Оценка экономической эффективности инвестиций в информационные системы железнодорожного транспорта

Выводы.

1. Расчет косвенных финансовых результатов дает возможность более точной оценки экономической эффективности проекта.

2. Дополнительный денежный поток увеличивает ВНД на 30%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Проведенные исследования позволяют сделать следующие выводы и предложения:

1. Предложена классификация инвестиционных рисков, по направлению инвестиционной деятельности, на основании которой сделан вывод, что инвестиции в информационные системы связаны с инновационными рисками.

2. Обосновано использование метода сценариев для оценки влияния инновационных рисков. Экономическая эффективность информационных систем оценивается при оптимистическом, реалистическом и пессимистическом сценариях.

3. Предложена методика оценки величины инновационных рисков при обосновании эффективности развития и функционирования информационных систем железнодорожного транспорта, которая основана на расчете средневзвешенного значения чистого дисконтированного дохода (ЧДД), внутренней нормы доходности (ВИД), срока окупаемости и их среднеквадратичных отклонений.

4. Выявлено, что среднеквадратичные отклонения показателей экономической эффективности (ЧДД, ВНД и срока окупаемости) проектов являются мерой риска и характеризуют чувствительность этих показателей к риску.

5. Предложенная методика апробирована на примере информационных систем слежения за вагонами (ДИСПАРК) и контейнерами (ДИСКОН). Для данных систем:

— были систематизированы экономические результатыпредложены возможные оптимистический, реалистический и пессимистический сценарии расчета показателей экономической эффективности при пошаговом изменении оборота вагонов и контейнеров (1, 3, 5%) и приемлемых значениях нормы дисконта (10, 25 и 55%) — выявлено, что чувствительность показателей экономической эффективности составляет для ВНД системы ДИСКОН — 7%, системы ДИСПАРК — 36%, для срока окупаемости системы ДИСКОН — 6 месяцев, а системы ДИСПАРК — 9 месяцев.

6. Выявлено влияние повышения уровня безопасности движения от внедрения информационных систем ДИСКОН и ДИСПАРК на показатели их экономической эффективности за счет сокращения расходов на ремонт и предупреждения поломок. Учет этого эффекта показывает увеличение ЧДД на 20% и увеличение ВНД на 30%.

Предлагаемая система экономической оценки эффективности инвестиционных проектов развития информационных систем железнодорожного транспорта и приведенные расчеты позволяют учитывать возможные изменения показателей экономической эффективности инвестиционных проектов развития информационных систем железнодорожного транспорта. В условиях неопределенности исходных данных, расчеты дают информацию о степени чувствительности показателей экономической эффективности к инновационным рискам и о величине самих рисков.

1. Абрамов А. П. Эксплуатационные расходы: планирование и регулирование // Железнодорожный транспорт, 1997 № 2. с. 62−70.2.. Абрамов А. П. Затраты железных дорог и цена перевозки. М.: Транспорт, 1974. — 256 с.

2. Абрамов А. П., Тишкин Е. М. Определение экономической эффективности систем управления вагонным парком (ДИСПАРК) // Вестник ВНИИЖТ, 1997 № 6-с.9−16.

3. Аглицкий Д. С., Аглицкий И. С., Российский рынок информационных технологий: проблемы и решения. М.: 2000. — 208с.

4. Аксененко Н. Е. Железнодорожный транспорт в 2000 году: стратегии, задачи, перспективы // Железнодорожный транспорт, 2000 № 2 — с.2−9.

5. Аксененко Н. Е., Лапидус Б. М., Мишарин A.C. Железные дороги России: от реформы к реформе. М.: Транспорт, 2001. — 335с.

6. Альгин А. П. Грани экономического риска.- М.: Знание, 1991.

7. Анализ состояния безопасности движения на железных дорогах России в 2002 году. М.: Транспорт, 2003. — 220 с.

8. Баззел Р., Кокс Д., Браун Р. Информация и риск в маркетинге. М.: Финстатинформ, 1993. — 96 с.

9. Баканов М. Н., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1996. — 285 с. 11 .Башарин Г. П. Начала финансовой математики. М.: ИНФРА — М, 1997.-160 с.

10. Бочаров В. В. Инвестиции.- СПб.: Питер, 2002. 288 с.

11. И. Бочаров В. В. Финансово кредитные методы регулирования рынка инвестиций. -М.: Финансы и статистика, 1993. 144с.

12. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. -М.: Финансы и статистика, 1997.

13. Барков И. И. и др. Планирование и эффективность капитальных вложений на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1987.224 с.

14. Белов И. В., Персианов В. А. Экономическая теория транспорта в СССР: исторический опыт, современные проблемы и решения, взгляд в будущее. М.: Транспорт, 1993. 416 с.

15. Белов И. В., Галабурда В. Г., Данилин В. Ф. Экономика железнодорожного транспорта. М.: Транспорт, 1989. — 351 с.

16. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент: Учебный курс. -Киев:Ника Центр, Эльга, 2001. 600 с.

17. Винниченко И. Г. Финансирование и кредитование железных дорог. -М.: Транспорт, 1980. 309 с.

18. Висков Д. А., Кадушин А. И., Михайлова Н. Б. Эффективность инвестиций в информационные технологии // Железнодорожный транспорт, 2003. № 4 — с.45−49.

19. Волков Б. А. Оценка экономической эффективности инвестиционных вложений на железнодорожном транспорте // Экономика железных дорог 1999. № 5 С. 45—60.

20. Волков Б. А. Экономическая эффективность инвестиций на железнодорожном транспорте в условиях рынка. — М.: Транспорт, 1996. 191 с.

21. Воронин Б. С. Хозяйство информатизации и связи Российских железных дорог в 2000;2001 гг.// АСИ, 2001.-№ 6- с. 7−12.

22. Галабурда В. Г., Деружинский В. Е. Транспортный маркетинг. — М.: МГУ ПС, 1994; 175 с.

23. Галабурда В. Г. и др. Единая транспортная система. М.: Транспорт, 1999.-303 с.

24. Гибшман А. Е. Определение экономической эффективности проектных решений на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1985. -240 с.

25. Громов H.H., Персианов В. А. Управление на транспорте. М.: Транс порт, 1990.-336 с.

26. Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие. М.: «Дело и Сервис», 2002. — 160 с.

27. Ефанов А. И., Коваленок Т. П., Зайцев А. В. Проблемы оценки эффективности инноваций на железнодорожном транспорте. СПб.: ПГУ ПС, 2001.

28. Журавель А. И. Исследование проблемы управления транспортными затратами // Железнодорожный транспорт, 1998. № 10 — с. 54−61.

29. Зелль А. Бизнес—план: Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов: Пер. с нем. М.: Издательство «Ось-89», 2001. -240с.

30. Иванков М. В. Реформы на транспорте. // Бюллетень транспортной информации. 2000., № 10 (64). — С. 4−6.

31. Ковалёв В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 1997.

32. Ковалёв В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2003. — 143 с.

33. Канторович JI.B. Проблемы эффективного использования и развития транспорта / Под ред. В. Н. Лившица, Н. В, Паенсон, Е.Ф.

34. Тихомирова. -М.: Наука, 1989. 304 с.

35. Красковский А. Е., Кокурин И. М., Кузнецов М. В. Риск как показательуровня безопасности движения // Железнодорожный транспорт, 2000 -№ 7-с.57−61.

36. Ключарева Н. Б., Леонова И. В. Влияние рисков на эффективность корпоративного менеджмента // Проблемы корпоративного управленияна железнодорожном транспорте / Тр. Моск. гос. ун-та путей сообщения1. МИИТ).- М., 2004.

37. Концепция информатизации железнодорожного транспорта России // МПС РФ, НИИЖА, 1996.

38. Концепция структурной реформы федерального железнодорожного транспорта // Гудок от 22.05.98.

39. Кудрявцев В. А., Угрюмов А. К., Романов А. П. и др. Технология эксплуатационной работы железнодорожного транспорта. М.: Транспорт, 1990. — 336 с.

40. Лапидус Б. М. Экономические проблемы управления железнодорожным транспортом России в период становления рыночных отношений (системный анализ). М.:МГУ, 2000. -288 с.

41. Леонтьев В. В. Экономическое эссе: теории, исследования, факты и политика. М.: Политиздат, 1990. 414 с.

42. Лукасевич И. Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998.

43. Леонова И. В. Эффективность внедрения информационных систем на железнодорожном транспорте // «Безопасность движения поездов». Четвертая научно-практ. конф. / Тр. Моск. Гос. Ун-т путей сообщения (МИИТ), изд. 2 доп. М., 2003.

44. Леонова И. В. Влияние информационных систем железнодорожного транспорта на безопасность движения // «Безопасность движения поездов». Четвертая научно-практ. конф. / Тр. Моск. Гос. Ун-т путей сообщения (МИИТ), изд. 2 доп. М., 2003.

45. Леонова И. В. Инвестиционные риски // 1-вая Московская городская научно-практ. конф. «Вузы-Наука-Город» / Тр. Моск. гос. ун-та путей сообщения (МИИТ).- М., 2005.

46. Леонова И. В. Учет риска при оценке эффективности от внедрения информационных систем на железнодорожном транспорте // Проблемыкорпоративного управления на железнодорожном транспорте / Тр. Моск.гос. ун-та путей сообщения (МИИТ).- М., 2004.

47. Лецкий Э. К., Поддавашкин Э. С., Яковлев В. В. Информационные технологии на железнодорожном транспорте. -М.: Желдориздат, 2000. 662 с.

48. Лившиц В. Н. Системный анализ экономических процессов на транспорте. М.: БЕК, 1996. -240 с.

49. Лимитовский М. А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений: —М.: ООО Издательство Консалтинговая Компания «ДеКА», 2001.-232 с.

50. Мазо А. А. Современные методы управления экономическими процессами на железнодорожном транспорте. М.: МЭП, 2000. — 268 с.

51. Малявко В. Е., Лист Ф. Д. Концепция и программа информатизации железнодорожного транспорта // АТС, 1996. № 7 с.3−8.

52. Мандриков М. Е., Мачерет Д. А. Транспортное обслуживание в условиях рыночной экономики. // Железнодорожный транспорт. 1992. -№ 1 с. 50−59.

53. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. -М.: ИКЦ «ДИС», 1997. 150 с.

54. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования. М.: Официальное издание. Утверждено Госстроем России, Мин экономики, Минфинансов РФ, Госкомпром России. Отпечатано в МГ Информполиграф, 1994.

55. Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов на железнодорожном транспорте. М.: МПС, 1998.

56. Методические рекомендации по обоснованию эффективности инноваций на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1999.

57. Методические рекомендации по определению экономической эффективности мероприятий научно-технического прогресса на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1991.

58. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: Вторая редакция. М.: Экономика, 2000.421 с.

59. Мишарин А. С. Развитая информатизации на российских железных дорогах // АСИ, 2000. № 11- с. 2−7.

60. Мишарин А. С. Развитая информационная среда основа новых технологий на транспорте // АСИ, 2001. № 12 — с. 4−7.

61. Норкотт Д. Принятие инвестиционных решений. М.: Банки и Биржи, ЮНИТИ, 1997.

62. Основы экономической теории транспортного рынка. / М. Е. Мандриков, Д. А. Мачерет, Н. Г. Смехова, И. А. Чернигина М.: МИИТ, 1996.-100с.

63. Оньшин В. М., Филин С. А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе.- М.: АНКИЛ, 2003. 360 с.

64. Орлюк А. А., Крестинин А. В., Козлов Ю. Т. Состояние и перспективы развития системы ДИСКОН // АСИ, 2002. № 9 — с. 16−19.

65. Орлюк А. А., Баврин Г. Н. Система ДИСПАРК: функциональные возможности и эффективность // АСИ, 2002. № 4 — с. 22−24.

66. М. Национальный институт бизнеса, 2005, с. 450−460.

67. Розенберг Е. И., Талалаев В. И. Многоуровневая система безопасности управления и обеспечения безопасности движения поездов // АСИ, 2004. № 6 с. 4−9.

68. Российский статистический ежегодник 2001; Статистический сборник// Госкомстат России. М.: 2001. -679 с.

69. Себестоимость железнодорожных перевозок: Учебник для вузов ж.-д.-транспорта / Н. Г. Смехова, А. И. Купоров, Ю. Н. Кожевников и др.- Под ред. Н. Г. Смеховой и А. И. Купорова. М.: Маршрут, 2003. 494 с.

70. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятияМ.: ИНФРА М, 2001. — 326 с.

71. Смехов А. А. Маркетинговые модели транспортного рынка. М.: Транспорт, 1998. — 120 с.

72. Смехов А. А. Основы транспортной логистики. М.: Транспорт, 1995. -186 с.

73. Терешина Н. П. Экономическое регулирование и конкурентность перевозок. М.: Транспорт, 1994, — 132 с.

74. Терешина Н. П., Лапидус Б. М., Трихунков М. Ф. Экономика железнодорожного транспорта. М.: УМК МПС России, 2001. — 600 с.

75. Терешина Н. П. Оценка транспортных затрат и повышение конкурентоспособности железнодорожных перевозок // Труды МИИТ, вып. 882 .- М.: 1993.-е. 57−59.

76. Терешина Н. П. Современные проблемы экономики и управления на железнодорожном транспорте России // «Экономика железных дорог», 2001;№ 6-с. 20−28.

77. Толкачева М. М. Материальное стимулирование на железнодорожном транспорте.-М.-Транспорт, 1983 г. 246с.

78. Трихунков М. Ф. Транспортное производство в условиях рынка: качество и эффективность. -М.: Транспорт, 1993, 255 с.

79. Тишкин Е. М., Филиппенко С. А., Кузнецов А. В. Система «ДИСПАРК» // АСИ, 2000. № 6 — с.20−27.

80. Тишкин Е. М., Филипченко С. А., Кузнецов А. В. Система «ДИСПАРК» // АСИ, 2000. № 12 — с. 12−16.

81. Тишкин Е. М. Автоматизация управления вагонным парком. М.: Интекст, 2000. -224 с.

82. Управление инновациями в сфере экономики и финансов на железнодорожном транспорте / Под ред. д.э.н., проф. Н. П. Терешиной.- М.: МИИТ, 2001.-103 с.

83. Фирсова Г. В., Разина М. В. Инвестиционная политика на транспорте / Железнодорожный транспорт в России и за рубежом. М.: ЦНИИТЭИ, 2002. с.2−30.

84. Формирование системы мотивации снижения затрат на перевозочный процесс / М. М. Толкачева, М. А. Лакеева, Л. А. Мартынова, Н.Н. Рогова// Экономика железных дорог, 1999. -№ 5- с. 70—84.

85. Хачатуров Т. С. Эффективность капитальных вложений. -М.: Экономика, 1979.-336с.

86. Хонко В. Я. Планирование и контроль капиталовложений. М.: Экономика, 1987.-е. 30.

87. Чернова Г. В., Кудрявцев А. А. Управление рисками: Учебное пособие.- М.: ТК Велби, Изд. Проспект, 2005. -160 с.

88. Царев P.M., Шишков А. Д. Экономика промышленных предприятий транспорта. -М.: Транспорт, 1997. 254 с.

89. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: пер с англ.- М.: Инфра-М, 2001, — 1028с.

90. Шеремет А. Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий. М.: Экономика, 1974. — 207 с.

91. Шишков А. Д., Левицкая Л. П., Ефимова О. В., Козырев В. А. Методика финансово-экономического анализа заводов по ремонту подвижногосостава. М.: МИИТ, 1996.

92. Шишков А. Д. Комплексное управление качеством продукции на железнодорожном транспорте. М.: Транспорт, 1980.-94 с.

93. Эйрес Р. Научно-техническое прогнозирование и долгосрочное планирование. Пер. с англ. / Под ред. Г. М. Доброва. М.: Мир, 1971. -296с.

94. Экономика железнодорожного строительства и путевого хозяйства: Учебник для вузов / Под ред. Б. А. Волкова и В .Я. Шульги М.: Изда тельство «Маршрут», 2002 г.

95. Экономика железнодорожного транспорта / Под ред. В. А. Дмитриева.- М.: Транспорт, 1996. 328 с.

96. Экономика и организация промышленного транспорта / Под ред. И. С. Беседина, М.: Транспорт, 2001. 376 с.

97. Экономика предприятий по ремонту электроподвижного состава и устройств электроснабжения: Учебник для вузов / В. А. Дмитриев, А. Д. Шишков, и др. М: Транспорт, 1983. 343 с.

98. Экономика путевого хозяйства: Учебник для вузов, под ред. В. Я. Шульги М.: Транспорт, 1998 г. — 302 с.

99. Экономика железнодорожного транспорта / Под ред. Ханукова Е. Д. М.: Транспорт, 1996, — 424 с.