Анализ финансовой отчетности промышленных предприятий при их инвестировании и кредитовании: На основе «Общепринятых принципов бухгалтерского учета» — GAAP

Актуальность темы

исследования. Переход к рынку и корректировка бухгалтерского учета в нашей стране вновь возвращают к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ.

Основу финансового анализа составляет анализ финансовой отчетности предприятия. Финансовая отчетность важный источник информации для принятия хозяйственных решений. В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес разных участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о состоянии и динамике экономических систем. Пользователи информации различны, цели их — конкурентны, а нередко и противоположны Этовладельцы предприятий (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал), которые предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средствкредиторы (поставщики сырья, материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью

Сторонами, заинтересованными в достоверной информации об экономической системе выступают: руководство предприятия, нуждающееся в достоверной информации о финансово-экономическом положении для его оценки и выработки стратегии и тактики управления предприятиеминвесторы, желающие выгодно вложить свой капитал, которые хотят знать, насколько безопасными будут инвестиции в то или иное предприятие, государственные финансовые органы, проверяющие правильность уплаты налоговбанки, предоставляющие кредиты, которые должны быть уверены, что предприятие сможет выплатить свои долги, что определяет сумму и условия, предоставляемого кредитавладельцы долговых обязательств, заинтересованные в регулярной выплате процентов по своим вкладам, другие субъекты рыночной экономики.

В российской экономической науке вопросы финансового анализа хозяйственной деятельности предприятий занимают видное место в трудах многих ученых — экономистов В их числе Абалкин Л. П., Баканов М И., Березина МП., Богатин Ю. В., Валенцева Н И., Качалин В. В, Ковалев В. В, Лаврушенкова И В, Лаврушин О. И, Негашев Е В, Панова ГС, Петраков Н Я, Погостинская Н Н, Репина О В, Швандар В, А, Шеремет, А Д, Шмелев Н, А Проблемы совершенствования управленческих и финансовых решений в области производства, сбыта, финансов и инвестиций в оборонно-промышленном комплексе отражены в работах Артюхова В. И., Воронина Г. П., Завьялова АБ, Калачанова В. Д, Котова А. П., Крышталева В. К., Куличкова E.H., Лазинцева ЮМ, Леоновой Л А, Чиликиной З. Н., Шатракова Ю Г Из зарубежных ученых-экономистов особенно следует выделить таких, как А. Арене, Т. Карлин, А. Макмин, Дж. фон Нейман, П. Самуэльсон, Э. Хелферт, Дж. Ван Хорн, Л. Эрхард

Актуальность и необходимость дальнейшего совершенствования методики финансового анализа с учетом систематизированного анализа финансовой отчетности на основе GAAP определили предмет, цель и задачи исследования

Объектом исследования являются результаты финансово-хозяйственной деятельности промышленных предприятий.

Предметом исследования являются методы финансового анализа и способы оценки финансового состояния предприятий при их инвестировании и кредитовании, где в качестве базы предлагается использовать финансовые отчеты, составленные по стандартам «Общепринятых принципов бухгалтерского учета"(ОААР).

Цель диссертационной работы — дальнейшее совершенствование методики экономического анализа финансовой отчетности на основе международных стандартов для оценки финансового состояния промышленных предприятий и применение данной методики для принятия решений при инвестировании и кредитовании промышленных предприятий.

В соответствии с общей целью в работе автором поставлены и решены следующие задачи: исследованы содержательные аспекты анализа финансового состояния промышленных предприятийопределен состав экономических показателей на основе международных стандартов для оценки финансового состояния промышленных предприятий при их инвестировании и кредитовании, проведен анализ относительных показателей кредитоспособности и платежеспособности промышленных предприятийразработаны рекомендации по совершенствованию методики экономического анализа финансовой отчетности на основе международных стандартов для оценки финансового состояния промышленных предприятий при их инвестировании и кредитовании.

На защиту выносятся следующие основные положения диссертации, составляющие научную новизну работы: комплексный методический подход к оценке финансового состояния промышленных предприятий при их инвестировании и кредитовании, обоснование критериев оценки финансового состояния промышленных предприятий, на основе использования коэффициентов кредитоспособности и платежеспособности, при инвестировании и кредитовании, совершенствование методики экономического анализа финансовой отчетности на основе международных стандартов GAAP для оценки финансового состояния промышленных предприятийрезультаты апробации методики экономического анализа финансовой отчетности промышленных предприятий на основе международных стандартов «Общепринятых принципов бухгалтерского учета"(СААР)

Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются современные методы системного финансово-экономического анализа, в том числе системный анализ финансовой отчетности.

Практическая значимость проведенного диссертационного исследования заключается в том, что основные рекомендации автора могут быть использованы при проведении финансового анализа платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости для привлечения инвестиций в экономику промышленных предприятий

Апробация результатов исследования. Апробация осуществлялась на ОАО «Компонент», ЗАО «Сатурн» (оборонный комплекс), Голицинский автобусный завод. Основное содержание диссертации докладывалось на заседании технико-экономических советов финансово-промышленных компаний.

Основные положения диссертации использованы при разработке курса лекций по курсу «Финансы и кредит» на кафедре «Финансов, аудита и права» Академии оборонных отраслей промышленности, а также разработке учебного пособия «Финансовая отчетность предприятий (на основе стандартов GAAP)».

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографии и приложений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При анализе финансовых отчетов важным является финансовое положение компании в прошлом и в настоящее время и как оно отражено в финансовых отчетах.

Анализ финансовых отчетов включает систематическое рассмотрение и оценку информации для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем. Такой аналп ! позволяет точно установить наиболее важные характеристики — производственные или финансовые, которые определяют вероятность успеха или банкротства фирмы.

Значение рынка кредитов продолжает расти, так как кредит позволяет владельцам предприятий получать средства не используя акционерный капитал.

Анализ задолженности фирмы и ее способности безопасно делать дополнительные долги — предмет проведенного исследования.

Изучение тенденций, складывающихся в российском бухгалтерском чете. дае1 веские основания утверждать, что он неуклонно трансформируется в учет, каким он должен быть в условиях рыночной экономики и открытого общества. Коренным образом меняются его ориентиры. Еще несколько лет назад он неликом и полностью служил фискальным интересам государства, сейчас на передний план переместились интересы собственников имущества и связанных с ними экономическими отношениями организаций и физических лиц.

Поэтому в Федеральном законе «О бухгалтерском учете» (.Чу 123-ФВ 01 23.07.98 г.). и в положениях по бухгалтерскому учету подчеркивается, что главными задачами учета являются полное и достоверное информирование руководства организации и инвесторов как владельцев и распорядителей собеI венное 1 и о хозяйственной деятельности предприятия и его финансовых резулькчах. ознакомление с делами предприятия других заинтересованных лиц и организаций (поставщиков, покупателей, кредиторов, банков, налоговых и финансовых органов). Уже то, что в этом перечне на первое место поставлены распорядители и собственники имущества, свидетельствует о коренном пересмотре приоритетов.

Вместе с тем. как уже отмечалось российский бухгалтерский учет постепенно, в соответствии с темпами экономических преобразований перестраивается согласно требованиям международных стандартов, и российская отчетность становиться все более прозрачной для иностранных инвесторов.

Перечень и содержание рассмотренных нами международных стандартов финансовой отчетности показывают, что в нынешних условиях они пока не могут найти у нас полного применения и нуждаются в существенной адаптации к состоянию пашей экономики. Содержание и назначение ряда международных стандартов намного опережает во времени условия, существующие для их применения в российском учете.

В отличие от стандартов GAAP, регламентирующих основные положения учета и. главным образом, внешнюю отчетность, в нашей стране регламентация коснулась всех сторон учета, включая первичный. Для предприятий всех отраслей народного хозяйства разрабатывались счетные планы, положения по учету кассовых, расчетных операций, ведению материального учета, учета производственных затрат и калькулированию себестоимости продукции.

Что касается учета, сформировавшего принципы GAAP, то в ряде принципов и в самой технике бухгалтерского учета проявляется влияние экономических теории, например теории предельной полезности. Это сказывается на оценке имущее iua предприятия по низшей величине — либо по фактической себестоимости, либо по рыночной цене: на оценке нематериальных активов (неосязаемых средств) и др.

Особенно это касается формирования такой категории средств предприятия, как-нематериальные активы.

Впервые категория нематериальных активов в отечественном учете появилась на совместных предприятиях (СП), созданных с участием иностранного капитала. Зарубежные партнеры, познакомившись с российским учетом, выразили несогласие с некоторыми его принципиальными положениями, в частности с непризнанием нематериальных активов как объекта учета и показа их стоимости в активе бухгалтерского баланса.

Несмотря на все вышесказанное, финансовая отчетность должна быть сформирована по единым международным правилам. Таким образом:

1. Отсутствие публичной (открытой) отчетности промышленных предприя ] пи является одной из серьезных причин, которые удерживают потенциальных инвесторов от вложения капиталов в отечественную промышленность, а немногочисленные инвестиции направляются в сферу услуг, торговлю, посреднические фирмы.

2. Финансовый анализ на основе стандартов СААР — условие для экономически обоснованного привлечения инвестиций на промышленные предприя тия.

3. Использование более простой (прозрачной) финансовой отчетности на основе стандартов СААР является базой для привлечения в отечественную экономику иностранных инвестиций.

4. Необходима современная методология экономического обоснования инкеепшпй. которая бы учитывата международную практику.

5. Внедрение в практику финансового анализа на основе стандартов СААР снижает возможные риски инвесторов при вложении капитатов в отечественную экономику, так как они имеют полную информацию о состоянии финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Появление открытой для инвестора финансовой отчетности пре. шршиия позволяет привлекать инвестиции (в т.ч. иностранные) в приоритетные отрасли и производства российской экономики.