Контрольная работа по предмету «Налоговая система России

Экономическая сущность инвестиционного кредита.

Целью экономической политики, осуществляемой в России, является достижение высокой деловой активности в реальном секторе экономики. Для удержания темпов экономического роста, выполнения задачи Президента Российской Федерации об увеличении валового внутреннего продукта до 2010 года в 2 раза при еще недостаточном техническом состоянии основных фондов необходимы активизация инвестиционного процесса, в том числе с использованием возможностей банковской системы.

Источниками инвестиций выступают собственные средства предприятий и привлеченные средства. Важное значение придается банковской системе как наиболее развитому рыночному сегменту экономики. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие ресурсами участники инвестиционной деятельности.

Общее направление, в котором лежит решение стоящих перед банковской системой задач, заключается в необходимости переориентации аккумулируемых в ней ресурсов от спекулятивных операций на финансовых рынках к расширению взаимоотношений с предприятиями, что будет способствовать оздоровлению реального сектора экономики и создаст основу для развития самой банковской системы.

В этих условиях большое значение приобретает исследование вопросов кредитования реальных инвестиционных проектов, целью реализации которых является создание новых и совершенствование действующих производств. Актуальность проблемы обусловлена:

— во-первых, необходимостью развития банковского кредитования реальных инвестиционных проектов;

— во-вторых, неразработанностью теоретико-методологического аппарата банковского кредитования реальных инвестиционных проектов;

— в-третьих, отсутствием комплексных исследований проблем банковского кредитования реальных инвестиционных проектов.

Вопросы, связанные с исследованием банковского кредитования реальных инвестиционных проектов, в научной литературе разработаны недостаточно. Сущность инвестиционного кредита заключается в долгосрочном вложении банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающие расширенное воспроизводство капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта.

Содержание системы кредитования реальных инвестиционных проектов, выступает как совокупность отдельных элементов, находящихся во взаимосвязи и обеспечивающих кредитование основных производственных фондов предприятия-заемщика с минимальным риском для коммерческого банка.

Существуют критерии отбора для кредитования альтернативных инвестиционных проектов с их характеристикой. Выделяются факторы риска инвестиционного банковского кредитования, обусловленные особенностями оценки деятельности предприятия-заемщика, инвестиционного проекта и организацией кредитного процесса в коммерческом банке; разрабатываются направления мониторинга риска банковского инвестиционного кредитования с целью определения степени проблемности ссудной задолженности и принятия коммерческим банком соответствующих корректирующих мер. В

связи с этим, обоснована необходимость совершенствования обеспечения возвратности кредита через процесс, включающий сочетание разных

форм обеспечения, разработку и проверку кредитной документации, контроль за первичными источниками и меры по реализации вторичных источников погашения инвестиционного кредита. Практическую значимость имеют конкретные рекомендации по оценке инвестиционной привлекательности предприятия-заемщика, организационной структуре банка, направлениям обследования банком деятельности предприятия до выдачи ссуды, оценке уровня риска и возможности участия банка в кредитовании реального инвестиционного проекта, мониторингу риска на основе разработанной карточки мониторинга и определению степени проблемности выданной ссуды, формированию комплексного обеспечения возвратности инвестиционного кредита.

Сущность инвестиционного кредита принято понимать как внутреннее содержание чего-либо (дела, вопроса, предмета исследования и т. п.).

Все разновидности кредита должны отражать его общую сущность, независимо от той формы, в которой он выступает. В теории кредита при анализе сущности кредита рассматривается структура, стадии движения и основы кредита.

Кредит как объект исследования состоит из элементов, связанных между собой определенными отношениями. Такими элементами являются прежде всего субъекты его отношений (кредитор и заемщик). Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь средства. Их источниками могут быть собственный капитал банка, а также привлеченные средства. Для обеспечения возврата кредита заемщик должен рационально организовать свою деятельность, высвобождение средств, достаточных для своевременного расчета с кредитором. Кроме кредитора и заемщика, элементом структуры кредита является ссужаемая стоимость. Прежде всего она представляет собой своеобразную нереализованную стоимость. Высвободившаяся стоимость у одного или нескольких субъектов хозяйства (юридических и/или физических лиц) оседает в банке. Благодаря кредиту стоимость, временно остановившаяся в своем движении, продолжает путь, переходя на время к новому владельцу, у которого обозначилась потребность в ее использовании на нужды производства и обращения. Стоимость в рамках кредитных отношений обладает особой добавочной потребительной стоимостью, позволяющей ускорить воспроизводственный процесс. При помощи кредита у нового владельца ссуженой стоимости отпадает потребность в накоплении в полном объеме собственных ресурсов, обеспечивающих проведение соответствующих хозяйственных мероприятий. Кредит позволяет преодолеть барьер накоплений, с помощью которых становится возможным начало или продолжение очередного хозяйственного цикла.

Стоимость, «уходящая» от кредитора к заемщику, сохраняется в своем движении. Сохранение стоимости достигается при ее использовании в хозяйстве заемщика. Последний должен вернуть кредитору равноценный эквивалент, обладающий той же стоимостью и потребительной стоиостью.

Основой кредита является возвратность. Она пронизывает все стадии движения кредита, будь то размещение, получение кредита или его использование, высвобождение стоимости либо передача стоимости от заемщика к кредитору. Возвратность выражает двусторонний процесс; она одинаково важна как для кредитора, так и для заемщика. Для кредитора ссужение стоимости — это не акт дарения: кредитор только потому и дает деньги взаймы, что предполагает неизбежность их обратного притока. Для заемщика получение кредита — это тоже не дар: необходимо так использовать ссуду, чтобы обеспечить своевременное высвобождение стоимости и ее возврат.

Сущность инвестиционного банковского кредита отражает общую сущность. Здесь присутствует структура кредита, происходит движение ссужаемой стоимости с обязательным возвратом, за пользование ссудой заемщик уплачивает проценты банку.

Инвестиционный банковский кредит имеет свои характерные черты, связанные с инвестициями, инвестиционным процессом, особой документацией, в частности инвестиционным проектом.

" Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в т. ч. имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и/или иной деятельности в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта" .

Специфичность кредитования инвестиционных проектов требует углубленной классификации инвестиций, т. е. не только по видам, но и другим элементам (признакам): объектам вложения, характеру участия, периоду инвестирования, воспроизводству.

Инвестиционный банковский кредит связан с реальными, прямыми, долгосрочными инвестициями в разной воспроизводственной форме.

Без ресурсов не может быть вложений, без вложений невозможен доход, который обеспечивает создание новых инвестиционных ресурсов (причем не только в денежной, но и натуральной форме). Инвестиционные ресурсы формируются как результат накопления доходов (прибыли) у предприятий, а последнее может приводить к созданию инвестиционных ресурсов работниками предприятия. Достижение дохода является целью инвестиционного процесса и его завершающей воспроизводственной формой. Факторы достижения доходности: обоснованность инвестиционных возможностей; правильная подготовка всей контрактной и проектной документации; оптимизация инвестиционных ресурсов по объему, срокам привлечения, стоимости; воспроизводственная структура капитальных вложений (более быструю отдачу дает техническое перевооружение, реконструкция действующего производства в сравнении с новым строительством), своевременное осуществление мероприятий по реализации инвестиционного проекта и его мониторинг.