Государственный долг (внутренний и внешний) и пути его покрытия

РЕФЕРАТ

Государственный долг (внутренний и внешний) и пути его покрытия

1. Государственный долг, его виды

Государственный бюджет — ежегодная смета доходов и расходов государства, утверждаемая в форме государственного закона.

Расходная часть госбюджета включает:

1. Расходы на содержание вооруженных сил и государственного аппарата (государственное управление, судебная власть, национальная оборона, обеспечение внутреннего правопорядка, международная деятельность);

2. Финансирование хозяйства (промышленность, энергетика, транспорт, связь и т. д.) и социальной инфраструктуры (здравоохранения, образование, наука, культура, СМИ т.д.);

3. Обслуживание задолженности (выплата процентов и основной суммы государственного долга);

4. Пополнение государственных запасов и резервов.

Государственный долг — сумма накопленных за определенный период времени бюджетных дефицитов за вычетом имевшихся за это время бюджетных излишков. Размер государственного долга выражается в национальной валюте или её эквиваленте в любой другой валюте.

Оценить бремя долга можно по следующим показателям:

· Долг/ВВП;

· Долг / Экспорт товаров и услуг;

· Сумма обслуживания долга/ВВП;

· Сумма обслуживания долга / Экспорт товаров и услуг;

· Долг / Численность населения страны.

Для более объективного сравнения государственная задолженность указывается в процентах от валового внутреннего продукта (ВВП).

Различают два вида долга:

Внутренний долг — долг государства своему населению — предприятиям и гражданам, владеющим ценными бумагами, выпущенными правительством.

В Российской Федерации включает в себя долговые обязательства Правительства РФ, выраженные в валюте РФ, перед юридическими и физическими лицами, если иное не установлено законодательными актами, обеспечивается всеми активами, находящимися в распоряжении Правительства РФ. Внутренний долг охватывает задолженности прошлых лет, вновь возникшие задолженности и долговые обязательства бывшего СССР в части, принятой на себя РФ.

Может иметь форму кредитов, государственных займов, осуществленных посредством выпуска ценных бумаг, других долговых обязательств, гарантированных Правительством РФ.

Внешний долг — долг иностранным государствам, организациям и отдельным лицам.

Может взиматься:

· правительством страны и субъектами федерации (руководством областей и городов);

· кредитно-финансовыми организациями (банками, фондами и т. п.);

· напрямую крупными предприятиями страны;

· у кредитно-финансовых организаций других стран.

В современной редакции Бюджетного кодекса Российской Федерации, под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте. Однако следует особо отметить, что зачастую такие долги могут передаваться регионам, в том числе в виде государственных программ. В данном случае долг подсчитывается при первичной передаче, чтобы избежать учёта одного заимствования повторно.

2. Пути покрытия государственного долга и его влияние на экономику

экономика государственный долг бюджет Увеличение государственного долга имеет ряд отрицательных последствий. Этот долг составляет возрастающую часть ВНП, что уменьшает долю дохода, идущую на потребление и накопление. В бюджете выделяется все увеличивающаяся часть расходов для погашения процентов по внутреннему долгу (10−20% всех бюджетный затрат).

Широкая продажа государственных ценных бумаг предприятиям и населению неизбежно ведет к повышению процентных ставок и к увеличению удельного веса государства на рынке ссудных капиталов. В итоге возникает так называемый «эффект вытеснения». С рынка ценных бумаг уходят иные продавцы, которые не могут дать покупателям ценных бумаг более надежные инвестиции.

Государство не может безгранично увеличивать свой долг, так как при достижении определённого уровня, инвесторы и кредиторы начинают сомневаться в платежеспособности государства (пониженный бонитет). Оценка платежеспособности в свою очередь зависит от ставки рефинансирования и темпа экономического роста страны. То есть если ставка рефинансирования значительно ниже темпа роста ВВП, то возможны долгосрочные заимствования государства.

Для стран с высоким уровнем госдолга при новых заимствованиях повышаются не только процентные ставки по кредитам, но также уменьшается количество самих инвесторов, готовых предоставить свой капитал. Существует реальная опасность для страны с высокой задолженностью, попасть в замкнутый круг: с одной стороны — всё время растущие проценты по погашению существующей задолженности, а с другой стороны — всё более ограниченный доступ к финансовому рынку. Это может привести к потере платежеспособности и даже банкротству, особенно если долг в иностранной валюте.

Если государство имеет свою собственную национальную валюту, и его центральный банк в какой-то степени зависим от государства, то у правительства данного государства может возникнуть соблазн просто напечатать побольше денег и тем самым способствовать погашению своих долгов. Тем не менее, эти действия приводят к дальнейшей потере доверия и кредитоспособности и (за счет инфляции) к девальвации всех финансовых активов в этой валюте.

Значение государственного долга в экономике противоречиво: от «одно из самых страшных бедствий, которое когда-либо было изобретено человечеством» по мнению известного английского экономиста Давида Рикардо до оправдательного «повышенная задолженность стимулирует экономический рост» с точки зрения кейнсианства.

Мировая практика выработала следующие механизмы сокращения внешней задолженности:

1. Выкуп долга — т. е. предоставление стране-должнику возможности выкупить свои долговые обязательства на вторичном рынке ценных бумаг причем по более низкой цене;

2. Обмен долга на акционерный капитал (своп) — предоставление иностранным банкам возможности обменивать долговые обязательства данной страны на акции ее промышленных корпораций. Приэтом иностранный капитал получает долю в капитале данной страны, а ее внешняя задолженность уменьшается;

3. Замена существующих долговых обязательств новыми обязательствами, возможно по более низкой ставке процента.

Беднейшим странам-должникам со стороны официальных кредиторов (членов Парижского клуба) предоставляются еще некоторые дополнительные льготы:

· Частичное аннулирование долга;

· Снижение ставок процента по обслуживанию долга;

· Продление сроков долговых обязательств.

3. Россия

Пик Российского государственного долга пришёлся на 1998 г. (146,4% ВВП). На 1 января 2000 г. внешний долг достиг 146 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84% ВВП). На начало 2007 государственный внешний долг был снижен до 52 млрд долларов (5% ВВП).

По данным Министерства финансов РФ внутренний долг составлял:

· на 1 мая 2007 года — 1108,9 млрд руб.;

· на 1 марта 2011 года — 3083,2 млрд руб.;

· на 1 июля 2012 года — 3795,5 млрд руб.;

· на 1 января 2013 года — 4064,3 млрд руб.

Использованные источники

1. Борисов Е. Ф. «Экономическая теория», 2-е издание, переработанное и дополненное. Москва, 2008 г.;

2. Максимова Е. В. «Макроэкономика». Москва, 2008;

3. Максимова Е. В. Лекции по курсу «Экономическая теория». 2014 г.