Монетарная политика как инструмент обеспечения экономической безопасности России

Актуальность темы

исследования. Современная мировая экономика представляет собой единый глобальный финансовый рынок с огромным количеством инвесторов. Процессы активной интеграции ряда азиатских стран, прежде всего Китая, в систему международных связей привели к тому, что мировое производство стало смещаться в страны с низкими издержками, это в свою очередь обусловило рост доходов в странах-экспортерах. В результате избыточные сбережения стали дисбалансом на мировом денежном рынке.

Формирование избыточной денежной ликвидности в странах-экспортерах в условиях всеобщей глобализации отразилось не на росте цен на товары и услуги в них, а на финансовой сфере развитых стран, прежде всего США, за счет увеличения масштабов потребления. Низкие кредитные ставки, или политика «дешевых» денег, повлекли за собой бурный рост частных и государственных долгов, чему способствовало также формирование и ускоренное развитие рынка производных финансовых инструментов. Данное обстоятельство порождает устойчивое неравновесие между деньгами и товарной массой, усиливающее возможность появления масштабных финансовых дисбалансов. При таких условиях денежная эмиссия нарушает привычные причинно-следственные связи между деньгами и инфляцией.

В результате глобализации финансовые рынки оказывают на экономику более сильное влияние, чем экономика на них. В условиях глобализации мировых рынков нарушается стабильность и предсказуемость рыночных процессов, возрастает риск финансовых кризисов. Стихийные рыночные процессы не согласуются с принципами монетаризма, которые исходят из того, что зависимость между денежной массой в обращении и динамикой номинального ВВП стабильна и предсказуема.

Объективно сложившаяся многогранность современных финансовых рынков делает аналитические инструменты монетарной политики неадекватными стремительно меняющимся реалиям их взаимодействия.

В России с момента проведения реформ финансовый механизм не был настроен на ускоренное решение экономических проблем, что подтвердили события, связанные с мировым финансовым кризисом. Важно было обеспечить качественное развитие экономики и формирование условий долгосрочного и устойчивого развития. Прежняя стратегия развития не обеспечивала устойчивый характер подъема нашей экономики и реализацию экономических интересов большинства населения России. Переход к устойчивому экономическому росту как основное условие соблюдения национальных интересов и достижения экономической безопасности требует проведения адекватной монетарной политики.

В данной работе обосновываются важные направления финансовой стратегии, отражающие национальные интересы нашей страны, на основе анализа дисбалансов в экономике и систематизации реальных и возможных угроз финансовой безопасности государства. В последние годы изучение проблемы взаимодействия финансового и реального секторов экономики получило новый импульс. Одновременно с новыми явлениями в мировой экономике происходит пересмотр основных концепций денежных теорий в экономической науке.

Степень научной разработанности проблемы. Исследуемая проблема находится на стыке нескольких научных направлений, изучающих эволюцию развития денежных теорий, теоретические и практические аспекты экономической безопасности в монетарной сфере, инструменты монетарной политики.

Вопросам монетарной политики посвящены исследования ведущих зарубежных и отечественных авторов, таких как: Ф. Мишкин, П. Р. Кругман, М. Обстфельд, Р. Манделл, М. Флеминг, Р. Дорнбуш, К. Рогофф, Э.Д.

Доллан, О. И. Лаврушин, В. М. Усоскин, А. Ю. Симановский, В. М Крашенинников, М. Ершов, Т. Золотухина, О. Красавина, А .Г. Грязнова, А. Улюкаев, В. М. Полтерович, А Навой, Ф. Г. Володин и т. д.

Исследованию сущности экономической безопасности, анализу макроэкономических показателей безопасности в монетарной сфере и определению их пороговых значений посвящены работы В. К. Сенчагова, Л. И. Абалкина, Г. С. Вечканова, А. Архипова, А. Городецкого, М. Я. Корнилова, Е. В. Малинина, Т. Е. Кочергиной, Ф. Ф. Рыбакова, Л. Н. Федякиной, А. И. Татаркина, Я. М. Миркина, М. Ф. Монтеса, В. В. Попова, А. Н. Литвиненко, Т. Ю. Феофиловой, A.C. Воротневой и т. д.

Анализ разработанности исследуемых проблем свидетельствует, что в условиях разразившегося мирового финансового кризиса многие, казалось бы, устоявшиеся положения денежной теории требуют переосмысления в целях обеспечения защиты национальных интересов и экономической безопасности. Следует указать и на то, что теория безопасности государства в монетарной сфере является недостаточно разработанной, требующей повышенного внимания со стороны отечественных исследователей.

Настоящее диссертационное исследование представляет собой попытку анализа эволюции теории денег, монетарной политики, которая выступает в качестве инструмента обеспечения экономической безопасности государства, и в связи с обострившимися кризисными явлениями в мировой экономике выдвигает на ведущее место именно проблемы защиты национальных интересов на внутренних и международных рынках.

Актуальность указанной проблемы, недостаточная ее проработанность предопределили тему диссертационной работы, ее цель, задачи, предмет и объект исследования.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является обоснование ряда теоретических положений и методологических подходов, позволяющих раскрыть закономерности развития монетарной политики как инструмента обеспечения национальной финансовой безопасности, а также разработка комплекса практических мер, направленных на обеспечение устойчивого развития финансовой системы.

Достижение поставленной цели требует решения следующих взаимосвязанных задач:

— исследование процесса эволюции денежных теорийвыявление современных тенденций взаимодействия финансового и реального секторов экономикитеоретического переосмысления концепции монетарной политики в условиях финансовой глобализации и присущих ей кризисов;

— исследование содержания категории «экономическая безопасность» и ее финансовой составляющейопределения негативных тенденций, представляющих угрозу национальной экономической безопасности в финансовой сфереоценки соответствия монетарной политики, проводимой в РФ, национальным интересам и Концепции национальной безопасности страны;

— разработки стратегических направлений обеспечения национальной финансовой безопасности страны;

— исследования сущности, целей и инструментов монетарной политики в условиях разразившегося мирового финансового кризиса.

Объект и предмет исследования. Объектом диссертационного исследования является экономическая система в целом, взаимодействие ее финансового и реального секторов, изучаемое с точки зрения обеспечения устойчивого экономического развития и защиты национальных интересов.

Предметом исследования выступают процессы и отношения, связанные с совершенствованием монетарной сферы как инструмента обеспечения национальной финансовой безопасности.

Область исследования. Тема диссертационного исследования и его содержание соответствуют области исследования паспорта специальностей ВАК (экономические науки):

08.00.05 — п. 11.1. Теория экономической безопасностип.11.2. Экономическая безопасность в системе национальной безопасностип.11.5. Пороговые значения экономической безопасности и методы их преодоленияп. 11.7. Классификация угроз экономической безопасности по сферам экономикип. 11.12. Механизмы возникновения кризисных ситуаций, снижающих уровень экономической безопасности, и меры по их преодолению.

08.00.10. — п. 8.2. Деньги в системе экономических отношений, эволюция денегп. 8.6. Выработка методов и механизмов обеспечения устойчивости национальной валюты и активизация ее воспроизводственного процессап.8.10. Приоритеты современной денежно-кредитной политики и реакция реального сектора на ее осуществлениеп. 8.17. Исследование текущего развития мировой валютной системы и перспективы внешней конвертируемости российской валютып.9.2. Проблемы и инструменты денежно-кредитной политики, эмиссия и антиинфляционная политика в экономике.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретико-методологической основой исследования послужили:

— фундаментальные труды основателей количественной теории денегД. Юма, А. Смита, Д. Рикардо, Дж. Милля, У. Джевонса, JI. Вальраса, Ж. Сэя, И. Фишера, К. Викселя, А. Маршалла, А. Пигу, Дж. Хикса, Д. Робертсон, Г. Торнтона.

— работы представителей кейнсианского и неокейнсианского направления — Дж. Кейнса, П. Дэвидсона, И. Розмаинского, А. Лейонхувуда, А. Коддингтона, Э. Хансена, П. Самуэльсона, Р. Харрода, Н. Калдора, Дж.

Тобина, А. Блайндера, Г. Мэнкью, Дж. Акерлофа, М. Блини, Ф. Модильяни, X. Мински, С. Вайнтрауба;

— концепции монетаристской школы — М. Фридмена, К. Брунера, А. Мелцера, Д. Майзельмана, А. Шварц, Р. Лукаса, Т. Сарджента, Ф. Кейгана, Э. Фелпса, Н. Уоллеса, Л. Андерсена, Дж. Джордан, Э. Прескотта, Ф. Кюдланда, Р. Дорнбуша;

— работы зарубежных авторов, в которых представлены подходы неоклассической науки и теории оптимальных валютных зон — Р. Манделла, Р. Маккинона, П. Кенена, Д. Флеминга, П. Кругмана, М. Обстфельда;

— работы отечественных авторов, посвященные исследованиям сущности экономической безопасности — В. К. Сенчагова, Л. И. Абалкина, Г. С. Вечканова, А. Архипова, А. Городецкого, и проблемам финансовой безопасности в условиях глобализации экономик — С. И. Горбаня, Л. Н. Красавиной, М. В. Ершова, С. И. Долгова, В. Е. Рыбалкина, В. П. Оболенского, В. А. Поспелова, М. Г. Делягина, К. В. Рудого, В. В. Иванова, В. В. Ковалева, В. М. Шавшукова, М. Х. Халиловой и т. д.

Кроме того, в настоящем исследовании отражены и теоретические основы концепций современных российских авторов-специалистов в области информационной теории денег и монетарной политики, представленные в работах В. Юровицкого, А. Смирнова, В. Володина, Е. Гурвича, С. Андрюшина, В. Бурлачкова, С. Моисеева, О. Дынниковой, Л. Евстигнеевой, Р. Евстигнеева.

Поставленная цель, сформулированные задачи, описанная область и предмет исследования определили необходимость использования набора научных средств и приемов, обеспечивающих формирование понятийного аппарата и обоснованность научных выводов и рекомендаций. В этих целях в диссертационном исследовании был использован методологический комплекс, включающий принципы единства исторического и логического, методы анализа и синтеза, обобщения и систематизации.

В процессе исследования эволюции теории денег применялся ретроспективный анализ. При определении роли монетарной сферы в структуре экономической безопасности использовался системный подход. Метод корреляционного анализа способствовал разработке методики оценки влияния угроз в финансовой сфере на экономическую безопасность. Метод анализа и синтеза, обобщения и систематизации обеспечил оценку адекватности проводимой монетарной политики национальным интересам.

Информационная база исследования. Информационной базой послужили монографические исследования зарубежных и отечественных ученых-экономистов, публикации в периодической печати, научные отчеты и доклады в области монетарной теории и экономической безопасности.

Для анализа привлекались нормативно-правовые и законодательные акты Российской Федерации, методические материалы Центрального банка РФ, аналитические разработки и экспертные заключения международных финансовых организаций. Кроме того, применялся многолетний опыт личных наблюдений. Используемая база послужила условием обеспечения необходимого уровня достоверности практических рекомендаций результатов исследования.

Научная новизна исследования. Научная новизна диссертационного исследования заключается в обосновании направлений обеспечения экономического роста и экономической безопасности страны.

Основные результаты, полученные автором, представляющие приращение научного знания в исследуемой области и выносимые на защиту: по специальности 08.00.05 «экономика и управление народным хозяйством» (экономическая безопасность): раскрыто содержание национальной финансовой безопасности, исходя из необходимости проведения такой финансовой политики в условиях глобализации, которая обеспечила бы защиту национальных интересов и стабильность не только внутри своей страны, но и в других (С. 110) — выяснено, что в обеспечении экономической безопасности России на современном этапе важную роль играет не финансовая, а производственная стабилизация, ориентированная непосредственно на подъем производства и структурную перестройку, на основе этого предложены пути преодоления кризисных явлений в экономике (С. 201) — на основе анализа пороговых значений показателей-индикаторов экономической безопасности в монетарной сфере дана развернутая характеристика их стратегических угроз, определены инструменты создания эффективной системы обеспечения экономической безопасности в монетарной сфере (С. 124, С. 204−214, С. 277−281) — обоснован подход к оценке соответствия проводимой монетарной политики национальным интересам, условиям достижения устойчивого развития экономики и требованиям Концепции национальной безопасности, что позволило обосновать стратегические направления обеспечения национальной финансовой безопасности (С. 104) — по специальности 08.00.10 «финансы, денежное обращение и кредит»: доказана необходимость перехода на альтернативные мировые резервные валюты и усиления контроля государства над всеми финансовыми институтами, ввода для них гибкой системы нормативов регулирования соотношения заемного и собственного капиталов, ограничивающих величину «кредитного плеча» по аналогии с банками (С. 77, С.84−85) — обоснованы критерии и механизмы повышения эффективности инструментов денежно-кредитной политики, выделены приоритеты современной денежно-кредитной политики и реакция реального сектора на ее осуществлениеопределена необходимость смены валютного канала денежно-кредитной эмиссии на кредитный (С. 147, С. 171, С. 191, С.211) — выявлены негативные аспекты антиинфляционной политики, проводимой в РФ, и раскрыто его влияние на экономическое развитиепредложен подход к оценке приемлемого для экономики уровня инфляции, исходя из ее значения как показателя-индикатора экономики, а не цели денежно-кредитной политики (С. 161, С. 164, С. 200−202);

— выработаны механизмы обеспечения устойчивости национальной валюты, исследованы перспективы полной конвертируемости российской валюты и определены препятствия на пути к ее достижениюдан критический анализ избранного режима свободного плавания национальной валюты в современных условиях и результатов его влияния на воспроизводственный процесс (С. 244, С. 258, С. 277−281).

Теоретическая и практическая значимость исследования.

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что оно дополняет положения теории экономической безопасности, конкретизирует показатели-индикаторы финансовой безопасности. Проведенный анализ стратегических угроз в монетарной сфере и предложенные меры по их предотвращению могут явиться концептуальной базой дальнейшей разработки основ стратегического развития экономики на ближайшие годы.

Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при разработке рекомендаций по совершенствованию денежно-кредитной и валютной политик, в качестве методологической базы для разработки эффективных механизмов и инструментов обеспечения финансовой безопасности страны.

Материалы диссертационного исследования использованы в курсах, читаемых автором в Санкт-Петербургском государственном университете: «Экономическая политика России на современном этапе" — «Экономическая безопасность" — «Финансы, денежное обращение и кредит».

Апробация результатов диссертационного исследования. Основные положения диссертационного исследования отражены в докладах и выступлениях на международных и российских научно-практических конференциях и семинарах: «Экономическая наука в начале третьего тысячелетия: история и перспективы развития», (СПбГУ, 2005 г.), «20 лет реформ: сквозь взгляды поколений и судьбы людей» (СПбГУ, 2005 г.), «Экономическое развитие: теория и практика» (СПбГУ, 2007), «Глобализация и ее социально-экономические последствия» (Университет Жилина, Словакия, 2008).

Публикации. По результатам исследования опубликованы 23 научные работы, среди них 7 статей в журналах, реферируемых ВАК, авторская монография и разделы в коллективных монографиях.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения и списка литературы.

Заключение

.

Таким образом, исследуя состояние реального и финансового секторов экономики, можно сказать, что сложившаяся модель воспроизводства, как и модель советской экономики 1970;1980;х годов и трансформационная модель 1990;х годов, основана на экспортной ориентации топливно-энергетического сектора, поддержке добывающих отраслей и подавлении перерабатывающих. Сохранение такой тенденции и в наши дни, несмотря на экономический рост с 2000 по 2008 г., с точки зрения экономической безопасности объективно способствует усилению зависимости страны от конъюнктуры мирового рынка и ограничению возможностей развития внутреннего рынка. Экономика России за годы подъема стала менее эффективной, крайне неустойчивой к внешним шокам и более неповоротливой. Безусловно, отказываться от использования ресурсного потенциала в качестве инструмента реализации национальных интересов не стоит, но откладывать проблему структурной перестройки российской экономики при катастрофическом износе основных фондов тоже неправильно. Анализ основных макроэкономических параметров позволил установить существенные угрозы экономической безопасности России — это неудовлетворительная отраслевая структура, зависимость развития отечественной экономики от неустойчивой конъюнктуры мирового рынка сырья и энергоносителей и низкий уровень добавленной стоимости в экономике страны.

В России же с момента проведения экономических реформ не осуществлялось целенаправленной монетарной политики. Финансовый механизм не был настроен на ускоренное решение экономических проблем, что подтвердили события мирового финансового кризиса. Экономический рост и подавление инфляции любой ценой не должно было быть самоцелью. Важно было качественное развитие экономики и формирование условий долгосрочного и устойчивого развития. Все это дает основание говорить о неустойчивом характере подъема нашей экономики. Темпы роста последних лет были достигнуты благодаря росту цен на энергоносители на мировых рынках, а не в результате модернизации экономики. Уже сейчас видно, что прежняя стратегия развития не обеспечивала реализации экономических интересов большинства населения России. Тенденция роста, имеющая такие основания, не могла быть долгосрочной и обернулась, как показал мировой финансовый кризис, еще более тяжелыми последствиями для нашей экономики.

Важно было достижение устойчивого характера экономического роста, обеспечиваемого качественными изменениями в экономике, а не погоня за краткосрочными количественными показателями роста в ущерб долгосрочному устойчивому развитию национальной экономики. Переход к устойчивому экономическому росту как основному условию соблюдения национальных интересов и достижения экономической безопасности требует проведения адекватной монетарной политики.

До мирового экономического кризиса доминировала консервативная монетарная политика, проявляющаяся в стерилизации денежной массы в золотовалютных резервах и в финансовых фондах. Российская экономика всегда находилась в условиях острого дефицита денег, который, по мнению властей, являлся основным средством антиинфляционной политики. На самом деле это было главным тормозом модернизации экономики. Антиинфляционный характер монетарной политики, проявляющийся в ограничении денежной массы в экономике, содержит угрозы национальным интересам, блокируя расширение кредитных ресурсов. Сегодня необходимо развивать внутренний рынок и внутренний спрос. А без расширения кредита и доверия к национальной валюте нельзя добиться роста конкурентоспособности экономики и вывода ее из кризиса.

При проведении монетарной политики нужен структурный подход. Государство должно использовать полный спектр инструментов регулирования для повышения эффективности экономики, одновременно обеспечивая и снижение инфляции, и приемлемые темпы экономического роста. За годы подъема в отечественной экономике не была создана институциональная среда, основа устойчивого экономического роста. Поставленная российским руководством задача удвоения ВВП была акцентирована в основном на достижение количественных показателей роста. В период кризиса основные источники роста экономики — дешевые финансовые ресурсы на международных рынках и высокие цены на сырьевые продукты российского экспорта были исчерпаны.

Следует предпринять комплекс мер по структурной перестройке экономики и совершенствованию монетарной политики с учетом национальных интересов в целях обеспечения экономической безопасности.

В области денежно-кредитной политики необходима направленность на экономическую стабилизацию, оздоровление финансов предприятий. Блокирование кредитования реальной экономики рестрикционной денежно-кредитной политикой парализует развитие экономики. Основной целью денежно-кредитного регулирования должно стать повышение кредитоспособности реального сектора экономики, использование кредитной эмиссии для финансовой стабилизации. Важнейшим инструментом экономической политики должна стать ставка рефинансирования.

Система рефинансирования должна быть модифицирована, с доведением процентной ставки до уровня, не превышающего среднюю норму рентабельности производственной сферы. Иначе, удерживая ставку на уровне, превышающем среднюю рентабельность в производственной сфере, ЦБ блокирует развитие всей банковской системы, ограничивая спрос на деньги краткосрочными спекулятивными операциями. Завышение процентной ставки как результат дефицита предложения денег приводит к росту трансакционных издержек, падению конкурентоспособности отечественного производства.

Поэтому для содействия ЦБ в достижении цели денежно-кредитного регулирования — повышения объема производства необходимо усилить роль процентной политики в механизме воздействия на сбережения и инвестиции.

В области валютной политики поддержание стабильного курса национальной денежной единицы выступает в качестве долгосрочного фактора конкурентоспособности и без него переход к модели инвестиционно ориентированного роста будет затруднителен. Определение номинального и реального эффективного курса рубля на основе сопоставления совокупного спроса и совокупного предложения валюты, метода платежного баланса, или равенства покупательной способности валюты, представляется, на наш взгляд, сомнительным и нецелесообразным. Переход России на режим свободного плавающего курса в нынешней ситуации следует также считать неоправданным. В данных условиях при выборе курсовой политики оптимальными мерами могут' выступать ориентация на стабильные темпы изменения корзины валют основных торговых партнеров и поддержка прежнего режима регулируемого плавания. Это позволит в наибольшей степени приблизить динамику обменного курса рубля к его стоимостной основе.

Введение

конвертируемости рубля должно стать не самоцелью, а инструментом достижения экономической стабилизации и осуществления структурной перестройки экономики. Хотя придание национальной валюте статуса региональной и конвертируемой валюты — это необходимая предпосылка и действенный стимулятор интегрирования внутренней экономики в мировую, оно должно быть основано не только на политической воле и амбициозном желании нашего руководства, но и на реальных экономических условиях.

На пути к этому Россия должна пройти следующие экономические препятствия: увеличить долю российского экспорта в структуре мировой торговли, проводить расчеты за российский экспорт в национальной валюте, расширить сферу влияния рубля, сделав его региональной валютой на пространстве экономически и политически связанных государств, полномасштабно использовать внутренние инвестиции, создать развитую кредитную систему.

В России произошла девальвация национальной валюты, в результате которой она вошла в тройку обесценивавшихся валют Европы, существует высокая ставка кредитования для реального сектора. Это своеобразная плата за проведение прежней макроэкономической политики. Такая ситуация отражает проблемы национальной финансовой системы и угрожает ее экономической безопасности. Средства, накопленные в период благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, направлялись не в российскую экономику, а шли на поддержание мирового кредитного пузыря. Сегодня же мы вынуждены их использовать для укрепления банковской системы и даже не для поддержки курса национальной валюты.

Отказ от структурной перестройки экономики в 2001—2007 гг. в условиях благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры в угоду интересам монополистев-сыръевиков не дал возможности подготовиться к длительной мировой рецессии и переключиться на внутренние источники экономического развития. Все источники роста, которые создавались за предыдущие годы, исчерпаны. Условия нынешнего кризиса особенно тягостны для нашей экономики, поскольку исчез фактор благоприятной внешнеэкономической конъюнктуры, как это было в конце 1990;х годов.

Государственные антикризисные меры в виде финансовых вливаний в экономику в условиях неконтролируемой девальвации и свободного плавания национальной валюты обречены на провал. Кредитная поддержка банков и предприятий в связи с оттоком денежных средств на валютный рынок сыграла против российской экономики и охладила пыл антикризисных мер государства. Отток ликвидности на валютный рынок привел к резкому сжатию рублевой денежной массы и к дефициту рублевых кредитов. Поскольку система рублевого кредитования экономики даже и до кризисных событий слабо работала, после известных событий кредитование полностью перешло на безденежную систему расчетов. Предприятиям катастрофически недостает текущей ликвидности, тогда как ведущие мировые страны в поддержку реального сектора экономики снижают процентные ставки по кредитам.

В основу монетарной политики государства должен быть положен критерий национальной финансовой безопасности. Как показывает-анализ, проводимая монетарная политика была подчинена цели стабилизации финансового сектора без учета динамики развития реального сектора экономики, в отрыве от реальных экономических и социальных процессов в стране, что, безусловно, не могло не отразиться на состоянии всей экономики.

Экономическая безопасность должна обеспечиваться на длительную стратегическую перспективу. Анализ нынешнего состояния внешнеэкономических связей России показывает, что экономическая безопасность страны в финансовой сфере обеспечивалась не в полной мере и не отвечала национальным интересам.

При выработке антикризисных мер в России и на Западе применяются разные подходы в определении кризиса. Западные правительства характеризуют ситуацию как кризис доверия. Для российской экономики кризис связан с проблемой ликвидности банковского сектора. Меры по преодолению кризиса в настоящее время ориентированы на решение краткосрочных задач стабилизации финансового рынка, которые не всегда эффективны. Они должны быть согласованы с политикой долгосрочного развития, установленной Концепцией социально-экономического развития России до 2020 г. Если антикризисные меры не будут дополнены конкретными механизмами обеспечения долгосрочного кредитования предприятий реального сектора, то экономической депрессии с переходом в затяжную стагфляцию не избежать.