Развитие инвестиционного сотрудничества по реализации международных проектов в области энергетики

Начиная с 90-х годов прошлого века в результате рыночных преобразований, Россия стала открытой экономикой для притока частного иностранного капитала. Сегодня вопрос о значении иностранных инвестиций в экономике страны не только не утратил своей актуальности, но и продолжает вызывать многочисленные дискуссии среди отечественных и зарубежных экономистов.

В экономической науке существует несколько оценок международного инвестиционного сотрудничества в целом и, в частности, влияния иностранного капитала на экономику страны.

Одна из точек зрения трактует иностранные инвестиции как необходимое условие для динамичного и инновационного развития экономики. Главной задачей экономической политики государства должно являться формирование благоприятного инвестиционного климата с целью увеличения притока иностранного капитала. Формы, объемы, направления привлечения инвестиций должны регулироваться исключительно за счет рыночных механизмов. Таким образом, задача государства состоит, прежде всего, в том, чтобы позволить рынку самостоятельно регулировать степень развития международного инвестиционного сотрудничества.

Сторонники привлечения иностранных инвестиций в экономику государства утверждают, что благотворное влияние иностранного капитала на развивающееся хозяйство будет положительно сказываться на экономике принимающего государства, независимо от формы осуществления инвестиций. По их мнению: «прямые инвестиции в промышленность не только приносят странам-реципиентам чистый прирост национального богатства, но и влекут за собой приток иностранных специалистов, которые способствуют подъему технического и культурного уровня страны, облегчают возможность подготовки квалифицированных кадров, распространению наиболее современных технологических методов».

Другая, точка зрения, наоборот, указывает на неоднозначное влияние иностранных инвестиций на экономическую систему. Не отрицая положительных моментов, многие эксперты также полагают, что иностранные инвестиции создают многообразную форму зависимости страны-реципиента от внешних инвесторов, и часто вызывают рост внешнего долга. В целях предотвращения подобных негативных влияний государству, по их мнению, необходимо ограничивать участие иностранного капитала в наиболее приоритетных экономических отраслях и жестко регулировать формы, объемы и направления привлечения иностранного капитала.

Необходимо отметить, что ни одну из названных точек зрения нельзя, на наш взгляд, считать единственно верной или абсолютно неправильной. Более того, они могут в определенном объеме одновременно сочетаться в политике государства в области привлечения иностранных инвестиций.

Таким образом, мы видим, что независимо от точек зрения экспертов и уровня развития международных инвестиционных проектов, актуальность самой темы не вызывает сомнений. Сегодня политическая и бизнес-элита абсолютно всех государств понимает, что будущее международных экономических отношений в различных инфраструктурных сферах именно за инвестиционными проектами международного масштаба.

С середины 80-х годов большинство стран предприняли меры по либерализации своих экономик с целью размещения иностранного капитала, что в свою очередь открыло широкие возможности для инвесторов при выборе страны-реципиента. Вместе с тем, это привело и к тому, что проводимая принимающими странами политика по либерализации инвестиций стала восприниматься как необходимая, но недостаточная предпосылка для притока капитала в конкурирующие между собой страны-реципиенты. Конкурентоспособность страны-реципиента для инвесторов определяется таким понятием как инвестиционный климат.

Инвестиционный климат представляет собой комплексную оценку, складывающуюся из таких показателей, как политическая стабильность, структура и состояние экономики, административное регулирование, отношение к частной собственности и другие факторы, снижающие риски инвестора1.

В силу того, что объективные законы развития мировой экономики на современном этапе, не позволяют ни одной национальной экономике исключить себя из международной миграции капитала, вопросы, связанные с объемом и формой участия иностранного капитала в национальной экономической системе не теряют своей актуальности. При этом решение данных вопросов зависит от общей экономической политики государства на конкретном этапе развития.

Необходимо также отметить, что глобализация экономических отношений в современном мире ведет к постепенному сокращению различий между национальными экономическими системами и формированием единого экономического пространства. При этом иностранные инвестиции часто являются главным фактором, приводящим к «размыванию» национальных черт экономики. Глобализация экономических отношений и снижение роли национальных экономик требует существенного пересмотра принципов организации экономики государства как системы. Процессы трансформации на современном этапе находятся в стадии формирования вследствие чего, дать их качественную оценку представляется проблематичным. Однако любая трансформация, как правило, обуславливает возникновение кризиса, что в современной экономической системе проявляется в виде мирового финансового кризиса, начавшегося в конце 2008 года.

Следует отметить, что причины и последствия мирового финансового кризиса прямо и косвенно связаны с миграцией международного капитала, что не может не сказаться на состоянии и оценке роли иностранных инвестиций в национальной экономике государств.

Сегодня политическая и бизнес-элита абсолютно всех государств понимает, что будущее международных экономических отношений в.

1 Ивашковский С. Н. «Экономика: микрои макроанализ». Учебно-практическое пособие., М.: Дело, 1999 г., стр. 9. различных инфраструктурных сферах именно за инвестиционными проектами международного масштаба. К таким проектам можно отнести инвестиционные проекты по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей. Особый интерес к ним обусловлен необходимостью формирования новых инвестиционных отношений между энергетическими компаниями России и Европы, с учетом всех внутренних и внешних факторов, появлением новых инвестиционных возможностей, связанных с привлечением иностранных инвестиций в энергетический сектор России, а также расширением участия российских компаний в европейских энергетических проектах.

Всё вышесказанное обусловливает актуальность разработки методических положений и рекомендаций по развитию инвестиционного сотрудничества в области разработки и реализации международных энергетических проектов.

Целью данной работы ставится разработка методических положений и рекомендаций по развитию международного инвестиционного сотрудничества в энергетическом секторе в Европе на современном этапе и определение перспектив активного участия России в процессах европейского инвестиционного сотрудничества путем создания и реализации совместных энергетических проектов.

Для достижения сформулированной цели в работе решается следующая совокупность задач:

— Изучить энергетическую политику стран Евросоюза в отношении России на основе существующих международных нормативных актов.

Оценить современное состояние и уровень обеспечения энергетической безопасности в Евросоюзе через призму российско-европейского взаимодействия в области энергетики.

— Определить и структурировать факторы, влияющие на развитие российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

Проанализировать существующие механизмы правового регулирования международных инвестиций, выявить места возникновения коллизий.

Рассмотреть существующие проблемы участия российских энергетических компаний в международных инвестиционных проектах в Европе.

— Проанализировать интерес европейских инвесторов к российскому энергетическому сектору.

— Оценить роль ТНК и международных банков в структуре инвестиционных проектов, реализуемых на европейском континенте.

— Определить и обосновать формат консорциального взаимодействия хозяйствующих субъектов для реализации инвестиционных проектов в области энергетики.

— Изучить тенденции и перспективы инвестиционного сотрудничества российских и иностранных энергетических компаний в области добычи и транспортировки в Европу российских энергоносителей.

— Разработать комплекс мероприятий по развитию инвестиционного сотрудничества между Россией и ЕС в области добычи и транспортировки энергоносителей.

— Разработать алгоритм взаимодействия хозяйствующих субъектов при реализации международных инвестиционных энергетических проектов.

Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании направлений по развитию российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области разработки и реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей.

Объектом исследования работы выступают российско-европейские инвестиционные проекты в энергетической сфере, такие как строительство газопровода «Северный поток», которое уже идет активными темпами, и газопровода — «Южный поток», находящегося на стадии разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) и технико-экологических согласований. 8.

Гипотеза исследования предполагает, что в условиях жесткой конкурентной борьбы, насыщенности рынка и развития интеграционных процессов в Европе часто будущее крупных инвестиционных проектов зависит не только от экономических факторов, но и от политической конъюнктуры, от интересов всего интеграционного сообщества.

С целью снижения рисков инвестирования и одновременно получения более высокой отдачи от инвестиционных проектов в Европе необходимо создать благоприятные конъюнктурные условия для долгосрочных инвестиций, разработать комплекс мероприятий по развитию российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики. Потребуется сформировать и утвердить юридическую базу, которая сможет придать дополнительную стабильность инвесторам для вложений капитала на долгосрочный период, что, в свою очередь, позволит в целом обеспечить развитие интеграционных процессов между российскими и европейскими энергетическими корпорациями.

Теоретико-методологической основой диссертационной работы являются теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития инвестиционных процессов, законодательные акты и нормативные документы международной практики в области инвестиционной деятельности.

Позиции автора основываются на положениях экономических теорий, объясняющих природу инвестиций, в которых учитываются специфические особенности экономики стран-участников инвестиционных процессов.

Исследование осуществлялось с применением комплексного, системного подхода и методов регрессионного, факторного и функционального структурного анализа. Использование системного подхода позволило дополнить имеющиеся разработки в области определения роли различных групп факторов в привлечении иностранных инвестиций анализом выявленных факторов, структурированием их внутри основных групп и присвоением им уровня приоритетности. Также в работе используется 9 конкретно-исторический метод, позволяющий показать исследуемые задачи и их решение во временной протяженности.

Особое внимание в диссертационном исследовании уделено взаимовлиянию интеграционных и инвестиционных процессов при разработке и реализации конкретных инвестиционных проектов. В работе также представлен анализ возможности согласования позиций и интересов правительств различных заинтересованных стран и транснациональных корпораций по вопросам движения прямых иностранных инвестиций и имплементации решений правительств, принятых на международных форумах.

В данной работе автор опирался на труды ряда признанных отечественных и зарубежных ученых по проблемам движения капитала в области иностранного инвестирования, определения роли развивающихся стран в системе мировых экономических отношений. Аналитические обзоры и прогнозы, статистический материал по теме проводимого исследования, законодательные акты в области политики привлечения иностранных инвестиций и регулирования участия иностранного капитала в российских компаниях составили нормативно-правовую базу данной работы. В частности, источники и литература на русском, французском, английском и итальянском языках.

Необходимо отдельно обратить внимание на книгу Н. В. Миронова «Международная энергетическая безопасность» (М., МГИМО, 2003) и публикацию К. Гриваса «Энергетический фундамент европейской независимости» (Мировая энергетическая политика, 2002, № 2), в которых показаны основы ТЭК Европейского союза и раскрываются главные проблемы энергетической безопасности в Европе. В части рассмотрения теории и практики инвестиционных проектов стоит выделить коллективную работу П. Л. Виленского, В. Н. Лившица и С. А. Смоляка «Оценка эффективности инвестиционных проектов» (М., «Дело», 2008).

В исследовании использовались и учитывались заявления глав государств, имеющих совместные проекты в области инвестиций, глав.

10 правительств, министров иностранных дел, министров энергетики и других официальных лиц государств ЕС и России, материалы их пресс-конференций и брифингов. Для проведения глубокого экономико-статистического анализа были использованы статистические отчеты Международного Энергетического Агентства, ОПЕК, а также компаний «Бритиш Петролеум», «ЭНИ», «ЭНЕЛ», «Газпром».

Существенную роль в работе над диссертацией сыграли монографии целого ряда российских исследователей. Отечественные исследования, использованные при написании работы, целесообразно разделить на две группы. Во-первых, исследования, посвященные энергетической дипломатии, а также другим политическим и экономическим проблемам, связанным с энергетическим сектором экономию!

Это такие работы как «Основы энергетической дипломатии» С.З.Жизнина2, «Международная энергетическая безопасность» Н.В.Миронова3, «Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада» А.А.Конопляника4. Значительный интерес представляет монография И. Д. Иванова «Хозяйственные интересы России и ее экономическая дипломатия"5, где с точки зрения данного диссертационного исследования наибольший интерес представляет раздел, посвященный внешнеэкономической деятельности России.

Среди работ зарубежных авторов следует выделить «EU energy policies towards the 21st Century» P.K. Lyons6, где проводится комплексный анализ современной энергетической стратегии ЕС и приводятся варианты развития событий в начале XXI столетия. Большое внимание уделяется развитию возобновляемых источников энергии, которые через несколько десятилетий должны будут полностью заменить углеводородное топливо. В данной монографии практическую значимость имеет раздел, посвященный.

2 Жизнин С. З. «Основы энергетической дипломатии», М., МГИМО (У) МИД России, 2003.

3 Миронов H.B., «Международная энергетическая безопасность», М., «Международные отношения», 2004.

4 Конопляник A.A. «Договор к Энергетической Хартии: путь к инвестициям и торговле для Востока и Запада»,.

M., «Международные отношения», 2002.

5 Иванов И. Д. «Хозяйственные интересы России и ее экономическая дипломатия», М., РОССПЭН, 2001.

6 Lyons, Paul К. «EU energy policies towards the 21st Century». Elstead, Surrey: EC Inform, 1998.

11 электроэнергетике. Дело в том, что это один из наиболее бурно развивающихся секторов энергетики, с каждым годом потребность ЕС в электроэнергии растет. Автор высказывает мысль о необходимости активизации процесса интеграции электроэнергетических сетей ЕС и России. Именно на Россию в этой связи возлагаются наибольшие надежды, поскольку развитая российская инфраструктура, наряду с невыработанностью ресурса многих электростанций, позволит поставлять значительные объемы электроэнергии на европейский рынок.

Стоит также отдельно выделить ряд исследований европейских авторов, связанных с проблемами газового сектора экономики, поскольку государства ЕС являются крупнейшим потребителем российского газа и планируют наращивать поставки. Наиболее значимой, по мнению автора, является монография П. Ламберта «The European Union and the Gas Sector"7. В ней делаются выводы, которые в общих чертах совпадают с анализом ситуации в газовом секторе, приведенном в Зеленой книге ЕС, однако в монографии приводится более полный экономический анализ рынка и показывается экономическая целесообразность, как строительства дополнительных газопроводов, так и развития технологии сжижения природного газа.

Использовались, кроме того, многочисленные научные публикации и аналитические статьи в научных, политических, правовых и экономических журналах «Международная жизнь», «Россия в глобальной политике», «Мировая экономика и международные отношения», «Нефтегазовая вертикаль», «ИнфоТЭК», «ПравоТЭК» и других.

Важным источником фактологического материала по проблематике энергетической дипломатии ЕС стали газеты, журналы и другие периодические издания России, Великобритании, Франции, Италии, а также США, в частности, журналы Oil and Gas, The Economist, Newsweek, Time, Energy Law Journal, Foreign Policy, Le Monde Diplomatique, Focus, газеты The.

7 Lambert, P. «The European Union and the Gas Sector», Energy in Europe 26, 1997.

Wall Street Journal, The Financial Times, The Times, The Daily Telegraph, Le Monde.

Для работы над диссертацией широко привлекались возможности электронных средств массовой информации. Особый вклад в работу внесли такие ресурсы Интернет как Официальный сайт МИД России8, Официальный сайт ОАО «Газпром"9, новостные ленты которых послужили одним из основных фактологических источников при написании диссертации, а также ряд электронных СМИ, в частности, Газета.ру10, Лента.ру11, РосБизнесКонсалтинг12, ИноСМИ13, CNN.com14, сайт Би-Би-Си15 и др.

Таким образом, опубликованные в последние годы результаты исследований отечественных и зарубежных ученых по проблемам движения капиталов, официальные документы, рассматривающие спорные вопросы формирования политики государств и международных организаций в области регулирования иностранных инвестиций и деятельности транснациональных корпораций, позволили автору опереться в своей работе на обширный научный материал.

Поставленные цели и задачи определяют структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, каждая из которых делится на подразделы, заключения, приложений, словаря использованных терминов и списка используемых источников и литературы. Работа содержит 130 страниц, из которых 8 страниц занимает список источников и литературы из 188 наименований на русском, английском, французском и итальянском языках.

В первой главе будут рассмотрены теоретико-методологические основы международного инвестиционного сотрудничества в области энергетики. В процессе написания данной главы будут даны основные определения и рассмотрены закономерности и тенденции развития.

8 www.mid.ru.

9 www. ca7T>rom.ru.

10 www.szazeta.ni.

11 www.1enta.ni.

12 www.rbc.ru.

13 www.inosmi.ru.

14 www. cnn com.

15 wvvw.bbc.co.uk международного инвестиционного сотрудничества, как основы энергетической безопасности Европы.

Во второй главе будет проведен анализ текущего состояния инвестиционной деятельности иностранных компаний в экономике России, рассмотрены формы, структура и динамика иностранных инвестиций, дана оценка уровню участия российских и иностранных энергетических компаний в инвестиционных проектах в третьих странах, а также сформулированы проблемы позиционирования российских компаний на европейском рынке инвестпроектов.

В третьей главе будут рассмотрены пути решения существующих проблем по диверсификации российских инвестиционных и инфраструктурных проектов на европейской территории, перспективы инвестиционного сотрудничества российских и европейских компаний в области добычи и транспортировки российских энергоносителей в Европу на примере строительства транснациональных газопроводов, спрогнозированы результаты реализации международных инвестиционных проектов для России.

В заключительной части работы подробно сформулированы основные выводы по результатам диссертационного исследования и рекомендации, касающиеся развития инвестиционного сотрудничества в области реализации проектов по добыче и транспортировке в Европу российских энергоносителей. Эти выводы являются основой для дальнейшей глубокой научной и практической проработки каждого из них.

Результаты работы позволяют предположить, что ближайшие годы, возможно, станут свидетелями увеличения и наращивания инвестиционного сотрудничества как между Россией и Евросоюзом в целом, так и в двусторонних отношениях России и европейских стран. Это связано с тем, что Евросоюз и Россия являются взаимозависимыми и взаимодополняемыми партнерами. Энергетическое сотрудничество между Россией и ЕС является одной из основ развития стратегического партнерства между ними не только в экономической, но и в политической сфере, что связано с взаимными интересами в области обеспечения энергетической безопасности, а также экономической и политической стабильности в Европе.

Заключение

.

Энергетическая безопасность, определяемая надежностью энергоснабжения, играет критически важную роль при любом варианте экономического развития современной Европы. Это, наверное, основной вывод, который можно сделать в заключение исследования. Тем не менее, следует отметить, что выводов, к которым удалось прийти и которые в дальнейшем, возможно, будут более глубоко и детально проработаны в практической плоскости, насчитывается несколько.

Вот некоторые из них:

— Выполненный анализ нормативных актов Европейского союза, в которых формулируются основные направления инвестиционной политики стран Евросоюза в отношении России позволил определить и структурировать проблемы, стоящие на пути развития российско-европейского инвестиционного сотрудничества в области энергетики.

— При рассмотрении проблем, возникающих при реализации тех или иных инвестпроектов с участием российских и европейских компаний, стал очевиден ряд закономерностей, которые позволяют прийти к определенным рекомендациям и комплексу конкретных мероприятий, направленных на решение существующих проблем в российско-европейском инвестиционном сотрудничестве. Эти рекомендации имеют под собой методологическую основу и, представляется целесообразным применить их для выработки российской инвестиционной политики в отношении государств Евросоюза на основе использования такого инструмента как энергодиалог Россия — ЕС, а также для общего развития инвестиционного сотрудничества между Россией и ЕС в области добычи и транспортировки энергоносителей.

— В результате исследования субъектов инвестиционных проектов со всей очевидностью проявилась и подтвердилась практическими примерами роль транснациональных корпораций и международных банков в инвестиционных проектах, реализуемых на европейском континенте.

— В процессе работы над исследованием были выявлены места возникновения правовых и практических коллизий при реализации российско-европейских инвестпроектов. Подробное изучение и рассмотрение этих проблем с разных углов зрения позволило прийти к определенным рекомендациям по их преодолению, учитывающим как аспекты международного права, так и индивидуальные особенности экономик стран в части регламентации инвестиционной деятельности. Таким образом, исследование уже сегодня дает возможность субъектам инвестиционных проектов использовать в своей деятельности данные рекомендации с целью сокращения и минимизации издержек и рисков проекта.

— Анализ проблем и задач, поставленных в работе, позволил также выявить наличие внутренних экономических и внешних политических факторов, оказывающих влияние на эффективность осуществления совместной российско-европейской инвестиционной деятельности.

— Главным выводом, полученным в результате работы, стала разработка алгоритма взаимодействия хозяйствующих субъектов в области реализации международных инвестиционных проектов, направленных на обеспечение энергетической безопасности и стабильности экономик стран-участниц. Использование этого алгоритма способно повысить эффективность инвестиционного сотрудничества на основе рационального использования инвестиционных ресурсов.

— По итогам проведенной работы становится очевидным, что существует определенный формат консорциального взаимодействия хозяйствующих субъектов для реализации инвестиционных проектов в области энергетики. В исследовании предлагается усовершенствованная форма инвестиционного консорциума, которая может быть рекомендована для использования субъектам международных инвестиционных проектов в области энергетики.