1. Понятие финансового риска и его классификация.
Авторы исследований, учитывающих двойственную природу риска (убыток и внезапную прибыль) более полно отражают экономическую действительность.
Трудно сказать, что всех участников рынка можно разделить на две группы: будто одни всегда оценивают риск с позиций потенциального убытка, другие — с позиций получения сверхзапланированной прибыли. И те, и другие сталкиваются с ситуацией, когда риск необходимо понимать как возможность убытков, и возможность получения дополнительной прибыли. Такой подход также учитывает и «психологические» факторы — склонности, ожидания, предпочтения, мотивацию и др.
Один из видов рисков — это финансовый риск.
Данный вид риска возникает по операциям на финансовых рынках. Так как финансовый рынок имеет множество сегментов, то и сам риск подразделяется на:
1. Валютный риск — риск потенциальных потерь (внезапной прибыли) при изменении курсов валют. Этот риск называет еще как риск конвертирования — риск, связанный с возможными изменениями курса обмена валюты.
2. Операционный риск. Этот вид риска вызывается непосредственно осуществлением финансовых сделок. В основном под этим риском понимается неопределенность в исчислении разницы между ценой покупки и продажи. А правильнее сказать, неизвестно время, которое потребуется. Чтобы при покупке финансового инструмента его цена изменилась до ожидаемого значения.
3. Кредитный риск — возникает при операциях с заемным капиталом.
Непосредственно риск вызван такими факторами, как:
Невозврат кредита;
Отзыв депозита раньше срока, установленного по договору;
Передача имущества в лизинг (репутация фирмы, ситуация в стране и другое);
Факторинг — заблаговременная реализация портфеля долгосрочных требований.
4. Процентный риск. Данный вид риска возникает при операциях на финансовых рынках с инструментами, цена которых выражена нормой процента. Кроме того, процентный риск свойственен банку, для которого различают:
Позиционный риск — риск, который возникает в результате выдачи кредита. В этом случае говорят, что у банка изменился размер кредитной позиции — несовпадение между однородными активами и пассивами баланса банка (однородность оценивается по срочности сделок и по объему).
Структурный риск — свойственен банку, когда мы оцениваем в целом баланс от изменения ставок. Другими словами, оценивается разница между всеми активами и пассивами банка.
Причины риска процентного риска в следующем:
неточный выбор вида ставок при осуществлении той или иной операции;
недоучет в договоре оговорки об изменении ставок на внешних рынках;
изменение ставки рефинансирования;
отсутствие у банка кредитной стратегии;
неточное определение величины ставки — ошибка прогноза.
