Государственное регулирование информационной открытости как фактор повышения эффективности национальной экономики

Актуальность исследования. Отечественная практика отношений собственности показывает, что их кризисные явления, значительно усиливаются на фоне нарушений прав и законных интересов инвесторов и собственников. Отсутствие должного государственного регулирования информационной, открытости, и как следствие нехватка достоверной и общедоступной информации о деятельности предприятий, находящихся в как в государственной, муниципальной, так и частной собственности, делает невозможным принятие адекватного инвестиционного решения.

Объективно сложным и актуальным для отечественного рынка отношений собственности представляется выявление причин возникновения противоречий между собственниками и менеджерами, в которых первые требуют максимального информирования об управлении их собственностью, а вторые не заинтересованы достоверно и полно открывать сведения о деятельности хозяйствующего субъекта. Данная проблема может разрешаться как на уровне государственного регулирования, с одной стороны, так и на уровне самих хозяйствующих субъектов, заинтересованных в привлечении потенциальных инвесторов. С первого взгляда нахождение путей, методов, форм и механизмов, позволяющих посредством жесткого государственного контроля и регулирования обеспечить максимальный информационный обмен между предприятиями и собственниками, должно свести к минимуму негативные последствия конфликтов, связанных с вопросами, возникающими между предприятием и собственником. Однако опыт зарубежных стран говорит о невозможности полностью подчинять государству корпоративные отношения, поскольку они должны саморегулироваться и изменяться в соответствии с тенденциями требований рынка инвестиций.

В условиях российского рынка процесс саморегулирования только зарождается, причем большинство участников рынка воспринимают контроль саморегулирующихся организаций (далее — СРО) как необязательный, а, следовательно, излишний. Однако тенденция передачи части государственных функций СРО развивается, а участие в них становится преобладающим при выборе партнеров. Таким образом, нахождение путей проникновения влияния саморегулируемых организаций в отношения собственности, а также механизмов, взаимодействия государства и СРО и подходов к разделению функций между ними в регулировании информационной открытости должно быть своевременным и актуальным на современном этапе. Стоит отметить, что на сегодняшний момент в области регулирования процессов раскрытия информации наиболее проблемным является четкое разделение функций государства, СРО и собственников. Частично данный вопрос разрешается в законодательных актах, неправовых документах саморегулируемых организаций и кодексах корпоративного управления хозяйствующих субъектах. Но отсутствие нормативно-правовой базы по СРО, а также обширной практики их деятельности не позволил до настоящего времени разрешить вопрос создания механизма регулирования прозрачности предприятий.

Вышеизложенные проблемы регулирования информационной открытости и определяют актуальность темы диссертации, поскольку их решения позволят значительно повысить эффективность национальной экономики.

Степень разработанности проблемы определяется многочисленными трудами отечественных и зарубежных экономистов. Однако в литературе в основном встречаются научные работы, посвященные правовым проблемам информационной открытости корпораций и практическим вопросам ее раскрытия. Особенности государственного регулирования и саморегулирования прозрачности хозяйствующих субъектов, а также экономические последствия неполного и (или) недостоверного предоставления сведений на макроуровне в отечественной литературе рассматриваются крайне редко. При этом все опубликованные исследования по теме диссертации проводились в рамках изучения роли корпоративного управления для российской экономики.

Среди ученых, на труды которых опирался автор в методологической части диссертации, необходимо упомянуть следующих экономистов: Абалкина Л. И., Аоки М., Афанасьева М. П., Бабашкиной A.M., Беликова И. В., Винслава Ю. Б., Ки Ким X., Окомуру X., Поланьи К., Радыгина А. Д., Серегиной С. Ф., Ходова Л. Г. Шамхалова Ф.И., Ясина Е.Я.

Цель исследования заключается в разработке научно-методологических основ и практических рекомендаций по созданию оптимального соотношения в распределении функций государственного регулирования информационной открытости и повышению эффективности его влияния на развитие национальной экономики.

Достижение сформулированной цели потребовало решения следующих исследовательских задач:

• Исследовать методы и механизмы, приемлемые в системе государственного регулирования информации хозяйствующих субъектов.

• Изучить теоретико-методологические основы деятельности СРО в условиях рыночных отношений и определить возможности передачи части регулятивных функций от государства к саморегулируемым организациям.

• Определить экономическую сущность информационной открытости, классификацию информации о деятельности хозяйствующих субъектов и выявить основные информационные потоки, протекающих в экономической системе на макроуровне.

• Оценить инфраструктуру, осуществляющую регулирование процесса раскрытия полной и достоверной информации на отечественном рынке.

• Проанализировать законодательную базу, регулирующую информационную открытость, а также нормативные неправовые акты, принятые участниками рынка в России.

• Исследовать транспорентность российских хозяйствующих субъектов и выявить динамику раскрытия информации за последние пять лет. Определить основные проблемы, связанные с непрозрачностью хозяйствующих субъектов в национальной экономике.

• Разработать рекомендации по изменению нормативно-правовой базы, а также по созданию действенной инфраструктуры, позволяющие обеспечить рынок максимально полной и достоверной информацией.

• Разработать практические предложения по совершенствованию организационно-экономического механизма раскрытия информации по государственной собственности, используемого как государством, так и внешними пользователями.

• Оценить экономический эффект предложений по совершенствованию государственного регулирования информационной открытости хозяйствующих субъектов. Предметом исследования явились совокупность организационных, социально-экономических, правовых форм, методов и механизмов государственного и саморегулирования информационной открытости хозяйствующих субъектов.

Объектом исследования выбрана деятельность государства и саморегулируемых организаций по обеспечению информационной прозрачности хозяйствующих субъектов в национальной экономике.

Методологической и теоретической основой исследования являются:

• Системный подход к совершенствованию системы государственного регулирования сложных экономических процессов, методы логического и сравнительного анализа. Применены технико-экономические расчеты с использованием статистических данных, выборочных обследований по отраслям экономики и опытных результатов, отражающих тенденции развития российской экономики.

• Труды зарубежных и отечественных авторов, посвященные проблемам информационной прозрачности корпораций, нормативно-правовые и неправовые акты, регулирующие информационную открытость на рынке.

• Разработки и проекты государственных и ведомственных органов, научно-исследовательских институтов, занимающихся проблемами, которые были подняты в диссертационном исследовании. Исследования саморегулируемых организаций, специализированных ассоциаций и прочих заинтересованных участников рыночных отношений. Материалы конференций и семинаров, посвященные проблемам корпоративного управления в целом, и информационной открытости, в частности.

В качестве фактологической базы исследования применялись статистические данные Государственного комитета РФ по статистике, Министерства РФ по налогам и сборам, Министерства РФ имущественных отношений, Министерства финансов РФ, Министерства РФ экономического развития и торговли, Федеральной комиссии РФ по рынку ценных бумаг, Высшего арбитражного суда РФ, ряда институтов РАН, саморегулируемых организаций. Также принимались во внимания сведения, почерпнутые из электронных средств массовой информации, периодических изданий, монографий.

Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании научно-методологических подходов и разработке практических предложений по совершенствованию системы государственного регулирования информационной открытости хозяйствующих субъектов, включающих в себя следующее:

• во-первых, обоснование эффективности и действенности вновь созданной структуры государственных органов в регулировании прозрачных информационных потоков национальной экономики;

• во-вторых, разработку рекомендаций по совершенствованию системы информационной открытости хозяйствующих субъектов на российском рынке.

• в-третьих, оценку нарастающих процессов передачи части регулятивных функций от государства к саморегулируемым организациям;

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором в ходе исследований, выносимые на защиту состоят в следующем:

• На основании критического осмысления теоретико-методологических основ информационной открытости в национальной экономике определены такие понятия как «информация» и «информационная открытость». Произведена классификация информации, открываемой для внешнего пользования.

• Дана оценка деятельности контрольных государственных органов, регулирующих информационную открытость с учетом новой нормативно-правовой базы.

• Обоснованы рекомендации по передаче черезмерных регулятивных функций государства в области информационной открытости институту саморегулирования.

• Внесены предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующей информационную открытость отечественных корпораций.

• Предложен организационно-экономический механизм раскрытия информации о предприятиях полностью или частично принадлежащих государству.

Апробация основных результатов исследования. Результаты исследования докладывались и обсуждались на ряде научных конференций: на 16-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления 2001" — на международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления 2002" — на 17-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления — 2002" — на международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления — 2003».

Материалы диссертации использовались в деятельности ОАО «Аэрофлот». Корпорация применила на практике данные диссертационного исследования при создании и обсуждении собственного кодекса корпоративного управления, а также при раскрытии информации к годовому собранию акционеров в 2004 году.

По теме диссертации были опубликованы следующие работы:

1. Довлатов А. С. Анализ информационной открытости фондового рынка // Сборник научных трудов «Экономика. Управление. Культура.». Выпуск 12-й. — М.: ГУУ. — 2004 г.

2. Довлатов А. С. Государственное регулирование информационной открытости // Сборник 17-ой Всероссийской научной конференции и молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления 2002». -М.: ГУУ. -. 2002 г.

3. Довлатов А. С. Меры по улучшению инвестиционного климата в России // Сборник 16-ой Всероссийской научной конференции молодых ученых и студентов «Реформы в России и проблемы управления 2001» — М.: ГУУ. -.: 2001 г.

4. Довлатов А. С. Корпоративное поведение как фактор влияния на инвестиционную привлекательность реального сектора экономики // Сборник Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления 2002». — М.: ГУУ. -. 2002 г.

5. Довлатов А. С. Состояние корпоративного управления в Россиисовременные тенденции // Сборник Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления 2003». — М.: ГУУ.-.2003 г.

Практическое значение исследования, выполненного в соответствии с планом НИР кафедры государственного регулирования национальной экономики Государственного университета управления, вытекает из актуальности исследования, его научной новизны и определяется тем, что результаты исследования могут быть использованы при обосновании и выборе направлений реализации государственной политики в области информационной открытости корпораций, а также для разработке на законодательного, нормативно-правового обеспечения (на государственном уровне) и нормативных актов неправового характера (на саморегулируемом уровне) по обеспечению информационной открытости. Практическая значимость работы обусловлена и возможностью использования ее основных положений в преподавании курсов: «Государственное регулирование национальной экономики», «Институциональная экономика», «Инвестиционный менеджмент».

Выводы по третьей главе.

Выявление намечающейся тенденции частичной передачи функций от государства к саморегулированным организациям позволили нам разработать и предложить механизмы регулирования информационной открытости хозяйствующих субъектов, собственником которых является государство, в частности. Особое внимание мы уделили при создании механизма регулирования открытия информации для государства о деятельности таких субъектов рынка как государственные унитарные предприятия.

В настоящей главе нами было доказано, что если государство передаст свои избыточные функции, в том числе по лицензированию предприятий, осуществляющих определенные виды деятельности, то можно не только не уменьшить соответствующую бюджетную статью доходов, но и увеличить ее за счет введения в практику определенного сбора с саморегулируемых организаций, которые должны перенять данные функции от государства.

Также нами было доказано, что при внедрении в практику механизма проверки полноты и достоверности информации предприятий, собственником которых является государство, то рыночная стоимость таких предприятий может увеличиться в несколько раз, несмотря на то, что реализация данного механизма требует существенных бюджетных расходов.

Заключение

.

На современном этапе высокая степень информационной открытости хозяйствующих субъектов в национальной экономике говорит о прозрачности экономики страны в целом. Исследования мировых рейтинговых агентств констатируют неудовлетворительную степень транспорентности отечественных предприятий, что отрицательно сказывается на поступлении внешних инвестиций. Следовательно, если с одной стороны, право открытия полной и достоверной информации остается за самой компанией, то, с другой — по качеству информации предприятий, доступной неограниченному кругу пользователей можно судить об инвестиционном климате страны. В связи с этим нами было доказано, что информационная открытость должна в обязательном порядке регулироваться не только на уровне самого хозяйствующего субъекта, но и на уровне саморегулируемого института национальной экономики, которому должны передаваться чрезмерные регулятивные функции государства.

В диссертационной работе нами были приведены доводы указывающие на то, что государственное регулирование информационной открытости должно осуществляться только в отношении предприятий, находящихся в государственной собственности. Раскрытие остальных сведений, а также способ их подачи должен регулироваться самим рынком через саморегулируемые организации, которым государство передает соответствующие контролирующие функции. Мы определили, что передача регулятивных функций от государства к СРО в области информационной открытости должно производиться по двум направлениям: административному и государственно-правовому. Таким образом, саморегулированию передаются такие инструменты как лицензирование и нормативно-правовая база. На практике это реализуется следующим образом: с одной стороны, для институтов рынка, которые делегированы государством для контроля за полнотой и достоверностью раскрытия информации, лицензирование заменяется членством в СРО (аудиторских, оценочных и других организаций) — а с другой — законодательство, регулирующее информационные потоки заменяется нормативными неправовыми документами, которые только рекомендованы для применения предприятиями (кодекс корпоративного управления).

Исследование теоретической базы позволило нам определить, что хозяйствующий субъект должен открывать внешним пользователям следующую информацию: о структуре собственности и отношению к акционерам (информацию о собственниках, о соблюдении прав акционеров) — финансовую и производственную. При этом под информацией мы понимали сведения о деятельности предприятий, находящиеся в открытом доступе. Все закрытые сведения попадают под определение коммерческой тайны, которая может оказывать значительное влияние на инвестиционные решения собственников и прочих заинтересованных лиц, при условии, если она становиться доступной для определенного круга лиц.

Анализ, проведенный в диссертационном исследовании, позволил нам сделать следующие выводы.

Во-первых, отечественная нормативно-правовая база по регулированию информационной открытости в настоящее время сформирована и требует только незначительных доработок за счет ряда законопроектов. Все аспекты, не нашедшие отражения в действующем законодательстве, подробно прописаны в Кодексе корпоративного управления, рекомендованном для применения всеми российскими акционерными предприятиями.

Во-вторых, намечается тенденция по передаче значительной части контролирующих функций от государства к саморегулируемым организациям на отечественном рынке. В частности, СРО должны осуществлять регулирование деятельности организаций, в специфику которых входит контроль за полнотой и достоверностью информации.

В-третьих, инфраструктура государственного и рыночного регулирования информационной открытости предприятий достаточно развита и обширна, что позволяет предоставлять заинтересованным лицам полную и достоверную информацию. Однако, на практике, деятельность контрольных государственных органов в данном направлении заставляет желать лучшего. А то обстоятельство, что с марта 2004 года полностью изменена структура органов исполнительной государственной власти, еще более усиливает проблемные моменты в системе государственного регулирования информационной открытости предприятий. Анализ деятельности субъектов саморегулирования в данной области позволил нам сделать вывод о том, что в настоящее время не произошло официальной передачи части государственных регулятивных функций саморегулируемым организациям. Вся их деятельность на современном этапе основана на взаимном сотрудничестве между собой без установления каких-либо обязательств.

В-четвертых, большинство крупных хозяйствующих субъектов заинтересовано в раскрытии информации о собственной деятельности. Так, в 2003 году наметилась позитивная тенденция по уровню транспорентности предприятий. Однако большинство средних и мелких компаний не имеют заинтересованности в предоставлении пользователям необходимых сведений, поэтому в среднем по стране уровень прозрачности остается на низком уровне. Особенно проблемным остается вопрос раскрытия информации предприятиями, находящимися в государственной собственности, поскольку менеджеры данных хозяйствующих субъектов предпринимают различные попытки исказить действительную картину деятельности компании.

По нашему мнению, среди причин, приводящих к раскрытию предприятиями не полной и недостоверной информации, особо выделяются две. Первая — это отсутствие действенной системы взаимодействия институтов государственного и саморегулирования в области регулирования информационной открытости отечественных предприятий. Вторая состоит в том, что в настоящее время нет отдельно разработанного механизма регулирования открытия полной и достоверной информации предприятиями, находящимися в государственной собственности, который бы позволял государству как собственнику осуществлять контроль.

Для повышения информационной открытости отечественных корпораций нами была предложена схема взаимодействия субъектов регулирования информационной открытости корпораций в национальной экономике. Она коренным образом отличается от существующей тем, что в ней:

• во-первых, распределены обязанности по контролю за информационной прозрачностью корпораций между новыми субъектами государственного регулирования (отчасти, индикативно, так как окончательно вопросы новых государственных контролирующих органов не определены);

• во-вторых, показано перераспределение контрольных функций между государственными органами и органами саморегулированных организаций (предусматривается, что на СРО профессиональных организаций, удостоверяющих качество и полноту информации корпораций возлагается контроль за деятельностью данных организаций, при этом СРО прочих заинтересованных лиц имеют право осуществлять наблюдение за деятельностью СРО профессиональных организаций);

• в-третьих, вводится официальный наблюдательный орган: Совет по контролю за информационной прозрачности предприятий, на которого будет возлагаться обязанность по наблюдению за регулированием информационной прозрачности корпораций на уровне государственных контролирующих органов.

На основании предложенной схемы субъектов регулирования информационной открытости корпораций, нами был разработан механизм регулирования информационной открытости. В механизме регулирования информационной открытости корпораций должны участвовать и государственные структуры и участники рыночных отношений. При этом, обязательный контроль качества информации должен осуществляться как на государственном, так и на саморегулированном уровне. В отличие от существующего механизма контроля за информационной открытостью (в котором также происходит частичное разделение функций контроля между государством и рынком) мы вводим обязательное участие государственной службы (вероятно, это будет служба по финансовому мониторингу), которая должна осуществлять контроль качества и полноты раскрытия информации о производственной деятельности и структуре собственности. Данный контроль, по нашему мнению, должен осуществляться после завершения отчетного периода (года) и наравне с финансовой отчетностью должен предлагаться на обсуждение собранию акционеров.

Учитывая особенности раскрытия информации для государства как собственника, мы отдельно разработали механизм регулирования раскрытия информации корпорациями с государственной собственностью и государственными унитарными предприятиями. Данный механизм был разработан на основании существующего в настоящее время механизма проверки достоверности и качества финансовой информации предприятий с государственной собственностью и государственных унитарных предприятий независимыми аудиторами.

Мы доказали, что существующий в настоящее время механизм удостоверения качества и полноты финансовой информации, позволяет получать пользователю — государству информацию низкокачественную и недостоверную. Поэтому создание нового механизма позволит государству как собственнику владеть достоверной и качественной информацией для принятия оптимального решения о приватизации, продаже или акционировании федеральной собственности.