Анализ особенностей инвестирования в ценные бумаги

Актуальность настоящего исследования определяется ролью в современной экономике рынка ценных бумаг как универсального механизма перемещения капитала, вложения инвестиций и роста экономики, для нормального функционирования которого необходимо создание государством благоприятной правовой среды. Инвестиции играют большую роль как в жизни государства и в жизни отдельно зятого человека. Инвестиции имеют огромное влияние как миркоуровне, так и маркоуровне. Процесс роста экономической мощи определяется размерами инвестиций, также не мало важно скорость их исполнения. Без денежных вложений то есть инвестиций, не предоставляется возможность создания капитала, и тем самым пропадает возможность создавать конкуренцию на внешних и внутренних рынках. Чем быстрее происходит оборот инвестиций, тем быстрее происходит товаропроизводственный процесс, следовательно, происходят эффективнее рыночные изменения. В данный момент многие страны поставлены перед вопросом, поднятия инвестиционной деятельности в своей стране, для создания более мошной машины своего хозяйства для выдерживания конкуренции на внешних рынках, для реконструкции действующих структур. Современные экономические условия диктуют активное участие субъектов экономической деятельности на всех уровнях экономике микро-, макро-. Эта активность выражается в различных формах финансовом планировании и прогнозировании, стратегическом менеджменте и иных формах. В числе активной политики субъектов экономической деятельности следует отметить инвестирование.

В настоящее время в экономике нашей страны произошли коренные преобразования. Это связано с выбором курса на проведение радикальных экономических реформ, на создание эффективного механизма саморегулирования экономических процессов, неотъемлемым звеном которого является рынок ценных бумаг и биржевой институт. «С 1990 года были заложены основы нормативной базы, регламентирующие рынок ценных бумаг, которые в дальнейшем совершенствовались». К настоящему времени актуальной является проблема формирования законодательной базы. Важность этой проблемы трудно переоценить, поскольку сейчас, рынок ценных бумаг регулируется не законодательными, а подзаконными актами. На сегодняшний день подготовлено три проекта Закона о ценных бумагах и фондовых биржах. В ноябре планируется принятие данного закона. Сам предмет изучения и описания.-собственно рынок ценных бумаг,-только формируется; однако ценные бумаги как объекты инвестирования, активно покупаются и продаются. В этой связи «возникают вопросы приоритетности одних ценных бумаг перед другими, — т. е. оценка их инвестиционных свойств и тесно связанных с ней категорий риска, доходности, ликвидности». Поэтому требуется изучить инвестиционные качества ценных бумаг как объектов портфельного инвестирования, их экономическое содержание, правовые основы, уяснить цели и задачи, а также рассмотреть вопросы, связанные с выработкой оптимальной стратегии управления ценными бумагами с целью извлечения максимального дохода.

Цель настоящей работы: анализ особенностей инвестирования в ценные бумаги.

Задачи работы:

— исследовать понятие, сущность и классификацию инвестиций с точки зрения современной экономической теории;

— анализ ценных бумаг как объекта инвестирования.

Глава 1. Общая характеристика инвестиций

1.1. Понятие, сущность и виды инвестиций

«Инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда». Факторы, определяющие динамику инвестиций :

— ожидаемая норма чистой прибыли;

— реальная ставка процента;

— уровень налогообложения;

— изменения в технологии производства;

— наличный основной капитал;

— экономические ожидания;

— динамика совокупного дохода.

Инвестор при выработке решений учитывает альтернативные возможности капиталовложений, и решающим здесь является уровень процентной ставки.

Основные типы инвестиций :

— производственные инвестиции;

— инвестиции в товарно-материальные запасы (ТМЗ);

— инвестиции в жилищное строительство.

Если экономика на подъеме, то возрастают инвестиции в товарно-материальные ценности, чтобы увеличить производство. Если в экономике спад производства, то растут запасы готовой продукции, спрос падает, производство не расширяется. Таким образом, инвестиции играют роль барометра состояния экономики.

Инвестиции, как было показано выше, подразделяются:

— на реальные (прямые), вложенные в производство и взятые в постоянных ценах;

— портфельные (финансовые), вложенные в акции, облигации и другие ценные бумаги, связанные с титулом собственности и дающие право на получение дохода от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником расширения производства, так и предметом биржевой игры.

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам :

по признаку целевого назначения будущих объектов

— на производственное строительство;

— на строительство культурно бытовых учреждений;

— на строительство административных зданий;

— на изыскательные и геологоразведочные работы;

по формам воспроизводства основных фондов

— на новое строительство;

— на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

— на техническое перевооружение;

по источникам финансирования

— централизованные;

— децентрализованные;

по направлению использования

— производственные;

— непроизводственные.

Инвестиции делятся на две группы :

— трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное — нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

— транснациональные вложенияпрямые вложения, часто в соседней стране. Цель — минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для прямых инвестиций :

— при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

— большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;

— более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран импортеров иностранного капитала.

1.2. Функции инвестиций

Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших функций, без которых невозможно нормальное развитие экономика любого нормального государства. Инвестиции на макроуровне являются основой для:

— осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускореня научно технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

— структурой перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и средней школы, а также расширения других социальных проблем;

— смягчения или разрешения проблемы безработицы;

— охраны природной среды;

— конверсии военно промышленного комплекса;

— обеспечения обороноспособности государства и решения многих других проблем.

Инвестиции играют важную роль и на микроуровне. На этом уровне они необходимы прежде всего для достижения следующих целей:

— Расширения и развития производства;

— Недопущение чрезмерного морального и физического износа основных фондов;

— Повышения технического уровня производства;

— Повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции конкретного предприятия;

— Осуществления природоохранных мероприятий;

— Приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;

— Для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значимую роль как на макро, так и микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.