Анализ динамики показателей участия России на мировом валютном рынке

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ И СТРУКТУРА МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1.1. Содержание понятия и основные черты мирового валютного рынка

С институциональной точки зрения валютные рынки — это совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи выраженных в иностранной валюте платежных документов, самой валюты и инвестирования валютного капитала.

Международный (мировой) валютный рынок — это рынок, на котором осуществляются международные сделки с валютами, то есть обмен валюты одной страны на валюту другой страны по установленному валютному курсу.

В настоящее время международное валютное устройство основывается на режиме плавающих валютных курсов, т. е. цена валюты определяется, прежде всего, рынком. Современный облик мировой валютной системы определяется двумя основными критериями:

1) деньги не связаны ни с каким бы то ни было материальным носителем;

2) объединение денежных систем разных стран в единую глобальную финансовую систему посредством мощных информационных и телекоммуникационных технологий [7, с. 236].

Наиболее полная информация о мировом валютном рынке собирается Банком международных расчетов (БМР) в процессе обзоров положения на мировом рынке валют и финансовых дериватов, которые проводятся раз в три года при содействии центральных банков стран.

Причинами образования мировых рынков валют стали следующие факторы:

1) концентрация капитала в производстве и банковском секторе;

2) международный характер хозяйственных связей;

3) развитие межбанковских телекоммуникаций.

Мировым валютным рынком обслуживается движение денежных потоков, возникающее в результате международного движения товаров, услуг и перераспределения капиталов. В сложившихся условиях, под влиянием развития техники связи и снятия валютных ограничений, классификация валютных рынков на национальные, региональные и мировые стала в большей мере условной. В настоящее время формируется глобальный валютный рынок, круглосуточно функционирующий попеременно во всех частях света — так называемая, «Международная валютная биржа» — FOREX. Международный валютный рынок FOREX объединяет все множество участников валютообменных операций: физических лиц, фирмы, инвестиционные институты, банки и центральные банки.

Валютные рынки выполняют следующие задачи [7, с. 237]:

1) обеспечение условий для обмена национальными деньгами;

2) организация взаимодействия обособленных национальных систем;

3) установление эффективного валютного курса;

4) предоставление краткосрочных валютных кредитов;

5) управление ликвидностью в иностранной валюте;

6) обеспечение условий для управления валютными и кредитными рисками и проведения спекулятивных и арбитражных операций.

Размер международного валютного рынка весьма существенно превосходит все остальные формы международных экономических отношений (например, международные рынки торговли товарами, услугами, рабочей силы).

Сделки на валютном рынке могут совершаться партнерами внутри страны или партнерами, которые находятся в разных странах.

Географически валютный рынок является сильно концентрированным. Так, в Лондоне, Нью-Йорке и Токио происходит большая часть всей мировой торговли валютой. Из этих трех городов доминирующее положение занимает Лондон, кроме того, темп развития этого рынка значительно превосходит все остальные валютные центры. Следующими по значимости центрами мировой торговли валютой являются Сингапур, Гонконг, Цюрих и Франкфурт [3, с. 42].

Предпосылками формирования мировых рынков валют, кредитов, ценных бумаг являются:

• концентрация капитала в производстве и банковском деле;

• интернационализация хозяйственных связей;

• развитие межбанковских телекоммуникаций.

Валютные рынки представляют собой совокупность организационно-экономических отношений по поводу купли-продажи платежных документов, выраженных в иностранной валюте, самой валюты и инвестирования валютного капитала. С точки зрения объема, характера валютных операций, количества валют, участвующих в операциях, валютные рынки подразделяются на национальные, региональные и мировые.

Суть коммерческой торговли на мировом рынке заключается в получении участниками получить прибыль на различиях в валютных курсах в географически разных валютных центрах (арбитраже). Арбитраж представляет собой операцию, которая предполагает покупку валюты или другого актива на одном рынке и ее немедленную продажу на другом рынке. Прибыль в данном случае формируется за счет разницы цены покупки и цены продажи. Арбитраж предполагает уравнивание спроса и предложения на валюту. Тем самым он способствует устранению на определенный период времени различий в валютном курсе между географически разными рынками посредством объединения национальных валютных рынков в единый мировой рынок [10, с.152].

Говоря о сущности мирового валютного рынка нельзя не упомянуть о специфической группе рисков, которые необходимо учитывать в международных операциях. Это так называемые валютные риски — группа рисков, которые обусловлены использованием нескольких валют в международных сделках. Возникновение данной группы рисков обуславливается большой подвижностью валютных курсов, сложностью и большими размерами валютного рынка [10, с.161].

В настоящее время основные мировые валюты находятся в режиме свободно плавающего курса, т. е. их цена определяется рынком в соответствии с тем, насколько данная валюта востребована с целью приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Однако и применительно к свободно плавающему курсу каждое государство имеет свои инструменты регулирования. Так, например, в каждой стране существует центральный банк, основной задачей которого, в соответствии с законом является обеспечение стабильности национальной валюты.

Основной объем всех операций на рынке FOREX приходится на доллар США (USD), евро (EUR), японскую йену (JPY), швейцарский франк (CHF) и британский фунт стерлингов (GBP). При этом, до возникновения валюты евро, большая доля рынка приходилась на немецкую марку (DEM).