Развитие инновационной деятельности на основе стабилизации курса национальной валюты

Актуальность темы

диссертационного исследования. Характерной чертой развития многих стран является переход к инновационной экономике, то есть к такой экономике, при которой основной прирост ВВП достигается не столько работой добывающего сектора, сколько способностью реализовать интеллектуальные возможности нации на базе высокотехнологичной продукции. В условиях инновационной экономики знания становятся таким же ресурсом, как и полезные ископаемые. И только отработав и реализовав механизмы использования этих ресурсов, можно обеспечить устойчивое развитие национальной экономики. Механизмом, обеспечивающим как создание новых технологий, так и переход к инновационному развитию, является инновационная деятельность. Ее результатом становятся инновации, которые рассматриваются как основа экономики знаний.

В решении задач обеспечения динамически устойчивого развития экономики государства первостепенная роль принадлежит инновациям и инновационной деятельности, которые способны обеспечить непрерывное обновление технической и технологической базы производства, освоение и выпуск новой конкурентоспособной продукции, эффективное проникновение на мировые рынки товаров и услуг, что требует реформирования всех сфер общественной жизни и, прежде всего, модернизации национального хозяйства.

Ключевую роль в развитии и реализации инновационного процесса играет ресурсное обеспечение, и в первую очередь механизмы и источники финансирования, в качестве которых выступают рынок и финансовые институты, как частные, так и государственные. Важнейшим условием обеспечения эффективной инновационной деятельности является наличие макроэкономической политики, ориентированной на переход к экономике инновационного типа. Создание и проявление мотивации к инновационной деятельности российских предприятий в решающей степени зависит от общей экономической ситуации в стране. Важнейшим условием повышения инновационной составляющей экономики является создание благоприятного инвестиционного климата, как для российских, так и для иностранных инвесторов.

В условиях модернизации национальной экономики, связанной с постепенным переходом на инновационный путь развития, необходимо ясное понимание инновационных рисков, а умение управлять ими становится решающим фактором обеспечения стабильности и устойчивости национальной экономики, а также эффективности управленческих решений при выработке и реализации инновационных проектов.

В последние десятилетия роль и значение финансовой сферы кардинально изменились. Финансовая сфера проделала достаточно длительный путь, а новым в ней в современных условиях являются масштабы, формы и механизмы, а также уровень влияния на жизнь общества. Практически финансовая сфера, финансовый капитал в течение истекшего века превратились из посредника, обслуживающего воспроизводство, в его ключевое звено.

Особую роль в активизации сферы финансов играет процесс глобализации, связанный с падением уровня государственного регулирования и ограничений, обусловленных интересами отдельных наднациональных экономических структур. Процессы дерегулирования и глобализации, дополняя друг друга, особенно активно влияют как на негативные, так и на позитивные процессы в финансовой сфере, преобразуя их и модифицируя, обеспечивая колоссальную концентрацию финансового капитала, не стесненного рамками национальных границ.

В условиях глобализации мировой экономики и интеграции экономики России в мировую экономическую и валютно-финансовую систему необходимо обратить внимание на финансовые риски инновационной деятельности, а особенно на их валютную составляющую. В связи с либерализацией валютной системы и отменой валютных ограничений роль финансовых рисков в инновационной деятельности существенно возросла.

Усиление влияния финансовой сферы на экономику страны существенно повысило значимость ее устойчивого, сбалансированного развития и обусловило необходимость ее постоянной и целенаправленной защиты, так как валютный рынок в большей степени, нежели другие сегменты финансового рынка связан с мировой экономикой и подвержен влиянию дестабилизирующих внешних и внутренних факторов. Следовательно, в настоящее время именно финансовая сфера все чаще становится проводником дестабилизирующего влияния данных факторов на экономику стран с формирующимися рынками.

Дальнейшее углубление процессов финансовой глобализации еще больше увеличит риски возникновения кризисных явлений в финансовой сфере. Как следствие, возрастет потребность государства в создании эффективных механизмов защиты финансовой системы, способных предотвратить или сгладить последствия финансовых кризисов, с целью поддержания макроэкономической стабильности, так как вместе с преимуществами от участия в международном разделении труда страны с формирующимися рынками приобретают новые источники рисков. Эти риски способны нанести серьезный ущерб финансовой и макроэкономической стабильности государства, следовательно, обеспечению благоприятного инвестиционного климата для осуществления инновационной деятельности.

Из-за высокой доли иностранной валюты в балансах банков, ведущих корпораций, в сбережениях населения резкие колебания курса национальной валюты способны дестабилизировать систему цен и доходов, функционирование финансовой и банковской систем в целом. Таким образом, в настоящее время устойчивость курса национальной валюты является основополагающим фактором обеспечения финансовой и макроэкономической стабильности государства, следовательно, благоприятного инвестиционного климата для осуществления инновационной деятельности.

В этой связи, уяснение места и роли финансовых рисков в инновационной деятельности, а особенно их валютной составляющей представляется особенно важным как с теоретической, так и с практической точки зрения, что и обусловливает актуальность темы диссертационного исследования.

Степень разработанности научной проблемы. В отечественной и зарубежной литературе имеется значительное количество работ, в которых исследуются теоретические и практические проблемы инновационной деятельности и инновационных рисков. Существенный вклад в разработку данной проблемы внесли такие отечественные авторы как: Л. И. Абалкин, А.И. Ань-шин, Л. С. Барютин, Л. С. Бляхман, О. И. Волков, Л. М. Гатовский, С. Ю. Глазьев, М. Д. Дворцов, Н. Д. Кондратьев, Б. Н. Кузык, Н. И. Лапин, Д. С. Львов, Б. З. Мильнер, Е. А. Олейников, А. И. Пригожий, Ф. М. Русинов, В. К. Сенчагов, Ю. А. Ушанов, А. Н. Фоломьев, Ю. В. Яковец, а также зарубежные ученые: Я. Ван Дейн, Дж.М. Кейнс, А. Кляйнкнехт, Гж. Колодко, П. Кругман, С. Кузнец, Э. Менсфилд, Г. Менш, Э. Мойварт, М. Монтес, М. Портер, Дж. Сорос, X. Фримен, Дж. Ван Хорн и др.

В тоже время, несмотря на значительное количество работ отечественных и зарубежных авторов по данной проблематике следует отметить, что ее теоретическая изученность явно недостаточна, практические методики по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в целях осуществления инновационной деятельности в России не соответствуют реалиям сегодняшнего дня. За пределами исследований остались весьма важные с научно-методической и практической точки зрения вопросы, касающиеся финансовых рисков инновационной деятельности, особенно их валютной составляющей. Не раскрыта их экономическая сущность и содержание, не разработана инвариантная различным экономическим условиям методическая схема регулирования валютного курса как фактора, влияющего на инновационную деятельность в России.

Таким образом, недостаточная теоретическая проработанность и возрастающая значимость данных проблем определили тему диссертационного исследования, его объект, предмет, цели и основные задачи.

Цель диссертационного исследования состоит в обосновании основных направлений обеспечения стабильности национальной валюты и повышения устойчивости ее курса к кризисным воздействиям в экономической и валютно-финансовой сфере в целях обеспечения благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности в России.

Для достижения поставленной цели в диссертации поставлены и решены следующие задачи:

— исследованы традиционные аспекты инновационной деятельности, сущность и содержание инновационного риска, факторы, влияющие на динамику инновационной деятельности;

— выявлена и обоснована роль валютной составляющей финансовых рисков инновационной деятельности;

— рассмотрены причинно-следственные связи формирования курса национальной валюты;

— осуществлен анализ и дана оценка влияния нестабильности валютного курса на инновационную деятельность в России;

— разработана и предложена экономико-математическая модель оптимизации курса национальной валюты;

— сформулированы основные направления регулирования валютного курса в целях обеспечения благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности.

Объектом исследования являются национальные предприятия, осуществляющие инновационную деятельность в условиях рыночной экономики и нестабильности курса национальной валюты.

Предметом исследования выступает процесс развития факторов, методов, моделей и направлений развития инновационной деятельности в России на основе регулирования курса национальной валюты.

Область исследования находится в рамках специальности 08.00.05 -Экономика и управление народным хозяйством (2. Управление инновациями), и соответствует пункту 2.3. Формирование инновационной среды как важнейшее условие осуществления эффективных инноваций. Определение подходов, форм и способов создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности. Пути улучшения инновационного климата.

Теоретической базой исследования послужили общие положения экономической теории и теории рыночной экономики, а также отечественные и зарубежные исследования, посвященные совершенствованию научно-методического инструментария регулирования валютного курса и управления финансовыми рисками инновационной деятельности в целом.

Методологической основой исследования является использование общенаучных и специальных методов, таких как системный подход, анализ и синтез, метод дедукции, индукции, экономико-математическое моделирование, метод анализа иерархий, статистический анализ динамических рядов, статистическое наблюдение, группировка и сводка, анализ обобщающих показателей.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в решении научной задачи разработки и обоснования научно-методического аппарата и практических рекомендаций, направленных на создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности за счет обеспечения стабильности курса национальной валюты на основе развития факторов, методов, моделей и направлений регулирования валютно-финансовой сферы национального хозяйства с учетом необходимости преодоления высокой волатильности курса национальной валюты.

Научная новизна выносимых на защиту положений состоит в том, что автором в ходе исследования:

1. Выявлены ключевые факторы, оказывающие влияние на динамику инновационной деятельности, которые способствовали обоснованию валютной сферы в качестве доминирующей составляющей финансовых рисков национальной экономики. В свою очередь, анализ взаимосвязей и взаимозависимостей, возникающих между данными факторами, позволил обосновать положение о том, что в настоящий период курс национальной валюты является основой обеспечения макроэкономической стабильности государства и благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности в России.

2. Обоснован метод оценки влияния курса национальной валюты на инновационную деятельность в России, что способствовало выявлению системных слабостей национальной экономики, препятствующих успешному развитию инновационной деятельности. В этой связи обосновано положение о том, что своевременный учет данных недостатков обеспечивает возможность разработки и конкретизации мероприятий, направленных на преодоление слабых сторон отечественного хозяйства в целях создания благоприятных условия для инновационной деятельности на основе обеспечения устойчивости курса национальной валюты.

3. На основе метода анализа иерархий разработана экономико-математическая модель оптимизации валютного курса, целью которой является стабилизация курса национальной валюты. Предложенная модель позволяет определить в какой доле курс национальной валюты зависит от каждого курсообразующего фактора, какой фактор или факторы оказывают наибольшее воздействие на формирование валютного курса в России в современных условиях. Использование данной модели, основанной на анализе совокупности курсообразующих факторов, способствует формированию такого курса национальной валюты, который способен обеспечить благоприятные условия для развития инновационной деятельности.

4. С учетом результатов, полученных в процессе аналитических расчетов, сформулированы направления обеспечения стабильности национальной валюты и повышения устойчивости ее курса к кризисным явлениям в экономической и валютно-финансовой сфере, путем воздействия на курсообразую-щие факторы в целях создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности в России.

Теоретическая значимость исследования заключается в развитии недостаточно разработанного в экономической науке направления, связанного с исследованием влияния валютной составляющей финансовых рисков на инновационную деятельность государства и предприятий в условиях глобализации мировой экономики и интеграции экономики России в мировую экономическую и валютно-финансовую систему.

С позиций экономической науки, полученные в диссертационном исследовании результаты, дают более полное представление о финансовых рисках инновационной деятельности с точки зрения их валютной составляющей, что вносит определенный вклад в совершенствование и развитие экономической теории, а также могут быть использованы для дальнейшего изучения данной проблемы.

Практическая значимость исследования заключается в том, что выводы и практические рекомендации, полученные в результате диссертационного исследования, направлены на обеспечение устойчивости курса национальной валюты в целях создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности.

Самостоятельное практическое значение имеет предложенная в диссертации модель оптимизации валютного курса, реализация которой будет способствовать решению задачи по обеспечению устойчивости курса национальной валюты. Это становится возможным благодаря тому, что с ее помощью можно определить степень влияния каждого курсообразующего фактора, а также обосновать, какой фактор или факторы оказывают наибольшее воздействие на формирование курса национальной валюты на каждом этапе развития национальной экономики.

Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования докладывались автором на научно-практических конференциях и семинарах в Государственной академии повышения квалификации и переподготовки кадров для строительства и жилищно-коммунального комплекса, Академии гражданской защиты МЧС России в 2008 — 2011 гг., изложены в публикациях автора.

Некоторые теоретические выводы и практические рекомендации диссертационного исследования реализованы в практической работе в учебном процессе Московской академии экономики и права.

Публикации. По теме диссертации в открытой печати опубликовано 9 научных статей общим объемом 6,2 п.л., три из которых опубликована в журнале, рекомендованном ВАК РФ.

Объем и структура диссертационной работы. Диссертация состоит из оглавления, введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. Работа изложена на 160 страницах, содержит 12 таблиц, 15 рисунков, 8 приложений.

Список использованных источников

включает 150 наименований.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В результате диссертационного исследования автором были сделаны следующие обобщения и выводы.

В условиях растущей глобализации роль финансов в мировых экономических и политических отношениях все больше усиливается. Финансовая сфера проделала достаточно длительный путь, а новым в ней в современных условиях являются масштабы, формы и механизмы, а также уровень влияния на жизнь общества. Практически финансовая сфера, финансовый капитал в течение истекшего века превратились из посредника, обслуживающего воспроизводство, в его ключевое звено. Особую роль в активизации сферы финансов играет процесс глобализации, связанный с падением уровня государственного регулирования и ограничений, обусловленных интересами отдельных национально-экономи-ческих структур. Процессы дерегулирования и глобализации, дополняя друг друга, особенно активно влияют как на негативные, так и на позитивные процессы в финансовой сфере, преобразуя их и модифицируя, обеспечивая колоссальную концентрацию финансового капитала, не стесненного рамками национальных границ. Автор полагает, что в условиях глобализации мировой экономики и интеграции экономики России в мировую экономическую и валютно-финансовую систему необходимо обратить внимание на финансовые риски инновационной деятельности, а особенно на их валютную составляющую.

В связи с либерализацией валютной системы и отменой валютных ограничений существенно возросла роль финансовых рисков в инновационной деятельности, дестабилизирующее воздействие которых подрывает устойчивость финансовой системы государства, его макроэкономическую стабильность, существенно ухудшает инвестиционный климат страны, что приводит к снижению уровня инвестиционной и инновационной активности, падению темпов и качества экономического роста. Автор полагает, что в настоящее время именно финансовая сфера все чаще становится проводником дестабилизирующего влияния данных рисков на экономику страны. Таким образом, можно трактовать финансовый риск как непрогнозируемые инвестором финансовые затруднения, возникающие под воздействием нестабильного состояния финансовой системы в целом (денежной, кредитной, бюджетной, налоговой и валютной систем), в процессе осуществления научно-технической и инновационной деятельности.

Исходя из предложенного определения, основными финансовыми рисками инновационной деятельности в настоящий период являются: высокая волатильность курса рубля, сокращение золотовалютных резервов, недостаточный объем денежной массы (М2) в обращении, низкий уровень ликвидности, высокий уровень инфляции и процентных ставок, наращивание дефицита федерального бюджета, платежного и торгового балансов, внутреннего и внешнего государственного долга, приток и отток спекулятивного капитала, а также крупномасштабный отток капиталов (инвестиций) из реального и финансового секторов экономики за границу. Вышеперечисленные риски оказывают дестабилизирующее воздействие на состояние финансовых рынков и финансово-банковской системы, препятствуют обеспечению финансовой и макроэкономической стабильности государства, следовательно, благоприятного инвестиционного климата для осуществления инновационной деятельности. К финансовым рискам инновационной деятельности также относятся очень низкий уровень процентных ставок, близких к нулевой отметке, и избыточная ликвидность.

В последнее время заметно возросло давление трансграничных потоков капитала на финансовые рынки, валютный курс и процентные ставки в экономике, что, в свою очередь, отражается на состоянии федерального бюджета, платежного и торгового балансов, стабильности цен, инвестиционной деятельности, уровне деловой активности в стране и благосостоянии населения. Очевидно, что дальнейшее углубление процессов финансовой глобализации еще больше увеличит риски возникновения кризисных явлений в финансовой сфере. В настоящее время рост или падение биржевых индексов может происходить в отрыве от показателей реальной экономики, так как фондовый рынок опережает ситуацию в реальном секторе. Растущая оторванность финансовых рынков от реального сектора экономики не только повышает макроэкономическую нестабильность государства, но и затрудняет прогнозирование валютно-финансовых шоков. Как следствие, возрастет потребность государства в создании эффективных механизмов защиты финансовой системы, способных предотвратить или сгладить последствия финансовых кризисов, с целью поддержания макроэкономической стабильности. Таким образом, вместе с преимуществами от участия в международном разделении труда страны с формирующимися рынками приобретают новые источники рисков, которые способны нанести серьезный ущерб финансовой и макроэкономической стабильности государства, следовательно, обеспечению благоприятного инвестиционного климата для осуществления инновационной деятельности.

На динамику инновационной деятельности оказывает влияние комплекс факторов, относящихся как к внутренним, так и к внешним условиям финансовой деятельности государства и предприятий. К внешним факторам инновационной деятельности автор относит курс национальной валюты, состояние платежного и торгового балансов, финансовых рынков, внешнего государственного долга, движение капитала, а к внутренним — величину денежной массы (М2) в обращении, уровень ликвидности, инфляции и процентных ставок, состояние федерального бюджета, внутреннего государственного долга. Выявив внешние и внутренние факторы, оказывающие воздействие на инновационную деятельность, автор также показывает их зависимость с таким фактором как курс национальной валюты. Следовательно, можно сделать вывод, что в настоящий период курс рубля является основополагающим фактором инновационной деятельности, а остальные факторы являются факторами курсообразующими.

В настоящее время на формирование валютного курса оказывает влияние комплекс взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов (носят экономический, политический и психологический характер). По мнению автора, курсообразующие факторы можно сгруппировать по срокам воздействия. В первую группу (факторы долгосрочного воздействия) входят такие факторы как, валовой внутренний продукт, величина денежной массы (М2) в обращении, уровень процентных ставок, уровень инфляции. Вторая группа (факторы среднесрочного воздействия) факторов — это факторы, непосредственно влияющие на соотношение спроса и предложения: состояние платежного и торгового балансов, состояние федерального бюджета, инфляционные ожидания и т. п. Третья группа (факторы краткосрочного воздействия) факторов, в основном неэкономических, является самой многочисленной и характер воздействия этих факторов на формирование валютного курса может быть самым различным: спекулятивные операции на валютном рынке, смена политической власти, начало военных действий, блокирование счетов и т. д.

Автор полагает, что одним из основных условий обеспечения устойчивости финансовой системы является устойчивость курса национальной валюты, так как одной из самых опасных неожиданностей является резкое изменение курса рубля. Причем из-за двойственного характера нашей денежной системы, базирующейся на отечественной и иностранной валюте, очень чувствительны и разрушительны как девальвация, так и ревальвация рубля. Из-за высокой доли иностранной валюты в балансах банков, ведущих корпораций, в сбережениях населения резкие колебания курса национальной валюты способны дестабилизировать систему цен и доходов, функционирование финансовой и банковской систем в целом. Таким образом, в настоящее время устойчивость курса национальной валюты является основополагающим фактором обеспечения финансовой и макроэкономической стабильности государства, следовательно, благоприятного инвестиционного климата для осуществления инновационной деятельности.

Устойчивость курса национальной валюты — один из аспектов создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности в России. Рыночный характер валютного курса порождает проблему оценки его возможной динамики. Заинтересованность в стабильности валютного курса любой страны вызывает интерес к различным формам косвенного управления движением валютного курса, так как его понижение ведет к обесценению национальных активов, а его повышение — к падению конкурентоспособности отечественных товаров на внешних рынках. Валютный курс, являясь элементом вторичных производственных отношений, то есть отношений по поводу распределения и обмена, тем не менее, отражает первичные взаимосвязи в сфере производства товаров и услуг. Способность той или иной валюты успешно конкурировать с денежными единицами других стран тесно связана с уровнем развития национальной экономики и, в конечном счете, определяется качеством, издержками производства и конкурентоспособностью производимых в стране товаров и услуг, «наполнением» валюты.

Несмотря на значительное число факторов, влияющих на формирование валютного курса, автор выделяет из них основные и при этом не только дает общую характеристику этих факторов, но и показывает их воздействие на формирование валютного курса в России. В этой связи автор считает необходимым отметить, что важным направлением исследований, которые могут способствовать переходу экономики России на инновационный путь развития является выявление направлений, особенностей и возможностей использования в этих целях валютной политики. Поскольку разработка инновационной стратегии развития экономики должна исходить из эффективного функционирования национальной экономики и обеспечения расширенного воспроизводства, то и валютная политика должна иметь воспроизводственный аспект, то есть валютный курс должен соответствовать интересам и возможностям национальной экономики на каждом этапе ее развития.

Автор полагает, что покупательная способность рубля должна определяться эффективностью собственного производства, а не высокими мировыми ценами на нефть. Рост российской экономики напрямую зависит от увеличения мировых цен на нефть, причем цена барреля на мировых биржах остается ключевым параметром для расчета ВВП во всех прогнозах правительства. Таким образом, благодаря высоким ценам на нефть, обеспечивалось непрерывное пополнение золотовалютных резервов и профицит федерального бюджета.

В 2008 г. снижение цен на нефть привело к сокращению экспортных доходов России, то есть приток долларов в страну уменьшился, а спрос на них не снижается. Очевидно, если на какой-то товар или валюту спрос есть, а предложения нет, цена данного товара или валюты будет расти. Также на падение рубля значительное влияние оказало быстрое сокращение золотовалютных резервов страны. Таким образом, Россию подвела экономическая глобализация, которая спроецировала проблемы мировой финансовой системы на отечественный рынок и поспособствовала оттоку капитала.

По мнению автора, кризис выявил целый ряд системных слабостей российской экономики. Во-первых, годы положительной для России финансовой конъюнктуры не были использованы в полной мере для развития производственной базы страны. Сверхдоходы стерилизовались, налоги не снижались, новые стимулы для развития бизнеса не возникали. Во-вторых, стоимость капитала в России все эти годы оставалась высокой, что стимулировало расширение заимствований за рубежом. По состоянию на 1 января 2011 г. сумма кредитов российских компаний на Западе составляет 488,654 млрд долл. Таким образом, получается, что при избытке денег в стране они были менее доступны россиянам, чем на Западе. В-третьих, последовательное укрепление рубля с 2000 по 2007 гг. с 31 до 23 никак не взаимосвязано с устойчивым показателем инфляции в 11−12% в год. Ряд других немонетарных факторов, а именно тарифы естественных монополий и ЖКХ, оказали на инфляцию решающее воздействие. При этом крепкий рубль стал главным фактором проникновения импорта на российский рынок. Также кризис обнажил имеющиеся проблемы России — чрезмерная сырьевая ориентация экспорта и экономики в целом, слабый финансовый рынок. Обострилась проблема развития ряда базовых рыночных институтов, прежде всего — конкурентной среды.

По мнению автора, правительство допустило просчет при выборе стратегии плавной девальвации рубля. Данное заявление Центрального банка РФ прозвучало как сигнал всем участникам рынка переводить рублевые активы в доллары и евро, что создало дополнительное давление на курс национальной валюты. С чисто экономической точки зрения однократная шоковая девальвация была бы наиболее эффективной. Это позволило бы Банку России сохранить значительную часть золотовалютных резервов, потраченную на валютные интервенции. Однако опыт шоковых реформ начала 90-х гг., заставляет Центральный банк РФ действовать более осторожно. Еще один немаловажный просчет правительство допустило в том, что борется с кризисом, вливая в экономику дополнительные финансовые ресурсы, значительная часть которых попадает не в реальный сектор экономики, а на валютный рынок.

Проанализировав влияние высокой волатильности валютного курса на обеспечение финансовой и макроэкономической стабильности России, автор делает вывод о том, что ни Резервный фонд, ни золотовалютные резервы не являются гарантом в случае долгосрочного снижения цен на нефть или какого-либо кризиса, так как увеличивая свои активы в иностранных долговых обязательствах, Россия повышает собственную зависимость от состояния экономики США и стран Евросоюза. Кризис на рынке ипотечного кредитования в США, кризис ликвидности на мировых финансовых рынках, стремительное снижение цен на нефть привели к снижению котировок на фондовом рынке России и девальвации ее национальной валюты, а с течением времени кризис через финансовую систему дошел до реального сектора экономики.

Покупательная способность рубля должна определяться эффективностью собственного производства, а не высокими мировыми ценами на нефть. В условиях падения цен на нефть и другое сырье у России нет надежных альтернативных источников средств не только к развитию, но и к простому существованию. Экономическая модель, при которой страна продавала на мировом рынке энергоресурсы и металлы, а на вырученные деньги закупала все необходимые товары высокого передела, потерпела крах. Следовательно, существующая модель социально-экономического развития России жизнеспособна лишь в условиях постоянного роста цен на эти товары. Кризис показал, что модель экономического развития государства, построенная лишь в расчете на продажу за рубеж сырья, крайне уязвима и не способствует обеспечению финансовой и макроэкономической стабильности, следовательно, благоприятного инвестиционного климата для осуществления инновационной деятельности, переходу экономики России на инновационный путь развития.

Регулирование курса национальной валюты в целях обеспечения благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности в России в современных условиях является наиболее актуальным. Валютный курс должен быть устойчивым и адекватным, то есть соответствовать интересам и возможностям национальной экономики на каждом этапе ее развития. В настоящий период меры государственного регулирования валютного курса носят краткосрочный характер и в стратегическом плане не являются эффективными, а меры среднесрочного и долгосрочного управления практически не реализуются.

Проведенный автором анализ показал, что в настоящее время на формирование валютного курса оказывает влияние комплекс взаимосвязанных и взаимообусловленных факторов. Для эффективного государственного регулирования валютного курса необходимо определить в какой доле курс национальной валюты зависит от каждого курсообразующего фактора, какой фактор или факторы оказывают наибольшее воздействие на формирование валютного курса в России в современных условиях. Для решения поставленной задачи автором предложена экономико-математическая модель оптимизации курса национальной валюты.

Исходя из аналитических расчетов, автор выявил, что в наибольшей степени курс национальной валюты зависит от таких курсообразующих факторов как цены на нефть и газ, чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором, состояние платежного и торгового балансов, а также состояние федерального бюджета. Таким образом, для повышения устойчивости курса национальной валюты к воздействиям экономических и валютно-финансовых шоков, а следовательно, и обеспечения финансовой и макроэкономической стабильности государства с целью создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности необходимо разработать комплекс мер, позволяющий сократить негативное влияние вышеперечисленных курсообразующих факторов на состояние реального и финансового секторов экономики, а также на поведение социума.

Основой обеспечения устойчивости курса национальной валюты является стабильное и устойчивое развитие национальной экономики, способной функционировать в режиме расширенного воспроизводства. Таким образом, автор считает необходимым предложить комплекс мер, направленный на обеспечение стабильности национальной валюты и повышение устойчивости ее курса к воздействиям экономических и валютно-финансовых шоков, путем воздействия на курсообразующие факторы в целях создания благоприятный условий для осуществления инновационной деятельности. Автор полагает, что результатами данных мер должны стать изменение модели экономического развития, то есть модернизация национальной экономики в целях обеспечения ее стабильного и устойчивого развития, а также сокращение негативного влияния весомых курсообразующих факторов (цены на нефть и газ, чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором, состояние платежного и торгового балансов, состояние федерального бюджета) на состояние реального и финансового секторов экономики, а также на поведение социума.

В процессе диссертационного исследования автором были выявлены следующие взаимозависимости. Основой создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности является благоприятный инвестиционный климат, основой обеспечения которого является состояние национальной экономики. В свою очередь на состояние национальной экономики оказывает непосредственное влияние состояние курса национальной валюты. Основой обеспечения устойчивости курса национальной валюты является стабильное и устойчивое развитие национальной экономики. Таким образом, можно сделать вывод, что изменение модели экономического развития оказывает непосредственное воздействие на курсообразующие факторы, снижает их негативное влияние на курс национальной валюты, повышает его устойчивость к воздействиям экономических и валютно-финансовых шоков. Следовательно, обеспечивается стабильное состояние национальной экономики и всех ее секторов, что улучшает инвестиционный климат и создает благоприятные условия для осуществления инновационной деятельности.