Анализ движения денежных средств на примере «Прибайкальского Райпо»

Курсовая работа по экономическому анализу на тему: Анализ движения денежных средств на примере «Прибайкальского райпо»

Содержание Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных потоков

1.1 Экономическая сущность денежного потока и его виды

1.2 Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков

1.3 Направления анализа динамики и факторов изменения объемов денежных потоков Глава 2. Анализ движения денежных средств «Прибайкальского райпо»

2.1 Краткая характеристика «Прибайкальского райпо»

2.2 Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков Глава 3. Пути улучшения эффективности использования денежных потоков

3.1 Резервы повышения эффективности использования денежных потоков на предприятии

Заключение

Список использованной литературы

Введение

За прошедшие годы трансформации российской экономики многое изменилось во взаимоотношениях субъектов хозяйствования с государством и между собой: в настоящее время предприятия самостоятельно определяют цели и пути своего развития, а также методы управления бизнесом. Изменение условий хозяйствования под влиянием политических, правовых и экономических факторов наложило свой отпечаток на систему управления предприятием. Отказавшись на первых этапах от планирования как такового, позже руководители предприятий столкнулись с тем, что поступающая информация объемна и хаотична, а это неизбежно сказывается на качестве управленческих решений. Усложнение протекающих процессов на предприятиях по мере их развития и стремительные изменения во внешней среде обуславливают необходимость поиска путей совершенствования управления предприятием. Таким образом, остро встает проблема учета товарных и денежных потоков в целях управления, давно назрела насущная необходимость в систематическом планировании финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В связи с развитием конкуренции на российском рынке необходимым условием для успешного развития предприятия становится правильно организованная система управления, включающая координацию товарных и денежных потоков, проведение кредитной политики, финансового планирования, соблюдение платежной дисциплины и др. При значительных масштабах бизнеса роль организации хозяйственной деятельности возрастает опережающими темпами, и, в конечном итоге, сказывается на прибыли предприятия.

Одной из главных проблем российской экономики в настоящее время является дефицит денежных средств на предприятиях для осуществления ими своей текущей и инвестиционной деятельности. Однако при ближайшем рассмотрении данной проблемы выясняется, что одной из причин этого дефицита является, как правило, низкая эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий, механизмов.

Хозяйственная деятельность любого предприятия сопровождается движением денежных средств, наличие которого не всегда означает существование на предприятии системы управления денежными потоками. Именно осознанное, плановое, эффективное управление денежными потоками на предприятии способно обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции и получения прибыли, повысить интенсивность протекающих хозяйственных операций.

Особую важность эффективное управление денежными потоками приобретает для организаций торговли в связи с рядом отраслевых особенностей: отсутствием длительной стадии производства, высокой оборачиваемостью активов, зависимостью от конъюнктуры товарных и финансовых рынков, высокой долей заемных средств. Формирование системы управления денежными потоками на предприятии торговли способно повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, существенно снизить финансовые риски.

Цель исследования заключается в проведении анализа движения денежных потоков выбранного объекта исследования и определения путей улучшения эффективности движения денежных потоков на предприятии «Прибайкальское Райпо».

Объект исследования — процесс движения денежных средств на Прибайкальском районном потребительском обществе. Предмет исследования — механизм управления денежными потоками на предприятии.

Для достижения поставленной цели в курсовой работе решены следующие задачи:

· изучить теоретические основы анализа движения денежных потоков;

· определить экономическую сущность денежного потока, его виды;

· изучить методику анализа интенсивности и эффективности денежных потоков;

· рассмотреть краткую характеристику предприятия «Прибайкальского Райпо»;

· рассмотреть анализ интенсивности и эффективности денежных потоков;

· определить пути улучшения эффективности использования денежных потоков;

Практическая значимость курсовой работы заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками на предприятии.

Проблемы определения, оценки и анализа денежных потоков предприятия рассматриваются в работах таких зарубежных авторов как Л. А. Бернстайн, Ю. Бригхэм, Л. Гапенски, Дж.К. Ван Хорн, Б. Коласс, Б. Райан, Ж. Ришар, Д. Стоун, Д. Г. Сигл, Д. Хан, К. Хитчинг, Э. Хелферт и др.

В ходе исследования в работе использовались следующие источники информации: нормативно-правовые акты РФ, труды ведущих ученых-экономистов (И.Т. Балабанов, А. И. Балабанов, И. А. Бланк, С. В. Большаков, В. В. Бочаров, В. В. Ковалев, А. М. Косой, М. Н. Крейнина, Н. А. Никифоров, В. П. Привалов, Р. С. Сайфулин, Е. Н. Стоянова, Т. В. Теплова, А. Д. Шеремет, Е.И. Шохин), уставные документы «Прибайкальского Райпо», документы бухгалтерской отчетности предприятия за три года.

Глава 1. Теоретические основы анализа движения денежных потоков

1.1 Экономическая сущность денежного потока и его виды Хозяйственная деятельность любого предприятия неразрывно связана с движением денежных средств. Каждая хозяйственная операция вызывает либо поступление, либо расходование денежных средств. Денежные средства обслуживают практически все аспекты операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток, который образно сравнивают с системой «финансового кровообращения», обеспечивающей жизнеспособность организации. От полноты и своевременности обеспечения процесса снабжения, производства и сбыта продукции денежными ресурсами зависят результаты основной (операционной) деятельности предприятия, степень его финансовой устойчивости и платежеспособности, конкурентные преимущества, необходимые для текущего и перспективного развития. Поэтому современному бухгалтеру, финансовому менеджеру требуется знать современные методы анализа денежных потоков, используемые отечественной и зарубежной практикой.

Для обеспечения эффективного управления денежными потоками целесообразно осуществлять их классификацию по различным признакам, методический подход к которой наиболее подробно освещен в работах И. А. Бланка. Бланк И. А. Управление денежными потоками. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2005, с.

1. По направленности движения денежных средств выделяют следующие виды денежных потоков:

· положительный денежный поток;

· отрицательный денежный поток.

На рис. 1 стрелки, направленные внутрь, показывают положительный денежный поток (приток денежных средств), наружу — отрицательный денежный поток (отток денежных средств).

Следует отметить их тесную взаимообусловленность: сбой во времени или объеме одного из них обуславливает сбой и другого потока. Поэтому их целесообразно рассматривать во взаимосвязи как единый объект управления.

2. По методу исчисления объема:

· валовой денежный поток — это все поступления или вся сумма расходования денежных средств в анализируемом периоде времени;

· чистый денежный поток (ЧДП) представляет собой разность между положительным (ПДП) и отрицательным (ОДП) потоками денежных средств в анализируемом периоде времени:

ЧДП= ПДП — ОПД ЧДП может быть как положительной, так и отрицательной величиной.

Рис. 1. Денежные потоки

3. По видам деятельности:

· денежный поток от операционной деятельности (отражает поступление денежных средств от покупателей и выплаты денег поставщикам, заработной платы персоналу, занятому в основном производстве, налоговых платежей, отчислений внебюджетным фондам;

· денежный поток от инвестиционной деятельности — это поступления и расходования денежных средств, связанные с процессом реального и финансового инвестирования;

· денежный поток от финансовой деятельности — это поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплатой дивидендов.

4. По уровню достаточности объема различают:

· избыточный денежный поток, при котором поступления денежных средств значительно превышают реальную потребность предприятия в финансовых ресурсах, в результате чего накапливаются и простаивают свободные остатки денежной наличности на счетах в банке;

· дефицитный денежный поток, при котором поступление денежных средств значительно ниже реальных потребностей предприятия.

5. По непрерывности формирования различают:

· регулярный денежный поток, при котором в рассматриваемом периоде происходит регулярный приток или отток денежных средств по отдельным хозяйственным операциям;

· дискретный денежный поток — эпизодическое генерирование денежных средств единичными хозяйственными операциями.

6. По стабильности временных интервалов регулярные денежные потоки могут быть:

· с равномерными временными интервалами, который носит название аннуитета;

· с неравномерными временными интервалами притока и оттока денежных средств.

7. По периоду времени:

· краткосрочные денежные потоки (до года);

· долгосрочные денежные потоки (свыше года).

8. В зависимости от того, когда поступают денежные средства — в начале периода (предоплата) или в конце периода — различают денежные потоки:

· пренумерандо;

· иостнумерандо.

9. По видам используемых валют различают:

· денежные потоки в национальной валюте;

· денежные потоки в иностранной валюте.

10. По законности осуществления выделяют:

· легальный денежный поток, который соответствует действующим правовым нормам и налоговому законодательству;

· нелегальный денежный поток, который осуществляется с нарушением принятых норм с целью уклонения от налогообложения и личной выгоды.

Рассмотренные классификации позволяют более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование различных видов денежных потоков на предприятии. Экономический анализ: учеб./ Савицкая Г. В. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2007. — 615 с. — (Экономическое образование), с.480−483

1.2 Коэффициентный метод как инструмент факторного анализа денежных потоков Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств предприятия. Костирко Р. О. Финансовый анализ: Учебн. пособие. — Х.: Фактор, 2007. — 784 с., с.206−207

Важный момент в использовании данного метода анализа — изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректив, направленных на оптимизацию управленческих решений в процессе хозяйственной деятельности.

Прежде всего, коэффициентный анализ денежных потоков дает представление о возможности компании генерировать необходимую величину поступлений денежных средств по текущей деятельности для поддержания платежеспособности, т. е. своевременно и в полном объеме погашать краткосрочные обязательства перед кредиторами, персоналом, налоговыми органами, внебюджетными фондами и т. п. Для этого рассчитывается коэффициент текущей платежеспособности за год по данным формы № 4 по формуле:

где — коэффициент текущей платежеспособности;

— общая величина поступлений денежных средств по текущей деятельности;

— общая величина использованных денежных средств на текущую деятельность.

Одним из важнейших показателей, определяющих достаточность создаваемого предприятием чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, является коэффициент достаточности чистого денежного потока за анализируемый период, который рассчитывается по формуле:

где — коэффициент достаточности чистого денежного потока;

— чистый денежный поток по текущей деятельности;

— выплаты по долгои краткосрочным кредитам и займам за период;

— прирост (снижение) остатка материальных оборотных активов за период;

— дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период.

В качестве обобщающего показателя предлагается использовать коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде, который определяется по формуле:

где — коэффициент эффективности денежных потоков;

— чистый денежный поток по текущей деятельности за период;

— отрицательный денежный поток по текущей деятельности за период.

Одним из частных показателей эффективности является коэффициент реинвестирования денежных потоков организации:

где — коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;

— чистый денежный поток по текущей деятельности за период;

— дивиденды, выплаченные собственникам предприятия за период;

— прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за период.

Для оценки синхронности формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода рассчитывается коэффициент ликвидности денежного потока по следующей формуле:

где — коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;

— приток денежных средств за период (положительный денежный поток);

— отток денежных средств за период (отрицательный поток).

Оценка эффективности использования денежных средств производится также с помощью коэффициентов рентабельности:

· рентабельности положительного денежного потока:

где — коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;

— чистая прибыль предприятия, полученная за период;

— приток денежных средств за период (положительный денежный поток).

· рентабельности среднего остатка денежных средств:

где — коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;

— чистая прибыль предприятия, полученная за анализируемый период;

— средняя величина остатка денежных средств за период.

· рентабельности чистого денежного потока:

где — коэффициент рентабельности чистого денежного потока в анализируемом периоде;

— чистая прибыль предприятия, полученная за анализируемый период;

— чистый денежный поток за анализируемый период.

1.3 Направления анализа динамики и факторов изменения объемов денежных потоков От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в непосредственной зависимости платежеспособность и ликвидность предприятия. Поэтому анализ денежных потоков служит основой опенки и прогнозирования платежеспособности предприятия, позволяет более объективно оценить его финансовое состояние. Анализ денежных потоков проводится по предприятию в целом, а также в разрезе основных видов хозяйственной деятельности и центрам ответственности. Основными источниками данных для ретроспективного анализа являются «Отчет о движении денежных средств», «Бухгалтерский баланс», «Приложение к балансу», данные синтетического и аналитического бухгалтерского учета по счетам денежных средств.

Основная цель анализа денежных потоков:

· выявить уровень достаточности денежных средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;

· определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;

· изучить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока денежных средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.

В первую очередь проводится горизонтальный анализ денежных потоков: изучается динамика объема формирования положительного, отрицательного и чистого денежною потока предприятия в разрезе отдельных источников, рассчитываются темпы их роста и прироста, устанавливаются тенденции изменения их объема.

Темпы прироста чистого денежного потока сопоставляются с темпами прироста активов предприятия и с темпами прироста объемов производства (реализации) продукции. Для нормального функционирования предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности требуется, чтобы темпы роста объемов продаж были выше темпов роста активов, а темпы роста чистого денежного потока опережали темпы роста объема продаж:

Параллельно проводится и вертикальный (структурный) анализ положительного, отрицательною и чистого денежных потоков:

а) по видам хозяйственной деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой), что позволит установить долю каждою вида деятельности в формировании положительного, отрицательного и чистого денежного потоков;

б) отдельным внутренним подразделениям (центрам ответственности), что покажет вклад каждого подразделения в формирование денежных потоков;

в) по отдельным источникам поступления и направлениям расходования денежных средств, что дает возможность установить долю каждого из них в формировании общего денежного потока. При этом определяются роль и место чистой прибыли в формировании ЧДП, выявляется степень достаточности амортизационных отчислений для воспроизводства основных средств и нематериальных активов.

Результаты горизонтального и вертикального анализа служат базой проведения фундаментального (факторного) анализа формирования чистого денежного потока.

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, а также национальным российским стандартом ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» в процессе составления и анализа «Отчета о движении денежных средств» рекомендуется использовать прямой и косвенный методы, Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л. Т. Гиляровской. — М.: Юнити-Дана, 2001. — 527 а также для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы.

Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток денежных средств предприятия в отчетном периоде. При применении этого метода используются непосредственно данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности.

По операционной деятельности ЧДП прямым методом определяется следующим образом:

где — выручка от реализации продукции и услуг;

— полученные авансы от покупателей и заказчиков;

— сумма прочих поступлений от операционной деятельности:

— сумма средств, выплаченная за приобретенные товарно-материальные ценности;

— сумма выплаченной заработной платы персоналу предприятия;

— сумма налоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

— сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

Сопоставляя фактические данные по каждой статье поступления и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Если результатом основной деятельности является не приток, а отток денежных средств и эта ситуация повторяется из года в год, то это может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия.

Одно из преимуществ прямого метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерируют наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности, не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности. Расчет чистого денежного потока косвенным методом осуществляется путем соответствующей корректировки чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности. Источниками информации для расчета и анализа денежных потоков косвенным методом являются отчетный бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

По операционной (основной) деятельности ЧДП рассчитывается следующим образом:

где — сумма чистой прибыли предприятия от операционной деятельности;

— сумма амортизации основных средств и нематериальных активов;

— изменение суммы дебиторской задолженности;

— изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

— изменение суммы кредиторской задолженности;

— изменение суммы доходов будущих периодов;

— изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

— изменение суммы полученных авансов;

— изменение суммы выданных авансов.

Таким образом, косвенный метод наглядно показывает различие между чистым финансовым результатом и чистым денежным потоком предприятия. С помощью ряда корректировочных процедур финансовый результат предприятия (чистая прибыль или убыток) преобразуется в величину чистого денежного потока от операционной деятельности.

По инвестиционной деятельности сумма ЧДП определяется как разность между суммой выручки от реализации внеоборотных активов и суммой инвестиций на их приобретение.

где — выручка от реализации основных средств;

— выручка от реализации нематериальных активов;

— сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активом;

— выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия;

— сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

— сумма приобретенных основных средств;

— изменение остатка незавершенного строительства;

— сумма приобретения нематериальных активов;

— сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

— сумма выкупленных собственных акций предприятия.

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования. Сумма ЧДП определяется как разность между суммой финансовых ресурсов, привлеченных из внешних источников, суммой выплаченного основного долга и суммой выплаченных дивидендов собственникам предприятия:

где — сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственною капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

— сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

— сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

— сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

— сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

— сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

— сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия.

Результаты расчета суммы ЧДП по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию:

Преимущество косвенного метода определения ЧДП в том, что он позволяет выявить динамику всех факторов, формирующих величину ЧДП, а достоинством прямого метода является то, что он позволяет получить более точные данные об объеме и составе денежных потоков. Поэтому при анализе денежных потоков нужно, использовать оба метода в комплексе. Экономический анализ: учеб./ Савицкая Г. В. — 11-е изд., испр. и доп. — М.: Новое знание, 2007. — 615 с. — (Экономическое образование), с.483−495

финансовый денежный средство экономический

Глава 2. Анализ движения денежных средств «Прибайкальского Райпо»

2.1 Краткая характеристика «Прибайкальского Райпо»

Полное официальное наименование — Прибайкальское Районное Потребительское Общество Прибайкальского района Республики Бурятия Сокращенное наименование общества — Прибайкальское Райпо.

Прибайкальское районное потребительское общество создается на неопределенный срок.

Производственным кооперативом (артелью) признается добровольное объединение граждан на основе членства для совместной производственной или иной хозяйственной деятельности (производство, переработка, сбыт промышленной, сельскохозяйственной и иной продукции, выполнение работ, торговля, бытовое обслуживание, оказание других услуг), основанной на их личном трудовом и ином участии и объединении его членами (участниками) имущественных паевых взносов. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 года № 51-ФЗ., п. 1 ст.107

Прибайкальское районное потребительское общество — добровольное объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производительной и иной деятельности, в целях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов.

Прибайкальское районное потребительское общество в своей деятельности руководствуется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Законом Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации», другими законами Российской Федерации, настоящим Уставом.

Прибайкальское районное потребительское общество — юридическое лицо, являющееся некоммерческой организацией, имеющей самостоятельный баланс, расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.

Целью общества является удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков.

Для достижения указанной цели общество осуществляет:

· оптовую, розничную торговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческих центров, ларьков, киосков;

· производство и реализацию продукции научного, промышленного, культурно-оздоровительного, сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;

· заготовительную деятельность, в том числе сбор и реализацию сырья из дикорастущих лекарственных растений (кроме занесенных в Красную книгу России);

· пассажирские и грузовые перевозки автомобильным транспортом;

· транспортные и транспортно-экспедиционные услуги;

· строительную деятельность;

· юридические услуги;

· производство отдельных видов строительных материалов, конструкций и изделий по перечню, утверждаемому Правительством Российской Федерации;

Основой экономической деятельности общества является его имущество, которое принадлежит ему на праве собственности как юридическому лицу.

Источниками образования имущества общества являются:

· паевые взносы;

· доходы от предпринимательской деятельности общества и созданных им организаций;

· имущество, поступившее при создании общества в его собственность;

· доходы, полученные от размещения его собственных средств в банках, ценных бумаг;

· средства, полученные из иных источников, не запрещенных законодательством Российской Федерации.

Объектами права собственности общества являются имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, сырье и материалы, деньги, ценные бумаги, другое имущество производственного, потребительского, социального, культурного и иного назначения, продукты интеллектуального и творческого труда.

Основными принципами ведения обществом экономической деятельности являются:

· безубыточность общества;

· демократичность управления;

· ответственность председателя совета общества, членов совета общества, председателя правления общества и членов правления общества за результаты экономической деятельности общества;

· финансовая и хозяйственная дисциплина, как во внутрихозяйственной деятельности, так и в отношениях с организациями потребительской кооперации Российской Федерации;

· обязательное информирование пайщиков советом общества и правлением общества о результатах экономической деятельности общества.

Имущество общества не распределяется по долям (вкладам) между пайщиками и работающими по трудовому договору (контракту) в потребительской кооперации гражданами.

Общество имеет паевой фонд, который образуется за счет паевых взносов. Паевой фонд является одним из источников формирования имущества общества и предназначается для ведения текущих дел.

Общество, кроме паевого, формирует также фонды: неделимый, резервный, социального развития, подготовки кадров, развития потребительской кооперации, стимулирования пайщиков, поощрительные и другие фонды.

Управление обществом осуществляются общее собрание общества, совет общества и правление общества. Высшим органом общества является общее собрание общества. Исполнительным органом общества является правление общества.

Трудовые отношения в обществе регулируются законодательством Российской Федерации о труде, Законом Российской Федерации «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации» и настоящим Уставом.

Структура аппарата управления на предприятии «Прибайкальское Райпо»

Директору «Прибайкальское Райпо» непосредственно подчиняются:

· Главный бухгалтер;

· Коммерческий директор;

· Заместитель директора по производству.

Каждому из них подчиняются подразделения, специализирующиеся по направлениям деятельности компании:

· бухгалтерия;

· коммерческая служба, отдел снабжения, склад;

· производственный цех, транспортная служба.

Основные экономические показатели работы «Прибайкальское Райпо» за 2006;2008 гг. представлены в табл. 1. Использование этих показателей позволяет определить размеры предприятия, а сравнение их в динамике — оценить происходящие в них изменения.

Показатели рассчитаны на основании данных специализированных форм годовой бухгалтерской отчетности.

По данным табл.1 видно, что выручка от продажи товаров, работ, услуг в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 28 264 тыс. руб., по сравнению с 2007 г. на 17 993 тыс. руб., что связано с увеличением в 2008 г. объемов продаж.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг также имеет тенденцию к увеличению. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. себестоимость проданных товаров, работ, услуг увеличилась на 21 629 тыс. руб., а по сравнению с 2007 г. на 12 722 тыс. руб.

Талица 1

Основные экономические показатели деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 г.

Валовая прибыль в 2008 г. по сравнению с 2006 г. увеличилась на 6 635 тыс. руб., по сравнению с 2007 г. на 5 271 тыс. руб.

Коэффициент фондоотдачи и фондовооруженности имеют тенденцию к увеличению. Так, коэффициент фондоотдачи в 2008 г. составил 11,6, что на 2,3% больше, чем в 2006 г., а коэффициент фондовооруженности составил 90,8, что на 18,8% больше, чем в 2006 г.

Увеличение фондоотдачи и фондовооруженности в 2008 г. по сравнению с 2007 г. можно рассматривать с положительной стороны, так как данная тенденция свидетельствует о том, что отдача от использования основных средств возросла, а данные расходы предприятием окупились.

Коэффициент фондовооруженности также имеет тенденцию к увеличению. Так в 2008 г. он составил 90,8, что на 20,7% больше, чем в 2006 г.

Трудовые ресурсы оказывают заметное влияние на эффективность работы предприятия (табл.2).

Таблица 2

Трудовые ресурсы «Прибайкальского Райпо» в 2006;2008 гг.

Среднесписочная численность работников в 2008 г. составила 144 человек, что на 2 человек меньше, чем в 2007 г. Фонд оплаты труда в 2008 г. составил 10 821,5 тыс. руб., что на 36,28% больше, чем в 2006 г. и на 24,88% больше, чем в 2007 г. Размер среднегодовой заработной платы имеет тенденцию к росту, что является закономерным процессом.

Заработная плата увеличивается в связи с ростом инфляции и другими закономерными процессами, происходящими в экономике. Среднемесячная заработная плата одного работника в 2008 г. составила 3857 руб., что на 1622 руб. больше, чем в 2007 г. или на 25,9%.

В 2008 г. по сравнению с 2007 г. производительность труда выросла на 19,6%. На увеличение производительности труда повлияло снижение численности персонала и увеличение эффективности труда каждого работника.

Проведем анализ финансовых результатов деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 год.

Приведенные в табл. 3 данные показывают, что выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2008 г. увеличилась по сравнению с 2006 г. на 28 264 тыс. руб., по сравнению с 2007 г. на 17 993 тыс. руб., что связано с увеличением в 2008 г. объемов реализации. Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеет тенденцию к увеличению. В 2008 г. по сравнению с 2006 г. себестоимость продукции увеличилась на 21 629 тыс. руб., а по сравнению с 2007 г. на 12 722 тыс. руб.

Таблица 3

Анализ финансовых результатов деятельности «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 год

В 2008 г. валовая прибыль составила 23 708 тыс. руб., что на 27,99% больше, чем в 2006 г. и на 77,77% больше, чем в 2007 г. Коммерческие расходы в 2008 г. составили 21 730 тыс. руб., что в 1,5 раза больше, чем в 2006 г. и в 1,3 раза больше, чем в 2007 г.

В 2006;2008 гг. на предприятии наблюдается тенденция как к увеличению, так и к снижению прибыли от продаж. Прибыль от продаж составила в 2008 г. 1978 тыс. руб., Проценты к уплате, прочие расходы составляют значительные размеры. Так в 2008 г. проценты к уплате составили 226 тыс. руб., а прочие расходы 567 тыс. руб.

В целом деятельность предприятия за 2006;2008 гг. прибыльна. Прибыль до налогообложения в 2008 г. составила 1701 тыс. руб., чистая прибыль 1243 тыс. руб. Эти изменения положительно отразились на работе предприятия.

2.2 Анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков Проведем анализ динамики и факторов изменения объемов денежных потоков «Прибайкальского Райпо» для определения чистого денежного потока по видам деятельности предприятия (табл.4)

Таблица 4

Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 гг.

В 2006 г. снижение денежных средств по текущей деятельности, что свидетельствует о том, что предприятию не хватает вложений во внеоборотные активы. В 2007 г. видно о наличии прогресса в деятельности предприятия, так как текущая деятельность имеет положительный денежный оборот, источником которого являются заимствования денежных средств и, как следствие, повышение финансовой напряженности. А в 2008 г. чистый денежный поток снизился и составил 74 тыс. руб., что на 39 тыс. руб. меньше, чем в 2007 г. Этот факт на первый взгляд может показаться отрицательным. Но в данном случае предприятие развивает значительную денежную массу и использует ее эффективно (на расширение производственной базы, освоение новых видов продукции и т. п.).

С 2006 по 2008 гг. на данном предприятии не ведется инвестиционная и финансовая деятельность.

По данным отчета «О движении денежных средств» «Прибайкальского Райпо» составлена табл.5. В ней содержатся показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2006;2008 гг. в абсолютном выражении, и относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. В результате осуществления в 2008 г. производственно-коммерческой деятельности организация увеличила объем денежной массы, как в части поступления денежных средств, так и в части их оттока. Данную ситуацию можно оценить положительно, так как она является следствием роста масштабов производства и реализации продукции.

Сумма чистого денежного потока в 2008 г. составила 74 тыс. руб. Сумма его притока в 2008 г. увеличилась на 29 477 тыс. руб. по сравнению с 2006 г., темп прироста составил 134,52%, а значение отрицательного денежного потока возросло больше — на 29 313 тыс. руб. В целом по организации с 2007 г. наблюдается положительная динамика чистого денежного потока.

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что данное предприятие ведет расчеты только по текущей деятельности. Сумма притока денежных средств по текущей деятельности в 2008 г. составила 100 238 тыс. руб., что на 29 477 тыс. руб. больше чем в 2006 г.

Сравнение данных по текущей деятельности свидетельствует об имеющемся превышении притока над оттоком в 2007 г. на 113 тыс. руб. и в 2008 г. на 74 тыс. руб.

Таблица 5

Показатели состава, структуры и динамики денежных потоков «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 года

По данным табл. 6 и 7 можно проанализировать структуру поступления и выбытия денежных средств «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (табл.6). В первую группу — «Средства, полученные от покупателей» включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующие в формировании финансовых результатов по обычным операциям продажи продукции. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующие в формировании финансовых результатов лишь косвенно. К их числу относятся кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе. Третья группа показателей положительного денежного потока включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых, прочих операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Таблица 6

Состав, структура и динамика притока денежных средств «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 года

Как видно из табл.6 наибольший приток денежных средств «Прибайкальского Райпо» и в 2006;м, и в 2007;м, и в 2008 гг. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручка от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина прироста этих показателей с 2008 г. возросла на 24 194 тыс. руб. по сравнению с 2006 г., темп роста по сравнению с 2006 г. составил 134,52%. Вместе с тем сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало снижение в 2008 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 5,98% по сравнению с 2006 г. В 2008 г. наблюдалось увеличение денежных поступлений от прочих видов деятельности организации (дивиденды, проценты и т. п.) Удельный вес таких поступлений также увеличился на 4,99% и составил в 2008 г. 5,93%.

Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных денежных потоков, объединены в группу исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств (табл.7).

Таблица 7

Состав, структура и динамика оттока денежных средств «Прибайкальского Райпо» за 2006;2008 года

По данным табл.7 отток денежных средств в 2006,2007 и 2008 гг. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т. е. осуществлением основной деятельности организации. Однако сумма денежных средств, использованных на эти цели, увеличилась в 2008 г. на 24 758 тыс. руб. по сравнению с 2006 г., а удельный вес сократился на о, 87% и составил 86,56% общей суммы отрицательного денежного потока.

Далее рассчитаем корректировку чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» за 2008 г. косвенным методом.

В наиболее упрощенном виде процедура корректировок чистой прибыли для преобразования ее в чистый денежный поток может быть реализована с использованием данных баланса. В табл.8 представлены расчеты по данным «Прибайкальского Райпо» за 2008 г., в результате которых сумма чистой прибыли скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока.

Благодаря этому методу можно установить, какие факторы сыграли наиболее существенную роль в плане отвлечения денежных средств и какие источники были привлечены организацией для компенсации денежной массы.

Таблица 8

Корректировки чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» за 2008 г. (косвенный метод)

По данным статьям учтены корректировки на амортизацию.

По данным табл.8, «Прибайкальского Райпо» активно использует денежных средства на финансирование как внеоборотных, так и оборотных активов. Наиболее значительная мобилизация произошла в результате приобретения основных средств (-264 тыс. руб.) и капитального строительства (-75 тыс. руб.). Активизация производственной деятельности предприятия в 2008 г. потребовала дополнительного отвлечения денежных средств в материально-производственные запасы (1368 тыс. руб.) и дебиторскую задолженность (-167 тыс. руб.). Рассматривая влияние динамики показателей пассива баланса на денежный оборот, можно заметить, что для наращивания вложения средств капитального характера предприятию не потребовались дополнительные заимствования. Более того «Прибайкальского Райпо» в 2008 г., умело управляя денежными потоками, сократило краткосрочные обязательства в части кредитных средств и кредиторской задолженности, что привело к укреплению финансовой независимости. Динамика собственных источников, и в частности использование чистой прибыли (1243 тыс. руб.) свидетельствует о том, что денежных средств хватило и на выплату дивидендов.

Использование косвенного метода позволяет констатировать, что «Прибайкальского Райпо» проводило в 2008 г. эффективную денежную политику.

Косвенный метод помогает вовремя обнаружить негативные тенденции (например, существенный рост отвлечения денежных средств, компенсацией которого являются кредиты и займы, имеющие высокий уровень платности) и своевременно принять адекватные меры по предотвращению возможных негативных финансовых последствий.

Основываясь на результатах прямого и косвенного анализа движения денежных средств, руководство организации может скорректировать свою финансовую политику в отношениях с дебиторами и кредиторами, принимать решения по формированию оптимальных объемов производственных запасов, созданию резервов, реинвестирования прибыли, ее распределение и потреблению с учетом имеющихся финансовых возможностей и уровня обеспеченности денежными ресурсами.

финансовый денежный средство экономический

Глава 3. Пути улучшения эффективности использования денежных потоков

3.1 Резервы повышения эффективности использования денежных потоков на предприятии Процесс анализа завершается оптимизацией денежных потоков путем выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом внешних и внутренних факторов с целью достижения их сбалансированности, синхронизации и роста чистого денежного потока.

В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Основной целью оптимизации денежных потоков организации является обеспечение:

· сбалансированности объемов денежных потоков;

· синхронности формирования денежных потоков во времени;

· роста чистого денежного потока организации.

Оптимизация денежных потоков предполагает выявление и классификацию факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Все факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

К основным внешним факторам относятся:

· конъюнктура товарного рынка;

· конъюнктура фондового рынка;

· система налогообложения организаций;

· практика кредитования поставщиков и покупателей продукции;

· система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов;

· доступность финансового кредита.

К основным внутренним факторам относятся:

· продолжительность операционного цикла;

· сезонность производства и реализации продукции;

· реализация инвестиционных программ;

· амортизационная политика организации.

Проведенная аналитическая работа по изучению деятельности «Прибайкальского Райпо» показала, что данное предприятие относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия, среди которых является рост отрицательного денежного потока (оттока денежных средств).

Для улучшения состава, структуры и динамики чистого денежного потока предприятия необходимым условием является изыскание для этого денежного потока на наиболее выгодных условиях.

Для увеличения чистого денежного потока в «Прибайкальском Райпо» планируется увеличить выручку от реализации товаров, работ, услуг, себестоимость продукции и чистую прибыль. По прогнозам чистый денежный поток увеличится за счет выручки от реализации на 4%, себестоимости продукции — на 3,6%, чистой прибыли — на 2,8%.

В табл.8 приводятся расчет резервов увеличения чистого денежного потока за счет выручки от реализации, себестоимости и чистой прибыли.

Таблица 9

Резервы увеличения чистого денежного потока «Прибайкальского Райпо» в прогнозируемом периоде

Выручка от реализации товаров, работ, услуг в прогнозируемом периоде составит 101 313 тыс. руб. за счет увеличения её на 4%, что на 3897 тыс. руб. больше, чем в 2008 г.

Себестоимость продукции в прогнозируемом периоде составит 76 361 тыс. руб., что на 2653 тыс. руб. больше, чем в 2008 г. А чистая прибыль в 2009 г. составит 1278 тыс. руб., что на 2,8% больше чем в 2008 г.

За счет увеличения выручки от реализации товаров, работ, услуг, себестоимости продукции и чистой прибыли «Прибайкальского Райпо» чистый денежный поток предприятия в прогнозируемом периоде увеличится на 6585 тыс. руб. или на 3,8%.

Таким образом, увеличение выручки, себестоимости и чистой прибыли предприятия являются удовлетворительными, и предлагаемые мероприятия способствуют увеличению чистого денежного потока, оптимизации финансовых показателей и улучшению финансового состояния «Прибайкальского Райпо».