Компенсирование неблагоприятных факторов риска

Решение проблемы экономического обоснования мероприятий по снижению риска и обоснования выбора наиболее безопасного проекта существует. Это метод определения затрат проекта, который подразумевает, что они состоят из суммы капитальных и операционных затрат, а также суммы премий на страхование потерь от выявленных рисков.

Страховая премия в качестве показателя стоимости риска выбрана не случайно. Она включает в себя и стоимость ущерба, и вероятность его наступления. Для целей данного расчета, страховую премию следует уменьшить на административные расходы и прибыль страховой компании.

Нельзя сказать, что стоимость страхования не учитывается без использования данной методики при классическом подходе к оценке затрат проекта. Страховые премии, как правило, учитываются в составе эксплуатационных затрат. Методика представляет интерес по причине того, что в реальной жизни, добровольное страхование не всегда предусмотрено проектом и никогда не охватывает все выявленные риски.

Статистические данные позволяют составить схему затрат наиболее распространенных сценариев проекта в зависимости от затрат на мероприятия по снижению риска (рис. 4).

Рисунок 4. — Схема затрат с учетом страхования риска:

Как видно из рисунка, в рамках методики определения эффективности инвестиционных проектов с учетом стоимости всех выявленных рисков, проект с наименьшими капитальными и эксплуатационными затратами не является наиболее эффективным по причине возможной высокой страховой премии из-за более высокого риска наступления страхового случая.

Снижение риска при первоначально низких вложениях в мероприятия по его снижению в период эксплуатации объекта возможно, например, за счет увеличения количества инспекций, уменьшения периодов между проведением работ по диагностике оборудования, увеличение количества обходов и т. п.

Такой вариант реализации проекта является экономически менее предпочтительным, чем вариант с первоначальными инвестициями в снижение риска ввиду существенного повышения эксплуатационных затрат. Следовательно, метод оценки экономической эффективности с учетом стоимости выявленных рисков, позволяет посмотреть на инвестиционный проект с другой стороны. Возможно, его применение стимулирует инициатора проекта еще на предшествующей проектной стадии проработать методы снижения риска, что позитивно повлияет на общую ситуацию в промышленной безопасности и снизит вероятность человеческих и материальных потерь, а также нанесения урона окружающей среде.

Выбор предпочтительного инвестиционного проекта среди альтернативных мы рекомендуем осуществлять путем выполнения двух расчетов значений ЧДД для каждого проекта: с учетом стоимости страхования выявленных рисков и без ее учета.

По результатам проведенного нами исследования, выявленная разница между значениями количественной оценки ЧДД с учетом и без учета стоимости страхования выявленных рисков инвестиционного проекта составляет величину дисконтированной стоимости страховых премий на весь период жизненного цикла анализируемого проекта.

При выборе альтернативных проектов, результаты расчетов значений показателя ЧДД можно представить в виде таблицы.

Таблица 9:

При сравнении результатов по первым двум этапам, принимаем гипотезу, что мероприятия по снижению риска не всегда могут оправдывать инвестированные в них средства в пересчете на величину страховой премии.

Следовательно, если NPV>0, то более предпочтительным является Проект 1. В случае, если:

NPV + NPV = 0.

То более предпочтительным следует принимать проект, экономическая эффективность которого выше в расчете, не учитывающем стоимость страхования риска.

Вместе с тем, существует и другой альтернативный вариант алгоритма выбора предпочтительного инвестиционного проекта.

В этом случае, если NPV1>NPV2, то более предпочтительным является Проект 1 и наоборот. В случае, если NPV1=NPV2, то следует выбирать проект с наибольшим значением показателя NPV.

В отечественной практике расчет экономической эффективности инвестиционного проекта с учетом стоимости страхования выявленных рисков сопряжен со следующими проблемами:

• 1. Низкой культурой страхования, выраженной в том, что объем отечественного рынка страхования промышленных объектов существенно меньше зарубежного. Следовательно, возникает проблема с определением достоверной стоимости страхования (размера страховой премии);
• 2. Отсутствием объективных статистических данных по авариям и стоимости причиняемого ущерба всех видов.

При расчете страховой премии по договору обязательного страхования, страховщик вправе применять дополнительный понижающий коэффициент, устанавливаемый им исходя из уровня безопасности опасного объекта. При расчете понижающего коэффициента, учитывается соблюдение требований технической и пожарной безопасности при эксплуатации опасного объекта, готовности к предупреждению, локализации и ликвидации чрезвычайной ситуации, возникшей в результате аварии на опасном объекте. Для наиболее безопасных объектов появится возможность экономить до 40% от стоимости страхования объекта.

Использование метода оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рисковой составляющей не является альтернативой обычной оценке, по причине того, что затраты на страхование всех выявленных рисков являются синтетическими и при реализации проекта фактически отсутствуют. Сам метод не подразумевает использование особого алгоритма расчета и состава показателей эффективности.

Метод оценки эффективности инвестиционных проектов, учитывающий стоимость выявленных рисков может стимулировать инвесторов к проведению мероприятий по его снижению и выбору наиболее безопасных проектов в качестве предпочтительных. При этом разработчики проекта будут вынуждены искать баланс между уровнем безопасности и экономической эффективностью проекта.