Бизнес-план инвестиционного проекта

КУРСОВАЯ РАБОТА

Бизнес-план инвестиционного проекта

1. Общие сведения по инвестиционному предложению (резюме)

1.1 Сущность проекта

инвестор конкуренция рынок окупаемость

Проект является обоснованием эффективности производства, реализации газотурбинного двигателя 117С с тягой 14,5 тонн для одноместного многофункционального сверхманевренного истребителя Су-35 на базе старого образца АЛ-31Ф.

Открытое акционерное общество

«Уфимское моторостроительное производственное объединение»

(ОАО «УМПО»)

450 039, Республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Ферина, 2.

Телефон: (347) 238−33−66

Факс: (347) 238−37−44

Производство планируется осуществлять на базе действующего предприятия — ОАО «УМПО».

1.2 Финансовые ресурсы, необходимые для осуществления проекта

Всего — 4 200 203 тыс. руб., в том числе:

— собственные средства — 1 260 061 тыс. руб.;

— средства инвесторов — 2 940 142 тыс. руб.

1.3 Срок окупаемости проекта

Ожидаемый срок окупаемости проекта — 2,16 года, т. е. через немного более двух лет проект окупится, что меньше нормативного срока окупаемости равного 3 годам.

1.4 Ожидаемая прибыль

Ожидаемая чистая прибыль от реализации проекта равна 1 252 185 тыс. руб. в первый год действия проекта (с учетом того, что в первый год действия проекта налог на прибыль в бюджет не выплачивается), на второй год реализации проекта с учетом выплат налога на прибыль сумма чистой прибыли равна 1 684 748 тыс. руб.

1.5 Предполагаемая форма участия инвестора в проекте

Планируется взять кредит в банке, процентная ставка за пользование кредитом составляет 30% годовых.

График погашения кредита приведен в таблице 1.

Таблица 1. График погашения кредита

1.6 Продукция и ее техническая характеристика

Одноместный многофункциональный сверхманевренный истребитель Су-35 предназначен для завоевания господства в воздухе и решения задач боевого применения по воздушным и наземным целям при ведении автономных и групповых действий днем и ночью в простых и сложных метеоусловиях. Новый многофункциональный истребитель Су-35, разработкой которого занимается ОАО «ОКБ «Сухого», будет оснащен новым авиационным двигателем, получившим название «изделие 117С».

Основные технические характеристики самолета

Истребители Су-35 будут оснащаться двигателями 117С — прототипами двигателей пятого поколения

1.7 Рынки сбыта и конкуренция

Турбореактивный двигатель F119-РW-100 производства компании Ргаtt & Whitnеу (США), устанавливаемый на многоцелевой истребитель F/А-22 «Рэптор» (разработчик — компания Lockheed, США). Данный двигатель обеспечивает крейсерский полет самолета со сверхзвуковой скоростью (М=1,4) на бесфорсажном режиме. Потребность ВВС США в данном самолете составляет порядка 340 ед.;

F-119 PW-100 М-88−3 EJ200

Турбореактивный двигатель ЕJ200, разработанный европейским консорциумом ЕuroJet Тuгbо GmbН в составе компаний Rolls Royse (36%), МТU (30%), FiatAvio (20%) и ITP (14%). Двигатель предназначен для установки на многоцелевой истребитель ЕF-2000 «Турhon» (консорциум Еurofighter, в состав которого вошли Германия, Англия, Италия и Испания). Всего для ВВС указанных стран планируется произвести порядка 620 самолетов.

Турбореактивный двигатель М88 компании Snecma (Франция) устанавливается на многоцелевой истребитель Rafale (компания Dassault — Вreguet, Франция). Утверждается, что данный двигатель меньше и легче другого двигателя с аналогичной тягой. М88 отличается также низким удельным расходом топлива и отсутствием ограничений в широком диапазоне режимов полета. Модульная конструкция упрощает техобслуживание двигателя. Потребность ВВС и ВМФ Франции в самолетах Rafale составляет 294 ед. Все поставки должны быть завершены до 2019 г., расчетный срок пребывания самолетов в строю — 25−30 лет.

Сильные стороны предприятий-конкурентов:

— опережение в области практического использования данных двигателей на самолетах, освоение серийного производства и разработка новых модификаций с отличительными особенностями;

— применение самых современных передовых технологий в области разработки и производства двигателей;

— длительный срок работы на рынке в области разработки, производства и сервисного обслуживания авиационных двигателей.

1.8 Обоснование привлекательности проекта для инвестора

В рамках выполнения работ по проекту на сегодняшний день заключены (подписаны) следующие Договоры (Решения, Дополнительные соглашения):

— Решение №Т50−9/3−410−05 по поэтапному наращиванию характеристик изделия 117 для семейства объектов Т-10 и Т-50 утвержденное Начальником вооружения — Заместителем Главнокомандующего ВВС по вооружению А. И. Павловым;

— Решение № 70/05 об организации работ по изделию 117С между ОАО «ОКБ Сухого», ОАО «УМПО» и ОАО «НПО «Сатурн»;

— Договор № 215/06 от 07.06.2006 г. на выполнение ОКР по теме «Разработка изделия 117С» между ОАО «ОКБ Сухого» и ОАО «НПО «Сатурн»;

— Дополнительное соглашение № 3 к Генеральному соглашению о сотрудничестве № 26/10−14 257 от 30 марта 2005 г. о принятии участия в исполнении договора 215/06 от 07.06.2006 г. на проведение ОКР по теме «Разработка изделия 117С»;

— Договор № 215.06−02 от 12.04.2007 г. между ОАО «НПО «Сатурн» и ОАО «УМПО» на выполнение ОАО «УМПО» работ по изготовлению материальной части в соответствии с согласованным составом кооперации и проведению испытаний в рамках ОКР по теме: «Разработка изд. 117С»;

— Договор № 215.06−04 от 12.04.2007 г. между ОАО «НПО «Сатурн» и ОАО «УМПО» на выполнение ОАО «НПО «Сатурн» работ по изготовлению материальной части в соответствии с согласованным составом кооперации, разработке и поставке ОАО «УМПО» комплекта конструкторской документации, необходимой для исполнения условий договора № 215.06−02 в рамках ОКР по теме: «Разработка изд. 117С».

2. Анализ положения дел в отрасли (производстве)

2.1 Состояние производства и потребления продукции в РФ и за рубежом

Мировой рынок боевых самолетов характеризуется высокой степенью привлекательности, российские самолеты марки «Су» имеют хорошие экспортные перспективы.

Мировой рынок характеризуется наличием серьезной конкуренции со стороны современных истребителей «Мираж 2000», «Рафаль», «Тайфун», модификации F-16 и F-18, новейших самолетов F-22, а в ближайшем будущем обострением конкуренции со стороны производителей Китая и Индии.

2.2 Потенциальные конкуренты

Выход на рынок новых конкурентов затруднен по причине высокой наукоемкости продукции и сложной технологичности производства.

2.3 Конкурентоспособность продукции

Для повышения конкурентоспособности продукции в реализации проекта разработки и организации производства изд. 117С будут задействованы следующие российские компании: корпорация «Сухой» (разработчик самолета), ОАО «НПО «Сатурн» (разработчик двигателя), ОАО «УМПО» (головной исполнитель) и ФГУП «НПП «Мотор». Планируется в период 2009;2010 гг. плавно перейти от поставок двигателей семейства АЛ-31 к поставкам нового двигателя 117С.

3. План маркетинга

3.1 Маркетинговые исследования (стратегия маркетинга)

Анализ рыночных возможностей

Договоренности о разработке нового двигателя были достигнуты с ОАО «ОКБ Сухого», ОАО «УМПО» и ОАО «НПО «Сатурн» на авиасалоне МАКС-2005. Стороны договорились, что финансирование опытно-конструкторских работ по созданию двигателя по теме 117С на 40% будет финансироваться ОАО «ОКБ Сухого» и по 30% ОАО «НПО «Сатурн» и ОАО «УМПО».

Отбор целевых рынков, действующие тенденции, характеристика рынка

Целевой сегмент потребителей изделия 117С в составе самолетов Су-35:

— ВВС РФ и стран СНГ;

— ВВС зарубежных стран (традиционно Китай и Индия, а также другие страны, ориентированные на закупку российского вооружения).

Разработка и реализация комплекса маркетинга. Краткое описание

Авиационный двигатель 117С предназначен для установки на многофункциональные истребители типа Су-35 взамен двигателей старого образца АЛ-31Ф на самолетах моделей Су-27, Су-30.

В соответствии с Государственной программой вооружений на 2006;2015 гг. на смену «чистым» истребителям типа Су-27 должны прийти многоцелевые самолеты, которые смогут нести большую номенклатуру и вес вооружений, в течение долгого времени лететь на сверхзвуковой скорости, обладать малозаметностью в оптическом, инфракрасном и радиолокационном диапазонах волн. Кроме того, новый истребитель должен быть сверхманевренным — совершать управляемый полет на малых скоростях и больших углах атаки. Специально для этого самолета создается новая система бортового радиоэлектронного оборудования. Согласно техническому заданию, новый истребитель должен быть включен в единую авиационно-космическую и наземную сеть системы управления.

3.2 План маркетинга (тактика маркетинга)

Общий обзор рыночной ситуации и маркетинговой среды, данные об обслуживаемом рынке и конкурентах

Тяги авиационного двигателя АЛ-31Ф, равной 12,5 тонн, уже недостаточно. Необходим авиационный двигатель с тягой 14−15 тонн. Таким авиационным двигателем и должно стать изд. 117С.

Цена товара. Ее оценка по сравнению с конкурентами (цена товара ориентировочная)

В целях сохранения достигнутого уровня экспортных поставок для изделия 117С необходимо обеспечить высоко конкурентоспособное соотношение цена / качество.

Определение потребительского спроса на товар на текущий год

В качестве основы плана продаж был выбран пессимистический сценарий развития мирового рынка. В соответствии с ним объем продаж самолетов Су-35 на мировом рынке по конкурентным ценам в период до 2020 года может составить до 175 единиц, в том числе поставки в рамках Договора о коллективной безопасности в Республику Беларусь и Казахстан.

Таким образом, ориентировочный объем поставок двигателей 117С с учетом поставок в резерв составит до 436 штук.

План конкретной деятельности по маркетингу

В целях повышения качества и спроса на продукцию будет осуществляться контроль качества продукции по принятой схеме ОАО «УМПО», соответствующей всем отечественным и мировым требованиям к производителям авиационной техники.

ОАО «УМПО» владеет пакетом лицензий и сертификатов на разработку, производство, испытания, ремонт и гарантийное обслуживание авиационной техники и техники двойного назначения, а также газоперекачивающих агрегатов и энергоустановок, двигателей внутреннего сгорания, снегоходов и станков. В объединении внедрена система менеджмента качества (СМК), соответствующая требованиям стандартов ИСО 9001, ГОСТ Р ИСО 9001, ГОСТ РВ 15.002.

4. Сущность бизнес-проекта

4.1 Структура и содержание бизнес-проекта

Разработка и организация производства нового изделия (узла) — подвески силового агрегата автомобиля «Москвич-2141».

4.2 Характеристика продукции (услуги)

Изделие 117С является прототипом двигателя пятого поколения. Он имеет тягу 14,5 тонны. На сегодняшний день этот двигатель прошел весь цикл наземных испытаний. Успешно завершен первый этап летных испытаний, в ходе которых было выполнено порядка 30 полетов.

4.3 Основные параметры проекта

Необходимые расчеты и выборка исходных данных из задания на курсовую работу.

Цена изделия

Цена изделия (Цi) определяется на основании предельного уровня рентабельности.

Цi = Cполн. i,

где Cполн. i — полная себестоимость изделия, тыс. руб.

Rизд. — предельный уровень рентабельности изделия, %.

Цi = 97 226 910,00= 116 672 292 руб.

Объем реализованной продукции (без НДС)

В реал.= ЦiВ,

где Вреал. — объем реализации, тыс. руб.

В-объем реализованной продукции, шт.

Цi — оптовая цена изделия.

В реал.= 116 672 292 руб. 120 шт./1000 = 14 000 675 тыс. руб.

Объем инвестиций

Оценка объемов инвестиций (капитальных вложений) Vкв производится из расчета технического перевооружения существующего производства.

Норматив капиталовложений на 1 руб. проектируемого объема продукции Впр при техническом перевооружении принять 0,3−0,4 руб.

Vкв= Впр (0,3−0,4)

Vкв=140 006 750,4 =4 200 203 тыс. руб.

Структура капиталовложений:

— оборудование — 88−90% (3 696 178 тыс. руб.)

— строительно-монтажные работы (фундамент, инженерное обеспечение и т. д.) — 5−6% (252 012 тыс. руб.)

— проектные работы — 5−6% (252 012 тыс. руб.)

Несходные данные для расчета экономической эффективности проекта

Результаты вышеприведенных расчетов и исходные данные, представленные в задании на курсовую работу, занесены в таблицу 2.

Таблица 2. Основные данные для расчетов экономической эффективности проекта

На основании п. 5 технического задания заполнена таблица 3 «График освоения производственной мощности» программы.

Таблица 3. График освоения производственной мощности (в процентах от проектной мощности)

Условно принимается, что освоение осуществляется в первом квартале первого года жизненного цикла проекта (жизненный цикл проекта равен сроку службы технологического оборудования).

Начиная со второго квартала первого года уровень производства продукции, полностью соответствует проектному, т. е. составляет 100%.

Соответственно, капитальные вложения, (см. табл. 4 «Структура капитальных вложений по проекту») полностью осваиваются в первом квартале первого года.

Таблица 4. Структура капитальных вложений по проекту (тыс. руб.)

5. Финансовый план

5.1 Общая характеристика плана

Финансовый план является ключевым для определения эффективности проекта.

Финансовые результаты в период жизненного цикла проекта по производству продукции рассчитываются применительно к деятельности предприятия в условиях рыночной экономики и представлены в таблицах 5,6,7,8.

Таблица 5. Источник финансирования инвестиционного проекта (тыс. руб.)

Таблица 6. Затраты на производство и сбыт продукции (услуг), выручка и прибыль (тыс. руб.)

Таблица 7. План денежных поступлений и выплат по годам реализации инвестиционного проекта (тыс. руб.)

По результатам данных в указанных выше таблицах необходимо определить основные показатели эффективности проекта.

5.2 Показатели эффективности

а) Срок окупаемости представляет собой период времени с момента выдачи кредита (первый квартал первого года) до момента, когда сумма накопленной чистой прибыли и амортизационных отчислений сравняется с суммарным объемом инвестиций (табл. 8 п. 5).

Т_ок.= ,

где Т_ок. — упрощенный показатель срока окупаемости;

V_кв. — размер инвестиций (тыс. руб.);

Д_г — ежегодный чистый доход (тыс. руб.);

Таблица 8. Данные для расчета окупаемости проекта

Ток.= года.

Расчет упрощенного показателя срока окупаемости показал, что данный проект окупается в течение 2,16 года, т. е. немного больше двух лет нужно, чтобы окупить данный проект.

б) Внутренняя норма рентабельности (доходности) определяется как дисконтный множитель, приводящий разновременные значения баланса к началу реализации проекта.

Значение внутренней нормы рентабельности определяется исходя из условия:

где Р_t — ежегодная разность платежей (притока и оттока денежных средств), табл. 8.

Т — суммарная продолжительность жизненного цикла проекта (горизонт проекта) — 10 лет.

Е_вн — внутренняя норма рентабельности.

Таким образом:

Расчет Е_вн производится итерациями под табл. 9.

Таблица 9. Данные для расчета внутренней нормы рентабельности

914 711Ч=0

Таким образом, внутренняя норма рентабельности проекта составляет 4,50%.

в) Денежные потоки по кварталам и годам реализации проекта имеют положительные значения (табл. 7).

Основные технико-экономические показатели проекта по производству двигателя приведены в таблице 10.

Таблица 10. Основные технико-экономические показатели

Как видно из представленной таблицы, проект по производству нового газотурбинного двигателя 117С с тягой 14,5 тонн для одноместного многофункционального сверхманевренного истребителя Су-35 позволяет производить 120 штук высококачественных изделий соответствующих мировым стандартам качества и реализовывать их.

Расчетная балансовая прибыль составит

2 078 225 тыс. руб. в год, чистая прибыль — 1 576 607 тыс. руб. в год. При стоимости технического перевооружения 4 200 203 тыс. руб. срок окупаемости капитальных вложений составит 2,16 лет года или 25,92 месяца.

Внутренняя норма рентабельности на 10 год действия проекта составит 4,50%.

1. Бизнес-планирование / Под.ред. В. М. Попова и С. И. Ляпунова. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 672 с.

2. Бурцев В. В. Совершенствование системы управления сбытом продукции. Маркетинг в России и за рубежом // № 6. — 2005. — с. 36

3. Горемыкин В. А., Богомолов А. Ю. Бизнес-план: Методика разработки. 45 реальных образцов бизнес-планов. — М.: «Ось-89», 2006. — 864 с.

4. Коробейников О. П., Колесов В. Ю., Трифилова А. А. Стратегическое поведение: от разработки до реализации // Менеджмент, № 3, 2002.-с. 41

5. Маркетинг / Под ред. Уткина Э. А. — М: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ», 2006.-541 с.

6. Маркетинг: Учебник / А. Н. Романов, Ю. Ю. Корлюгов, С. А. Красильников и др. — М.: Баки и биржи, ЮНИТИ, 2006. — 560 с.

7. Муратов И. М. Система маркетинга и ее внедрение на предприятии // Маркетинг в России и за рубежом // № 6. — 2005.-с. 12

8. Ноздрева Р. Б., Цыгичко Л. И. Маркетинг: как побеждать на рынке. — М.: Финансы и статистика, 2006.-361 с.

9. Самостроенко Г. М. Маркетинг стратегии развития // Маркетинг в России и за рубежом, № 1, 2005. — с. 47

10. Современный маркетинг / Под ред. Хруцкого В. Е. — М.: Финансы и статистика, 2006.-с. 39

11. Федорец М. Н. Маркетинговые исследования и анализ потребителя рынка услуг / Маркетинг в России и за рубежом // № 6, 2006. — с. 16

12. Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Учебное пособие для студентов экономических факультетов и вузов. — Ростов-на-Дону: издательский центр «МарТ», 2005.-578 с.

13. Экономика предприятия и отрасли промышленности. Учебное пособие / Под редакцией А. С. Пелиха, Ростов-на-Дону, 2006.-647 с.

14. Экономика предприятия. И. В. Сергеев — М: Финансы и статистика, 2005.-с. 11

15. Renault осваивает площади АЗЛК. — 2005. — www.gzt.ru/auto

16. АЗЛК снова заработает. — 2006. — 11.10.-www.oavto.ru

17. Белоусов Н. Отечественные автомобили: история, фото, информация.-www.5koleso.spb.ru

18. Максимчук Ю. Неистребимый «сорок первый». — 2006. — www.autocentre.ua

19. Мамедов В. Тянуть легче, чем толкать // Моделист-Конструктор. — 2006, № 11.-OCR: mkmagazin.almanacwhf.ru

20. Меньших П. Ситуация на АЗЛК // За рулем. — 2003. — № 2. — glavred.zr.ru

21. Московские власти не намерены выводить АЗЛК за пределы столицы. — 2005. — AutoNews.ru

22. Снятие и установка двигателя ВАЗ 2111.-car-exotic.com