Анализ и оценка кредитоспособности заемщика (на примере СЗАО «СКВО» Зерноградского района Ростовской области)

Институт экономических преобразований

и управления рынком

(ИЭПУР)

Кафедра финансов и кредита Допустить к защите:

Зав.кафедрой

_____________М.М. Соболев

" ____" _______________2007 г.

дипломная работа

Тема: Анализ и оценка кредитоспособности заемщика

(на примере СЗАО «СКВО» Зерноградского

района Ростовской области)

Автор дипломной работы ;

Специальность: финансы и кредит Группа__________________

Руководитель ;

доктор экономических наук профессор

Рецензент ;

кандидат экономических наук доцент

Москва — 2007

1. ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ХОЗЯЙСТВА, ВЫБРАННОГО В КАЧЕСТВЕ ОБЪЕКТА

ИЗУЧЕНИЯ

1.1. Организационно-правовая форма и форма собственности

обследованного хозяйства

1.2. Природно-экономические условия и направления

производственно-коммерческой деятельности СЗАО «СКВО»

1.3. Результаты производственно-финансовой деятельности

предприятия в 2004;2006 гг.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ

СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

2.1. Значение кредитных отношений для сельскохозяйственных

предприятий

2.2. Законодательно-правовая база кредитных отношений

в период рыночного реформирования экономики

2.3. Порядок кредитного обеспечения сельскохозяйственных

предприятий

2.4. Отражение кредитных отношений в финансовом бухгалтерском

учете ссудозаемщиков

2.5. Роль коммерческих банков в кредитной системе,

обслуживающей предприятия АПК

3. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ

КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ОБСЛЕДОВАННОГО

ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Экспресс-анализ кредитной истории предприятия

3.2. Комплексное изучение бухгалтерского баланса в целях

уточнения кредитного рейтинга предприятия

3.3. Приемы анализа и оценки кредитоспособности заемщика

4. КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ СЗАО «СКВО» И ОБОСНОВАНИЕ

ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ДОЛГОСРОЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

4.1. Определение платежеспособности и финансовой

устойчивости предприятия по состоянию на начало 2007 г.

4.2. Обоснование целесообразности вложения кредитных

ресурсов в модернизацию молочной отрасли СЗАО «СКВО»

4.3. Оформление заявки на предоставление кредита

с помощью бизнес-плана инвестиционного проекта ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ПРИЛОЖЕНИЯ

Тема данной работы представляется весьма актуальной. Она связана с приоритетным Национальным проектом развития АПК, с инициативой которого выступил Президент РФ В. В. Путин.

Цель работы состояла во всестороннем анализе и оценке результатов функционирования сельскохозяйственного закрытого акционерного общества «СКВО» (СЗАО «СКВО») в 2004;2006 годах, в выявлении его кредитного рейтинга, обосновании организационно-управленческих мероприятий по повышению экономической эффективности предприятия в предстоящие годы на основе укрепления кредитных отношений с банковской системой.

В процессе изучения проблемы анализировался бухгалтерский баланс указанного предприятия. Это позволило оценить его кредитный рейтинг.

В ходе работы были решены следующие задачи:

1) выполнена юридическая экспертиза обследованного предприятия;

2) охарактеризованы природно-экономические условия его деятельности;

3) определена его производственная специализация, проанализированы результаты производственно-финансовой деятельности за три года (2004;2006 гг.);

4) обобщены теоретические основы кредитных отношений в сельском хозяйстве, их законодательно-правовая база и порядок кредитного обеспечения сельскохозяйственных предприятий;

5) показаны методические подходы к отражению кредитных операций в регистрах бухгалтерского учета предприятий-заемщиков;

6) проанализирован бухгалтерский баланс предприятия, на основе чего оценен его кредитный рейтинг;

7) обоснована целесообразность выделения обследованному предприятию крупных банковских кредитов для модернизации его производственной деятельности, прежде всего животноводства.

В ходе выполнения работы использовались бухгалтерские документы предприятия и научно-учебные публикации по вопросам кредитования, изучались законодательно правовые документы по бухгалтерскому учету, отчетности и отражению в них кредитных операций.

В процессе преддипломной практики и написания дипломной работы были изучены формы бухгалтерской финансовой и специализированной отчетности обследованного сельскохозяйственного предприятия — закрытого акционерного общества «СКВО» Зерноградского района за 2004;2006 гг. Кроме того, удалось изучить ряд кредитных договоров этого предприятия с обслуживающими его банками. Один из таких договоров более подробно рассмотрен в работе как пример кредитных отношений СЗАО «СКВО» с банковской системой.

Основные показатели, извлеченные из форм годовой бухгалтерской отчетности предприятия за 2004;2006 гг., были сведены в аналитические таблицы. С их помощью удалось выяснить и оценить динамику финансовых результатов деятельности предприятия, рассчитать финансовые коэффициенты, с помощью которых банки-кредиторы определяют кредитоспособность соответствующих заемщиков и принимают решения об условиях предоставления им тех или иных сумм заемных ресурсов.

В завершающей части дипломной работы был выполнен экспресс-анализ целесообразности выделения СЗАО «СКВО» сравнительно крупного кредита для модернизации его молочной фермы. Выявлено значение такого кредитования для участия предприятия-ссудозаемщика в реализации приоритетного национального проекта «Развитие АПК», инициированного Президентом страны в конце 2005 г.

1. ПРАВОВАЯ И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА

ПРЕДПРИЯТИЯ, ВЫБРАННОГО В КАЧЕСТВЕ

ОБЪЕКТА ИЗУЧЕНИЯ

1.1. Организационно-правовая форма и форма собственности

обследованного хозяйства

СЗАО «СКВО» — одно из старейших коллективных хозяйств Ростовской области. Его зарождение историки Дона В. И. Зайдинер и С. А. Ковынева относят к 1920 г., когда на территории нынешней центральной усадьбы хозяйства была основана коммуна под названием «Путь правды» .

В последующие годы коммуна была преобразована в колхоз. Он получил название колхоз имени Военсовета СКВО. Под таким наименованием коллективное хозяйство просуществовало до середины 1992 г., т. е. до начала радикальных экономических реформ.

При своем создании колхоз имени Военсовета СКВО объединил крестьянские хозяйства, а также и бывшую коммуну, размещавшиеся на территории трех относительно крупных населенных пунктов — села Красноармейского, хуторов Голубовка и Краснюков. Это большая территория. От хутора Голубовка до села Красноармейского — 25 км.

Долгие годы на территории хозяйства отсутствовали дороги с твердым покрытием. Оно было и остается самым удаленным от райцентра. При этом большое расстояние многие годы усугублялось отсутствием нормальных дорог. Не было надежной телефонной связи. В населенные пункты колхоза газовую магистраль проложили самой последней в Зерноградском районе. Если в большинство других хозяйств газ провели еще в 1970;е годы, то в колхоз имени Военсовета СКВО — уже в годы реформ, т. е. в 1990;е годы. Асфальтовые дороги появились здесь в середине 1980;х годов.

При выборе пути преобразования своего хозяйства с переходом к рыночным реформам члены колхоза имени Военсовета СКВО решили сохранить его как крупное сельскохозяйственное предприятие.

Известно, что в начале реформ в ряде хозяйств пошли по пути их разделения на мелкие предприятия, в том числе на фермерские хозяйства. Однако из колхоза имени Военсовета СКВО вышло с землей и имущественным паем лишь три семьи. При этом одна из них вскоре подала заявление о восстановлении в хозяйстве. Все остальные члены бывшего колхоза решили не выходить из него. Поскольку же в соответствии с появившимися в начале 1990;х годов Указом Президента РФ и постановлениями правительства колхоз требовалось перерегистрировать после предварительной реорганизации, члены бывшего колхоза преобразовали его в закрытое акционерное общество (ЗАО), в соответствии с Гражданским кодексом РФ Гражданский кодекс Российской Федерации. — М.: Проспект, 2004. — 416 с.

Устав ЗАО и другие учредительные документы, утвержденные общим собранием бывших колхозников, отвечали всем основным требованиям нового гражданского законодательства России. При реорганизации претерпело некоторые изменения и наименование хозяйства. Его переименовали в сельскохозяйственное закрытое акционерное общество «СКВО» — СЗАО «СКВО» .

Органами управления СЗАО «СКВО» являются общее собрание акционеров, совет директоров из семи человек и генеральный директор, избираемый собранием акционеров сроком на 5 лет. Все годы существования ЗАО «СКВО» его генеральным директором избирается Владимир Михайлович Касьяненко. Ранее он в течение трех лет (с 1989 г.) проработал председателем колхоза им. Военсовета СКВО. На пост председателя колхоза его выбрали с занимаемой им до этого в течение 15 лет должности главного инженера-энергетика предприятия. В. М. Касьяненко закончил Азово-Черноморский институт механизации сельского хозяйства (АЧИМСХ, теперь — АЧГАА) по специальности инженер-энергетик.

Общая земельная площадь, переданная ее собственниками (собственниками земельных долей) в длительную (на 10 лет) аренду СЗАО «СКВО», составляет 17 843 га, из них сельхозугодий — 16 975 га. На долю пашни приходится, согласно данным бухгалтерского баланса, завизированным районным земельным комитетом, 15 008 га, а с 2005 г. — 15 462 га. В число работников вновь созданного акционерного общества вошло округленно 800 человек. Подавляющее их большинство являются акционерами. Вообще же количество акционеров превышает 1200 человек, так как среди них значителен удельный вес пенсионеров бывшего колхоза.

В СЗАО «СКВО» в соответствии с уставом осуществляются следующие виды деятельности: производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции; оказание услуг, связанных с сельскохозяйственным производством; транспортное обслуживание; строительные работы; производство стройматериалов; эксплуатация объектов газового хозяйства; экспорт продукции в зарубежные страны; импорт зарубежной техники, оборудования, племенного скота, химических средств защиты животных и растений, повышения их продуктивности.

1.2. Природно-экономические условия и направления

производственно-коммерческой деятельности

СЗАО «СКВО»

Природно-экономические условия СЗАО «СКВО» типичны для Зерноградского района Ростовской области. Почвы хозяйства — черноземные, высокоплодородные. Однако количество осадков в вегетационный период недостаточное и неустойчивое по годам. Тепла хватает для выращивания самых теплолюбивых культур — кукурузы и сои.

Имущественное состояние предприятия следует оценить, прежде всего, на основе его балансовых документов. Ведь бухгалтерский баланс, в первую очередь, предназначен для того, чтобы отражать наличие и динамику (движение) имущества хозяйствующего субъекта наряду с раскрытием источников его формирования (т.е. финансирования) Парушина Н. В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // «Бухгалтерский учет». — 2005. — № 5. — С.68−74. Пястолов С. А. Анализ финансово-хозяйствен-венной деятельности предприятия: Учебник. — М.: «Мастерство», 2004. — 336 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия АПК: Учебник. — Мн.: «Новое знание», 2006. — 687 с. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — Мн.: «Новое знание», 2005. — 704 с.

Обратимся для оценки имущественного состояния СЗАО «СКВО» к его бухгалтерскому балансу за 2006 г. (табл.1).

Таблица 1 — Имущественное состояние СЗАО «СКВО» в 2006 г., тыс. руб.

Источник: бухгалтерский баланс (форма № 1) СЗАО «СКВО» за 2006 г.

Из табл.1 вытекают следующие основные выводы.

Первый. За год валюта баланса, отражающая общие изменения в имущественном состоянии предприятия и источниках финансирования активов (т.е. имущества), увеличилась округленно на 103,2 млн руб., или на 21,9%. Такой результат отражает положительные изменения в имущественном состоянии предприятия, в том числе с учетом инфляции. Известно, что в рассматриваемом году инфляция в стране была 9%. Следовательно, современная рыночная стоимость имущества, измеренная не по номинальным, а по реальным рыночным ценам, увеличилась почти на 13%.

Второе. Прежде всего произошло увеличение стоимости внеоборотных активов в целом, особенно — незавершенного строительства и основных средств. Общая стоимость внеоборотных активов увеличилась номинально на 33,8%, или на 85,8 млн руб. При этом стоимость основных средств (измеренная по первоначальной стоимости за вычетом износа) увеличилась на 9,1%, или почти на 21 млн руб. Такое увеличение наблюдалось даже при значительном росте размеров незавершенного строительства (на 64,9 млн руб.), что в дальнейшем приведет к переводу его стоимости в состав основных средств.

Третье. Вместе с увеличившейся стоимостью внеоборотных активов, особенно основных средств, возросла и стоимость оборотных активов, т. е. наиболее ликвидной, маневренной части имущества предприятия. Правда, она возросла на 9,0% (на 17 390 тыс. руб.). При этом уменьшилась стоимость животных на выращивании и откорме. Падение этого показателя составило 2,3 млн руб., или 7,4%. На 14,7% уменьшилась стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи. Однако стоимость материалов на складах, т. е. нефтепродуктов, минеральных удобрений, химических средств защиты растений, кормов, запасных частей, возросла (на 2,4%, или на 4,7 млн руб.).

Четвертое. Почти не изменилась дебиторская задолженность — с 14,6 млн руб. она возросла до 14,7 млн руб. Следовательно, предприятие не стало лучше работать с покупателями и заказчиками, требуя от них своевременных расчетов за поставленную им продукцию. Это отрицательный факт.

Пятое. Из рассмотрения показателей пассива баланса вытекает, что увеличившиеся статьи активов баланса, т. е. стоимость имущества предприятия, полностью профинансирована за счет собственных источников предприятия и долгосрочных кредитов, полученных в банковских организациях. Величина его собственного капитала увеличилась на 14,7%, в то время как краткосрочная задолженность предприятия уменьшилась на 45,4% (с 42,1 до 23,0 млн руб.). Долгосрочная задолженность возросла на 130,2% (51,3 до 118,1 млн руб.).

Подытоживая анализ табл.1, можно, таким образом, заключить, что за рассматриваемый период имущественное состояние СЗАО «СКВО» в основном укрепилось, лишь по отдельным статьям оно ухудшилось. В составе его имущественных активов увеличилась доля труднореализуемых активов — основных средств и незавершенность строительства. Существенно возросла и стоимость легко реализуемых видов имущества — материалов, товаров и готовой продукции.

Анализ балансовых документов СЗАО «СКВО» показывает, что это предприятие сохраняет все отрасли производства, которыми занимался бывший колхоз имени Военсовета СКВО, и в определенной мере развивает новые.

В хозяйстве, как и в других агропредприятиях южной степной зоны, главная роль принадлежит растениеводству. В его составе развиваются три основных более узких отрасли: производство зерна и зернобобовых культур; производство семян подсолнечника; производство кормов для животноводства. В качестве вспомогательных отраслей функционируют бахчеводство и садоводство. Их масштабы, однако, товарного значения не имеют. Их продукция предназначена для внутрихозяйственного потребления. В последние годы хозяйство перестало выращивать бахчевые культуры.

Организационно-производственная структура СЗАО «СКВО» приведена на рисунке 1.

Большое место в экономике предприятия продолжает занимать животноводство. При этом оно не только не сокращается, а наоборот, проявляет заметные тенденции к расширению. В хозяйстве разводят крупный рогатый скот как для получения молока, так и для производства говядины. Успешно развивается свиноводство. Овцеводство имело вспомогательное значение, предназначалось в основном для использования неудобных земель. С таких земель получить корма с помощью тракторных агрегатов невозможно, а КРС в хозяйстве не пасут (кормят приготовленными кормовыми смесями, обеспечивающими более высокую продуктивность животных). Поэтому часть земель (около 1000 га) можно использовать, только выпасая здесь овец.

Развита в хозяйстве переработка сельскохозяйственной продукции. Прежде всего это мельничный комплекс. Кроме того, это пекарни (одна из них — в Ростове-на-Дону), колбасный цех, маслоцех. Есть кирпичный завод. В больших объемах ведется капитальное строительство как производственных объектов, так и объектов жилищного и коммунального хозяйства.

Рисунок 1 — Структура производства СЗАО «СКВО»

Зерноградского района Таким образом, СЗАО «СКВО» — это многоотраслевое предприятие. Такие предприятия легче справляются с колебаниями рыночной конъюнктуры. Им меньше угрожают кризисы перепроизводства, какие случались, например, в зерновом хозяйстве в 2006 г. Конечно, и многоотраслевые хозяйства несут убытки от падения цен, но не такие значительные, как узкоспециализированные предприятия. В те же годы, когда случаются неудачи в выращивании зерновых колосовых культур, как это случилось в 2003 г., выручают другие культуры и отрасли производства. В 2003 г. такими заменителями зерна колосовых в структуре товарной продукции стали подсолнечник, кукуруза и молоко. Частично это наблюдалось и в 2005 г.

1.3. Результаты производственно-финансовой

деятельности предприятия в 2004;2006 гг.

Основные показатели, характеризующие результаты производственно-финансовой деятельности предприятия, концентрируется в его отчетах о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД), а также в формах №№ 7-АПК и 9-АПК О бухгалтерском учете: Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ. Методические рекомендации по планированию, учету и калькулированию себестоимости продукции (работ, услуг) в сельском хозяйстве, утвержденные Минсельхозпродом РФ // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий АПК. — 2003. — № 8. — С.33−43. — № 9. — С.30−41. Положение по ведению бухгалтерского учета и отчетности в РФ, утвержденное приказом МФ РФ от 29 июля 1998 г. № 34н (в редакции приказа Минфина России от 24.03.2000 г. № 31н). Положение по бухгалтерскому учебу ПБУ 1/98 «Учетная политика организаций» / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1−10). — М.: «Бухгалтерский учет», 2004. — 186 с. При подготовке дипломной работы были изучены показатели хозяйства за три года — с 2004 по 2006 гг. включительно. Соответствующая финансовая информация была перенесена в таблицу 2.

Из таблицы 2 вытекают следующие основные выводы.

Первое. 2006 год дал предприятию существенно больше выручки от продаж продукции, товаров, работ, услуг, чем предыдущие годы. В 2006 г. общий объем продаж превысил 305 млн руб., а в 2004 г. аналогичный показатель округленно был на 67 млн руб. меньше — всего 238 млн руб.

Второе. В то же время себестоимость проданных товаров оказалась намного больше: 228,3 млн руб. против округленно 162 млн. двумя годами раньше. Увеличение себестоимости продаж за два года составило почти 66 млн руб., т. е. 40,7%.

Таблица 2 — Динамика выручки, себестоимости продаж, сальдо внереализационных доходов и прибыли в СЗАО «СКВО» в 2004;2006 гг., тыс.руб.

Источники информации: форма № 2 по ОКУД; форма № 7-АПК; форма № 9-АПК годовой бухгалтерской отчетности СЗАО «СКВО» за соответствующие годы Третье. Заметно возросли операционные доходы — с 33,2 млн руб. в 2004 г. до 89,0 млн руб. в 2006 г. При этом общая сумма операционных расходов увеличилась с 67,3 млн. до 110,1 млн руб. В составе операционных доходов небольшая доля пришлась на дотации из бюджета.

Четвертое. Чрезвычайные доходы и расходы поставили за 2005 год более 4,3 млн руб. (следствие стихийных бедствий). Чрезвычайных доходов не поступало. В 2006 г. их вообще не было — ни расходов, ни доходов по чрезвычайным причинам.

Пятое. Сочетание указанных обстоятельств привело к увеличению конечного результата деятельности предприятия — его чистой прибыли. Она возросла до 55,6 млн руб. против 46,5 млн руб. в 2004 г., 20,5 млн руб. в 2005 г.

В таблице 2 были приведены абсолютные показатели, характеризующие результаты производственно-финансовой деятельности хозяйства. Однако для более объективной ее оценки требуется рассмотреть не только абсолютные, но и относительные показатели. Эти показатели рассчитывают с помощью процентного соотношения чистой прибыли или прибыли от продажи продукции, товаров, работ, услуг с другими основными показателями, характеризующими деятельность предприятия. К таким показателям относят среднюю за соответствующий год стоимость активов (имущества), величину собственного капитала (капиталов и резервов), выручку от продаж, себестоимость проданной продукции, долгосрочный заемный капитал, среднюю за год стоимость производственных фондов, заработную плату управленческого персонала, в том числе руководителей предприятия Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 1/99 «Бухгалтерская отчетность организации» / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1−10). — М.: «Бухгалтерский учет», 2004. — 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Доходы организации» / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1−10). — М.: «Бухгалтерский учет», 2004. — 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 10/99 «Расходы организации» / Сборник положений по бухгалтерскому учету (ПБУ 1−10). — М.: «Бухгалтерский учет», 2004. — 186 с. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» // «Экономика и жизнь». — 2004. — № 30. — С.5−6. Положение по бухгалтерскому учету ПБУ 6/01 «Учет основных средств» // «Аудит». — 2004. — № 6. — С.5−8.

Показатели рентабельности СЗАО «СКВО» в 2004;2006 гг. приведены в таблице 3.

Из таблицы 3 видно, что показатели рентабельности СЗАО «СКВО» в 2005 г. в сравнении с 2004 г. ухудшились. В 2006 г. они оказались выше, чем в 2005 г., а в отдельных случаях превзошли уровень 2004 г., когда они были наиболее успешными.

Экономическая рентабельность (именуемая также рентабельностью активов), представляющая собой процентное отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости имущества предприятия, увеличилась с 10,3% (2004 г.) до 10,6% в 2006 г. Это означает, что на 1 рубль стоимости активов в 2006 г. было получено по 10,6 коп. чистой прибыли против 4,3 коп. в 2005 г. Соответствующие показатели были извлечены из формы № 1 бухгалтерского баланса и формы № 2 отчета о прибылях и убытках. Строки балансовых форм показаны в отдельной графе таблицы 3.

Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала) округленно снизилась на 0,2% - с 13,9 до 13,7% против 5,6% в 2005 г.

Таблица 3 — Показатели рентабельности СЗАО «СКВО» в 2004;2006 гг.,

Источники: расчеты автора по данным форм №№ 1, 2, 5-АПК Коммерческая рентабельность (рентабельность продаж) уменьшилась с 31,9 до 25,2% (в 2005 г. она составляла 20,6%).

Рентабельность текущих затрат упала с 46,9 до 33,6% (в 2005 г. она составляла 25,6%).

Рентабельность инвестированного капитала за три года не изменилась, оставшись на уровне 11,4% (в 2005 г. — 4,9%).

Это означает, что процентное отношение чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала плюс долгосрочные заимствования против 2005 г. возросло более чем вдвое. Так произошло потому, что средняя стоимость собственного капитала и среднегодовая величина долгосрочных заемных средств хотя и возросли, но и прибыль также резко увеличилась. В итоге окупаемость инвестированного капитала ушла от опасной черты, у которой она находилась в 2005 г.

Несколько уменьшилась общая рентабельность производственных фондов. Сократилась эффективность управленческого труда, измеряемая процентным отношением чистой прибыли предприятия к начисленной заработной плате административно-управленческого персонала, в том числе к заработной плате руководителей. Сведения о заработной плате извлечены из формы № 5-АПК годовой отчетности хозяйства за соответствующие годы. Формы № 5-АПК именуется как «Отчет о численности и заработной плате организации» .

Приведенные данные о динамике финансовых результатов СЗАО «СКВО» свидетельствуют о том, что в этом предприятии все показатели в 2006 г. оказались на уровне, при котором нужно искать и находить новые пути улучшения производственно-финансовой деятельности, но в целом она остается устойчивой и относительно успешной. Тем не менее необходимо искать точки роста, используя которые, удается найти способы повышения экономической эффективности не только самого растениеводства и животноводства, но и всего предприятия как субъекта хозяйствования рыночных отношений. Прежде всего нужно найти способы эффективного кредитования инвестиций.

Подытоживая рассмотрение вопросов, включенных в первую главу дипломной работы, можно сделать ряд обобщающих выводов. Они сводятся к следующим основным положениям.

1. Сельскохозяйственное предприятие, на примере которого выполнена дипломная работа, т. е. СЗАО «СКВО» Зерноградского района Ростовской области, является одним из старейших в этом регионе, так как оно начало свою историю еще в 1922 г. В течение длительного периода своего развития хозяйство подвергалось неоднократной реорганизации — слияниям, присоединениям и преобразованию в новую организационно-правовую форму. Прежний колхоз имени Военсовета СКВО был преобразован в закрытое акционерное общество «СКВО» .

2. За годы аграрных реформ в нашей стране, в ходе которых многие крупные и средние сельскохозяйственные предприятия стали неплатежеспособными и даже обанкротились, СЗАО «СКВО» не только не ухудшило финансовых результатов своей производственно-коммерческой деятельности, а, наоборот, в ряде случаев даже улучшило их.

3. За весь период реформ СЗАО «СКВО» ни разу не закончило год с убытком. Более того, хозяйство часто получало значительные суммы прибыли и добивалось высокой рентабельности используемых активов, производственных затрат и продаж. Хозяйство постоянно оказывается в числе 300 лучших сельскохозяйственных предприятий России, списки которых систематически публикуются в средствах массовой информации и в специальных брошюрах.

4. Во многом успехи СЗАО «СКВО» связаны с плодотворной деятельностью его многолетнего руководителя — Владимира Михайловича Касьяненко. Он проявил богатые способности к предпринимательской деятельности. Одна из его важных особенностей как человека и успешного предпринимателя состоит в строгом соблюдении взятых на предприятие финансовых обязательств. Это стало одной из важных причин выделения банками для СЗАО «СКВО» сравнительно крупных заемных средств на наиболее выгодных для заемщика условиях.

5. Имущественное состояние СЗАО «СКВО» постоянно улучшается. Только за один 2006 г. на 9,1% возросла остаточная стоимость используемых хозяйством основных средств, а всех внеоборотных активов (с учетом незавершенного строительства, объемы которого все время возрастают) — почти на 34%. Увеличиваются и объемы оборотных активов. Этот рост обеспечивается приростом стоимости собственного капитала, а в еще большей степени — увеличением стоимости предоставленных предприятию долгосрочных кредитов (при уменьшении краткосрочных финансовых обязательств).

6. СЗАО «СКВО», располагая 15,4 тыс. га пашни, развивает многие отрасли производства, представляя собой широко диверсифицированное предприятие. Здесь не только выращивают пшеницу, ячмень, кукурузу, подсолнечник, но и развивают животноводческие отрасли, часть произведенного сельскохозяйственного сырья перерабатывают в готовую продукцию (муку, растительное масло, хлеб, колбасы, мясо), производят стройматериалы, оказывают разного рода производственные услуги.

7. В изученные три года выручка от продажи продукции возросла в СЗАО «СКВО» с 237,9 млн. до 305,0 млн руб., а прибыль от продаж — с 75,9 млн. до 76,8 млн руб. Чистая прибыль хозяйства увеличилась с 46,5 до 55,6 млн руб.

8. В СЗАО «СКВО» остаются относительно высокими показатели экономической и финансовой рентабельности, эффективности труда руководителей, хотя ухудшающиеся рыночные условия (диспаритет цен) деятельности предприятия оказывают негативное влияние и на его деятельность. В определенное мере смягчить негативное воздействие рынка могут расширяющиеся кредитные отношения хозяйства с обслуживающими его банками.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ КРЕДИТОВАНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

2.1. Значение кредитных отношений

для сельскохозяйственных предприятий

Кредиты представляют собой экономические сделки, при которых один контрагент предоставляет другому денежные средства или имущество на условиях срочности, возвратности и платности. Цена кредита — банковская ставка процента по ссудам или процентная ставка, уплачиваемая клиентам по депозитам и расчетным счетам Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: «Финансы и статистика», 2004. — С.442−459. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. Г. Б. Поляка. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. — С.362−370. Финансы, денежные отношения и кредит: Учебник / Под ред. д.э.н. проф. Н. Ф. Самсонова. — М.: ИНФРА-М, 2005. — С.187−211.

Основные функции кредитов — перераспределение денежных потоков и капиталов, на основе чего в условиях рыночных отношений происходит выравнивание нормы прибыли разных отраслей и предприятий. В процессе кредитных отношений свободные финансовые ресурсы аккумулируются в банковских и других подобных им организациях, превращаясь в капитал, т. е. деньги, способные в результате их оборота прирасти в более крупные суммы.

Кредиты имеют разные формы. По срокам кредитования они бывают долгосрочными, среднесрочными и краткосрочными. По обеспеченности залогом или гарантией кредиты бывают обеспеченными и необеспеченными. По способу предоставления кредиты делятся на кредитные линии, вексельные, возобновляемые. По размеру кредиты можно разделить на мелкие, средние, крупные, хотя это деление несколько условно. В зависимости от содержания различают товарные, денежные и смешанные (товарно-денежные) кредиты. В практике сельскохозяйственных предприятий в 1990;е годы преобладал товарный кредит. Сельхозпроизводители получали от поставщиков без оплаты нефтепродукты, минеральные удобрения, средства защиты растений, другие материальные ценности. За них расчеты производились с помощью продукции нового урожая, т. е. спустя несколько месяцев, а то и полгода после получения различных товаров, необходимых в процессе производства.

Для сельскохозяйственных предприятий получение денежных и товарных кредитов имеет исключительно большое значение Тренькин А. П. О развитии кредитования сельского хозяйства в Республике Молдавия // Деньги и кредит. — 2006. — № 10. — С.38−40. Трушкин Ю. Интервью председателя правления «Россельхозбанка» агентству ПРАЙМ-ТАСС // Агро-Маркет. — 2007. — № 2. — С.28−29. Шевченко И. В., Малеев П. Ю. Сравнительный анализ источников финансирования инвестиций российским компаниям // Финансы и кредит. — 2006. — № 18. — С.27−33. Дело в том, что в сельском хозяйстве год на год не приходится. Высокие урожаи сменяются низкими урожаями. Соответственно этому доходы сельхозпроизводителей по годам сильно колеблются, что было видно из предыдущих таблиц.

В условиях, когда доходы растут медленнее, чем расходы, продолжение процесса производства оказывается очень затруднительным. Предприятиям не хватает денег для приобретения необходимых оборотных средств, не говоря о покупке новых основных средств. Поэтому, чтобы не останавливать производства, производить продукцию и продавать ее для получения более высоких доходов (если не помешает плохая погода), предприятия должны находить деньги на стороне. Это и осуществляется с помощью кредитов, получаемых в банковских и иных организациях.

Потребность сельскохозяйственных предприятий в кредитах вызывается также сезонным характером производства в растениеводческой отрасли. Для производства ее продукции трудиться нужно весь год (включая операции по ремонту техники, который выполняют в зимние месяцы), а убирают урожай лишь в конце лета или осенью. Тогда же его и продают, получая деньги. А до этого момента деньги приходится занимать, прибегая к кредитам.

2.2. Законодательно-правовая база кредитных отношений

в период рыночного реформирования экономики

Кредитные отношения в современных условиях регулируются прежде всего Гражданским кодексом РФ, а также рядом законов, принятых российским парламентом в целях развития и конкретизации его положений [2, 3]. Далее идут правовые акты, принятые Центральным Банком России. Наиболее важный законодательно-правовой документ, регулирующий кредитные отношения в нашей стране, был принят еще в 1995 г. Он именуется так: «О банках и банковской деятельности» Пизенгольц М. З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. В 2-х томах. — М.: «Финансы и статистика», 2004. Т.1 — 480 с., т.2 — 400 с.

Указанный федеральный закон определяет основные понятия в рассматриваемой сфере. В соответствии с нормами закона, к кредитным отнесены организации (юридические лица), функционирующие для извлечения прибыли на основании специального разрешения (лицензии) Центрального Банка России. Наиболее распространенным видом кредитных организаций являются банки. Они имеют исключительное право осуществлять следующие операции: привлекать во вклады денежные средства физических и юридических лиц; размещать указанные средства от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности. Важная функция банков состоит в открытии и ведении банковских счетов юридических и физических лиц. Банковская система России включает в себя Банк России, различные кредитные организации, а также филиалы и представительства иностранных банков.

Законом предусмотрено положение, в соответствии с которым кредитные организации не отвечают по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам кредитной организации, за исключением случаев, когда государство само приняло на себя такие обязательства.

Органы законодательной и исполнительной власти и органы местного самоуправления не вправе вмешиваться в кредитные отношения за исключением случаев, предусмотренных федеральным законодательством.

Банк России может отозвать лицензию на осуществление банковских операций в следующих случаях: 1) установления фактов недостоверности отчетных данных; 2) осуществления кредитной организацией операций, не предусмотренных лицензией; 3) неудовлетворительного финансового положения кредитной организации.

В целях обеспечения финансовой надежности кредитная организация обязана создавать резервы (фонды). Порядок их формирования и использования устанавливается Банком России. Кредитная организация обязана организовать внутренний контроль, обеспечивающий надлежащий уровень надежности, соответствующей характеру и масштабам производимых операций.

Кредитная организация должна гарантировать тайну об операциях, о счетах и вкладах своих клиентов. Аудиторские организации, проверяющие банки, не вправе раскрывать третьим лицам сведения об операциях, о счетах и вкладах кредитных организаций, их клиентов и корреспондентов.

На денежные средства и иные ценности юридических и физических лиц, находящиеся на счетах и во вкладах или на хранении в кредитной организации, может быть наложен арест, но не иначе как судом и арбитражным судом Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. — М.: ПРИОР, 2005. — 214 с. При наложении ареста на денежные средства, находящиеся на счетах и во вкладах, кредитная организация прекращает расходные операции по данному счету в пределах средств, на которые наложен арест. Конфискация денежных средств может быть произведена на основании вступившего в законную силу приговора суда.

Процентные ставки по кредитам, вкладам (депозитам) устанавливаются кредитной организацией по соглашению с клиентами. Кредитная организация не имеет права в одностороннем порядке изменять процентные ставки по кредитам.

Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом движимого и недвижимого имущества, банковскими гарантиями и иными способами. При нарушении заемщиком обязательств по договору банк вправе досрочно взыскивать предоставленные кредиты и начисленные по ним проценты, если это предусмотрено договором, а также обращать взыскание на заложенное имущество в установленном порядке. Кредитная организация обязана предпринять все предусмотренные меры для взыскания, задолженность вплоть до обращения в арбитражный суд с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не исполняющих свои обязательства по погашению задолженности.

2.3. Порядок кредитного обеспечения

сельскохозяйственных предприятий

Задачи повышения производительности труда и увеличения производства товарной продукции в сельском хозяйстве требуют улучшения его кредитования. На основе норм федерального закона «О государственном регулировании агропромышленного производства», который был принят Государственной Думой 19 июля 1996 г. с поправками и дополнениями, принятыми в 2003 г., одним из основных направлений воздействия органов власти на рассматриваемый сектор является его финансирование и кредитование. Эти концепции нашли еще более широкое и последовательное отражение в законе «О развитии сельского хозяйства», принятого в конце 2006 г. О развитии сельского хозяйства: Федеральный закон № 4265 от 11.01.2007 г. // Российская газета от 11.01.2007 г.

Средства федерального бюджета, направляемые на поддержку и развитие агропромышленного производства, должны предусматриваться в федеральном бюджете. Такие средства должны использоваться на поддержку инвестиционной деятельности, включая приобретение новой техники и оборудования, сортовых семян и племенных животных (в соответствии с федеральными целевыми программами), а также на кредитование и страхование в этой сфере.

Ряд статей рассматриваемого федерального закона специально посвящена мерам государственного регулирования кредитования агропромышленного производства. Этой статьей предусмотрено направлять из средств федерального бюджета финансовые ресурсы для кратковременного кредитования сезонных затрат и поддержания необходимых запасов в агропромышленном производстве. Кроме того, намечено выделять средства для долгосрочного кредитования. Предусмотрено также использовать в качестве залогового имущества кредитуемых предприятий сельскохозяйственную продукцию, сырье и продовольствие. В рамках кредитных отношений решено широко применять авансирование закупок сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия для государственных нужд. Должен широко применяться лизинг ресурсов для агропромышленного производства. Намечено расширять масштабы сельской кредитной кооперации, для чего кредитным кооперативам, более 50% уставного капитала которых принадлежит частным юридическим и физическим лицам, занятым в агропромышленном производстве, должны предоставляться долгосрочные кредиты в целях формирования их уставного капитала.

Правительство России должно создавать специальные фонды для осуществления государственной поддержки кредитования в агропромышленном производстве. Правительству предоставлено право определять порядок использования средств этих фондов. Самое главное в этом порядке состоит в применении практики кредитования, при котором за счет средств указанных фондов с организаций агропромышленного производства должно взыскиваться не более 25% учетной ставки Центробанка. С учетом же аналогичной поддержки из региональных бюджетов процентные ставки реально могут снизиться до 5−7% годовых.

Банковские организации обеспечивают не только кредитное, но и расчетно-кассовое обслуживание сельскохозяйственных предприятий. Указанные виды обслуживания осуществляют Сбербанк России, а также Россельхозбанк с их многочисленными филиалами на территории всей страны. В этой работе участвуют и другие самостоятельные банки последовательно коммерческого характера.

Банковские организации призваны осуществлять кредитование сельскохозяйственных (и иных) предприятий и других клиентов в основном за счет собственных и мобилизованных по месту своего расположения кредитных ресурсов. Однако, учитывая низкую рентабельность многих сельскохозяйственных предприятий, как уже указано, коммерческим банкам выделяются централизованные кредитные ресурсы. За счет этих ресурсов коммерческие банки могут выдавать хозяйствам ссуды на льготных условиях, т. е. при применении процентных ставок на меньшем уровне в сравнении с той, которая складывается на кредитном рынке. Для этого в федеральном бюджете предусматривается определенная сумма средств для последующей компенсации из бюджета коммерческим банкам разниц между процентными ставками по выдаваемым кредитам и централизованно предоставляющими кредитными ресурсами.

Каждый коммерческий банк строит кредитную политику по отношению к сельхозпроизводителям самостоятельно с учетом соблюдения основных принципов кредитования — целевого характера ссуд, обеспечения их возврата, срочности и платности. При кредитовании таких клиентов основной проблемой для любого банка является обеспечение возвратности выданных ссуд в установленные сроки (включая, естественно, начисленные проценты). При этом учитывается, что источником погашения ссуд и не менее четверти начисленных процентов может быть выручка от реализации сельскохозяйственной продукции, в том числе в ее составе и прибыль, полученная в результате выполнения мероприятий капитального (или иного) характера, под которые были выданы ссуды Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 215 с. Вакуленко Т. Г., Фомина Л. Я. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб: Издательский дом «Герда», 2005. — 288 с. Лисович Г. М Бухгалтерский учет в сельскохозяйственных организациях. — М.: «Финансы и статистика», 2004. — 456 с. Тяпкин Н. Т., Кукина М. А. Методы системного анализа финансового состояния сельскохозяйственного предприятия // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. — 2005. — № 10. — С.18−22. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 176 с.

Отсюда, в случае значительного недостатка собственных средств у заемщика для текущей деятельности и финансирования долгосрочных инвестиций, банки стремятся строить свою кредитную политику так, чтобы кредитовать не какую-то отдельную стадию производства продукции, а комплекс работ, необходимый для нормального функционирования хозяйства и помочь кредитными ресурсами осуществлению полного кругооборота средств заемщика. Только в этом случае у банка может быть уверенность в том, что выданный кредит не будет «заморожен» на какой-либо отдельной стадии производства ввиду отсутствия средств у заемщика для продолжения работ на следующей стадии. Банк должен быть уверен и в том, что кредит будет использован по целевому назначению, его не станут направлять на финансирование мероприятий, не предусмотренных договором.

Для реализации указанной политики на основании представленного хозяйством ходатайства о выдаче кредита банки практикуют заключение с некоторыми заемщиками двух кредитных договоров. Один договор заключается на предоставление краткосрочного кредита на срок до одного года и второй — долгосрочного кредита.

При выдаче краткосрочных ссуд в качестве объектов кредитования выступают такие элементы оборотных средств, как семена, удобрения, нефтепродукты, запчасти, молодняк животных и некоторые другие, а также затраты, осуществляемые в процессе производства сельскохозяйственной продукции.

Долгосрочные ссуды предоставляются для финансирования капитальных затрат по созданию основных фондов. В частности, это строительство или приобретение зданий и сооружений для производственных целей, приобретение сельскохозяйственной техники, оборудования, транспортных средств, племенного скота для формирования основного стада.

Потребность в краткосрочном кредите, а также сроки и суммы его погашения в течение года определяются на основании сметы доходов и расходов, составляемой на год с разбивкой по кварталам.

При кредитовании затрат капитального характера банк в целях получения большей гарантии возврата ссуды в установленные сроки, как правило, требует от заемщиков технико-экономического обоснование (бизнес-план инвестиционного кредита). В нем должна быть обоснована целесообразность осуществления планируемого мероприятия, описаны все предполагаемые затраты на его выполнение, величина ожидаемых доходов, чистая прибыль, расчет окупаемости и размер запрашиваемого кредита.

Одним из основных требований банка к заемщику при рассмотрении вопроса о выдаче кредита является предоставление им надежной формы обеспечения возвратности кредита. Обычно банки заключают с заемщиками-сельхозпроизводителями договор залога имущества, дополняющий собственно кредитный договор. В качестве залога в обеспечение кредита могут выступать приобретаемые оборудование, машины, транспортные средства. В этом случае заемщик должен в ближайшие сроки после момента приобретения имущества застраховать его с тем, чтобы для банка исключался риск непогашения кредита. При этом заемщик должен представить в банк подписанный им договор залога, перечень закладываемого имущества и страховой полис.

В качестве обеспечения кредита может выступать также и договор страхования риска непогашения кредита. Правда, это ведет к существенному удорожанию кредита, а затем и к увеличению себестоимости сельхозпродукции.

Кредит может выдаваться как в разовом порядке в полной сумме, так и в порядке открытия кредитной линии, т. е. по частям, в меру нарастания затрат в пределах его максимального размера, обусловленного в кредитном договоре.

Выдача кредита оформляется срочными обязательствами (обязательствами-поручениями). В случае предоставления долгосрочного кредита заемщик представляет банку срочные обязательства со сроками погашения на ближайшие 12 месяцев и сводное срочное обязательство на оставшуюся сумму задолженности, переходящую на следующий период в соответствии с расчетом окупаемости затрат с условным сроком погашения. При наступлении этого срока обязательство переоформляется на обязательства с конкретными сроками погашения.

В процессе кредитования заемщик обязан представлять в банк бухгалтерскую отчетность о полученных финансовых результатах и их использовании.

2.4. Отражение кредитных отношений

в финансовом бухгалтерском учете ссудозаемщиков

Кредитные отношения отражаются в регистрах журнально-ордерной формы бухгалтерского учета. Для этого предназначены журнал-ордер № 4-АПК и ведомость № 26-АПК. При этом в соответствии с Планом счетов, введенным в действие с 2001 г., учет задолженности сельхозпроизводителей по краткосрочным кредитам и займам требуется вести на балансовом счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», а по долгосрочным — на счете 67. Эти счета пассивные. По кредиту счета отражают получение кредитов, т. е. отражают увеличение задолженности перед заимодавцами, а по дебету — погашение кредитов и займов Кондрашов Н. П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 584 с. Лисович Г. М. Сельскохозяйственный учет (финансовый и управленческий): Учебник. — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2004. — 720 с.

Кредиты, выдаваемые банком, могут быть получены сельхозпредприятием при зачислении средств непосредственно на его расчетный счет. Но гораздо чаще за счет кредита непосредственно оплачиваются счета поставщиков и другие расходы хозяйства.