общая характеристика системы показателей деятельности предприятия Ключевой целью анализа хозяйственной деятельности предприятия является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансового состояния предприятия: изменения в структуре активов и пассивов; динамика расчетов с дебиторами и кредиторами; величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов и продаж [2, с.13]. Исходной базой для анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности.
Таблица 1 — Отдельные показатели, рекомендуемые Минэкономики РФ
для аналитической работы Наименование показателя Что показывает Как рассчитывается Интерпретация показателя
I. ПОКАЗАТЕЛИ ЛИКВИДНОСТИ Общий коэффициент покрытия Достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения долгосрочных обязательств Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.
Коэффициент срочной ликвидности Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс дебиторская задолженность к краткосрочным обязательствам 1 и выше. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы наблюдалось стабильное превращение наиболее ликвидной части оборотных активов в денежную форму для расчета с поставщиками.
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств Степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов (МПЗ) с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств Отношение МПЗ к сумме краткосрочных обязательств 0,5−0,7.
II. ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ Соотношение заемных и собственных средств (коэффициент задолженности) Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств Отношение заемного капитала к собственному капиталу Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников финансирования (кредитов и займов), а также потерю финансовой устойчивости (автономии) Коэффициент обеспечения собственными средствами Наличие собственных оборотных средств, обеспечивающих финансовую устойчивость предприятия Соотношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотных активов Нижняя граница — 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем устойчивее финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников Соотношение собственных оборотных средств к общей величине собственного капитала 0,2−0,5. Чем выше значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей для финансового маневра у предприятия.
III. ИНТЕНСИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РЕСУРСОВ Рентабельность чистых активов по чистой прибыли Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке количества акций на бирже. Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов Рентабельность чистых активов должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров Рентабельность реализованной продукции Эффективность затрат на производство и реализацию продукции Отношение прибыли от реализации продукции к ее полной себестоимости Свидетельствует о необходимости повышения цен на продукцию или о необходимости усиления контроля за издержками
