Финансовый план в бизнес-плане предприятия

МИНОБРНАУКИ РОССИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ АВТОНОМНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗВАНИЯ

«ЮЖНЫЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Экономический факультет Кафедра «Финансы и кредит»

Курсовая работа по дисциплине «Финансы»

на тему «Финансовый план в бизнес-плане предприятия»

Студентки 4 курса 72 группы специальности «Финансы и кредит»

Тренёвой Софьи Михайловны г. Ростов-на-Дону 2014 г.

Содержание Введение

1. Теоретические основы бизнес-планирования

1.1 Понятие и роль бизнес-плана в современных условиях

1.2 Финансовый план, как основной раздел бизнес-плана, его структура

2. Оценка бизнес-планирования на предприятии

2.1 Экономическая характеристика ОАО «Вертолеты России»

2.2 Финансовый раздел бизнес-плана ОАО «Вертолеты России» на 2014 г.

Заключение

Список использованных источников Приложения

Введение

Анализ хозяйственной деятельности является базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

В условиях рыночной экономики бизнес-планирование — это рабочий инструмент, используемый во всех видах предпринимательства, а бизнес-план является важным документом, который систематически обновляется. В него вносятся изменения в связи с переменами, происходящими внутри предприятия (фирмы) и на рынке, где работает предприятие.

Рыночная экономика предъявляет к руководителям достаточно высокие требования. Это объясняется повышенной конкуренцией, а значит, и ответственности за проводимые и принимаемые решения, планы, идеи. Руководитель все чаще становится перед выбором: либо повышать свою долю персональной ответственности и риска, либо распределить их между партнерами, улучшив шансы на осуществимость своих планов, но снизив уровень собственных притязаний на получение выгоды. В любом случае риск должен быть оправдан.

Инструментом к повышению степени осуществимости идей и проектов любого типа служит планирование. Любую сложную задачу можно разделить на более простые, а затем детализировать и рассмотреть вероятность их осуществления. Этот метод лежит в основе бизнес-планирования. Процесс бизнес-планирования сложный и трудоемкий, доложен опираться на глубокие экономические знания, навыки и опыт.

Мировая практика показывает, что большинство предприятий терпят большие убытки только потому, что не предусмотрели или неправильно прогнозировали изменения внешней среды и не оценили своих возможностей. Планирование важно и для того, чтобы убедить партнеров и инвесторов в правильности выбранного пути, а для этого нужно, по крайней мере, ознакомить их с вашими планами. Естественно, что их будут волновать лишь гарантии и возможности своевременного и полного расчета с ними, а также получение выгоды. Партнеров по бизнесу интересует, какие цели бизнеса вы ставите и как они будут сочетаться с их собственными интересами, а потенциальных клиентов и конкурентов — то, в какой степени и каким образом ваша деятельность отразится на их бизнесе и что надо предпринять, чтобы избежать столкновения интересов. Задачу согласования интересов в бизнес-плане решить достаточно сложно, но сделать ее реально выполнимой еще сложнее. Поэтому бизнес-план рассматривает все проблемы сразу, с различных позиций и в разных вариантах .

Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью планирования производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Бизнес-план необходим как для внутрифирменного планирования, так и для обоснования получения средств из внешних источников.

Успех предприятия (фирмы) будет обеспечен в том случае, если все имеющиеся ресурсы будут направлены на достижение цели и использованы с максимальным эффектом, чему немало способствуют разработка и внедрение бизнес-плана .

Целью настоящей работы является разработка финансового плана на 2014 год для ОАО «Вертолеты России» на основе использования бухгалтерской отчетности за 2012ый и 2013ый год.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

1) рассмотрены теоретические основы бизнес-планирования;

2) изучены структура и виды современного бизнес-плана;

3) проанализировано финансовое состояние предприятия и результативные показатели его коммерческой деятельности;

4) составлены плановые показатели в отчетах «О финасовых результатах», «О движении денежных средств», «Сводный баланс»;

5) произведен расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности и структуры капитала за 2013ый год и за плановый 2014ый.

Объектом исследования данной работы является российский вертолетостроительный холдинг, объединяющий все вертолётостроительные предприятия страны. ОАО «Вертолёты России».

Основными методами исследования служат формализованные критерии, то есть коэффициенты и показатели, рассчитываемые по определенным формулам.

Практическая значимость работы состоит в том, что комплекс предлагаемых мероприятий, рассмотренных в рамках бизнес-планирования будет способствовать совершенствованию деятельности ОАО «Вертолёты России», а это позволит добиться финансового оздоровления предприятия, увеличить выручку, привлечь дополнительных клиентов и более полно удовлетворять их потребности.

Теоретическую основу исследования составляют научные труды отечественных и зарубежных авторов: Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б., Баринов В. А., Уткин Э. А. и т. д.

Методологическую основу исследования составляет системный подход, включающий исследование внешнего окружения и внутренних сторон изучаемого объекта. Системный подход, предполагающий учет философии менеджмента, методов выживания на рынке, метода превращения сложного в простое, восхождения от абстрактного к конкретному, использования принципов анализа и синтеза.

Данная работа выполнена с использованием программ пакета Microsoft Office — Microsoft Word 2007, Microsoft Excel 2007.

1. Теоретические основы бизнес-планирования

1.1 Понятие и роль бизнес-плана в современных условиях

Бизнес-план появился в России в начале 90-х годов и был принципиально отличным от действующих документов. Отнеслись к нему с прохладцей, многие поначалу не обратили на него внимание, другие, обратив, не придали должного значения, придерживаясь привычных технико-экономических обоснований.

Вскоре, однако, выяснилось, что бизнес-план, если к нему отнестись серьезно, требует знаний отечественного бизнеса, его глубин.

В наше время бизнес-план становится для предпринимателя все более важным документом. Ни одна компания не сможет выразить цели своего существования или получить финансирование без грамотно разработанного бизнес-плана.

Бизнес-план — краткое, точное, доступное и понятное описание предполагаемого бизнеса, важнейший инструмент при рассмотрении большого количества различных ситуаций, позволяющий выбрать наиболее перспективный желаемый результат и определить средства для его достижения. Бизнес-план является документом, позволяющим управлять бизнесом, поэтому его можно представить как неотъемлемый элемент стратегического планирования и как руководство для исполнения и контроля. Важно рассматривать бизнес-план как сам процесс планирования и инструмент внутрифирменного управления. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 495 с.

Бизнес-план является рабочим инструментом, используемым во всех сферах предпринимательства. Он описывает процесс функционирования предприятия, показывает, каким образом его руководители собираются достичь своих целей и задач. Хорошо разработанный бизнес-план помогает предприятию расти, завоевывать новые позиции на рынке, где оно функционирует, составлять перспективные планы своего развития, концепции производства новых товаров и услуг и выбирать рациональные способы их реализации. То есть в нем описываются основные аспекты будущего предприятия, с достаточной полнотой анализируются проблемы, с которыми оно столкнется (или не исключено, что столкнется) и самыми современными методами определяются способы решения этих проблем. Таким образом, основная цель бизнес-плана — достижение разумного и выполнимого компромисса между тем, чего фирма хочет и чего может достичь. Баринов В. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие — 3-е изд. — М.: ФОРУМ, 2009. — 156 с. План призван показать работникам и потенциальным инвесторам целостность предлагаемого курса, продемонстрировать, как одно вытекает из другого.

Бизнес-план даёт инвестору ответ на вопрос, стоит ли вкладывать средства в данный инвестиционный проект и служит источником информации для лиц, непосредственно реализующих проект. Он предназначен для решения следующих задач:

· определить конкретные направления деятельности фирмы,

· целевые рынки и место фирмы на этих рынках;

· сформулировать долговременные и краткосрочные цели фирмы, стратегию и тактику их достижения.

· определить лиц, ответственных за реализацию стратегии; выбрать состав и определить показатели товаров и услуг, которые будут предложены фирмой потребителям.

· оценить производственные и торговые издержки по их созданию и реализации;

· выявить соответствие имеющихся кадров фирмы, условий мотивации их труда предъявляемым требованиям для достижения поставленных целей;

· определить состав маркетинговых мероприятий фирмы по изучению рынка, рекламе, стимулированию продаж, ценообразованию, каналам сбыта и др.;

· оценить финансовое положение фирмы и соответствие имеющихся финансовых и материальных ресурсов возможностям достижения поставленных целей; предусмотреть трудности, «подводные камни», которые могут помешать практическому выполнению бизнес-плана.

Также планирование бизнеса помогает дать ответы предпринимателю на следующие вопросы:

· какой вид продукции или какое новое дело выбрать для выхода на отечественный и зарубежный рынок;

· каков будет рыночный спрос на предлагаемые товары и услуги и как он будет изменяться;

· какие ресурсы и в каких количествах потребуются для организации бизнес-проекта;

· сколько будут стоить необходимые ресурсы и где найти надёжных поставщиков;

· каковы будут издержки на организацию производства и реализацию продукции и услуг на соответствующих рынках;

· какой может быть рыночная цена на данную продукцию и как на неё повлияют конкуренты;

· какими могут быть общие доходы и как их следует распределять между всеми участниками бизнес-проекта;

· каковы будут Ронда Абрамс. Бизнес-план на 100%: Стратегия и тактика эффективного бизнеса. — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 486 с. показатели эффективности производства и как их можно повысить.

Разработка бизнес-плана должна подчиняться следующим основополагающим принципам:

— гибкости, что дает возможность постоянно адаптировать план к изменениям среды, в которой функционирует данная фирма;

— непрерывности, что предполагает «скользящий» характер планирования;

— коммуникативности, что определяет координацию и интеграцию усилий, т. е. в расчетах плана все должно быть взаимосвязано и взаимозависимо;

— интерактивности, что означает творческий характер планирования и неоднократную проработку уже составленных разделов плана;

— многовариантности, позволяющей выбрать наилучшую из альтернативных возможностей достижения поставленной цели;

— участия, предусматривающего возможность вовлечения в процесс планирования всех участников будущей организации;

— адекватности, т. е. отражения реальных проблем и самооценки в процессе планирования. А. П. Третьякова, Д. А. Терентьев. Прогнозирование и планирование в организации. Учебное пособие. — Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2009;35 с

Целью разработки бизнес-плана является необходимость спланировать хозяйственную деятельность предприятия на ближайший и отдаленный периоды в соответствии с потребностями рынка и возможностями получения необходимых ресурсов Шевчук Д. А. Бизнес-планирование: учеб. пособие. — Ростов н/Д.: Феникс, 2010. — 98 с .

В современной практике предпринимательства бизнес-план выполняет четыре функции.

Первая функция связана с возможностью использования бизнес-плана для разработки стратегии бизнеса. Она играет особую роль в период создания предприятия, а также при выработке новых направлений деятельности.

Вторая функция — планирование. Она позволяет оценить возможности развития нового направления деятельности, контролировать процессы внутри предприятия.

Третья функция связана с привлечением денежных средств: ссуд, кредитов. В современных российских условиях без кредитных ресурсов практически невозможно осуществить какой-либо значительный проект. Получить кредит непросто, так как банки принимают целый комплекс мер по обеспечению возврата денежных средств, в состав которых включается и наличие проработанного бизнес-плана.

Четвертая функция связана с привлечением к реализации планов компании потенциальных партнеров, которые пожелают вложить в деятельность собственный капитал или имеющуюся у них технологию.

Практика применения бизнес-планов включает множество его версий, различных по форме, содержанию, структуре. Зарубежные фирмы предпочитают составлять бизнес-план на отдельную сделку, в России бизнес-план разрабатывается предприятиями, начинающими свой бизнес, а это определяет различия в методологии планирования А. П. Третьякова, Д. А. Терентьев. Прогнозирование и планирование в организации. Учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2009; 19с.

Бизнес-план как официальный документ оформляется в соответствии с требованиями потенциальных инвесторов, партнеров по бизнесу и т. д. Для его составления необходимо привлечь обширный информационный материал, затрагивающий широкий круг вопросов о рынке, состоянии отрасли, новых технологиях, оборудовании. Значительная часть этого материала не входит в окончательный официальный вариант бизнес-плана, но заслуживает внимания при предварительной разработке его рабочего варианта, в который включают все рабочие информационные материалы, сгруппированные по разделам официального бизнес-плана. Эти материалы могут иметь разнообразный характер (от описаний и формулировок идей до расчетов, оформленных в виде таблиц произвольного вида); они постоянно дополняются в процессе работы и используются при модернизации официального варианта бизнес-плана .

Бизнес-план является основой управления, как коммерческим проектом, так и самим предприятием, осуществляющим этот проект. Благодаря бизнес-плану у руководства появляется возможность взглянуть на собственное предприятие со стороны, глазами придирчивого эксперта. Процесс разработки бизнес-плана, включающего детальный анализ экономических и организационных вопросов, заставляет «собраться», мобилизоваться, сосредоточиться.

При составлении бизнес-плана важна степень участия в этом процессе самого предпринимателя. Личное участие руководителя в составлении бизнес-плана настолько существенно, что многие зарубежные банки и инвестиционные фонды отказываются вообще рассматривать заявки на выделение средств, если становится известно, что бизнес-план был подготовлен консультантом со стороны, а руководитель лишь подписал его. Это не значит, что нельзя пользоваться услугами консультантов. Наоборот, привлечение экспертов весьма приветствуется инвесторами. Но, включаясь в эту работу лично, предприниматель как бы моделирует свою будущую деятельность, проверяет целесообразность своего замысла, что повышает степень осуществления плана.

Для создания качественного и понятного бизнес-плана, следует руководствоваться несколькими простыми правилами:

1) Соблюдайте последовательность разделов, ибо без последовательности теряется логика и простота понятия плана;

2) Избегайте лишней эмоциональной оценки, несущей личный окрас. Ваши утверждения должны быть аргументированными и реалистичными и опираться на реальные факты и цифры из надежных и проверенных источников, в противном случае инвестор будет сомневаться в вашей объективности и честности, что грозит не только потерей конкретного инвестора, но и может отпугнуть потенциальных;

3) Язык должен быть простым и понятным, избегайте технических терминов, которые используются в производстве, это только «нагрузит» план лишней информацией, ничего не несущей для инвестора, но усложняющей изучение плана;

4) Включайте в план графики, схемы, таблицы, диаграммы, такая наглядность информации упростит ее усвоение и оставит приятное впечатление;

5) избегайте многословия и лишней информации, для подтверждающих документов используйте отдельные приложения.

1.2 Финансовый план, как основной раздел бизнес-плана, его структура В данном разделе бизнес-плана обобщаются все предшествующие материалы разделов и представляются в стоимостном варианте. Раздел является результатирующим для всей производственной части проекта, он позволяет: связать все действия по реализации проекта между собой, оптимально распределить все имеющиеся ресурсы, определить календарные сроки финансирования, распределить работы между исполнителями. Отражает разноплановые направления деятельности компании в объективных числовых показателях, которые позволяют получить представление о работе фирмы, ее проблемах и перспективах, а затем спланировать будущие действия. Финансовый анализ важен не только для разработчика бизнес-плана, но и для инвесторов, кредиторов и тех, кто будет претворять его в жизнь. Независимо от специализации или размера фирмы, финансовый план позволяет выявить ее слабые стороны и предотвратить возможные финансовые проблемы.

Не существует жестко регламентированной формы представления бизнес-плана и структуры. Однак, в нем предусматриваются разделы, в которых раскрывается основная идея и цели бизнеса, характеризуется специфика продукта фирмы и удовлетворение им потребностей рынка, дается оценка рынка и устанавливается стратегия поведения фирмы на определенных рыночных сегментах, определяются организационная и производственная структуры, формируется финансовый проект дела, включая стратегию финансирования и предложения по инвестициям, описываются перспективы роста фирмы Уткин, Э.А. Бизнес-план компанииМ.: Изд-во «ЭКМОС», 2012. — 99 с. Объем и степень конкретизации разделов плана определяется спецификой компании и области ее деятельности. Обычно потенциальные инвесторы требуют, чтобы данные финансовой и бухгалтерской отчетности предоставлялись не только за отчетный период, но и за предыдущие несколько лет (это может быть, например, один год, или три года, или пять лет — в зависимости от конкретного проекта и его инициатора). Также понадобится представить финансовую и бухгалтерскую отчетность с прогнозными данными, т. е. с учетом того, какие изменения в ней произойдут после реализации рассматриваемого проекта (прогноз также может составляться и на полгода, и на год, и на иной период — как потребует потенциальный инвестор).

Формы отчетности — это еще не все, что может быть представлено в бизнес-плане. Необходимо включить в него информацию, которая является предложением для потенциального инвестора, т. е. которая может заинтересовать его.

Поскольку инвестора интересует в первую очередь денежная сторона вопроса, то нужно четко и конкретно показать, сколько средств он потратит на финансирование проекта и сколько получит в конечном итоге. Следует аргументированно убедить его, что в любом случае он ничего не потеряет, даже если инициатор проекта где-то ошибается в своих прогнозах.

Первым делом финансовый план дает представление об источниках и размерах финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения производства, о направлениях использования средств, о размерах наличности, промежуточных и конечных результатах деятельности.

Структура финансового плана следующая:

1. Анализ финансового состояния предприятия в течение трех (а лучше пяти) предыдущих лет его работы.

2. Анализ финансового состояния предприятия в период подготовки инвестиционного проекта.

3. Прогноз прибылей и денежных потоков.

4. Оценка финансовой эффективности инвестиционного проекта.

Финансовый анализ предыдущей работы предприятия и его текущего положения обычно сводится к расчету и интерпретации основных финансовых коэффициентов, отражающих ликвидность, платежеспособность, оборачиваемость и рентабельность предприятия. Рассчитывают финансовые коэффициенты, характеризующие каждый плановый период, затем анализируют коэффициенты во времени и выявляют тенденции в их изменении. Инвестор, прежде чем вкладывать средства в конкретный проект анализирует его функционирование (деятельность) с целью оценки будущего состояния и перспектив развития Петухова С. В. Бизнес — планирование .- М.: Омега — Л, 2009. — 136 с, эффективности инвестиций. Существуют самые разнообразные показатели и коэффициенты.

Показатели платежеспособности применяются для оценки способности фирмы выполнять долгосрочные обязательства. Коэффициенты оборачиваемости дают возможность оценить эффективность операционной деятельности и политики в области цен, сбыта, закупок. Показатели рентабельности применяются для оценки текущей прибыльности предприятия участника инвестиционного проекта. Бронникова Т. С. Разработка бизнес-плана проекта: Учебное пособие — М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2012.

Значения соответствующих показателей необходимо проанализировать в динамике за ряд предыдущих лет и сравнить основные показатели по годам. Перечень коэффициентов определяется особенностями проекта.

В настоящее время в России активно проводится работа по сближению используемых форм бухгалтерской, статистической и банковской отчетности с формами, применяемыми в международной практике, поэтому в бизнес-плане целесообразно использование форм, рекомендуемых Международным комитетом по стандартам бухгалтерского учета. В этой связи данные бухгалтерской отчетности следует привести к виду, обеспечивающему возможность их использования в процессе финансового анализа на основе методик, соответствующих международным стандартам.

Прогноз прибылей и денежных потоков в процессе реализации инвестиционного проекта и оценка финансовой эффективности проекта включают: — оценку стоимости капитала, привлеченного для реализации инвестиционного проекта; - составление сводного баланса активов и пассивов проекта; - прогноз прибылей/убытков и денежных потоков; - оценку показателей финансовой эффективности проекта.

Под стоимостью капитала понимается доход, который должны принести инвестиции для того, чтобы они себя оправдали с точки зрения инвестора. Стоимость капитала выражается в виде процентной ставки (или доли единицы) от суммы капитала, вложенного в какой-либо бизнес, которую следует заплатить инвестору в течение года за использование его капитала.

Оценка финансовой эффективности проекта осуществляется с учетом принципа «стоимости денег во времени Черняк В. З. Бизнес планирование: Учебник для вузов.- М. ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 470 с». Данный принцип гласит: «Рубль сейчас стоит больше, чем рубль, полученный через год», т. е. каждый новый поток денег, полученный через год, имеет меньшую стоимость, чем равный ему по величине денежный поток, полученный на год раньше. Поэтому все притоки и оттоки, полученные на разных этапах реализации проекта, приводятся к сегодняшней (текущей) стоимости путем дисконтирования. Это позволяет сравнить их и рассчитать основной показатель финансовой эффективности проекта — NPV (Net Present Value) чистую текущую (или приведенную) стоимость.

Для анализа целесообразности реализации проекта возникает необходимость прогноза темпов инфляции на весь срок действия (по периодам) объекта инвестиций. При этом желательно принимать несколько альтернативных прогнозов — пессимистических и оптимистических.

При прогнозировании финансово-хозяйственной деятельности проекта в бизнес-плане, рассчитывают чистую прибыль от реализации проекта и поток денежных средств, составляется проектно-балансовая ведомость (с учетом активов и пассивов баланса).

На основании оценки эффективности инвестиционного проекта инвесторы и другие его участники принимают решения об инвестировании, выходе из проекта, корректировке его параметров, условий реализации, возможных путях повышения эффективности и т. д.

Важнейший источник информации для оценки финансового состояния компании и последующего составления финансового плана — это ее финансовые отчеты, к которым относятся Горемыкин В. А. Бизнес-план: Методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-плана / В. А. Горемыкин. — М.: Ось-89, 2011.:

— Баланс денежных расходов и поступлений (анализ денежных

потоков);

— отчетом о прибылях и убытках;

— отчетом о движении денежных средств.

Балансовая ведомость отражает финансовое состояние предприятия на конец рассчитываемого периода времени, из анализа которого можно сделать вывод о росте активов и об устройстве финансового положения предприятия, реализующего проект, в конкретный период времени. Детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, требуемых для поддержания проектируемого уровня производства. Инвесторы просматривают планируемые бухгалтерские балансы, устанавливая размер рабочего капитала, текущих издержек, товарного оборота, и в зависимости от этого определяют размер финансовых вложений в проект.

Отчет о прибылях и убытках отражает операционную деятельность предприятия в текущий период проекта Станиславчик Е. Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами — М.: Ось-89, 2009. — 128 c. С помощью данного отчета можно определить размер получаемой предприятием прибыли в определенный период времени. В данном разделе используются ранее составленные прогнозы размеров сбыта. Одновременно должны предусматриваться ассигнования на покрытие производственных издержек. Уровень производства или управления определяется прогнозами сбыта, а также выполнением требований инвесторов. Потребности в материальных, трудовых и производственных ресурсах должны быть представлены в стоимостной форме. Желательно также разделение этих затрат на постоянные и переменные статьи. К переменным расходам относятся: траты на сырьё и материалы, производственный персонал, топливо, электроэнергию, расчёт постоянных расходов. К постоянным расходам относится: расходы на производство (аренда, ремонт и обслуживание оборудования, топливо и энергия, на производственные недостачи и так далее), торговые расходы (реклама, мероприятия по продвижению продукции, её сбыта), административные расходы (заработная плата административного персонала, коммунальные услуги, услуги связи, расходы на командировки).

При определении эффекта от продаж необходимо также учесть производственные расходы и затраты на приобретение оборудования. Из-за важности планов прибылей и убытков для определения финансовой привлекательности проекта для потенциальных инвесторов необходимо, чтобы спорные положения были полностью раскрыты и документально оформлены.

Отчет о движении денежных средств показывает формирование и отток денежной наличности, а также остатки денежных средств предприятия в динамике от периода к периоду. Романова М. В. Бизнес-планирование: Учебное пособие — М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. — 240 c. Данная проектировка отражает не доходы и затраты, а фактическое поступление денежных средств и их перечисление. Этот документ позволяет оценить суммы, необходимые для осуществления проекта, начиная со стадии его подготовки и заканчивая получением первого положительного эффекта. Главная задача этого баланса — проверить синхронность поступления и расходования денежных средств, а значит, определить будущую ликвидность предприятия при осуществлении данного проекта. Дубровин И. А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров — М.: Дашков и К, 2013. — 432 c. Под ликвидностью в данном случае понимается способность предприятия своевременно погашать задолженность перед кредиторами за счет средств, находящихся на расчетном счете. Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительного финансирования и определяет пиковые требования к рабочему капиталу. Часть необходимого финансирования может быть получена за счет средств фирмы, часть — за счет банковских кредитов.

На основе результатов трех отчетов проводится анализ финансовых ресурсов предприятия и выработка схемы финансирования проекта.

Формы и методы финансирования проектов многообразны. Наиболее часто используемые в практике промышленных предприятий следующее:

— получение финансовых ресурсов путем выпуска акций (наиболее распространенная и предпочитаемая форма финансирования в первоначальный период реализации крупных проектов);

— долговое финансирование (приобретение долгосрочного кредита в коммерческих банках, кредиты в государственных структурах, ипотечные ссуды, частное размещение долговых обязательств);

— лизинговое финансирование Баринов В. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие — М.: Форум, 2013. — 256 c.

Сумма собственного и заемного капитала должна быть достаточной для покрытия отрицательной величины остатка денежных средств в любой период времени проекта.

Каждая из альтернативных схем финансирования должна быть просчитана и дана оценка последствий ее применения.

Система показателей эффективности проекта представляется двумя группами показателей: показатели финансового состояния предприятия и показатели эффективности инвестиций Орлова П. И. Бизнес-планирование: Учебник — М.: Дашков и К, 2013. — 284 c., рассчитанные по выбранной ставке дисконтирования.

Первая группа показателей характеризует эффективность оперативной деятельности предприятия в ходе реализации проекта: прибыльность проекта, рентабельность капитала, показатели финансовой деятельности: ликвидности и финансовой устойчивости.

Вторая группа показателей характеризует эффективность инвестиций в проект: срок окупаемости, чистая приведенная величина дохода, индекс прибыльности (характеризует прибыльность проекта), внутренняя норма рентабельности.

При назначении ставки дисконтирования обычно ориентируются на существующую или ожидаемую ставку по банковским кредитам или депозитам или на субъективную оценку, основанную на опыте инвестора.

В раздел «приложения» включаются документы, которые могут служить подтверждением или более подробным объяснением сведений, представленных в бизнес-плане. К таковым могут относиться:

— копии всех относящихся к делу контрактов;

— копии деловых соглашений;

— результаты маркетинговых исследований;

— заключения аудиторов;

— фотографии или видеоролик образцов продукции;

— список основных клиентов с указанием объемов годовых продаж и их условий;

— список основных поставщиков с указанием объемов закупок и их условий;

— статьи из журналов и газет о деятельности предприятия;

— любые патенты и авторские права, которыми владеет предприятие;

— любые другие относящиеся к делу официальные документы.

При работе над финансовым разделом полезными могут стать следующие соображения:

Во-первых, следует подчеркнуть важность и достоверность представляемых данных. Качество исследований непосредственно отражается на точности проектировок. Рецензент, вероятно, проведет свое собственное исследование для оценки достоверности расчетов. Поэтому, если приводимые в финансовом разделе данные отклоняются от соответствующих общих показателен, как, например, средних по отрасли, то следует дать вразумительное объяснение этому.

Во-вторых, в силу того, что всякий финансовый анализ будущего неизбежно характеризуется тон или иной степенью неопределенности, имеет смысл рассмотреть несколько сценариев, даже если не все они будут представлены в окончательном плане. Как и маркетинг-план, финансовый план может включать в себя несколько вариантов проектировок — например, один, основанный на «консервативных» предположениях, другой — учитывающий полный потенциал бизнеса. Такие расчеты показывают чувствительность бизнеса к различным предположениям в отношении будущего и позволяют лучше понять перспективы компании.

В-третьих, важно периодически возвращаться к своим проектировкам и, в случае необходимости, пересматривать их. Заимодавец или инвестор могут изучать бизнес-план в течение многих недель или месяцев. За это время могут произойти изменения, которые способны оказать влияние на предполагаемые финансовые результаты компании. Например, заключены какие-то контракты, вследствие чего появляется основание ожидать большего объема продаж, или меняются цены на сырье, что влияет на ожидания в отношении валовой прибыли. Для того чтобы бизнес-план был действенным инструментом планирования, а также документом, способным привлечь внимание потенциальных инвесторов и кредиторов, его содержание должно соответствовать складывающейся обстановке.

В-четвертых, финансовый план не должен расходиться с деталями, представленными в остальной части бизнес-плана. Если в разделе, посвященном маркетингу, говорится о намерении фирмы развернуть всесторонне спланированную и дорогостоящую рекламную кампанию, это должно найти отражение в проектируемых показателях будущего отчета о прибыли. Если при анализе продаж учитывается фактор сезонности, то его следует принять в расчет и при проектировании денежного потока. Отсутствие логики и несоответствия в плане говорят либо о недобросовестности, либо о недостаточной компетентности его авторов.

2. Оценка бизнес-планирования на предприятии

2.1 Экономическая характеристика ОАО «Вертолеты России»

Полное название организации: ОАО «Вертолеты России»

Юридический адрес: 121 357, г. Москва, ул. Верейская, д. 29, стр. 141

Почтовый адрес: 121 357, г. Москва, ул. Верейская, д. 29, стр. 141

«Вертолёты России» — один из мировых лидеров вертолётостроительной отрасли, единственный разработчик и производитель вертолётов в России, а также одна из немногих компаний в мире, обладающих возможностями проектирования, производства, испытаний и технического обслуживания современных гражданских и военных вертолётов. Головной офис ОАО «Вертолёты России» расположен в Москве. В состав холдинга «Вертолёты России» входят конструкторские бюро, вертолётные заводы, предприятия по производству, обслуживанию и ремонту комплектующих изделий, а также сервисная компания, обеспечивающая послепродажное сопровождение техники в России и за ее пределами. Холдинг «Вертолёты России» образован в 2007 году, но ключевые предприятия имеют более чем 60-летнюю историю.

По данным холдинга в 2013 году свыше 8500 вертолётов российского производства эксплуатируется в более чем 100 странах мира. «Вертолёты России» занимают 85% российского рынка вертолётов, в мировых продажах на долю компании приходится 14%.

По состоянию на 2013 год на предприятиях холдинга «Вертолёты России» произведено 35% мирового парка боевых вертолётов, 74% мирового парка сверхтяжелых вертолётов максимальной взлетной массой более 20 тонн, а также 56% мирового парка среднетяжелых вертолётов максимальной взлетной массой от 8 до 15 тонн.

Холдинг демонстрирует уверенный рост всех основных финансовых показателей. В 2012 году выручка выросла на 21% по сравнению с 2011 годом и составила 125,7 млрд руб., показатель EBITDA увеличился на 16% и составил 20,8 млрд руб., прибыль возросла на 35,2% до 9,4 млрд руб. В 2012 году холдинг «Вертолёты России» поставил на рынок 290 вертолётов, что на 10,7% выше показателя предыдущего года.

Твердый портфель заказов компании на август 2013 года составил 870 вертолетов на общую сумму более 388 млрд рублей.

«Вертолёты России» лидируют в самых перспективных сегментах мирового рынка:

· Производитель номер один в России и СНГ.

· Производитель номер один в мире в сегментах среднетяжелых и сверхтяжелых вертолётов.

· Производитель номер один в мире в сегменте ударных вертолётов.

Предприятия холдинга являются разработчиками уникальных технологий, которые воплотились в мировых бестселлерах и рекордсменах:

· Ми-8/17 — самый популярный в мире вертолёт за всю историю отрасли, выпускается на двух заводах в различных современных модификациях;

· Ми-26 (и его модификации) — самый грузоподъёмный в мире вертолёт, способен перевозить груз весом до 20 тонн;

· Ка-32A11BC — многоцелевой вертолёт соосной схемы несущих винтов, эффективно применяющийся в пожаротушении и спасательных операциях.

«Вертолёты России» не останавливаются на достигнутом, модернизируют выпускаемые модели вертолётов и разрабатывают новые:

· Ми-38 — новый транспортно-пассажирский вертолёт, отвечающий самым последним требованиям рынка;

· Ка-62 — средний многоцелевой вертолёт, в котором использованы новейшие композиционные материалы;

· ПСВ — перспективный вертолёт в среднем весовом сегменте, призванный в будущем стать заменой легендарным Ми-8/17.

«Вертолёты России» имеют сильные позиции на стремительно растущих рынках Индии и Китая, активно расширяют присутствие в Южной и Центральной Америке, на Ближнем Востоке и Африканском континенте.

2.2 Финансовый раздел бизнес-плана ОАО «Вертолеты России» на 2014 г.

Таблица 1- Предварительный прогноз отчета о финансовых результатах (в тыс. рублей)

Прогнозируемые значения позволяют сделать вывод об увеличении чистой прибыли предприятия до 4 309 314 000 рублей. Показатель «Проценты к уплате» будет зависеть от принятых финансовых решений.

Методика разработки финансового плана, предполагает, что пропорционально объему реализации вырастут следующие статьи актива баланса:

1. Денежные средства, необходимые для обеспечения новых сделок.

2. Дебиторская задолженность, поскольку долги потребителей также увеличатся.

3. Запасы, объясняемые ростом производства, за счет роста спроса (поставки вертолетов увеличились на 10,7% и составили 290 вертолетов, можно предположить что в 2014 году спрос также будет расти), что вызывает необходимость обеспечения складами для размещения дополнительных запасов.

4. Внеоборотные активы. Поскольку предприятие планирует увеличить объем производства, ему будет необходимо приобрести новейшее оборудование.

Поскольку предприятию предстоит увеличение активов, то его пассивы и собственный капитал тоже должны измениться.

Планируется увеличение следующих пассивов баланса:

1. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, поскольку возникнет необходимость в закупке большего объема сырья, материалов, комплектующих.

2. Задолженность по заработной плате и налогам? необходимо привлечь дополнительный персонал, рост объемов неизбежно вызовет рост налогов.

Таблица 2 — Предварительный прогноз сводного баланса (в тыс. рублей)

Статья капитал и резервы должна постоянно увеличиваться из года в год. Если происходит обратное, т. е. если есть четкая динамика уменьшения этой статьи, то об инвестициях в такую компанию лучше забыть.

Таблица 3 — Скорректированный бухгалтерский баланс (в тыс. рублей)

Таблица 4 — Отчет о движении денежных средств (в тыс. рублей)

Таблица 5 — Расчет коэффициентов ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности — данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2. На предприятия он находится на нормативном уровне.

Коэффициент срочной ликвидностииногда называют промежуточной или быстрой ликвидности. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1. Если следовать запланируемой стратегии, компания почти приблизится к норме.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Данный норматив не на нужном уровне, но при продолжении следовании стратегии — достигнет через 2−3 года необходимого значения.

ОАО «Вертолеты России» нужна работа для достижения нормативных значений коэффициента, но в общем ситуация в холдинге не критична Таблица 6 — Расчет показатели рентабельности

Коэффициент рентабельности валовой прибыли демонстрирует долю валовой прибыли в общих доходах предприятия. И хотя в 2014 году планируется рост ВП, тем не менее доля ее ниже по сравнению с 2013 годом, так как запланирован рост прибыли от участия в других организациях, дабы сравнять выручку с показателями 2012го года, тем более что и в 2012 и в 2013 скупались различные ценные бумаги, которые должны принести определенный доход.

Коэффициент рентабельности операционной прибыли показывает долю операционной прибыли в объеме продаж, как видно и в 2013 и в 2014, он является отрицательным, так как основной доход компании идет не от текущей деятельности, что, несомненно, является отрицательным фактором, и за один год такие проблемы устранить невозможно, но наблюдается положительная динамика.

Коэффициент общей рентабельности (маржа чистой прибыли) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж.

Рентабельность оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. При следовании плану, этот коэффициент должен вырасти .

Рентабельность внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем годовой прибыли по отношению к среднегодовой стоимости основных средств компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем эффективнее используются основные средства.

Таблица 7 — Расчет показателей структуры капитала

Показатели структуры капитала, называемые также показателями платежеспособности, характеризуют возможности предприятия обеспечивать погашение долгосрочных обязательств, сохраняя свои долгосрочные активы. Достаточный уровень платежеспособности предприятия обеспечивает защищенность его от банкротства.

Сумма обязательств к активам показывает, какая доля активов компании финансируется за счет заемных средств независимо от источника, и равна отношению суммы долгосрочных и текущих обязательств к совокупным активам. Обычно величина коэффициента должна находиться в пределах от 0,2 до 0,5. Как можем увидеть, значение коэффициента находится на нормальном уровне, при соблюдении стратегии планируется дальнейшее снижение.

Долгосрочные обязательства к активам характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше величина кредиторской задолженности компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента указывает на потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Для интерпретации этого показателя нужно учитывать его средний уровень в других отраслях, а также доступ компании к дополнительным источникам финансирования. Не смотря на то, что планируется незначительный рост коэффициента в 2014 году, это не должно пошатнуть позиции компании.

бизнес план финансовый ликвидность

Заключение

Конечно, это не самые лучшие изменения для компании, но за один год невозможно быстро достичь большого роста доходов и уменьшения расходов, тем более, если оценивать отчеты не только 2012 и 2013 года (я не стала анализировать столь большой период, в связи с слишком крупным объемом информации для курсовой, но, конечно же, ознакомилась с предоставленными отчетами) компания значительно расширилась и выросла. Например, в 2007 году чистая прибыль составляла всего 3 884 000 рублей (в 2013; 997 296 000 р.). На мой взгляд, большое внимание стоит уделить тому, что компании в убытке от продаж, и только дополнительная внешняя деятельность держит ее «на плаву». Возможно, это связано с тем, что это единственный в России производитель вертолетов, и, по всей видимости, холдинг регулярно выполняет госзаказы с большой скидкой для государства, что, в таком случае, объясняет причину убытков. К тому же вертолет — не предмет массового потребления, здесь не проведешь маркетинговое исследование и рекламную акцию, чтобы повысить продажи. Так что повысить спрос, а, следовательно, продажи не самый легкий процесс, но, несомненно, возможный. Тем более АОА «Вертолеты России» является одной из немногих компаний в мире, обладающих возможностями для проектирования, производства, испытаний и технического обслуживания современных гражданских и военных вертолётов. Что дает ей серьезное конкурентное преимущество, к тому же холдинг расширяет своё присутствие на стремительно растущих рынках Индии, Китая, в странах Южной и Центральной Америки, Ближнего Востока и Африки.

На предприятиях «Вертолётов России» произведено около 35% мирового парка боевых вертолётов и около 17% мирового парка сверхтяжелых вертолётов, а также 56% мирового парка среднетяжёлых вертолётов. Компания известна во всем мире. Это, несомненно, сулит повышение спроса на продукцию, но и затраты предприятия будут только расти. Ведь холдинг «Вертолёты России» активно развивает научно-производственную базу. В подмосковном Томилино сформирован научно-технический комплекс Национального центра вертолетостроения: построен новый корпус вертолётно-инженерного центра, состоящий из двух интегрированных конструкторских бюро, летно-испытательного центра, опытного производства и экспериментально-исследовательского центра. Ну и, конечно, являясь единственным производителем на российском рынке, несомненно, компании обеспечена поддержка государства. Ведь научные разработки и исследования в этой сфере необходимы и затратны.

В целом, у холдинга хорошая репутация на рынке, богатая база научных разработок, в течении деятельности ОАО не наблюдалась и не предвидится стагнация компании. Все это позволяет сделать заключение, что компанию ожидает дальнейший рост и развитие.

Список использованных источников

1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 //Собрание законодательства РФ. — 03.03.2014. — N 9. — Ст. 851.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 02.11.2013) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994. — № 32. — Ст. 3301

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2013)// Российская газета. — N 23. — 06.02.1996. N 24. — 07.02.1996; N 25. — 08.02.1996; N 27. — 10.02.1996.

4. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Собрание Законодательства Российской Федерации. — 03.12.2001. — N 49.

5. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая) от 18.12.2006 № 231-ФЗ ФЗ (ред. от 23.07.2013) // Собрание Законодательства Российской Федерации.- 25.12.2006. — N 52.

6. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» [принят Гос. Думой 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ ] // Собр. Законодательства Рос. Федерации. — 1999. — № 3. — Ст. 1245.

7. Постановление Правительства «Об утверждении типовой формы плана финансового оздоровления (бизнес-плана), порядка его согласования и методических рекомендаций по разработке планов финансового оздоровления»: утв. Распоряжением Правительства Рос. Федерации.- 1994. — № 98-р. — Ст. 2341.

8. .Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 495 с.

9. Баринов В. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие — 3-е изд. — М.: ФОРУМ, 2009. — 156 с.

10. Ронда Абрамс. Бизнес-план на 100%: Стратегия и тактика эффективного бизнеса. — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 486 с.

11. А. П. Третьякова, Д. А. Терентьев. Прогнозирование и планирование в организации. Учебное пособие. — Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2009;35 с

12. .Шевчук Д. А. Бизнес-планирование: учеб. пособие. — Ростов н/Д.: Феникс, 2010. — 98 с.

13. А. П. Третьякова, Д. А. Терентьев. Прогнозирование и планирование в организации. Учебное пособие. Тюмень: Издательство Тюменского государственного университета, 2009; 19с.

14. Уткин Э. А. Бизнес-план компанииМ.: Изд-во «ЭКМОС», 2012. — 99 с.

15. Петухова С. В. Бизнес — планирование .- М.: Омега — Л, 2009. — 136 с.

16. Бронникова Т. С. Разработка бизнес-плана проекта: Учебное пособие — М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2012.

17. Черняк В. З. Бизнес планирование: Учебник для вузов.- М. ЮНИТИ-ДАНА, 2010. — 470 с

18. Горемыкин В. А. Бизнес-план: Методика разработки. 25 реальных образцов бизнес-плана / В. А. Горемыкин. — М.: Ось-89, 2011.

19. Станиславчик Е. Н. Бизнес-план: Управление инвестиционными проектами — М.: Ось-89, 2009. — 128 c.

20. Романова, М.В. Бизнес-планирование: Учебное пособие — М.: ИД ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012. — 240 c.

21. Дубровин И. А. Бизнес-планирование на предприятии: Учебник для бакалавров — М.: Дашков и К, 2013. — 432 c.

22. Баринов В. А. Бизнес-планирование: Учебное пособие — М.: Форум, 2013. — 256 c.

23. Орлова П. И. Бизнес-планирование: Учебник — М.: Дашков и К, 2013. — 284c.