Управление краткосрочными финансовыми активами

Наиболее обширную часть операций финансового менеджмента предприятия составляет управление ее оборотными активами. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов и конкретных разновидностей, определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы их реализации получают отражение в последовательном управлении оборотными активами предприятия. Главная задача этого управления состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия.

В составе оборотных активов предприятия выделяются финансовые активы — ввиду их определяющей роли в обслуживании финансового (денежного) цикла предприятия. Именно в этой связи темой курсовой работы выбрано управление краткосрочными финансовыми активами. Актуальность выбранной темы определяется значением финансовых активов в формировании ликвидности предприятия, т. е. способности вовремя погашать свои краткосрочные обязательства. Ликвидность непосредственно зависит от стоимости, структуры, ликвидности и оборачиваемости активов. Для любого предприятия достаточный уровень обеспеченности оборотными, и в том числе финансовыми, активами и высокая степень их ликвидности являются одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря предприятием ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса. Если денежные средства, дебиторская задолженность и другие активы поддерживаются на относительно низком уровне, то вероятность не ликвидности предприятия достаточно велика. С ростом стоимости активов риск ликвидности уменьшается, поэтому, чем выше стоимость финансовых активов, тем меньше степень риска.

В первой главе работы рассмотрены сущность и виды краткосрочных финансовых активов, определено место этих активов в производственно-коммерческом цикле предприятия. Дана характеристика производственного, операционного циклов, подробно освещены особенности финансового цикла.

Вторая глава посвящена теоретическому базису управления краткосрочными финансовыми активами, в частности дебиторской задолженностью, денежными средствами и их эквивалентами, краткосрочными финансовыми вложениями.