Инвестиционная политика, её инструменты и особенности в Республике Беларусь

1Министерство образования Республики Беларусь УО «Белорусский государственный экономический университет»

Кафедра экономической политики Курсовая работа Инвестиционная политика, её инструменты и особенности в Республике Беларусь Студентка ФМК 2 курс Граф Макас Руководитель Авдеенко Н.М.

Минск 2013

Содержание инвестиционный политика беларусь иностранный Реферат Введение

1. Инвестиционная политика и ее инструменты

1.1 Инвестиции, их функции и типология

1.2 Инвестиционная политика и ее инструменты

1.3 Стимулирование инвестиции и создание инвестиционного климата

2. Опыт привлечения инвестиций зарубежных стран

2.1 Общий анализ привлечения прямых иностранных инвестиций зарубежных стран

2.2 Особенности привлечения иностранного капитала в Китае

3. Особенности инвестиционной политики в Республике Беларусь

3.1 Направление инвестиционной политики Республики Беларусь

3.2 Гарантии прав инвесторов и защита инвестиций

3.3 Инвестиционный климат в Республике Беларусь

3.4 Реализация и эффективность инвестиционной политики в Республике Беларусь Заключение Список использованных источников Приложение

Реферат

Курсовая работа: 32 с., 4 рис., 17 источников, 2 прил.

Инвестиции, инвестиционная политика, инструменты инвестиционной политики, инвестиционный климат.

Объектом исследования является инвестиционная политика.

Предмет исследования — инструмент и особенности инвестиционной политики в Республике Беларусь на современном этапе, инвестиционный климат Республики Беларусь, перспективы развития инвестиционной деятельности.

Цель работы — рассмотреть инвестиционную политику в Республике Беларусь на современном этапе.

Задачи работы: описать инструмент инвестиционной политики Республики Беларусь; проанализировать особенности инвестиционной политики Республики Беларусь, рассмотреть инвестиционный климат Республики Беларусь, анализ поступления иностранных инвестиций в Республику Беларусь, описать совершенствование инвестиционной политики Республики Беларусь.

Методы исследования: анализ и синтез, обобщение, сравнительный анализ.

Я подтверждаю, что приведенный в моей работе теоретико-аналитический материал правильно и объективно отражает состояние исследуемого процесса.

Тема инвестиций является актуальной. Так как на данный момент белорусская экономика переживает кризис, что сказывается во всех сферах жизни белорусов и, в первую очередь, на социальной сфере, что, в свою очередь, вызывает социальную напряжённость в обществе. Дефицит бюджета не позволяет правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому оно вынуждено привлекать и другие средства, помимо бюджета. Помочь государству в переходе к рыночной экономике и в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции.

Одним из условий экономического роста является инвестиционная активность. Она является важной составляющей экономики любой страны. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках.

Инвестиционная политика является одним из приоритетных направлений экономической политики Республики Беларусь. Она направленна на установление структуры и масштабов инвестиций, путей их использования и источников получения в разных отраслях экономики. Основная цель — экономическая стабилизация, обеспечение положительной динамики устойчивого экономического развития, максимальное привлечение национальных валовых сбережений, внешних инвестиций, а также поиск оптимального правового регулирования инвестиционной деятельности. Важно оценить инвестиционную политику Беларуси на современном этапе, ее показатели и эффективность.

Основная цель моей работы рассмотреть инвестиционную политику в Республике Беларусь на современном этапе, ее результаты и особенности. Задачами моей работы являются: описание принципов инвестиционной политики Республики, направления инвестиционной деятельности, изучить опыт других стран в проведении инвестиционной политики, рассмотреть инвестиционный климат Республики Беларусь, проанализировать поступление прямых иностранных инвестиций, рассмотреть проблемы, с которыми сталкивается правительство при реализации инвестиционных проектов.

1. Инвестиционная политика и ее инструменты

1.1 Инвестиции, их функции и типология

В широком смысле под инвестициями понимают денежные средства, целевые банковские вклады, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любо е другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения доходов или достижения положительного социального эффекта.

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

· осуществления политики расширенного воспроизводства;

· ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

· структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

· создания необходимой сырьевой базы промышленности;

· гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также решения других социальных проблем;

· смягчения или решения проблемы безработицы;

· охраны природной среды;

· конверсии военно-промышленного комплекса;

· обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем. [14, c. 6−12]

Процесс соединения инвестора с объектом инвестиций с целью получения инвестиционного дохода является инвестиционной деятельностью. Мотивами инвестиционной деятельности могут послужить поддержание изношенных мощностей, интенсификация и модернизация производства, расширение существующего производства, выпуск новой продукции, ресурсосбережение, снижение трудовых издержек.

Объекты инвестиционной деятельности — недвижимое имущество, ценные бумаги, интеллектуальная собственность и др. Субъекты инвестиционной деятельности — инвесторы, заказчики, исполнители работ, поставщики, юридические лица и другие участники инвестиционного процесса. К субъектам инвестиционной деятельности можно отнести физические или юридические лица, в том числе и иностранные, государства и международные компании или корпорации.

Инвестиции можно классифицировать по различным признакам по различным признакам. В зависимости от объектов вложения капитала выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции — вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта (Основной капитал, материально-производственные запасы, нематериальные активы). Предприятие-инвестор, осуществляя реальные инвестиции, увеличивает свой производственный потенциал — основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

Финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты:

1) в акции, облигации, другие ценные бумаги;

2) в иностранные валюты;

3) в банковские депозиты;

4) в объекты тезаврации.

Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения в драгоценные металлы (самым ликвидным из них считается золото), камни, изделия из них, в предметы коллекционного спроса. При осуществлении финансовых инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды и другие доходы.

По приобретаемому инвестору праву собственности инвестиции подразделяются на прямые и косвенные:

Прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество.

Косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей (в этом случае инвестор будет владеть долей в портфеле).

По периоду инвестирования различают долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет, среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет, краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.

По региональному признаку выделяют внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные) инвестиции. Внутренние инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны. Внешние инвестиции — в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами.

По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяются на частные, государственные, иностранные и совместные.

Частные инвестиции — вложение капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности.

Государственные инвестиции — вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.

Иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства.

Совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами стран и иностранных государств.

Инвестиции оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства. Рост производственных инвестиций приводит к повышению производительности труда и более полной загрузке производственных мощностей. Наличие достаточных инвестиционных ресурсов и их рациональное использование являются долгосрочным фактором развития национальной экономики.

Инвестиции выступают как предпосылка и результат расширенного воспроизводства. Вследствие инвестирования средств в экономику повышаются объемы производства, растут валовой национальный продукт и национальный доход, развиваются инвестиционно-привлекательные отрасли, регионы и предприятия.

Количественное соотношение инвестиций и совокупного дохода отражает мультипликатор инвестиций — числовой коэффициент, показывающий увеличение дохода, которое вызвано ростом инвестиций. По утверждению Дж. Кейнса, принцип мультипликатора позволяет дать ответ на вопрос, каким образом незначительные колебания инвестиций, составляющих относительно небольшую долю совокупного дохода, способны вызвать колебания занятости и дохода, характеризующиеся гораздо большей амплитудой. Впервые в экономическом анализе данный коэффициент был применен Р. Каном в 1931 году. Используемый им мультипликатор занятости объясняет причину, по которой даже незначительное увеличение занятости в результате проведения политики общественных работ в период безработицы даст большой эффект. Дж.М. Кейнс вместо занятости в качестве зависимой переменной стал рассматривать национальный доход.

Формула мультипликатора исходит из известного положения, согласно которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S. Если принять, что Y=1, то C+S=1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то коэффициент мультипликации М может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению:

М=1/МРS

Другое выражение этой зависимости:

M=1/1-MPC

Связь между величиной мультипликатора и изменением равновесного уровня дохода легко выражается в мультипликаторной модели:

где — изменение равновесного дохода и — изменение объема инвестиций.

Акселератор инвестиции — показатель прироста инвестиций к вызвавшему его относительному приросту дохода. Он рассчитывается по формуле

где — прирост инвестиции, — прирост дохода.

Необходимо понимать, что мультипликатор — механизм, который имеет две стороны: он может усиливать как рост национального дохода, так и его сокращение.

Концепция мультипликатора инвестиций важна прежде всего потому, что она служит одним из способов объяснения нестабильности рыночной экономики. Например, небольшое сокращение объема инвестиций способно вызвать глубокий спад производства и массовую безработицу. Здесь видна та важнейшая макроэкономическая роль, которую в рыночном хозяйстве играют инвестиции. При этом в теории Дж.М. Кейнса, именно инвестиции определяют сбережения, а не наоборот. [12, c. 63−69]

1.2 Инвестиционная политика и ее инструменты От инвестиций и инвестиционной политики зависит рост производственного потенциала страны и темпы ее экономики в целом. Современная инвестиционная политика является основным инструментом осуществления структурных изменений в экономике, реализации модернизации в промышленности и сельского хозяйства, освоения природных ресурсов, устранения разницы в развитии регионов страны, обеспечения стабильного уровня занятости, развития науки.

Эффективность инвестиционной деятельности во многом зависит от соответствующей государственной политики. Под инвестиционной политикой понимается комплекс целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем.

Для полного представления сущности государственной инвестиционной политики необходимо определить: задачи и ее конечные цели, целевые показатели, ключевые переменные инвестиционного процесса, механизмы или инструменты государственной инвестиционной политики, которые должны воздействовать на ключевые переменные инвестиционного процесса [см. рис. А.1].

Инвестиционная политика включает в себя цели. Задачи и механизмы их реализации. Целью инвестиционной политики является реализация стратегического плана экономического и социального развития страны. Также можно сказать, что основными целями инвестиционной политики государства являются мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности, преодоление спада инвестиционной активности, повышение эффективности общественного производства, качества человеческого капитала, повышения конкурентоспособности промышленности путем эффективного использования ресурсов. Что же касается задач, то они зависят от поставленной цели и сложившейся на данный момент экономической ситуации. К ним относятся:

• выбор и поддержка развития отдельных отраслей хозяйства;

• реализация программы по конверсии военно-промышленного комплекса;

• обеспечение конкурентоспособности отечественной продукции;

• поддержка развития малого бизнеса;

• поддержка развития экспортных производств;

• обеспечение сбалансированности в развитии всех отраслей экономики и др.

Цели, задачи и в целом содержание инвестиционной политики могут отличаться на различных уровнях субъекта инвестирования рынка:

— на макроуровне цели инвестиционной политики отражают необходимость решения стратегических задач экономического роста, повышения национальной конкурентоспособности, интеграции страны в мировое хозяйство и т. д.;

— на региональном уровне назначение инвестиционной политики — мобилизация инвестиционных ресурсов, определение направления их использования;

— на уровне предприятия целями инвестиционной политики является выбор и реализация наиболее выгодных путей расширения и обновления активов, формирование программы капиталовложений.

Инструменты инвестиционной политики — это средства, с помощью которых осуществляются инвестиции. К ним относится капитал в денежной форме и различные другие формы его воплощения в виде ценных бумаг, долговых или залоговых обязательств, недвижимой системы взаимозачетов и т. д. Инструменты государственной инвестиционной политики являются процедуры и механизмы, оказывающие прямое воздействие на значение переменных, которые характеризует параметры инвестиционной деятельности в экономической системе. Инструменты государственной политики бывают двух видов: операционные и режимные. Отличие операционных инструментов заключается в том, что они количественно варьируются в широких пределах. К операционным переменным государственной инвестиционной политики можно отнести безрисковую норму доходности, процентную ставку по облигациям. К режимным инструментам — большинство институциональных переменных: например, закон о банкротстве.

Государственная инвестиционная политика реализуется через взаимодействие бюджетной, фискальной, ценовой, социальной, институциональной, инновационной и промышленно-структурной политик.

Инвестиционная политика представляет собой систему мер и управленческий комплекс воздействия на развитие экономики в целом. Она должна включать в себя, как минимум, три структурных блока.

Первый блок представляет собой концептуальное проектирование. Происходит формирование целей, ценностных установок. Устанавливаются проблемы, препятствующие достижению поставленных целей. Следующий этап — выбор концептов решений, идейно-экономическое позиционирование [см. рис. А.2].

Второй блок — перевод концепта решения, который был определен в предыдущем блоке, уже в технологическую формулу. Иными словами формируется уже программа реализации инвестиционной политики: принимаются решения, меры, порядок действий их осуществления.

Третий блок определяет требуемых решениями процедур управления и регулирования нормативно-правовой и распорядительный текст решения. Это пакет инвестиционных проектов, нормативно-правовых и организационно-управленческих актов по реализации инвестиционной политики. [3, c. 110−121]

Можно сказать, что государственная инвестиционная политика включает в себя: направления государственных инвестиций и способы привлечения инвестиций.

1.3 Стимулирование инвестиции и создание инвестиционного климата Стимулирование инвестиций — создание благоприятного инвестиционного климата. Это значит, что необходимо создать благоприятные условия и гарантии для инвесторов, стимулирующих инвестирование в производство, в создании условий нормальной конкуренции на рынке труда, капиталов и товаров, организации системы размещения инвестиционных споров.

Главным условием стимулирования инвестиционной активности государства была и остается разработка на основе анализа сложившихся в мировой практике международных экономических отношений и тенденций их развития, оценки существующих возможностей национальной экономики четких, понятных и реализуемых в обозримой перспективе целей и задач социально-экономического развития.

При этом условия, обеспечивающие инвестиционную привлекательность иностранных инвестиций в национальную экономику и национальных инвестиций за пределы государств должны включать меры по созданию:

ь понятной, стабильной и прозрачной нормативно-правовой базы, регламентирующей равные условия деятельности иностранных и отечественных инвесторов;

ь возможности использования полного спектра механизмов и инструментария инвестиционной деятельности, используемого в практике реализации инвестиционных отношений, включая концессии, договора о разделе продукции и др.;

ь условий для развития национальных финансовых рынков и приведения их в соответствие с международной практикой как по спектру предоставляемых услуг, так их доступности и стоимости, при обеспечении стабильности национальной валюты в долгосрочной перспективе;

ь системы гарантий, защиты и страхования продвижения отечественных инвестиций за пределы национальных границ и иностранных инвестиций на национальной территории, включая создание институциональной инфраструктуры восприятия и привлечения иностранных инвестиций, а также стимулирования национальных инвестиций за рубежом;

ь системы информационной поддержки инвестиций, включая создание интегрированной в мировые профессиональные сети системы раскрытия информации эмитентами ценных бумаг, а также условий для развития институциональной структуры инвестиционного консалтинга;

ь институциональной системы воспроизводства высококвалифицированных кадров в соответствии с потребностями глобального рынка труда, а также системы научно-технологического сопровождения перспективных для государства отраслей национальной и мировой экономики и др.

Государственная поддержка инвесторов, направленная на стимулирование притока инвестиций в интересах развития страны, включает в себя также государственные гарантии, государственные льготы, возмещение убытков инвесторов.

Государственные гарантии — это обязательства от имени органов государственной власти обеспечить надлежащее выполнение условий, на основе которых были привлечены инвестиции. В роли источников государственных гарантий могут выступать: средства бюджета, недвижимость и другое имущество, которые находятся в собственности государства, и т. д. Могут быть предусмотрены гарантии для банков, которые направляют свои ресурсы на финансирование приоритетных инвестиционных проектов.

Государственные льготы предоставляются юридическим лицам, которые осуществляют инвестиционную деятельность в отношении объектов инвестирования. Государственные льготы могут предусматривать следующие меры:

— установление налоговых ставок, временное освобождение от уплаты налогов, рассрочку либо отсрочку уплаты налогов в бюджет;

— предоставление льготных займов (кредитов), поручительств или гарантий займов;

— конверсия задолженности в акции;

— предоставление заказов на льготных условиях, оказание помощи по созданию инфраструктуры, предоставление аренды с правом выкупа земельных участков, зданий, сооружений, помещений, офисов, складов;

— недопущение незаконных ограничений деятельности субъектов инвестиционного процесса. [11, 217−219]

Инвестиционный климат представляет собой условия для среднесрочного и долгосрочного вложения капитала в различные отрасли данной страны или региона. Ориентируясь на инвестиционный климат в стране, инвестор делает вывод: насколько благоприятны или неблагоприятны условия для вложения собственных средств. Это включает в себя состояние экономики, политики, идеологии, культуры и т. д. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше уровень риска для инвестора.

Основные элементы инвестиционного климата делятся на три вида:

— нормативно-правовая база;

— инвестиционный потенциал;

— инвестиционные риски.

К элементам нормативно-правовой базы можно отнести качество инвестиционного законодательства, налоговое законодательство, стабильное правовое поле, защита прав инвесторов и гарантии.

К элементам инвестиционного потенциала можно отнести ресурсно-сырьевую базу (сырьевой потенциал, энергетический потенциал, технологии, трудовые ресурсы), производственный потенциал (отраслевая специальность, конкурентные преимущества, степень индустриализации), инфраструктура (рыночная, информационная, социальная) и потребительский рынок.

К элементам инвестиционных рисков выделяют общие или систематические и частные или специфические. К общим относятся: политические, инфляционные, налоговые, валютные, социальные, экологические и т. д. К частным — кредитные, портфельные, операционные, проектные и т. д.

2. Опыт привлечения инвестиций зарубежных стран

2.1 Общий анализ привлечения прямых иностранных инвестиций зарубежных стран

Безусловно, очень важно рассмотреть опыт привлечения инвестиций зарубежными странами. Это поможет более ясно увидеть, что представляет собой инвестиционная политика, увидеть ее минусы и плюсы, выделить ошибки и преимущества. Опыт этих стран будет являться ориентиром в инвестиционной политике нашей страны, включая момент привлечения иностранных инвестиций.

Можно рассмотреть пример привлечения прямых иностранных инвестиции на странах с догоняющей экономикой. Они ставят перед собой задачу — поднять своё научно-техническое развитие на более высокий уровень и приблизится к высокоразвитым державам. Основные цели инвестиционной стратегии:

— создание благоприятного инвестиционного и предпринимательского климата;

— увеличение капиталовложений;

— создание конкурентоспособности экономики;

— развитие приоритетных отраслей;

— повышение эффективности самого государства;

— повышение качества и уровня жизни населения и т. д.

К странам с догоняющей экономикой можно отнести такие страны: Южная Корея, Тайвань, Китай, Мексика, Бразилия и т. д. Эти страны стараются в короткие сроки приблизится к уровню общего и технологического развития высокоразвитых, передовых стран мира. Некоторым из них это уже удалось: Японии, Сингапуру, Финляндии. Они достигли высокого уровня по многим показателям: ВВП на душу населения, качество жизни, уровень технологий. Долгосрочная стратегия стран с догоняющей экономикой включает в себя несколько этапов. На каждом из этапов выбирается приоритетное направление.

Можно рассмотреть развитие восточно-азиатских стран, их путь и стратегию. Стратегия у данных стран имеет общие черты:

— стратегия базируется на повышенных вложениях в развитие экспортно-ориентированных отраслей промышленности;

— низкие государственные расходы;

— низкие налоги (ниже 20% ВВП);

— очень высокие внутренние внешние и внутренние инвестиции;

— очень высокие темпы прироста (6−11%);

— ориентация экономики на внешние рынки;

— высокая зависимость передовых технологий от передовых стран;

— высокий уровень и качество человеческого капитала;

— высокая способность к адаптации к требованиям рынка;

— способность изменять государственные институты;

— между либеральными реформами в экономике и демократическими преобразованиями политической сферы в этих странах имеет место временной лаг.

Как упоминалось ранее, Япония, Тайвань, Южная Корея, Гонконг, Сингапур добились успеха за короткое время. Они сохранили и существенно пополнили человеческий капитал; укоренили идеологические, научные и экономические ценности, при этом они сохранили свои традиции. Естественно, во многом сыграл менталитет этих стран: уважение к труду и рыночным традициям.

Сначала «Азиатские тигры» начали с развития легкой промышленности, металлургии, иными словами с тех отраслей, которые уже пройденным этапом развития в передовых странах. В конце двадцатого века страны ориентировались на традиционные отрасли — производство бытовой техники на основе иностранных разработок. После поток инвестиций был направлен на отрасли с высокой добавленной стоимостью: машиностроение, электронная промышленность, компьютерные технологии и т. д.

Для поддержания высокого экономического роста странам с догоняющей экономикой необходимо большую часть национального дохода направлять в инвестиции. Поэтому эти страны временно экономят на социальных и прочих программах, что в стратегическом плане оправдано.

Для того, чтобы привлечь инвестиции, необходимо создать благоприятный инвестиционный климат. В одних странах создавались благоприятные и привлекательные условия (Китай), в других — ограничения.

Например, в Южной Корее приток инвестиций был очень высок, поэтому правительство ввело ограничения, чтобы избежать негативных последствий.

Решение проблемы — создание совместных предприятий с жесткими критериями отбора иностранного инвестора. Доля иностранного капитала составляла — 50%. Но после 1980 г. вновь созданы благоприятные условия для прямых иностранных инвестиций, и ограничение было снято. В Индии было создано 40%-ное ограничение на инвестиции, исключение — отрасли, нуждающиеся в новых технологиях.

В Китае были созданы благоприятные условия для привлечения иностранных инвестиций. Основные экономические зоны Китая получают основные инвестиции. Предприятиям предоставляются налоговые каникулы: освобождение налога на сырье и производство. В результате в последние годы Китай ежегодно получает до 50 млрд долл. Прямых иностранных инвестиций.

Ирландия является примером эффективной политики государства. Ирландия предоставляла налоговые льготы для иностранного капитала. В сфере технологий процентная ставка налога составляла 10%, несмотря на то, что общая составляла 28%. Также были сняты административно-правовые барьеры. Используется система государственных субсидий, на покупку основных средств, развитие инфраструктуры, строительство зданий, повышение уровня квалификации рабочей силы и управляющих, исследования по созданию новых продуктов, покупку нового оборудования и т. д.

Для Ирландии характерны большие вложения государства в науку, технологии и образование, а также создание развитой инфраструктуры для информационных компаний. [7, c. 417−433]

Можно сказать, что ряд этих стран акцентировали свое внимание на развитие современных технологий и подготовку кадров с соответствующей квалификацией.

2.2 Особенности привлечения иностранного капитала в Китае

Китай, как и наша страна, столкнулся с проблемой внешнего долга и социально-экономической напряженностью. Для решения накопившихся проблем КНР успешно привлекает иностранные инвестиции. Привлечение прямых иностранных инвестиций (ПИИ) — важная часть политики открытости Китая, которая проводится с 1978 г. За счет ПИИ Китай смог получить прогрессивные зарубежные технологии, опыт рыночного управления и стал более конкурентоспособной страной на международном рынке. За все время реформ Китай добился больших успехов в привлечении иностранных инвестиций. Примерно 200 стран и районов, 470 из 500 ведущих компаний мира инвестировали свои средства в экономику Китая. По данным Конференции по торговле и развитию ООН, в 2006;2008гг. Китай занимал ведущее место в мире как страна, которая является наиболее притягательной для иностранных инвестиций.

Успех инвестиционной политики — причина быстрого подъема китайской экономики.

Главные источники инвестиций сосредоточены в Восточной Азии: Гонконг, Тайвань, Сингапур, Южная Корея, Япония. Существенно увеличился приток инвестиций из США и Европы. Первое место среди азиатских инвесторов занимает Гонконг (около 50%), на втором — Виргинские острова, где сосредоточены компании из Гонконга и Тайваня; на третьем — США, на четвертом — Япония, на пятом — Южная Корея.

Причина поступления большого потока ПИИ в Китай — это его вступление в ВТО. А именно: дешевая рабочая сила, перспективный внутренний рынок, усовершенствованные инфраструктура и политика страны, предсказуемый и ясный экономический и правовой климат и для собственных предпринимателей.

Китай провел либерализацию законодательства, регламентирующего ПИИ. Стало меньше закрытых секторов экономики. Были ослаблены ограничения для иностранцев, владеющих собственностью в стране, и предоставление им всех необходимых услуг. Также разрешено приобретать акции зарегистрированных компаний на внутренней бирже иностранным инвесторам в Китае, а также пакеты акций зарегистрированных компаний при соблюдении законодательства, которое регламентирует ПИИ.

Многие транснациональные компании стараются переместить свое производство на территорию Китая. Уже сегодня Китай является «мировой фабрикой». Большая часть различных товаров производится в Китае.

Несмотря на то, что Китай добился большого успеха в привлечении иностранного капитала, тем не менее, в последнее время появился ряд проблем, требующих решения.

— Проблемы региональной политики. Экономическое состояние различных регионов Китая заметно отличаются. Приморские области привлекали больше иностранных инвестиций (около 90%), тем самым все ресурсы, включая человеческие, были сосредоточены в этих регионах. Можно сказать, что приморские регионы «высасываю соки» у других районов страны. Также в последние годы некоторые районы КНР самовольно создают выгодные условия для иностранных инвестиций. Поэтому в стране складываются различия и неоднородность развития регионов КНР.

— Проблема структурных источников иностранных инвестиций. Имеется в виду более широкое привлечение капитала развитых стран. Так как тенденция предложения новых проектов со временем пошла на спад. Инвестиционные проекты в большей степени ориентированы на традиционные отрасли Китая, но являются крупномасштабными, с большой долей технологий и способствовали индустриальному росту в стране. Удельный вес таких предложений — не велик.

— В некоторых инвестиционных иностранных проектах доля материального и нематериального капитала, вносимая китайской стороной, занижаются при оценке, тогда как доля иностранного капитала в виде оборудования или других формах завышается, что приводит к утрате китайской государственной собственности. Как следствие государство несет потери.

— Некоторые иностранные предприятия нарушают природоохранное право Китая, создавая сильно загрязняющие инвестиционные проекты.

Также существует опасность отраслевого контроля или монополизма, то есть иностранные предприятия начинаю контролировать отрасль, став монополистом. В отраслях, которые открыты для иностранных инвесторов, можно заметить, что все лидирующие позиции занимают иностранные предприятия. Например, в области производства и сбыта легковых автомобилей 90% - иностранные производители.

Таким образом, ориентируясь на опыт, полученный другими странами, можно более точно оценить и представить, как влияет на экономику страны иностранный капитал. Благодаря иностранному капталу, многие страны с догоняющей экономикой смогли выйти на международный рынок, тем самым улучшив свое экономическое и социальное положение. Но инвестиционная деятельность нуждается в постоянном государственном контроле, так как существует опасность завоевания отрасли иностранным предприятием и рынка, нарушение экологической безопасности страны и т. д.

3. Особенности инвестиционной политики в Республике Беларусь

3.1 Направление инвестиционной политики Республики Беларусь В соответствии с Инвестиционным Кодексом Республики Беларусь, под инвестициями понимается любое имущество, включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве собственности или ином вещном праве, и имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого результата.

Инвестиционная политика в Республике Беларусь осуществляется в соответствии с Основными направлениями социально-экономического развития Республики Беларусь и с учетом принятой концепции создания социально ориентированной рыночной экономики при активном влиянии государства на формирование производственных и общественных отношений во всех сферах народного хозяйства.

Приоритетными направлениями инвестирования в Республике Беларусь являются:

— техническое перевооружение производств с высокими наукоемкими и ресурсосберегающими технологиями экспортной и импортозамещающей направленности;

— повышение качества и конкурентоспособности строительных материалов и изделий, увеличение производства и расширение ассортимента продуктов питания, разработку и внедрение современных технологий хранения, транспортировки, переработки и упаковки пищевой продукции;

— совершенствование технологий и создание новых производств по выпуску отечественных медпрепаратов;

— создание современных транспортных коммуникаций и сетей связи, строительство жилья.

Существует две формы инвестиционной деятельности:

1. создание юридического лица;

2. приобретение имущества или имущественных прав: доли в уставном фонде юридического лица, включая случаи увеличения уставного фонда юридического лица; недвижимости, ценных бумаг, прав на объекты интеллектуальной собственности, концессий, оборудования и других основных средств.

Источниками инвестиций могут являться:

— собственные средства инвесторов, включая амортизационные фонды, прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей, в том числе средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица;

— заемные и привлеченные средства, включая кредиты банков и небанковских кредитно-финансовых организаций, займы учредителей (участников) и других юридических и физических лиц, облигационные займы. [8]

3.2 Гарантии прав инвесторов и защита инвестиций Важную роль при формировании инвестиционной политики играет правовое регулирование инвестиций. Правовое регулирование инвестиций — регулирование инвестиционных отношений как собственности в международном и национальном праве.

Успех инвестиционной деятельности во многом зависит от четкой организации и управления. Здесь важно все: выбор направления инвестиционной деятельности, рациональное использование ценностей. Очень важными являются определение, выполнение нрав и обязанностей инвесторов, построение системы взаимоотношений между ними.

Согласно законодательству Республики Беларусь, государство гарантирует инвестору:

· право собственности и иные вещные права, а также имущественные права, приобретенные законным способом, и защиту этих прав;

· равенство прав, предоставляемых инвесторам независимо от их формы собственности при осуществлении инвестиционной деятельности, а также равную, без всякой дискриминации, защиту прав и законных интересов инвесторов;

· стабильность прав инвестора по осуществлению инвестиционной деятельности и ее прекращению;

· право самостоятельно определять и осуществлять все действия, вытекающие из владения, пользования и распоряжения объектами и результатами инвестиционной деятельности.

Прежде всего, инвестор вправе самостоятельно распоряжаться прибылью (доходом), полученной в результате осуществления инвестиционной деятельности, в том числе осуществлять реинвестирование, то есть вложение прибыли, полученной в результате такой деятельности. [16]

Инвестор вправе приобретать необходимое ему имущество непосредственно или через посредников по ценам и на условиях, определяемых по договоренности сторон, без ограничений объема и номенклатуры. Субъекты инвестиционной деятельности имеют право хранить свои денежные средства в порядке и на условиях, определенных законодательством. Основным правовым документом, регулирующим отношения между субъектами инвестиционной деятельности, является договор (контракт), заключенный на основе принципов добровольности и равноправия сторон.

Заключение

договоров (контрактов), выбор партнеров, определение обязательств, любых других условий является исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности. Вмешательство государственных органов и должностных лиц по выполнению договорных отношений не допускается. Условия договоров сохраняют свою силу на весь срок их действия. Изменения допускаются только по соглашению сторон. По требованию одной из них договор может быть аннулирован.

Государство гарантирует защиту инвестиций. Они не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы, к ним также не могут быть применены меры, равные указанным по последствиям. Национализация или реквизиция возможны лишь при своевременной и полной компенсации стоимости национализированного или реквизированного инвестиционного имущества и других убытков, причиняемых национализацией и реквизицией. Размер компенсации стоимости национализированного и реквизированного инвестиционного имущества может быть обжалован инвестором в судебном порядке. Действия (бездействие) государственных органов или их должностных лиц, нарушающих права инвестора и причиняющих ему убытки и наносящих иной вред, могут быть обжалованы инвестором в судебном порядке. Вред, в том числе убытки, в результате указанных действий (бездействий) государственных органов или их должностных лиц, подлежат возмещению из средств государственного бюджета по решению суда. [4]

Права инвесторов, их взаимоотношения должны подкрепляться соответствующими обязанностями. В соответствии с законодательством Республики Беларусь инвестор обязан: соблюдать нормы и стандарты, выполнять требования государственных органов и должностных лиц, предоставлять в установленном порядке бухгалтерскую и статистическую отчетность. Инвестор должен представлять в финансовые органы декларацию об объемах, источниках осуществляемых им инвестиций, получать необходимые разрешения государственных органов и специализированных служб на капитальное строительство, иметь заключения экспертизы инвестиционных проектов по соблюдению санитарно-гигиенических и экологических требований. Субъекты инвестиционной деятельности, которые выполняют работы, требующие соответствующей аттестации, должны иметь лицензию на право осуществления этих работ.

Инвестиционную деятельность в Республике Беларусь регулируют указы Президента Республики Беларусь, постановления Правительства Республики Беларусь, указания, положения, инструкции, письма министерств, заключения Конституционного суда Республики Беларусь. Помимо этого, Республикой Беларусь заключен ряд международных договоров, которые регулируют инвестиционные отношения. Например, договоры о поощрении и взаимной защите инвестиций Республикой Беларусь заключены с Украиной, Турцией, ФРГ, Швецией, Швейцарией, Финляндией, Вьетнамом, Францией, Румынией, Великобританией, Болгарией, Югославией, Нидерландами, Италией, Чехией, Латвией, Пакистаном. Все нормативные акты составляют инвестиционное законодательство, то есть совокупность норм, которые определяют порядок допуска иностранных инвесторов к хозяйственной деятельности на территории нашей страны.

3.3 Инвестиционный климат в Республике Беларусь Стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций на период до 2015 года утверждена в Беларуси. Соответствующее решение содержится в совместном постановлении Совета Министров и Национального банка № 51/2 от 18 января 2012 года. Стратегия направлена на стимулирование притока прямых иностранных инвестиций в соответствии с потребностями структурной перестройки экономики и инновационным развитием страны, расширение масштабов и повышение качества их использования на базе постоянного улучшения инвестиционного климата, реформирования государственной собственности и развития государственно-частного партнерства в Беларуси.

Беларусь сегодня — страна, открытая для иностранных инвестиций, создающая благоприятные условия для эффективного ведения бизнеса.

Преимущества для инвесторов:

— стратегическое географическое положение;

— прямой выход на рынок стран ЕЭП (Беларусь, Россия, Казахстан);

— хорошо развитая инфраструктура Беларуси: транспорт, логистика, коммуникации;

— прогрессивное экономическое законодательство Беларуси;

— защищенные государством права инвесторов;

— привлекательные инвестиционный климат, система налогообложения;

— государственная поддержка инвесторов;

— возможности приватизации;

— 6 свободных экономических зон;

— высококвалифицированные трудовые ресурсы;

— достойное качество жизни.

Экономическая ситуация в нашей стране характеризуется предсказуемостью обменных курсов валют, наличием налоговых и таможенных льгот для инвесторов, растущим рынком страховых и финансовых услуг, преимуществами таможенного союза с Россией.

Инвесторы, которые ввозят в страну оборудование и сырье для инвестиционных проектов, полностью освобождаются от таможенных пошлин и налога на добавленную стоимость. Исключение — ввоз оборудования из России.

В нашей стране создаются общие экономические условия, как для иностранных инвесторов, так и для национальных.

В нашей стране действует Консультативный совет по иностранным инвестициям при Совете Министров Республики Беларусь (КСИИ), который:

— разрабатывает предложения по совершенствованию законодательства в области инвестиций,

— участвует в рассмотрении нормативных актов, регулирующих деятельность коммерческих организаций с иностранными инвестициями,

— вносит в органы государственного управления предложения об отмене или изменении нормативных правовых актов, ограничивающих права инвесторов.

Все отрасли экономики Беларуси открыты для иностранных инвестиций. Исключение составляют производство оружия, наркотических и ядовитых веществ.

Иностранные инвесторы могут создавать в Беларуси компании с любым объемом инвестиций, а также свои филиалы и представительства. Гарантированные государством льготы и преференции содействуют взаимовыгодному сотрудничеству. Для компаний инвесторов в Беларуси действуют специальные правовые режимы в свободных экономических зонах, малых и средних городах, сельской местности, Парке высоких технологий и др.

В столице Беларуси создан Инвестиционный атлас города Минска, предоставляющий широкую информацию о возможностях инвестирования и привлекательных инвестиционных проектах Минска. Иностранные инвесторы, желающие вести бизнес в Беларуси, могут получить помощь Национального агентства инвестиций и приватизации. Услуги для иностранных инвесторов — бесплатны. Существуют также министерства, агентства и организации, которые окажут помощь в вопросах инвестирования. [8]

Необходимо отметить, что в нашей стране принят указ Президента о создании Национального венчурного агентства. Это означает, что любой проект, который несет инновационный характер, получит поддержку в данном агентстве.

Для привлечения иностранных инвестиций в стране проводятся инвестиционные форумы. Инвестиционные форумы являются своеобразной презентацией страны, ее инвестиционных возможностей. Инвесторы ведут диалог с государственной властью, научным сообществом, стремятся достичь понимания, что необходимо улучшить, какие шаги предпринять, чтобы инвестиционный климат, условия работы в стране стали бы действительно привлекательными.

Такие инвестиционные форумы собирают большое количество инвесторов, готовых вложить средства в экономику Беларуси. Это эффективная площадка, на которой вступают в диалог правительство и бизнес. На форумах предлагаются пути действий по реализации инвестиционной политики, улучшению инвестиционного климата, решению проблем с источниками финансирования. Такие мероприятия развивают инвестиционный потенциал страны, помогает ознакомиться с страной и ее рыночной ситуацией. В целом, такие мероприятия являются эффективными. После их проведения количество инвестиционных проектов увеличивается. [9]

3.4 Реализация и эффективность инвестиционной политики в Республике Беларусь Иностранные инвестиции в Беларусь за 2002;2010 годы возросли в 13 раз, а объем внешней торговли — в 4 раза. В настоящее время в стране насчитывается более 4000 совместных и иностранных предприятий.

Основными торговыми партнерами являются: Россия, Украина, Нидерланды, Германия, Китай, Польша, Венесуэла, Великобритания, Латвия, Италия. В 2011 году использовано 90,8 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 113,3% к уровню 2010 года. Снижение темпов роста инвестиций в основной капитал по сравнению с прошлогодними (115,8%) темпами в определенной мере обусловлено осуществлением политики сжатия внутреннего спроса, оптимизацией финансирования государственных программ и сокращением расходов бюджета на эти цели.

По количеству денег, вложенных в уставные фонды организаций с иностранными инвестициями в Беларуси, лидирует Россия с более чем 400 млн. долларов (на 1 января 2012 года). На втором месте Кипр с 202 млн. долларов, следом идут Нидерланды — 192 млн. долларов. Литва, вложив в белорусские уставные фонды 44,8 млн. долларов, пропускает вперед Италию (160 млн.), Германию (129 млн.), Австрию (83 млн.), Соединенное Королевство (76 млн.), США (47 млн.).

Китайская «экспансия» в Беларуси представлена 27 организациями (из них 14 — полностью с иностранным участием) с общими вложениями на 1 января 2012 года в размере 22,168 млн. долларов. Всего же иностранными инвесторами было вложено в уставные фонды белорусских организаций более 1,6 млрд. долларов. По одной организации с иностранными инвестициями создано со странами: Таджикистан, Андорра, Бахрейн, Босния и Герцеговина, Вьетнам, Маврикий, Македония, Монголия, Оман.

По данным Национального статистического комитета, в 2011 году в стране существовало 5759 предприятий с иностранными инвестициями. Более половины — 3227 — это совместные предприятия и 2373 — иностранные предприятия. Еще 159 организаций с другими формами присутствия иностранных инвестиций. В целом по сравнению на конец 2011 года было зарегистрировано более 85 тысяч организаций по основному виду экономической деятельности. То есть удельный вес предприятий с иностранными инвестициями составляет примерно 7%.

Более половины всех организаций с иностранными инвестициями находятся в Минске — 55,5%, меньше всего их в Могилевской области — 4,4%. Почти треть всех организаций с иностранными инвестициями (1858) относятся к виду деятельности — торговля; ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования. Вторая по численности среди организаций с иностранными инвестициями обрабатывающая промышленность. [17]

За I полугодие 2013 г. в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 7,8 млрд. долларов США инвестиций, что на 12,5% больше, чем за I полугодие 2012 г.

Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (47,4% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (24%), Кипра (6,6%), Нидерландов (4,3%), Австрии (4,1%).

Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (39,8% от всех поступивших инвестиций), транспорта (29,6%), промышленности (18,8%).По сравнению с I полугодием 2012 г. валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось на 17,8%. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (75,8% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за I полугодие 2013 г. составила 4,5 млрд. долларов США, что на 3,4% меньше, чем за I полугодие 2012 года. Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (44,3% от всех прямых инвестиций), транспорта (35,6%), промышленности (11,9%) [см. рис. Б.1].

В январе-октябре 2013 г. использовано 159 трлн. рублей инвестиций в основной капитал, что в сопоставимых ценах составляет 108,8% к уровню января-октября 2012 г [см. рис. Б.2].

В январе-октябре 2013 г. строительно-монтажные работы выполнены на 83,5 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах составляет 106% к уровню января-октября 2012 г. Удельный вес строительно-монтажных работ составил 52,5% от общего объема инвестиций в основной капитал.

За этот период инвестиции на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составили 59,2 трлн. рублей (37,2% общего объема инвестиций), или 109,8% к уровню января-октября 2012 г. На долю импортных машин, оборудования, транспортных средств приходится 60,9% этих инвестиций. Из импортного оборудования 28,1% приобретено на территории Республики Беларусь. [2]

Необходимо также рассказать о самых крупных инвестиционных проектах. Например, проект по созданию единого комплекса по производству биологических и фармацевтических препаратов в Витебской области, в который направлено 64 000 000 USD. Данный проект окупится в течение 7 лет. На создание многофункционального центра (Куйбышева-Машерова-Красная-Киселева) в городе Минск направлено инвестиций в объеме 322 700 000 USD. Этот проект окупится в течение 14 лет. Строительство цементного завода на базе месторождений мела «Подкаменье», «Широкое», в которое направлено 300 000 000 USD; проект реализовывается в Гомельской области со сроком окупаемости 7 лет. [10]