Финансовые методы повышения конкурентоспособности предприятия

Актуальность темы

диссертационного исследования состоит в разработке решений в области финансовых методов стимулирования промышленности с целью повышения ее конкурентоспособности и ускоренного роста. Необходимость данных исследований в области управления предприятиями на конкурентных рынках является главным фактором реформирования национального производства, обеспечения высоких темпов развития, улучшения инвестиционного климата в регионах и роста капитала компаний.

В индустриальной политике большинства стран разработаны специальные методы формирования диверсифицированной промышленности и выделены движущие силы конкуренции, основными из которых являются научные инновации, технологические достижения, снижение издержек, эффективность от привлечения инвестиций, повышение коммерциализации научных разработок в производстве, изменения в промышленной политике государства. При этом продолжается разработка новых форм финансового взаимодействия государства и бизнеса, для улучшения инвестиционного климата, создания новых производств, технологий и рабочих мест в области инновационных отраслей экономики. 1П0 оценкам большинства независимых исследований, Россия входит в пятёрку стран с наивысшим потенциалом для привлечения инвестиций в экономику, но по уровню глобальной конкурентоспособности наша страна находится на лишь 67 месте в мире. Наиболее серьёзной проблемой в настоящее время является низкая эффективность и производительность отечественного производства, высокий износ технологического оборудования, что приводит к снижению.

1 Новая индустриальная политика Европы. Эксперт№ 7 от 18−24 февраля 2013 г. уровня промышленного производства и высоким объёмам экспортных поставок оборудования, технологий.

Проблемы • неудовлетворительного состояния российских предприятий промышленного сектора в основном обусловлены отсутствием долгосрочной стратегии промышленного развития экономики, снижением государственного финансирования национального производства, высокими ставками банковского процента (до 19,5%) и превалированием фискальной составляющей в налоговой политике, не стимулирующей инновационное производство и научную деятельность отечественных компаний. Существующие преференции в последние годы для госкорпораций, особенно бюджетное финансирование не приводят к эффективности и росту производства конкурентоспособной промышленной продукции, модернизация их основных фондов происходит также очень медленно. По некоторым отраслям промышленности износ фондов достиг 80%, обновляются они не более, чем на 11% в год. Характерной чертой крупных компаний является отсутствие в них жесткого государственного контроля за ценовой политикой, необоснованные затраты на административный аппарат, нецелевое расходование и активный вывод громадных средств за пределы страны и оффшоры, низкая доля вложений капитала в модернизацию оборудования и научно-технические инновации (осуществляется лишь 8,9% организаций).

Обеспечение высокой конкурентоспособности и качества продукции связано с привлечением дополнительных финансовых средств в производство, российская промышленность ограничена в доступе к кредитному, лизинговому финансированию, финансовый рынок почти не оказывает на данные процессы влияния и работает на краткосрочные спекулятивные операции. Высокая стоимость заемного капитала ставит отечественные предприятия вне конкуренции по сравнению с зарубежными компаниями, отечественные промышленные предприятия предпочитают кредитоваться в зарубежных банках, что увеличивает внешнюю задолженность страны. Финансирование российских предприятий банковским сектором будет возможно, когда будет создан конкурентный инвестиционный рынок, а пока доходы в основном перераспределяются в пользу кредиторов, процентная ставка по заемным ресурсам выше 18%, средний срок предлагаемых российскими банками кредитных ресурсов рассчитан не более чем на 5 лет, в то время как окупаемость инвестиционных проектов в производство происходит выше этого срока, то есть доступ к ресурсам у промышленных предприятий ограничен, модернизации технологического оборудования в отраслях экономики не происходит!

В целом проводимая промышленная политика государства слабо стимулирует отечественное производство, финансовые методы поддержки предприятий не проработаны, поэтому темпы роста промышленного производства снижаются, экономика становится зависимой от импорта продукции и оборудования, риски производителей и инвесторов при этом повышаются.

Степень научной разработанности проблемы. Вопросы теории финансовой эффективности организаций, факторы государственного управления и механизмы повышения конкурентоспособности промышленных предприятий исследовались зарубежными экономистами: Акоффом Р., Беренсом В., Ван Хорном Дж., Гитманом Дж., Друкером П., Кейнсом Дж., Коузом Р., Портером М., Ховранеком П., Шмаленом Г. др. В работах отечественных экономистов: Бачурина A.B., Быстрякова А. Я., Валдайцева B.C., Зарубина В. Н., Ковалева В. В., Кушлина В. И., Марголина.

1 Мурычев А. В банк за «длинным» рублем. Почему кредитные учреждения не способны обеспечить российской модернизации необходимый денежный поток .URL:http://www.rg.ru/2011/07/05/finansv-modernizaciva.html.

А.М, Орловой Е. Р., Пенькова Б. Е., Спицына А. Т., Чичеровой Е. Ю., А. Д. Шеремета, Е. Г. Ясина и др. предложены инвестиционные механизмы поддержки промышленных предприятий, рыночные способы оценки капитала и имущества, налоговые факторы стимулирования организаций. Данными учеными предложены способы использования финансовых источников в проектном финансировании, исследованы вопросы государственного регулирования инвестиционного рынка и инструменты финансирования предприятий. Тем не менее, в отечественной экономической науке недостаточно описаны ключевые проблемы в области методов стимулирования промышленных предприятий для повышения их добавленной стоимости в процессе производства, роста капитала и активного функционирования на конкурентных рынках. Дальнейшее исследование методов стимулирования и критериев эффективности финансирования инвестиций в промышленность позволят определить оптимальный уровень капитала, допустимый уровень издержек, увеличит вероятность активного вхождения России на конкурентные рынки и повысит уровень инновационности и импортозамещения отечественной продукции и технологий.

Целью диссертационного исследования являлось научное обобщение финансовых методов и разработка положений в практической реализации способов финансирования промышленных предприятий для создания условий для инновационной деятельности, модернизации технологического оборудования с целью повышения конкурентоспособности национального производства.

В соответствии с поставленной целью диссертации осуществляется решение следующих задач, определяющих структуру работы:

• раскрыть теоретические положения, принципы финансирования и особенности финансовых методов стимулирования промышленных предприятий;

• выявить внешние и внутренние факторы функционирования инновационных промышленных предприятий, обеспечивающих их устойчивое развитие и конкурентоспособность;

• обосновать критерии экономической эффективности предприятия как ключевого показателя финансовой устойчивости и повышения капитализации компаний;

• исследовать методы финансирования инновационной деятельности и обосновать факторы максимизации прибыли и увеличения добавленной стоимости;

• определить направления налогового стимулирования создания отечественного конкурентоспособного производства и формы финансирования промышленности государственными и финансово-кредитными организациями.

Объектом исследования являются российские промышленные предприятия и применяемые к ним финансовые методы стимулирования.

Предметом исследования выступают совокупность экономических отношений в области повышения конкурентоспособности отечественного производства и улучшения финансовых результатов деятельности данного сектора.

Область исследования диссертационной работы соответствует требованиям ВАК Минобрнауки РФ по специальности 08.00.10 -финансы, денежное обращение, кредит, а именно:.3.2.Организационно-экономические аспекты финансирования предприятий и организаций, 3.11.Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия и корпораций и 3.20. Источники финансирования хозяйственных субъектов, прибыли, оптимизация структуры капитала.

Теоретической основой диссертации послужили современные достижения экономической науки, а также результаты научных исследований в области управления финансами предприятий и методов стимулирования их деятельности. При проведении исследований использованы системный и комплексный методы, метод экспертных оценок, метод сравнительного анализа, статистический анализ, группировка и классификация, методы объективного и субъективного эмпирического обобщения данных.

Эмпирическую основу исследования составили нормативно-правовые акты Российской Федерации, официальные данные Федеральной службы статистики, справочно-аналитические материалы информационной системы «Гарант» и «Консультант Плюс», материалы периодической печати и интернет-ресурсы. В работе использованы результаты научных исследований и отчетов различных институтов, монографии и публикации научно-практических конференций Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, справочной и экономической литературы по теме диссертации.

Основные научные результаты, полученные лично автором, и их научная новизна заключаются в следующем: расширено понимание факторов обеспечения воспроизводства капитала и повышения конкурентоспособности промышленных предприятий, основными из которых являются финансово-промышленная политика государства, налоговая и инвестиционная поддержка производства и научно-технической деятельности. Доказано, что финансовые методы стимулирования позволят стимулировать рост национального производства, снизят убыточность компаний, задолженность предприятий перед бюджетными и внебюджетными фондами, уменьшат диспропорции в отраслевом развитии экономики и повысят социально-экономическое развитие регионов России. Методы развития конкурентоспособных предприятий заключаются в следующем: государственная поддержка в создании инфраструктуры финансирования промышленности, децентрализация бюджетного финансирования и повышение уровня инвестирования государством существующих производственных предприятий в регионах (развитие уже созданных градообразующих предприятий, индустриальных, технологических парков, инновационных центров и кластеров), снижение налоговой нагрузки на промышленные предприятия, госконтроль за ценами на продукцию (услуги) и уровнем операционных и административных издержек госкорпораций, создание инфраструктуры инновационного рынка с целью активизации научно-технической деятельности в промышленном производстве;

— теоретически обоснована необходимость применения новых механизмов стимулирования производства и промышленности на основе совершенствования налоговой политики государства, с этой целью предлагается снизить страховые выплаты с фонда оплаты труда работников до 20%, ввести налоговые каникулы для вновь создаваемых промышленных предприятий на 5лет (по налогу на прибыль и НДС). Система налогообложения в промышленности должна стимулировать производство и реализацию продукции на экспорт, поэтому необходимо избавить предприятия от авансовых платежей по налогу на добавленную стоимость. При реинвестировании чистой прибыли во вложения предприятий в капитальные активы, внедрении систем управления качеством, проведении сертификации продукции по международным стандартам, приобретение комплексов для проведения лабораторных тестов и испытаний предлагается уменьшать налогооблагаемую базу по налогу на прибыль на сумму до 25%. Данная льгота может проводиться в течение 5 лет начиная с налогового периода, в котором осуществлены вышеназванные расходы. Создаваемые промышленные предприятия с инвестициями, в которых вклады инвесторов в денежной форме составляют свыше 10 млн. долларов США, должны освобождаться от уплаты налога на прибыль юридических лиц, налога на добавленную стоимость, налога на имущество на срок до 5 лет;

— предложен механизм повышения инвестиционной привлекательности производственных предприятий и улучшения инвестиционного климата в регионах, созданием Концепции долгосрочного развития промышленной и технологической политики государства на период до 2030 года. Основными составляющими этой политики должны быть принципы, критерии конкурентоспособности и ориентиры развития всех отраслей производства, темпы модернизации основных фондов, показатели необходимого уровня интеллектуального и кадрового потенциала по отраслям производства, доля финансирования промышленности государственными и негосударственными фондами. Особую роль в этом предложено уделить административным методам по контролю банковского сектора в финансировании отечественной промышленности, введение принципов транспарентности и жесткой ответственности за нецелевое использование бюджетных фондов в госкомпаниях (ГЧП, кластерах, индустриальных и инновационных парках). С этой целью необходимо выделить также принципы государственного контроля за целевым расходованием бюджетных средств в крупные проекты и ценообразованием на продукциюпринцип контроля государства за финансовой деятельностью госкомпаний на фондовых рынках и мониторинг оттока капитала за рубежпринцип формирования стратегии модернизации и воспроизводства основных фондов в промышленности;

— на основе проведенной оценки применяемых моделей финансирования предприятий, ориентированных на создание стоимости компании, в которых обычно эффект инвестирования оценивается на базе критериев оценки добавленной стоимости: экономической EVA, рыночной MVA и акционерной SVA, денежной CVA, рекомендуется оценивать эффективность промышленного производства по критериям: EVA и WACC, так как именно эти показатели обеспечивают реальную стоимость компании и проводимого в ней инвестиционного финансирования в капитальные активы. Для оценки синергетического эффекта при финансировании промышленных инноваций из различных источников, необходимо рассчитывать коэффициент эффективности инвестиций;

— выработаны предложения по совершенствованию методологии оценки издержек, наряду с используемыми методами управления для превентивного контроля и экономии затрат в производстве предложено совместное использование систем «таргет-костинг» и «безубыточного выполнения работ, услуг», которые в отличие от традиционных способов предусматривают расчет себестоимости изделия, исходя из предварительно установленной цены реализации, необходимой прибыли и ставки доходности на инвестированный капитал, которая должна учитывать изменение текущей и реальной ставки ссудного процента в экономике. Рекомендовано для отечественных предприятий, разрабатывающих инновационную продукцию внедрять систему индикативного планирования в рамках различных стратегий ценообразования, ориентированных на максимизацию прибыли и увеличение добавленной стоимости за счет повышения наукоемкости продукции;

— разработаны практические рекомендации по совершенствованию методов финансирования научной и инновационной деятельности промышленного предприятия увеличения инвестиционных вложений в отечественные компании. Данная модель построена на основе кругооборота инвестиций в экономической деятельности субъекта с учетом фактора времени, дохода инвестора, расходов на модернизацию технологического оборудования последнего поколения. Основными принципами модели является инвестиционное обеспечение новыми основными средствами и защита российских компаний от поставок импорта (морально устаревших, материалоемких и энергоемких технологий, оборудования, конструкций и материалов).

Теоретическая и практическая значимость исследования. Обоснованные в диссертации теоретические положения и предлагаемые финансовые методы стимулирования инвестиционной деятельности, могут быть использованы в деятельности промышленных компаний, а также федеральных и региональных программ отраслевого планирования и промышленной политики государства. Положения, сформулированные в работе, могут быть использованы в оценке деятельности компаний по финансированию крупных инвестиционных проектов государством и частными инвесторами. Предложенные методы стимулирования имеют практическую значимость в разработке финансовой политики модернизации промышленного сектора экономики, при планировании мероприятий социально — экономического развития регионов.

Теоретические и методологические рекомендации могут быть использованы в преподавании учебных курсов «Финансовый менеджмент», «Финансы предприятий», «Государственное управление муниципальными предприятиями», «Оценка бизнеса» и др.

Апробация результатов диссертационного исследования. Результаты исследования прошли обсуждение и получили одобрение на заседаниях кафедры экономики и финансов общественного сектора РАНХ и ГС при Президенте РФ. Основные положения проходили апробацию на Международной научно-практической конференции «Социально-политические, историко-правовые и экономические проблемы России в условиях современной глобализации» 2011 г. Московского государственного областного университета и на международной научно-практической конференции факультета «Управления общественным сектором» по теме «Россия и СНГ: перспективы развития единого экономического пространства» в 2012 г. Результаты диссертационной работы были внедрены на предприятии ООО «Буккиперс» г. Москва, функционирующим в области предоставления услуг финансового и юридического консалтинга для организаций.

По теме диссертации опубликовано шесть работ, общим объемом 2,8 п.л., в том числе 4 статьи в журналах, рекомендованных ВАК:. Вестник университета (ГУУ), 2010.-№ (5), Вестник университета (ГУУ), 2011.-№ 19, Электронный журнал ЭНИ «Государственное управление», 2011.-№ 29,Журанал «Государственная служба», 2013.-№ 2.

Структура диссертации обусловлена общей концепцией, поставленными задачами и логикой исследования и состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений. Содержание диссертационной работы раскрывается в следующей последовательности:

Заключение

.

В процессе проведения диссертационного исследования определена роль государственного стимулирования на производственные и инвестиционные процессы в экономике, которая является решающей в проведении политики модернизации и повышения конкурентоспособности промышленности. Выявлено, что существующие механизмы не позволяют развиваться отечественному инновационному производству, создавать конкурентоспособную продукцию, поэтому сделано предложение по совершенствованию финансово-налоговых методов государственного регулирования (снижение налоговой нагрузки на промышленные и научные предприятия, расширение перечня инвестиционных и налоговых льгот для производителей, финансово стимулировать технологические, научные парки и региональные кластеры), направленных на активизацию инвестиционной деятельности в преодолении технологического отставания и модернизации отечественного производства.

В целях стимулирования развития инновационной инфраструктуры в отечественной экономике государству необходимо создать благоприятный инвестиционный климат для обеспечения финансовой поддержки инновационных предприятий (кластеров, технологических и индустриальных парков) с преобладающим негосударственным финансовым участием, для этого необходимо снизить нагрузку на промышленные предприятияповысить доступность кредитного финансирования в реализации проектов резидентами, разработать финансовые механизмы в субсидировании процентных ставок, предоставлении государственных гарантий по кредитам компаниям-резидентам, а также создать инфраструктуру инновационного рынка с соответствующими институтами развитияобеспечить ускоренное развитие в регионах технико-внедренческих зон, инновационных предприятий. Механизмами привлечения инвестиций на начальном этапе развития инновационного предприятия могут стать партнерство с венчурными фондами, синдикатами и инкубаторами «посевных инвестиций». Кластерная политика и развитие индустриальных парков в регионах является основным способом создания конкурентоспособных предприятий инновационного типа, что позволит комплексно решать задачи социально-экономического развития регионов, развития конкурентной среды. В исследовании предложены налоговые механизмы стимулирования производства и реализации инновационной продукции на основе введения налоговых каникул (по налогу на прибыль, НДС) при вложениях предприятий в капитальные активы, инновационное оборудование и технологии, инвестиционного налогового кредита, позволяющего в течение определенного срока и на определенных условиях уменьшить платежи по налогу на прибыль, НДС, налогу на имущество с последующей поэтапной оплатой суммы кредита и начисленных процентов. Возможно использование различных механизмов стимулирования внедрения инновации: при отсутствии реализации проекта в срок, все суммы инвестиционного налогового кредита подлежат уплате с начислением пеней в общем порядке как за несвоевременную уплату налогаупрощенный характер перехода от инвестиционного налогового кредита к налоговым каникулам, вития региональной инфраструктуры и др.

Модернизация отраслевого хозяйства и стимулирование инновационной деятельности российских предприятий возможна при решении проблем преодоления диспропорций в развитии добывающих и промышленных секторов экономики страны и создания единой стратегии развития общей отраслевой структуры народного хозяйства России. Разработка стимулирующих, финансовых и административных механизмов развития промышленного предприятия должна быть взаимоувязана с деятельностью компаний по коммерциализации разработок (товаров и услуг), конкурентоспособных как на внутреннем, так и на международных рынках. Необходимо создавать механизмы финансового и налогового стимулирования инновационной активности малого бизнеса и защиты данных предприятий от административного, монопольного давления в области получения патентов, участие в тендерах, получение разрешительной документации на реализацию товаров и услуг, а также страхование рисков повышения кредитных ставок банков. Контроль за ценами арендодателей, коммунальных служб и управляющих ДЭЗов позволят ограничить постоянно растущие тарифы на коммунальные платежи, топливо и создавать равные условия на рынке производителей.

В налоговой политике государственного стимулирования наукоемкого производства и конкурентоспособной продукции для отечественных предприятий должна быть сформирована нормативно-законодательная база в области контроля и реализации крупных проектов, деятельности компаний на финансовых рынкахмеханизмы привлечения широкого круга частных инвесторов в развитие инновационных секторов экономики. Налоговая политика должна быть направлена на стимулирование государством тех предприятий, которые добиваются высокого экономического и социального эффекта, снижают издержки (особенно управленческие) — эффективно используют бюджетные финансовые ресурсынаращивают объемы выпускаемой конкурентоспособной продукции (особенно на экспорт), проводят модернизацию и техническое перевооружение в соответствии с передовыми зарубежными странами, обладают высоким научным и кадровым потенциалом. Данные механизмы должны предусматривать широкие стимулы инвестирования отечественных производителей и жесткий контроль (санкции) при отвлечении финансовых потоков за рубеж (особенно в оффшоры). Эффективность стимулов и санкций государственными органами должна оцениваться ограниченным перечнем показателей: снижением оттока капитала за рубеж, ростом среднего и малого бизнеса в области производства и научной деятельности, ростом численности работающих в промышленных секторах и наукоемких предприятий, реинвестирование самих предприятий в основные фонды, высокопроизводительную технику и технологии, выпуском конкурентоспособной и качественной продукции на отечественном и международных рынках.

Одним из главных методов налогового стимулирования для конкурентоспособных предприятий является создаваемая в процессе производства высокая добавленная стоимость и рефинансирование прибыли в нематериальные активы и основные фонды, которая является достаточно существенным показателем устойчивого развития предприятия. Для этого государством должны быть созданы равные конкурентные условия на отраслевых рынках.

Оптимальная налоговая нагрузка для промышленных и наукоемких предприятий должна осуществляться уходом от двойного обложения прибыли и дивидендов, так как выплата дивидендов оказывает непосредственное влияние на курс акций и приток дополнительных инвестиций в компанию. Расширение информационной базы о предприятиях, размещающих ценные бумаги на фондовой бирже и установка прозрачности финансовой и бухгалтерской отчетности для них, повысит активность инвесторов и окажет влияние на оценку рыночной стоимости компании.

Размещение показателей рыночной стоимости компании в открытом доступе на официальных сайтах компаний позволят провести комплексную оценку эффективности вложений инвесторами, качество управления компанией и ее потенциал.

Ключевыми управленческими решениями по обеспечению выпуска конкурентоспособной продукции должны стать внедрение системы обеспечения конкурентоспособности и качества продукции, целью которых должно стать увеличение стоимости предприятия, долгосрочное планирование деятельности и выход на конкурентные рынки.

Повышение инвестиционной привлекательности предприятия и методов управления ею должно совершенствоваться в комплексе с разработкой стратегий повышения инвестиционной привлекательности отрасли и региона. Решение данных задач позволит обеспечить расширенное воспроизводство основных фондов предприятия, отрасли и народного хозяйства в целом.

Комплексное использование всех факторов развития предприятия и выработка финансовых методов управления финансовыми ресурсами позволят быстро провести модернизацию, повысить инновационную активность и увеличить рост показателей эффективности и конкурентоспособности организации.