Страхование в мировой практике прошло долгий многоступенчатый путь развития. Зародившись при осуществлении морских перевозок и начав с относительно небольших рисков, этот вид деятельности с возникновением страхования от огня получил большое распространение. Развитие сферы материального производства и денежного обращения привело к укрупнению рисков в страховании и емкости отдельной страховой компании оказалось недостаточно для покрытия огромных убытков. В этой ситуации страховщики стали искать возможность передать часть принятого на себя риска. Так зародилось традиционное перестрахование. В результате научно-технического прогресса и появления крупных рисков, таких как космические и экологические риски, механизм перестрахования приобретал все большее значение. Перестрахование выделилось в самостоятельный вид страховой деятельности.
В 80-е годы наметилась тенденция к слиянию страховых компаний, и как следствие, произошло увеличение их емкости, что дало им возможность оставлять на собственном удержании большую часть рисков. В связи с этим снизилась потребность страховщиков в перестраховании, что негативно сказалось на развитии перестраховочного рынка. Серия крупных убытков, произошедших на американском континенте, существенно подорвала финансовые возможности перестраховочных компаний. Выходом из сложившейся ситуации могло быть предложение принципиально нового перестраховочного продукта, который бы заинтересовал страховые компании. Им и стало финансовое перестрахование.
Финансовое перестрахование — это новый продукт на перестраховочном рынке, возникший в США в 80-х годах. Оно представляет собой механизм выравнивания финансовых результатов при ограниченной передаче страхового технического риска. В отличие от традиционного перестрахования в центре внимания находится не передача риска от цедента к цессионару и покупка надежной перестраховочной защиты, а финансово-экономические мотивы. А именно, дисконтирование резервов убытков, предварительное финансирование будущих выплат страховщика за счет накопления финансовых средств, а также выравнивание годовых финансовых результатов и, как следствие, улучшение показателей платежеспособности страховой компании.
Отмеченные особенности позволяют утверждать, что развитие финансового перестрахования выгодно в первую очередь страховым и перестраховочным компаниям. В связи с тем, что программы финансового перестрахования интегрируют передачу страхового технического риска, который в большинстве случаев ограничен, и технику управления инвестиционным доходом, их стоимость существенно ниже, чем стоимость продуктов традиционного перестрахования. Это и является определяющим фактором при покупке надежной перестраховочной защиты. Перестраховочные компании, в свою очередь, заинтересованы не только в увеличении количества предлагаемых ими услуг, с целью расширения сферы деятельности, но и в ограничении своей ответственности. При помощи финансового перестрахования перестраховщик предоставляет страховщику возможность освоения новых видов страхования, разработки и продвижения на рынке новых продуктов, при реализации которых риск неизвестности очень высок. Такая поддержка, прежде всего, гарантирует надежность страховой компании и возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка страхования.
В обеспечении финансовой устойчивости страховых компаний заинтересовано и государство, основной задачей которого является защита имущественных интересов страхователей. Но оно не может полностью защитить страхователей от банкротства страховщиков. Эту функцию в определенной степени принимает на себя перестрахование, в том числе и финансовое. Перестраховочные компании могут предоставлять в форме договоров финансового перестрахования своего рода стабилизационные кредиты страховым компаниям, находящимся в тяжелой финансовой ситуации. Перестраховщики заинтересованы в жизнеспособности страховых компаний, так как последние являются их непосредственными клиентами. Разработка нормативно-правовой базы позволит шире применять механизм финансового перестрахования, что обеспечит более льготные условия перестраховщикам для оказания финансовой поддержки страховым компаниям.
В последнее время возникает много проблем с вложением средств страховых компаний, которые бы гарантировали защищенность страхователей, поскольку первоочередной задачей страховщиков является не получение инвестиционного дохода, а скорее надежность инвестиций. Поэтому особую актуальность приобретает возможность одновременного вложения средств с получением устойчивого инвестиционного дохода и покупки надежной перестраховочной защиты.
В качестве объекта исследования нами выбрано финансовое перестрахование как один из видов перестраховочной защиты. Предметом исследования автора являются проблемы теоретического обоснования и практической реализации операций финансового перестрахования.
Цель настоящего исследования состоит в рассмотрении финансовое перестрахование в трех аспектах, а именно с точки зрения теории риска, с точки зрения его отражения в балансе и влияния на финансовую устойчивость и платежеспособность страховых компаний и, исходя из этого, показать отличия и преимущества финансового перестрахования перед традиционным. Для достижения поставленной цели необходимо решить несколько задач, в частности: дать определение финансового перестрахованияопределить основные понятия, используемые в финансовом перестрахованииисследовать теоретические основы финансового перестрахованияохарактеризовать основные виды договоров финансового перестрахования, используемые в мировой практикепроанализировать влияние финансового перестрахования на финансовые результаты страховых компанийрассмотреть применение финансовых перестраховочных договоров как метода обеспечения финансово устойчивости страховщиковопределить возможности и перспективы развития финансового перестрахования в России.
В процессе исследования нами была предпринята попытка взаимосвязанного изучения теоретических и практических аспектов существующих на сегодняшний день форм и методов финансового перестрахования. При этом научной новизной обладает ряд результатов, полученных при решении отдельных задач исследования, в частности:
У впервые в российской литературе раскрыта сущность и дано определение финансового перестрахования и составлен словарь основных терминов, используемых в финансовом перестраховании;
•S проведено систематическое исследование форм и методов финансового перестрахования, выявлены тенденции и противоречия в его развитии;
У с учетом новых методов перестрахования уточнена классификация рисков страховых компаний и произведена оценка влияния финансового перестрахования на изменение страхового технического риска страховщика и перестраховщика;
S на основе анализа воздействия финансового перестрахования на годовые финансовые результаты страховой компании выявлены основные факторы, влияющие на изменение финансовых результатов страховщика;
S раскрыты перспективы и возможные ограничения внедрения финансовых перестраховочных договоров на российском страховом рынке;
S проведена оценка влияния финансового перестрахования на показатели платежеспособности на основе применяемых международных и российских методик анализа финансового состояния страховых компаний.
Практическая значимость полученных результатов заключается в том, что данное исследование может быть использовано российскими страховыми компаниями в качестве методических рекомендаций по применению договоров финансового перестрахования. Особую ценность имеет приведенная в работе классификация мотивов цедента при заключении того или иного договора финансового перестрахования. Из множества видов договоров выделены те, которые могут найти реальное применение в настоящее время в российской практике и на договоры, востребование которых возможно при определенном развитии страхового рынка.
В работе выявлены недостатки законодательной и нормативной базы в сфере организации и контроля за перестраховочной деятельностью в РФ, предложены варианты дополнений к существующему российскому законодательству в области определения перестраховочного договора на основе зарубежного опыта. А также разработаны рекомендации по совершенствованию системы контроля за деятельностью страховых и перестраховочных компаний.
В качестве информационной базы для исследования послужили главным образом зарубежные источники, так как до настоящего времени финансовое перестрахование в России не выступало в качестве самостоятельного объекта исследования. Наблюдается практически полное отсутствие специальных материалов на русском языке. В процессе работы над диссертацией автору удалось найти только один параграф, посвященный финансовому перестрахованию, в публикации переводных материалов, составленных на основе французского журнала «Риск"(12). Недостаточная освещенность выбранной темы в отечественной литературе и стремление получить наиболее полную и объективную картину существующих форм и методов финансового перестрахования определили необходимость использования материалов, основу которых составили учебные, научные и периодические издания, а также договоры ведущих страховых и перестраховочных компаний мира, предоставленные кафедре страхования Санкт-Петербургского Университета Экономики и финансов Европейским Союзом Страховщиков и собранные автором в ходе стажировок и семинаров, проведенных в рамках программ TEMPUS и TACIS.
В ходе работы были использованы следующие материалы:
1. Гражданский кодекс Российской Федерации в части глав, затрагивающих регламентацию страховой деятельности в Российской Федерации, Федеральный Закон «Об организации страховой деятельности в Российской Федерации», Постановления Правительства и Министерства финансов Российской Федерации, определяющие основные направления развития национальной системы страхования в Российской Федерации;
2. нормативно-инструктивные документы Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью, уточняющие и разъясняющие положения законов;
3. зарубежная учебная и специальная литература, посвященная вопросам освещения теории риска в страховании, работы проф. Петера Альбрехта (Peter Albrecht) и доктора Хайнриха Шрадина (Heinrich Schradin)-,.
4. специальная зарубежная литература, посвященная вопросам финансового перестрахования: работы Эндрю Бэрила {Andrew Bar Не), Хайда Хаттера (Heidi Hutter) и Андреаса Калуше и Михаэля Шмидта (.Andreas Kalusche, Michael Schmidt)-,.
5. Публикации в периодических изданиях журналах «Финансы» и «Страховое ревю», характеризующие показатели платежеспособности страховых компаний;
6. Материалы к учебным курсам по подготовке преподавателей в области страхования, организованным Европейским Комитетом Страховщиков (Comite Еигорёеп des Assurances — СЕЛ) и Росстрахнадзором1 в рамках программы TASIC. См. письмо Федеральной службы России по надзору за страховой деятельностью от 01.09.1994 г. № 1 l-10/f «О программе подготовки кадров Европейского Комитета по страхованию».
Заключение
.
В проведенном автором исследовании было представлено теоретическое обоснование сущности финансового перестрахования, раскрыты особенности и отличительные черты договоров финансового перестрахования, показано воздействие данных договоров на финансовые результаты и финансовую устойчивость страховых организаций, а также определены проблемы и перспективы развития финансового перестрахования в Российской Федерации.
1. Самой основной функцией и страхования и перестрахования является передача риска. Страхователь в обмен на своего рода «убытки», уплату им страховой премии, освобождается от опасности подвергнуться гораздо более крупным убыткам. Сами риски не устраняются, можно избежать финансовых потерь в результате проявления этих рисков. Страхователь лишь перекладывает риск на плечи страховой компании, которая, оставляя на себе часть риска, передает его дальше перестраховщику. Такая операция называется традиционным перестрахованием. Финансовое перестрахование также предусматривает передачу риска, но в ограниченном объеме. Для того чтобы выявить различия между традиционным и финансовым перестрахованием нужно разграничить понятие «риск».
Любая страховая компания, функционирующая на рынке, подвержена различным рискам, которые можно разделить на 3 группы:
1. Общий предпринимательский риск, который угрожает существованию любой компании и представляет собой опасность принятия неправильного в результате постоянных изменений на рынке, в правовой и экономической системах. Общий предпринимательский риск в рыночной системе присутствует всегда.
2. Инвестиционный риск, которые возникает вследствие необходимости размещать страховые резервы, например, риск изменения ставки рефинансирования, риск изменения курса валюты и кредитный риск.
3. Страховой технический риск, который представляет собой опасность того, что за определенный промежуток времени сумма страховых выплат по всему застрахованному коллективу превысит сумму рисковой премии, полученной по этому же коллективу, и рискового капитала. Если первым двум группам подвержены любые компании, существующий на рынке, то страховой технический риск — это риск только страховых компаний. Он, в свою очередь, также подразделяется на две подгруппы:
Страховой риск, представляющий собой опасность того, что фактические страховые выплаты по всему застрахованному коллективу за определенный период времени превысят ожидаемые.
Временной риск, представляющий собой опасность того, что страховые выплаты наступят раньше, чем ожидали.
Последствия временного и страхового рисков равны, так как возникает неожиданный отток финансовых средств, которые можно было бы инвестировать и получить по ним доход. Страховщик и традиционный перестраховщик в одинаковой степени подвержены этим рискам: только страховщик — по отношению к страхователю, а перестраховщик — по отношению к страховщику.
Финансовый перестраховщик старается ограничить страховой технический риск, и в большей степени подвержен инвестиционному риску. Ограничение страхового технического риска происходит за счет соответствующего оформления договора перестрахования, по которому выплата финансовым перестраховщиком своей доли страхового возмещения происходит не окончательно. По истечении срока действия договора финансового перестрахования происходит так называемый «взаимозачет встречных обязательств», что означает, если сумма выплаченного финансовым перестраховщиком возмещения больше уплаченной ранее перестраховочной премии, то страховщик обязан возместить разницу. Если же перестраховочная премия была уплачена в большем объеме, чем выплаченное перестраховочное возмещение или в течение действия договора убытков не было, то перестраховщик обязан вернуть «неизрасходованную» премию. В самых первых договорах финансового перестрахования страховой технический риск не передавался вообще, следовательно, в конце срока действия договора перестраховочная премия всегда равнялась перестраховочному возмещению. Но под давлением органов страхового надзора, утверждавших, что, если договор перестрахования не предусматривает передачи страхового технического риска, то он не может быть признан таковым и должен отражаться в балансе как финансовая операция, по договорам финансового перестрахования стал передаваться ограниченный страховой технический риск. Т. е. по окончании срока действия договора взаимозачет встречных обязательств происходил не в полном объеме, а, например, перестраховщик возвращал страховщику на 20% меньше в случае безубыточного прохождения дел, либо страховщик выплачивал ему разницу между перестраховочным возмещением и уплаченной ранее премией лишь частично. Эти 20% и представляют собой ограниченный страховой технический риск.
Еще одним отличием финансового перестрахования от традиционного является долгосрочный характер договоров. Традиционное перестрахование непосредственно зависит от прямого страхования и, следовательно, срок действия договора перестрахования совпадает с продолжительностью договора страхования, что составляет, как правило, один год. Договоры финансового перестрахования лишь косвенно соприкасаются с прямым страхованием, потому что они перестраховывают не каждый конкретный риск, а весь страховой портфель той или иной страховой отрасли, показатели которого оцениваются на базе страхового, а не календарного года. Поэтому договоры финансового перестрахования заключаются, как правило, на срок от пяти лет. Это позволяет точнее проанализировать результат от страховой деятельности по одному застрахованному коллективу рисков.
Третьим и немаловажным отличием является мотив. Любая страховая компания, принимающая решение о передаче риска в перестрахование, руководствуется в первую очередь тем, чтобы снять с себя и переложить на перестраховщика часть ответственности. Она заинтересована в покупке надежной перестраховочной защиты, так как в случае банкротства перестраховочной компании страховщик сам несет всю ответственность перед страхователем. Но за предоставление такого покрытия он должен заплатить перестраховочную премию, которая в случае безубыточного прохождения дел окажется для него потерянной. Финансовое перестрахование также предлагает надежную перестраховочную защиту плюс возврат премии при благоприятном исходе. Однако, в случае наступления большого убытка выплаченное перестраховщиком возмещение за вычетом перестраховочной премии нужно будет возвращать, но это можно будет сделать частями в течение нескольких лет, в то время как выплатить страхователю страховщик обязан немедленно и в полном объеме. Вследствие ограничения страхового технического риска продукты финансового перестрахования значительно дешевле, чем традиционное перестрахование, что дает ему большие преимущества перед последним, так как это играет далеко не последнюю роль при принятии решения о перестраховании. Также, наряду с предоставление перестраховочной защиты, финансовый перестраховщик гарантирует начисление процентов на перечисленную ему премию, которые, как правило, не ниже банковских. Таким образом, финансовое перестрахование для страховой компании при безубыточном прохождении дел может оказаться выгодным вложением свободных средств.
Основным мотивом страховщика при принятии решения в пользу финансового перестрахования является возможность управлять своим финансовым состоянием. При наступлении катастрофического убытка или при большом количестве мелких страховых выплат финансовое состояние страховой компании значительно ухудшается. Однако, он может при помощи финансового перестрахования продать часть своих убытков перестраховщику, т. е. финансовый перестраховщик выплачивает страховой возмещение за страховщика, который обязуется погасить этот своего рода «кредит» частями в течение нескольких лет. Таким образом, бремя высокой убыточности не ложится на страховую компанию в одном отчетном периоде, а распределяется на несколько лет, следовательно, происходит выравнивание финансового результата, в нашем случае — финансового убытка, во времени и, как результат, улучшение финансового состояния цедента. Для того чтобы договор финансового перестрахования не был отнесен к кредитной операции, необходимо чтобы возврат выплаченного ранее страхового возмещения происходил не в полном объеме, т. е. обязательно должен присутствовать страховой технический риск.
Если же, наоборот, у страховой компании на конец отчетного периода сформировалась большая прибыль, которая может ей понадобится для урегулирования убытков в последующие периоды, то она также может прибегнуть к помощи финансового перестрахования и передать част прибыли перестраховщику по договору финансового перестрахования с начислением процентов. В этом случае наиболее важно наличие страхового технического риска, потому что договор может быть не признан перестраховочным и прибыль сначала попадет под налогообложение, в то время как перестраховочная премия не облагается налогом. Но финансовое перестрахование — это не механизм увода прибыли от налогообложения. Помимо инвестирования средств страховщик приобретает надежную перестраховочную защиту. Т. е. эти средства будут направлены на погашение убытков в случае их наступления, а при безубыточном прохождении дел перестраховочная премия с процентами будет возвращена цеденту частями в течение нескольких лет. Тем самым она все равно в качестве заработанной премии увеличит прибыль страховой компании и попадет под налогообложение. Таким образом в этом случае также происходит выравнивание финансовых результатов (=прибыли) во времени и бремя высоких налогов не падает на один отчетный период.
Следовательно, в финансовой устойчивости страховых компаний не будет резких колебаний, так называемых взлетов и падений, напротив, на страховом рынке будет функционировать стабильно развивающаяся страховая компания, что играет далеко не последнюю роль в глазах органов страхового надзора, акционеров, партнеров и страхователей.
Таким образом, на основании вышеизложенного можно сказать, что финансовое перестрахование — это специфические перестраховочные операции, содержащие ограниченную передачу страхового технического риска, носящие долгосрочный характер и ставящие своей целью выравнивание финансовых результатов и улучшение финансового состояния страховых компаний.
Выяснив, что представляет собой финансовое перестрахование, обратимся к существующим в мировой практике типам финансовых перестраховочных договоров. Здесь можно выделить два типа:
1. Ретроспективные;
2. Перспективные.
К ретроспективным договорам финансового перестрахования относятся все виды договоров, по которым перестраховываются убытки, которые уже произошли, но еще не урегулированы. К этому типу относятся договоры:
Time & Distance {время и расстояние), который является родоначальником финансового перестрахования и в настоящее время уже не применяется. Он был разработан в США с целью дисконтирования резервов заявленных, но неурегулированных убытков. В результате отсутствия передачи страхового технического риска этот договор признан органами страхового надзора перестраховочным и, следовательно, вымер за ненадобностью.
Loss Portfolio Transfer (передача портфеля убытков) был сформирован на базе договора Time & Distance. Его основным отличием является наличие ограниченного страхового технического риска. В остальном, они абсолютно схожи. Этот договор нашел свое применение в тех странах, где дисконтирование резервов заявленных, но не урегулированных убытков запрещено.
Перспективный тип договоров финансового перестрахования перестраховывает ожидаемые в будущем, но еще не наступившие убытки. К нему относятся:
Financial Quota Share (финансовое квотное покрытие) по своей форме схож с традиционным квотным перестрахованием, но содержащий лишь ограниченную передачу страхового технического риска. Spread Loss {распределение убытка) был разработан на основе традиционного договора Stop Loss и также отличается наличием ограниченного страхового технического риска.
Общим для всех перспективных договоров финансового перестрахования является то, что расчеты между страховщиком и перестраховщиком проводятся через контокоррентный счет, в дебет которого зачисляется уплаченная перестраховочная премия, а в кредит выплаченное перестраховочное возмещение. В определенные договором сроки подсчитывается положительное или отрицательное сальдо на счете и на него начисляются проценты. По окончании срока действия договора происходит взаимозачет, таким образом, чтобы сальдо на контокоррентном счете равнялось нулю. Также все перспективные договоры могут заключаться как в варианте кредита, так и в варианте капиталовложений.
Договоры финансового перестрахования, содержащие ограниченный страховой технический риск, передают, как правило, лишь один из его компонентов, а именно, временной риск. Но в последнее время в результате предписаний органов страхового надзора об обязательной передаче второго компонента — страхового риска, был разработан договор Finite Risk Insurance (ограниченный страховой риск), который представляет собой модификацию каждого финансового перестраховочного договора с обязательной передачей временного и ограниченного страхового рисков.
8. Нами была отмечена еще одна особенность, которая присуща всем финансовым перестраховочным договорам. Вследствие внедрения в продукты финансового перестрахования техники управления инвестиционным доходом, инвестиционный риск в таких договорах значительно выше, чем при традиционном перестраховании. Таким образом, опрометчиво было бы утверждать, что риск по договорам финансового перестрахования меньше, поскольку за счет увеличения инвестиционного риска, общий риск, передаваемый по традиционным и финансовым перестраховочным договорам примерно одинаков.
9. В процессе исследования нами было выявлено, что в российском законодательстве отсутствует четкое определение, что называется перестраховочным договором. В результате этого при умном подходе любая финансовая операция может быть оформлена, как договор перестрахования, что может привести к нежелательным последствиям и подорвать и без того небольшое доверие к страховым компаниям, поскольку ни органы страхового надзора, ни акционеры, ни страхователи не смогут увидеть по формам отчетности реальное состояние дел страховой компании. Таким образом автор считает необходимым четко прописать, какие договоры могут быть признаны перестраховочными. Основываясь на американской и европейской практике, автор хотел бы предложить свои рекомендации к определению договора перестрахования. А именно, что необходимым условием для признания договора перестраховочным должна быть передача страхового технического риска, и обязательно двух его составляющихвременного и страхового рисков.
10. Как уже упоминалось выше, основной задачей государства является защита имущественных интересов страхователей. С этой точки зрения можно было бы признать механизм финансового перестрахования, как имеющий место быть, и сделать его легальным. Но с точки зрения контроля за страховой деятельностью автор рекомендовал бы его ограничить, поскольку финансовое перестрахование способствует созданию так называемой «картины парадной отчетности», которая на самом деле не соответствует реальному состоянию дел страховой компании. Также существует еще несколько противоречий, а именно, если сделать финансовое перестрахование легальным и разрешить иметь в перестраховочном портфеле определенный процент финансовых перестраховочных договоров, то страховые компании могут договоры сверх этого процента оформлять, как традиционные. На практике отличить такие договоры от традиционного перестрахования может только профессионал и то при детальном рассмотрении дел, а у органов страхового надзора не хватит ни времени, ни людей для такого тщательного анализа, следовательно, проконтролировать это, практически, не возможно. С другой стороны, если признать финансовое перестрахования, то интерес к нему ослабнет, поскольку, как известно, интересно все то, что запрещено.
Но опасность злоупотребления финансовым перестрахованием все же остается, хотя это нельзя отнести только к финансовому перестрахованию. Как можно было уже заметить, злоупотреблять в российской практике можно чем угодно, например, страхованием жизни. Так что с помощью финансового перестрахования или без него страховые компании, ставящие своей целью разрабатывать финансовые схемы, все равно будут этим заниматься. С другой стороны для страховых компаний, занимающихся реальным страхованием, финансовое перестрахование представляет своего рода механизм поддержки в трудных ситуациях и отличный способ управлять своим финансовым состоянием с целью обеспечить выполнение своих обязательств перед страхователями и партнерами.
11. Существует еще одна проблема в финансовом перестраховании, которая имеет большое значение для страховых и перестраховочных компаний, желающих заниматься финансовым перестрахованием. Это проблема доверительных отношений. Как уже на раз упоминалось ранее, для того чтобы финансовые перестраховочные договоры признавались перестраховочными, необходима передача страхового технического риска. Для выполнения этого предписания договоренность о взаимозачете встречных обязательств не должна присутствовать в договоре. Она присутствует только на словах, таким образом, в варианте получения кредита страховщик вовсе не обязан по договору его возвращать. К моменту возврата кредита заключается еще один «невыплатной» договор, по которому в форме уплаты перестраховочной премии происходит погашение кредита. Но страховщик может отказаться от выполнения ранних договоренностей и не заключить второй договор. Таким образом, для того чтобы заключить договор финансового перестрахования, обе стороны должны быть уверены друг в друге. В мировой практике давно уже господствует так называемый «принцип наивысшей добросовестности», в России же, к сожалению, им мало кто руководствуется. С другой стороны, в варианте капиталовложений при безубыточном прохождении дел перестраховщик тоже может отказаться возвращаться переданные ему в управление финансовые средства, тем более с процентами, так как для этого тоже должен быть заключен еще один договор, по которому в виде высокой перестраховочной комиссии происходит возврат средств. Т. е. в этом случае может пострадать страховщик.
Если рассматривать эту проблему в долгосрочном аспекте, то можно заметить, что ситуация, в которой страховщик и перестраховщик зависят друг от друга, приведет к налаживанию между ними доверительных отношений. Отсюда можно сделать вывод, что финансовое перестрахование является той соломинкой, которая поможет укрепиться и в идеале господствовать в России «принципу наивысшей добросовестности». Следует лишь отметить, что нарушение доверительных отношений и отказ одной из сторон заключать второй договор ни в коей мере не отразиться на страхователях, поскольку обязанность выплаты перестраховочного возмещения прописана в первом договоре и она не может быть нарушена. Пострадать в этом случае может только та сторона, которая слепо доверилась другой. Проблема неплатежеспособности одного из партнеров в финансовом перестраховании остается такой же актуальной, как и при традиционном перестраховании.
Автор хотел бы еще раз акцентировать свое внимание на том, что одной из основных функций финансового и традиционного перестрахования является улучшение финансового состояния страховых компаний. В процессе проведенного анализа по европейским методикам и методикам Росстрахнадзора нами было установлено значительное улучшение всех показателей финансовой устойчивости и платежеспособности страховых компаний в результате заключения договоров финансового перестрахования. На основании этого можно утверждать, что финансовое перестрахование не только выполняет все те функции, что и традиционное перестрахование, но и предоставляет страховщику дополнительные преимущества. И то, что продукты финансового перестрахования значительно дешевле, сыграет немаловажную роль в принятии страховой компанией решения о приобретении финансового перестраховочного покрытия, т. е. у финансового перестрахования есть все шансы на успех и признание у российских страховщиков.
В заключение хочется добавить, что у любого явления есть свои положительные и отрицательные стороны и то, что для одного может являться негативным, другому наоборот поможет избежать неприятностей. Финансовое перестрахование здесь не является исключением. Поэтому прежде чем сформировать свое отношение к финансовому перестрахованию автор долго взвешивал все за и против и пришел к выводу, что финансовое перестрахование на этапе становления страхового рынка России может оказать значительную поддержку страховым компаниям. Конечно, при этом не удастся избежать и злоупотребления данными договорами. Остается лишь заметить, что финансовое перестрахование существует и развивается уже более 10 лет, не смотря на все критические замечания в его адрес, и, в частности, с недавних пор в России.
Словарь терминов финансового перестрахования.
Финансовым перестрахованием (Financial Reinsurance) можно назвать специфические перестраховочные операции, содержащие ограниченную передачу страхового технического риска, носящие долгосрочный характер и ставящие своей целью выравнивание финансовых результатов и улучшение финансового состояния страховых компаний.
К перспективному типу (prospective agreement) относятся все виды договоров финансового перестрахования, по которым покрываются ожидаемые в будущем, но еще не наступившие убытки.
К ретроспективному типу (retroactive agreement) относятся все виды договоров, по которым перестраховываются убытки, которые уже произошли, но еще не урегулированы. Страховой технический риск (Versicherungstechnisches Risiko) представляет собой опасность того, что за определенный промежуток времени сумма страховых выплат по всему застрахованному коллективу превысит сумму рисковой премии, полученной по этому же коллективу, и рискового капитала.
Под рисковым капиталом (Sicherheitskapital) понимается капитал, образованный страховой компанией, путем суммирования рисковых надбавок по всему застрахованному коллективу за определенный промежуток времени.
Страховой риск (underwriting risk) содержит в себе опасность того, что фактические выплаты по убыткам превысят ожидаемые.
Временной риск (timing risk) содержит опасность того, что страховое возмещение придется заплатить раньше, чем ожидали.
Субъективный риск — это риск, который зависит от профессионализма и способностей цедента.
Под фронтированием понимается 100%-ная передача риска в перестрахование с нулевым собственным удержанием.
Под кассовым убытком понимается оговоренный в договоре размер суммы убытка, при превышении которого цедент имеет право потребовать от цессионара произвести выплату возмещения по его доле до оплаты убытка самим цедентом.
Контокоррентный счет представляет собой форму для текущих расчетов между двумя сторонами, в которой учитываются требования и обязательства каждой из сторон, включая проценты, и который регулярно балансируется путем установления сальдо для той или иной стороны.
Time & Distance (время и расстояние), который является родоначальником финансового перестрахования и в настоящее время уже не применяется. Он был разработан в США с целью дисконтирования резервов заявленных, но неурегулированных убытков. В результате отсутствия передачи страхового технического риска этот договор признан органами страхового надзора перестраховочным и, следовательно, вымер за ненадобностью.
Loss Portfolio Transfer (передача портфеля убытков) был сформирован на базе договора Time & Distance. Его основным отличием является наличие ограниченного страхового технического риска. В остальном, они абсолютно схожи. Этот договор нашел свое применение в тех странах, где дисконтирование резервов заявленных, но не урегулированных убытков запрещено.
Financial Quota Share {финансовое квотное покрытие) по своей форме схож с традиционным квотным перестрахованием, но содержащий лишь ограниченную передачу страхового технического риска.
Spread Loss {распределение убытка) был разработан на основе традиционного договора Stop Loss и отличается только присутствием ограниченного страхового технического риска. Finite Risk Insurance (ограниченный страховой риск) представляет собой модификацию любого финансового перестраховочного договора с обязательной передачей временного и ограниченного страхового рисков.
