Анализ денежных потоков предприятия (на примере ООО «Арком»)

КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему

Анализ денежных потоков предприятия

(на примере ООО «Арком»)

Москва, 2010 г.

1. Денежные потоки и система расчетов на предприятии

1.1 Понятие денежных фондов предприятия

1.2 Основные формы денежных расчетов на предприятии

1.3 Анализ и управление денежными потоками предприятия

2. Анализ денежных потоков ООО «Арком»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Арком»

2.2 Анализ движения денежных средств по данным финансовой отчетности

2.3 Мероприятия по совершенствованию движения денежных потоков ООО «Арком»

Заключение

Список использованной литературы Приложение

денежный экономический финансовый расчет

Повышение эффективности производства в условиях рыночной экономики зависит от способности предприятий гибко использовать современные методы управления и рыночные инструменты.

Одним из таких способов является эффективное управление процессом финансирования предпринимательской деятельности. При этом руководители предприятий должны стремиться к наиболее оптимальному использованию свободных финансовых ресурсов, которое позволило бы предприятию получить максимальную прибыль.

Под финансированием предприятия понимают привлечение необходимого для приобретения основных и оборотных фондов предприятия капитала, иными словами, покрытие потребности в капитале.

Обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики — соблюдение принципа самофинансирования. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно — технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

В практической деятельности финансы предприятия находятся в постоянном движении, поскольку движение капитала происходит постоянно. Это движение должно осуществляться в соответствии с определенным планом, то есть этим движением нужно управлять.

Чтобы эффективно реагировать на возникающие изменения, необходим гибкий подход к управлению денежными потоками предприятия.

Актуальность темы

курсовой работы подчеркивается сложными процессами, происходящими в настоящее время в российской экономике на пути к преодолению влияния мирового экономического кризиса и построению современного развитого рыночного хозяйства.

Цель данной курсовой работы заключается в исследовании способов и инструментов анализа денежных потоков предприятия.

Основными задачами курсовой работы являются:

1) определение состава и форм денежных потоков предприятия, их характеристика;

2) выделение содержания анализа и управления денежными потоками предприятия

3) выполнение анализа денежных потоков предприятия на примере ООО «Арком»;

4) по результатам анализа выработка предложений по совершенствованию управления денежными потоками предприятия.

Объектом курсовой работы является процесс управления денежными потоками предприятия.

Предметом курсовой работы — денежные потоки ООО «Арком».

Теоретическую основу курсовой работы составили труды отечественных специалистов, в том числе: М. И. Баканова, В. И. Бариленко, В. В. Бочарова, О. В. Ефимовой, Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой, В. В. Ковалева, М. Н. Крейниной, М. В. Мельник, А. Д. Шеремета и других авторов.

Информационной базой для курсовой работы послужили нормативные правовые акты Российской Федерации, указания и положения Банка России и данные финансовой отчетности предприятия.

1. Денежные потоки и система расчетов на предприятии

1.1 Понятие денежных фондов предприятия

Формирование и использование различных денежных фондов является важнейшей стороной финансовой деятельности предприятия. Через денежные фонды осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование инноваций, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом и банками.

Денежные фонды предприятия можно разбить на четыре группы:

1) фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, инвестиционный фонд, валютный фонд, прочие собственные средства;

2) фонды заемных средств: кредиты банков, коммерческие кредиты, факторинг, лизинг, кредиторы, прочие заемные средства;

3) фонды привлеченных средств: фонды потребления, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

4) оперативные денежные фонды: для выплаты заработной платы, для выплаты дивидендов, для платежей в бюджет. Гаврилова А. Н, Попов А. А. Финансы организаций (предприятий). — М.: КноРус, 2010. С. 49.

Первая группа денежных фондов предприятия — фонды собственных средств играют решающую роль в его деятельности, так как требования по их объему и организации достаточно четкие.

Для расширения производства многие предприятия прибегают также к заемным средствам.

Фонд потребления образуется за счет чистой прибыли и используется на удовлетворение материальных и социальных потребностей работников предприятия.

При формировании этого фонда необходимо учитывать, что темпы роста балансовой прибыли должны быть выше темпов роста фонда потребления, включая заработную плату.

Оперативные денежные фонды создаются на предприятии периодически. Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. В этих целях на расчетных счетах предприятия накапливаются необходимые денежные средства, а при отсутствии их предприятие обращается в банк за кредитом на выплату заработной платы. Важное значение имеет определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

Периодически предприятие организует фонд для платежей в бюджет различных налогов, т.к. несвоевременные платежи влекут за собой штрафные санкции.

Кроме перечисленных на предприятии могут создаваться и другие денежные фонды: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, отчислений вышестоящим организациям и т. п. Гаврилова А. Н, Попов А. А. Финансы организаций (предприятий). — М.: КноРус, 2010. С. 50.

1.2 Основные формы денежных расчетов на предприятии

Денежные расчеты на предприятии осуществляются в безналичной и наличной формах. Безналичные расчеты имеют возрастающее значение в практике работы предприятий, так как приводят к замещению наличных денег и снижению издержек обращения, то есть к сокращению расходов на прием наличных денег, пересчет, хранение и их перевозку. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -СПб.: Питер, 2009. С. 18.

Широкому применению денежных (наличных и безналичных) расчетов между предприятиями способствует разветвленная сеть банков, а также заинтересованность государства в ее развитии.

Система безналичных расчетов применяется при исполнении подавляющего большинства денежных обязательств, вытекающих из предпринимательских сделок; при перечислении налогов, сборов и других обязательных платежей в соответствующие фонды; при оплате коммунальных платежей, услуг связи, а также при покупке товаров и оплате услуг с применением банковских карт.

В гражданском обороте безналичный перевод — наиболее важный инструмент исполнения денежных обязательств. Роль безналичных переводов предприятий на финансовом и фондовом рынке еще более велика.

Денежный перевод — это движение безналичных денежных средств от плательщика к получателю через банковскую систему; сделка (совокупность сделок), содержанием которой является уплата (или обеспечение уплаты) определенной суммы денежных средств получателю.

К участникам безналичного перевода отнесены: плательщик; получатель; банк плательщика; банк получателя (взыскателя); банк-посредник. Безналичные расчеты обслуживают сферу хозяйственных связей предприятия и его взаимоотношения с финансово-кредитной системой; их сущность заключается в том, что хозяйственные органы производят платежи друг другу за товарно-материальные ценности, а также по финансовым обязательствам путем перечисления сумм со счета плательщика на счет получателя или путем зачета взаимной задолженности.

Безналичные расчеты в хозяйственной деятельности организованы по определенной системе, под которой понимается совокупность принципов организации безналичных расчетов, требований, предъявляемых к их организации, определяемых конкретными условиями хозяйствования, очередность, а также формы и способы расчетов и связанного с ними документооборота. Совокупность правил и условий оформления, пересылки и оплаты расчетных документов, регулирующих отношения предприятий и организаций между собой и банками, представляющая систему безналичных расчетов, показана на рис. 1.

Рис. 1. Схема реализации безналичных расчетов.

Первый и основной принцип безналичных расчетов состоит в их осуществлении по банковским счетам, которые открываются предприятиям банками для хранения и перевода средств.

Проведение безналичных расчетов через банк должно обуславливаться экономической целесообразностью, сочетаться с экономической самостоятельностью субъектов рынка и их материальной ответственностью за свои действия.

Второй принцип безналичных расчетов заключается в том, что платежи со счетов должны осуществляться банками по распоряжению их владельцев в порядке установленной ими очередности платежей и в пределах остатка средств на счете.

Третий принцип — свобода выбора субъектами рынка форм безналичных расчетов и закрепления их в хозяйственных договорах при невмешательстве банков в договорные отношения.

В Положении о безналичных расчетах в РФ Положение Банка России «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 12 апреля 2004 г. № 2-п (ред. от 22.01.2008) // Вестник Банка России, 2002, N 74. (далее Положение) определена тенденция к превращению плательщика в главный субъект платежной операции, так как во всех формах безналичных расчетов инициатива платежа принадлежит плательщику.

К трем важнейшим принципам безналичных расчетов необходимо добавить еще два принципа организации безналичного оборота: срочность платежа и обеспеченность платежа.

Принцип срочности платежа означает осуществление расчетов, строго исходя из сроков, предусмотренных в хозяйственных, кредитных, страховых договорах, инструкциях Минфина РФ, коллективных договорах с рабочими и служащими предприятий, организаций на выплату зарплаты или в контрактах, трудовых соглашениях, договорах подряда и т. д.

Все принципы расчетов взаимообусловлены и тесно связаны. Нарушение одного из них приводит к нарушению других.

Организация безналичного оборота должна соответствовать следующим требованиям: обеспечение кругооборота средств, бесперебойного процесса реализации товаров (работ, услуг) предприятия; своевременное перечисление денежных средств по всем обязательствам; контроль за соблюдением договоров, правил безналичных расчетов и платежной дисциплины; ответственность плательщика за несвоевременные платежи; обеспечивать возможность финансового контроля за соблюдением.

Очередность платежей может быть следующей: а) хронологическая — претензии удовлетворяются в той последовательности, в какой расчетные документы предъявляются предприятием в банк, независимо от цели платежа; б) целевая — в первую очередь совершаются важные по значению платежи.

Операции по безналичным расчетам отражаются на расчетных, текущих и иных счетах предприятия после представления последним соответствующих документов.

Безналичные расчеты за товары и услуги, а также в связи с финансовыми обязательствами предприятия осуществляются в различных формах, каждая из которых имеет специфические особенности в характере и движении расчетных документов. Форма расчетов представляет собой совокупность взаимосвязанных элементов, к числу которых относится способ платежа и соответствующий ему документооборот.

Документооборот — это система оформления, использования и движения расчетных документов и денежных средств, куда входят: выписка грузоотправителя счета-фактуры и передача его другим участникам расчетов; содержание расчетного документа и его реквизиты; сроки составления расчетного документа и порядок предъявления его в банк, а также другим участникам расчетов; движение расчетного документа между учреждениями банков; порядок и сроки оплаты расчетного документа, перевода и получения денежных средств; порядок использования расчетного документа для взаимного контроля участников расчета и осуществления мер экономического воздействия. Гаврилова А. Н, Попов А. А. Финансы организаций (предприятий). — М.: КноРус, 2010. С. 385.

В соответствии с действующим законодательством в современных условиях разрешается использование следующих форм безналичных расчетов: платежные поручения; аккредитивы; чеки; платежные требования, инкассовые поручения. Формы расчетов между плательщиком и получателем средств определяются ими самими в хозяйственных договорах.

Обращения наличных денег неотделимо от безналичного платежного оборота. Эти два вида платежного оборота образуют единый денежный оборот страны, в котором циркулируют денежные единицы одного наименования.

В соответствии с Порядком ведения кассовых операций в РФ Письмо Банка России от 04.10.1993 N 18 (ред. от 26.02.1996) «Об утверждении Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации» // Экономика и жизнь, 1993, NN 42−43. для осуществления расчетов наличными деньгами каждое предприятие должно иметь кассу и вести одну кассовую книгу по установленной форме.

При расходовании денежных средств законодательством установлены отдельные ограничения. Так, расчеты наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами, а также между юридическим лицом и предпринимателем без образования юридического лица, а также между индивидуальными предпринимателями, связанные с осуществлением ими предпринимательской деятельности, в рамках одного договора, заключенного между указанными лицами, могут производиться в размере, не превышающем 100 тысяч рублей.

Юридические лица и индивидуальные предприниматели могут расходовать наличные деньги, поступившие в их кассы за проданные ими товары (выполненные работы и оказанные услуги), а также страховые премии на заработную плату, иные выплаты работникам (в том числе социального характера), стипендии, командировочные расходы, на оплату товаров (кроме ценных бумаг), работ, услуг, выплату за оплаченные ранее за наличный расчет и возвращенные товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, выплату страховых возмещений (страховых сумм) по договорам страхования физических лиц. Указание Банка России от 20.06.2007 N 1843-У «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя» (ред. от 28.04.2008) // Вестник Банка России, 3007, N 39.

Прием наличных денег предприятиями при осуществлении расчетов с населением производится с обязательным применением контрольно-кассовых машин.

Предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими и физическими лицами не установлен, но при расчетах наличными деньгами с помощью подотчетных лиц также должен действовать установленный лимит. Кроме того, предприятия не вправе вносить наличные денежные средства из кассы непосредственно на расчетные счета других юридических и физических лиц, минуя свой счет. За осуществление расчетов наличными денежными средствами с другими предприятиями сверх установленных предельных сумм органами Госналогслужбы России налагается штраф в двукратном размере суммы произведенного платежа.

Предприятия, независимо от организационно-правовых форм и сфер деятельности, вправе иметь в своих кассах наличные деньги в пределах лимитов, установленных банками по согласованию с руководителем предприятия. Наличные деньги в своих кассах сверх установленных лимитов предприятия имеют право хранить только для оплаты труда, выплаты пособий по социальному страхованию и стипендий не свыше 3 рабочих дней (для предприятий, расположенных в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностях, — до 5 дней), включая день получения денег в банке.

Всю денежную наличность сверх установленных лимитов остатка наличных денег в кассе, предприятия обязаны сдавать в банк в порядке и сроки, согласованные с обслуживающими банками. Письмо Банка России от 04.10.1993 N 18 (ред. от 26.02.1996) «Об утверждении Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации» // Экономика и жизнь, 1993, NN 42−43.

Рациональная организация наличного и безналичного оборота предприятия решает такие проблемы, как нормализация платежного оборота, сокращение взаимной задолженности предприятий, учреждений и организаций, повышение ответственности хозяйственных субъектов за состояние платежной дисциплины.

1.3 Анализ и управление денежными потоками предприятия

Одно из направлений управления финансами предприятия — эффективное управление потоками денежных средств. Необходимо учитывать, что полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. Ветрова Н. В., Малинин В. Л. Финансовое состояние предприятия: плюсы динамического анализа // Российское предпринимательство, 2010, № 4. С. 74.

При этом одна из важнейших задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, то есть, является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за этот период.

Движение денежных средств является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, формируются денежные фонды и определяются денежные потоки. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2010. С. 12.

Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств.

Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется негативным, в обратном случае — это позитивный денежный поток.

Применяется также понятие дисконтированный или приведенный денежный поток, который учитывает будущие денежные потоки в сопоставимой с настоящим временем форме.

Классификация денежных потоков приведена в табл. 1.

Таблица 1

Классификация денежных потоков предприятия

Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида: основную, инвестиционную и финансовую объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая деятельности призваны способствовать с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник. — М.: Проспект, 2011. С. 519.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются.

Выводы делаются как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимается решение по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над платежами, источников оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли и др. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -СПб.: Питер, 2009. С. 47.

Анализ денежных потоков связан с выяснением причин, повлиявших на: увеличение притока денежных средств; уменьшение их притока; увеличение их оттока; уменьшение их оттока.

Этот анализ может производиться как за длительный период (несколько лет), так и за короткий (квартал, год). Такой анализ может быть проведен и за период, отражающий какой-то этап в деятельности предприятия, например, с момента создания акционерного общества, начала выпуска новой продукции, окончания реконструкции и т. д.

Обычно применяются два метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный, которые основаны на различных принципах расчетов. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия; при косвенном — на основе показателей баланса предприятия (ф.№ 1) и отчета о прибылях и убытках (ф. № 2). Шеремет А. Д., Ненашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 208 с.

Методика анализа движения прямым методом состоит в том, что отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» дополняют расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

В результате при прямом методе предприятие получает информацию относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей. Главный недостаток прямого метода состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения движения денежных средств на счетах организации. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом. При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировок в величину изменения денежных средств за период. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Отметим, что основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном — прибыль. При прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии по трем видам деятельности и всеми их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как остаток на начало с учетом их притока за данный период.

При косвенном методе основа для расчета — нераспределенная прибыль, амортизация, а также изменения активов и пассивов предприятия. В этом случае увеличение активов уменьшает денежные средства предприятия, а увеличение пассивов — увеличивает, и наоборот.

В целях более полного представления о денежных потоках используют матричные балансы за определенный период времени (квартал, год и т. д.). В них в числителе размещаются показатели на начало года, а в знаменателе — на конец года, а также изменения за год (+,-). В результате можно определить взаимосвязь между активами и пассивами предприятия, изменения в источниках финансирования активов и в направлениях использования пассивов, определить решения, которые необходимо принять для оптимизации активов и пассивов.

2. Анализ денежных потоков ООО «Арком»

2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Арком»

Общество с ограниченной ответственностью «Арком» создано в 1999 г. Основным видом деятельности ООО «Арком» является торговля горюче-смазочными материалами (ГСМ): бензин, дизельная смесь, технические масла, смазочные материалы и др. отечественного и импортного производства.

Фирма «Арком» связана с несколькими поставщиками продукции, а также имеет постоянных клиентов и сеть агентов, занимающихся сбытом товаров фирмы. Товарный ассортимент фирмы ООО «Арком» включает около 100 сортов ГСМ 30 фирм-изготовителей. Зона деятельности предприятия включает Москву и Московскую область.

Форма организации бизнеса ООО «Арком» представляет одну из наиболее распространённых в Российской Федерации правовых форм. Как юридическое лицо ООО «Арком» вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные законом. С момента регистрации ООО «Арком» приобрело право собственности на имущество, переданное ему учредителями в качестве вкладов, и несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Участники ООО «Арком» не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Высшим органом ООО «Арком» является общее собрание участников общества. Руководство текущей деятельностью ООО «Арком» осуществляется генеральным директором — единоличным исполнительным органом общества.

Организационная структура ООО «Арком» представлена на рис. 2.

Рис. 2. Организационная структура ООО «Арком»

Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Арком» началась с 1 февраля 1999 г. Среднесписочная численность предприятия — 124 чел.

Финансовое состояние ООО «Арком», как и другого предприятия в значительной степени зависит от величины и структуры активов. Для проведения оценки построим аналитическую таблицу, характеризующую структуру средств «Арком», их источников и динамику показателей по данным за 2009 и 2010 годы (табл. 2).

Таблица 2

Структура активов ООО «Арком»

Из данных таблицы 2 видно, что активы предприятия в 2010 году уменьшились на 112 013 тыс. руб., т. е. на 66% по сравнению с 2009 годом. Уменьшение активов произошло за счет уменьшения оборотных средств, (ликвидных активов), стоимость которых снизилась на 67%. Уменьшение активов в первую очередь связано с уменьшением краткосрочной задолженности. При этом стоимость основных средств увеличилась на 77% и его доля в общей стоимости активов выросла с 0,7% до 3,8%.

В пассивной части баланса преобладают краткосрочные обязательства. Несмотря на их снижение в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 111 361 тыс. руб. доля собственного капитала в общем объеме источников средств в 2010 году не изменилась (табл. 3).

Таблица 3

Структура пассивов ООО «Арком».

Среди краткосрочных обязательств значительную часть занимают расчеты с кредиторами. Таким образом, финансирование деятельности ООО «Арком» на 93% обеспечено средствами кредиторов и на 7% - собственным капиталом.

На этом основании можно сделать вывод о том, что у ООО «Арком» имеются проблемы с собственными источниками финансирования и оборотными средствами.

Показатели ликвидности для ООО «Арком» приведены в табл. 4.

Таблица 4

Показатели ликвидности ООО «Арком»

Значения коэффициентов текущей ликвидности в 2009 и 2010 году соответственно 1,00 и 0,96 свидетельствуют о том, что оборотные средства «Арком» позволяют гасить долги по краткосрочным обязательствам. Однако значение коэффициента меньше рекомендуемого (1 < 2,0), что объясняется низким значением оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 году был равен 0,84, а в 2010 году вырос до 0,95. Это говорит о том, что в случае необходимости ООО «Арком» будет вынуждено расплачиваться за счет товарно-материальных запасов. При этом значение коэффициента близко к рекомендуемому.

Значения коэффициентов абсолютной ликвидности в 2009 и 2010 году составили соответственно 0,04 и 0,03, что свидетельствует о том, что, несмотря на увеличение к 2010 году денежных средств на 22% их величина существенно меньше рекомендованного значения — 0,2. Это означает, что ООО «Арком» не имеет достаточно денежных средств для оплаты краткосрочных обязательств.

Произвести расчеты с кредиторами по краткосрочным обязательствам ООО «Арком» может только за счет материальных запасов или части своих основных средств.

2.2 Анализ движения денежных средств по данным отчетности

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация несет убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Для оценки достаточности денежных средств определим величину периода их оборота по формуле:

К_ДДС = (Средние остатки денежных средств / Оборот денежных средств)? t.

Для исчисления среднего оборота используют кредитовый оборот по счету 51, а если существенная часть расчетов предприятия проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

Проведем анализ движения денежных средств ООО «Арком» прямым методом, для чего дополним данные отчетной формы № 4 «Отчет о движении денежных средств» за 2010 год расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности (см. табл. 5 в Приложении).

Сумма поступивших денежных средств ООО «Арком» составила 14 306,7 тыс. руб. Из них 76,7% приходится на текущую деятельность, 1,5% - на инвестиционную и 4,2% - на финансовую. Отток денежных средств предприятия в отчетном периоде составил 14 390,7 тыс. руб. Из них 71,5% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% - по инвестиционной деятельности и 2,3% - по финансовой деятельности.

Из всей поступившей за 2010 г. суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации ГСМ, других товаров, работ и услуг — 74,8% и на поступление денег из банка в кассу — 17,6%. На дивиденды и проценты по финансовым вложениям приходится 4,5%. Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельности.

Из всей суммы оттока денежных средств ООО «Арком» наибольший удельный вес 54,5% приходится на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг, 14% - на оплату труда, 6,5% на отчисления на социальные нужды.

Отрицательным моментом в движении денежных средств ООО «Арком» является превышение оттока средств над их притоком на 84,0 тыс. руб. Для обеспечения финансовой стабильности должно быть наоборот. Анализ показывает также, что на предприятии сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Тогда как необходимым условием финансовой стабильности является такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

Величина притока денежных средств существенным образом отличается от суммы полученной прибыли. Как следует из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Арком» получила прибыль, равную 2225,0 тыс. руб., а прибыль за вычетом всех налогов и обязательных платежей составила 1180,6 тыс. руб. В то же время денежные средства предприятия сократились за 2010 г. на 84,0 тыс. руб. Рассмотрим возможные причины такого сокращения.

1. Прибыль (убыток), отражаемая в форме № 2, формируется в соответствии с принципами бухгалтерского учета — доходы и расходы признаются в том учетном периоде, в котором они были начислены (независимо от реального движения денежных средств):

— наличие расходов будущих периодов;

— наличие отложенных платежей (т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет);

— расходы текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени, но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

2. Источником увеличения денежных средств может быть не только прибыль, но и заемные средства.

3. Приобретение активов долгосрочного характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.

4. На величину финансового результата оказывают влияние расходы, не сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

5. Изменения в составе собственного оборотного капитала.

Увеличение остатков текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение — к их притоку. Деятельность предприятия, накапливающего запасы товарно-материальных ценностей, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут реализованы (отпущены в производство), величина финансового результата не изменится.

6. Наличие кредиторской задолженности позволяет предприятию использовать запасы, которые еще не оплачены.

Анализ движения денежных средств в ООО «Арком» позволяет определить следующие факты.

Поступившие в 2010 г. в ООО «Арком» денежные средства сформировались на 97,4% от притока по текущей деятельности предприятия, причем 74,8% денежных средств составляет выручка от продажи ГСМ, работ, услуг.

В 2010 г. ООО «Арком» направило 54,5% всех средств денежных оттоков на оплату приобретенных ГСМ, работ, услуг, 14,6% денежных средств на оплату труда, 6,5 — отчисления на социальные нужды.

2.3 Мероприятия по совершенствованию движения денежных потоков ООО «Арком»

Важнейшими направлениями совершенствования финансовой работы на предприятии являются:

— системный и постоянный финансовый анализ их деятельности;

— оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты-выручка-прибыль»;

— оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики;

— более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему;

— использование лизинговых отношений с целью развития производства;

— оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса;

— разработка и реализация стратегической финансовой политики предприятия.

Для совершенствования движения денежных потоков в ООО «Арком» необходимо осуществить следующие мероприятия:

1. Чтобы обеспечить финансовую стабильность предприятия необходимо исключить превышение оттока средств над их притоком. Для этого рекомендуется рассмотреть перечень работ и услуг, которые оплачиваются в рамках текущей деятельности с тем, чтобы исключить ненужные или малоэффективные работы и услуги, особенно тщательно проверить условия и размеры оплаты рекламных услуг, услуг технического сопровождения, юридических услуг.

2. Кроме того, необходимо рассмотреть целесообразность и эффективность участия в долевом строительстве, а также целесообразность использования автомашин, чтобы по возможности, снизить стоимость их эксплуатации.

3. В результате анализа на предприятии сложилась опасная ситуация, когда отток средств от текущей деятельности превысил отток от инвестиционной деятельности. Чтобы соблюдалось условие финансовой стабильности, необходимо уменьшить отток финансовых средств по инвестиционной деятельности, что более просто.

Решение этой проблемы может быть найдено и с помощью увеличения притока денежных средств от текущей деятельности (выручки). Это

улучшит соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности и обеспечит увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления инвестиций.

4. Возможность повышения притока денежных средств путем роста объема реализации товаров может быть рассмотрена с помощью прогнозирования этого экономического показателя.

Заключение

Эффективное управление потоками денежных средств — одно из направлений управления финансами предприятия. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств.

Под движением денежных средств понимаются все валовые денежные поступления и платежи предприятия.

Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными денежными средствами за этот период.

Движение денежных средств является первоосновой, в результате чего возникают финансовые отношения, формируются денежные фонды и определяются денежные потоки.

Управление денежными потоками предполагает анализ этих потоков, учет движения денежных средств, разработку плана движения денежных средств. Одна из важнейших задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью.

При анализе денежного потока необходимо разделить деятельность предприятия на три ее вида: основную, инвестиционную и финансовуюэто объясняется ролью каждого из видов и их взаимосвязью.

Основная деятельность является главным источником прибыли предприятия и призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида деятельности.

Инвестиционная и финансовая деятельности призваны способствовать с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются.

Для анализа применяют два метода расчета потока денежных средств, которые основаны на различных принципах расчетов: прямой и косвенный. При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия.

Главный недостаток прямого метода состоит в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения движения денежных средств на счетах организации.

При косвенном методе — на основе показателей баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках. Косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия.

Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции, при косвенном — прибыль.

Анализ движения денежных средств ООО «Арком» в 2010 г. прямым методом привел к следующим результатам:

Сумма поступивших денежных средств ООО «Арком» составила 14 306,7 тыс. руб. Из них 76,7% приходится на текущую деятельность, 1,5% - на инвестиционную и 4,2% - на финансовую.

Отток денежных средств предприятия в отчетном периоде составил 14 390,7 тыс. руб. Из них 71,5% - это средства, приходящиеся на текущую деятельность, 8,5% - по инвестиционной деятельности и 2,3% - по финансовой деятельности.

Из всей поступившей за 2010 г. суммы денежных средств наибольший удельный вес приходится на выручку от реализации ГСМ, других товаров, работ и услуг — 74,8% и на поступление денег из банка в кассу — 17,6%. На дивиденды и проценты по финансовым вложениям приходится 4,5%. Причем 65,15% приходится на инвестиционную деятельности.

Из всей суммы оттока денежных средств ООО «Арком» наибольший удельный вес 54,5% приходится на оплату приобретенных товаров, оплату работ, услуг, 14% - на оплату труда, 6,5% на отчисления на социальные нужды.

Отрицательным моментом в движении денежных средств ООО «Арком» является превышение оттока средств над их притоком на 84,0 тыс. руб. Поступившие в 2010 г. в ООО «Арком» денежные средства сформировались на 97,4% от притока по текущей деятельности предприятия, причем 74,8% денежных средств составляет выручка от продажи ГСМ, работ, услуг.

В 2010 г. ООО «Арком» направило 54,5% всех средств денежных оттоков на оплату приобретенных ГСМ, работ, услуг, 14,6% денежных средств на оплату труда, 6,5 — отчисления на социальные нужды.

Для совершенствования движения денежных потоков в ООО «Арком» рекомендуются следующие мероприятия:

1. Для обеспечения финансовой стабильности предприятия необходимо исключить превышение оттока средств над их притоком. Для этого рекомендуется рассмотреть перечень работ и услуг, которые оплачиваются в рамках текущей деятельности, исключить ненужные или малоэффективные работы и услуги.

2. Рассмотреть целесообразность и эффективность участия в долевом строительстве, а также целесообразность использования автомашин, чтобы по возможности, снизить стоимость их эксплуатации.

3. Для соблюдения условия финансовой стабильности необходимо уменьшить отток финансовых средств по инвестиционной деятельности.

4. Возможность повышения притока денежных средств путем роста объема реализации товаров может быть рассмотрена с помощью методов прогнозирования этого экономического показателя.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30.11.1994 № 51-ФЗ; часть 2 — от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 06.04.2011) // Собр. законодательства РФ. 1994. № 32. Ст. 3301; 1996. № 5. Ст. 410.

2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. № 395-I «О банках и банковской деятельности» (ред. от 23.07.2010) // Собрание законодательства РФ, 1996, № 6, ст. 492.

3. Положение Банка России «О безналичных расчетах в Российской Федерации» от 12 апреля 2004 г. N 2-п (ред. от 22.01.2008) // Вестник Банка России, 2002, N 74.

4. Письмо Банка России от 04.10.1993 N 18 (ред. от 26.02.1996) «Об утверждении Порядка ведения кассовых операций в Российской Федерации» // Экономика и жизнь, 1993, NN 42−43.

5. Указание Банка России от 20.06.2007 N 1843-У «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя» (ред. от 28.04.2008) // Вестник Банка России, 3007, N 39.

6. Приказ Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34-н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (ред. от 25.10.2010) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 1998, N 23.

7. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. 2-е изд. — М.: Омега-Л, 2011. — 408 с.

8. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 536 с.

9. Бариленко В. И. и др. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. М.: КноРус, 2010. — 427 с.

10. Бочаров В. В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. -СПб.: Питер, 2009. -114 с.

11. Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: учебник. — М.: КноРус, 2010. — 880 с.

12. Ветрова Н. В., Малинин В. Л. Финансовое состояние предприятия: плюсы динамического анализа // Российское предпринимательство, 2010, № 4. С.74−78.

13. Гаврилова А. Н, Попов А. А. Финансы организаций (предприятий): учеб. пособие. — М.: КноРус, 2010. — 597 с.

14. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: учебник. — М.: Дело и Сервис, 2009. — 359 с.

15. Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник. 2-е изд. — М.: Проспект, 2011. — 1024 с.

16. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «Дис», 2006. — 376 с.

17. Орлова Т. М. Практикум по комплексному экономическому анализу хозяйственной деятельности. — М.: Эксмо, 2010. — 247 с.

18. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие / под ред. Н. В. Парушиной. — М.: Форум, 2010. — 432 с.

19. Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия: учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2010. — 368 с.

20. Шеремет А. Д., Ненашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 208 с.

Таблица 5

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Таблица 5

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом (продолжение)