Развитие методов оценки эффективности реальных инвестиций в экономических системах
Диссертация
Существующая методология оценки эффективности инвестиционных проектов основана на единстве подходов к оценке финансовых и реальных инвестиций. В частности, доходность финансовых рынков используется для определения ставки альтернативной доходности (ставки дисконтирования), при оценке эффективности реальных инвестиций. Однако остается невыясненным вопрос о модели возможного роста капитала при… Читать ещё >
Список литературы
- Андрианов А.Ю. Инвестиции. Учебник. А. Ю. Андрианов, С.В. Вал-дайцев, П. В. Воробьев и др.- Отв. ред. В. В. Ковалев — 2-е изд. перераб. и доп. — М.: Проспект, 2006. — 584 с.
- Арнольд Г. Руководство по корпоративным финансам — М.: Баланс Бизнес Букс, 2007. — 752 с.
- Ахметзянов И. Р. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений — М.: Эксмо, 2007. — 272 с.
- Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности —Минск: Вуз-ЮНИТИ. 1996. — 305 с.
- Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа — М.: Финансы и статистика, 1994. — 228 с.
- Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта — М.: Финансы и статистика, 1994. — 262 с.
- Балабанов И.Т. Основы финансового менеждмента. Как управлять капиталом — М.: Финансы и статистика, 1995. — 384 с.
- Балабанов И.Т. Риск-менеджмент — М.: Финансы и статистика, 1996. — 192 с.
- Балабанов И. Т., Быкова Е. В., Стоянова Е. С., Крылова Т. Б. Финансовый менеджмент: теория и практика — М.: Перспектива, 2007. — 656 с.
- Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ — М.: Проспект Велби, 2007. — 344 с.
- Бард B.C. Инвестиционные проблемы российской экономики — М.: Экзамен 2000.-384 с.
- Басовский JI.E. Финансовый менеджмент: Учебник — М.: ИНФРА-М, 2002. —240 с.
- Батлер Б. и др. Финансы. Оксфордский толковый словарь. — М.: Весь мир, 1998, —496 с.
- Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска: пер. с англ. А. Маран-тиди- научн. редактор Б. Пинскер — М.: Олимп-Бизнес, 2000. — 400 с.
- Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента — М.: Омега-Л, 2007. —560 с.
- Бланк И. А. Управление формированием капитала — М.: Омега-Л Ника-Центр, 2007. — 512 с.
- Блех Ю., Гетце У. Инвестиционные расчеты. Модели и методы оценки инвестиционных проектов — Калининград: Янтарный сказ, 1997. — 437 с.
- Боди 3., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций — М.: Вильяме, 2007. 984 с.
- Бочаров В.В. Методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий. — М.: Финансы и статистика, 1998. 159 с.
- Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций — М.: Финансы и статистика, 1993. — 144 с.
- Бочаров В., Коробейникова О., Биктимирова Л. Формирование и оценка внутренних источников инвестиций в основной капитал предприятия / Инвестиции в России — 2001 № 4. с 17.
- Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент / Полный курс: В 2 т.: Пер. с англ. / под ред. В. В. Ковалева — СПб.: 1997.
- Буренин А. Н. Управление портфелем ценных бумаг — М.: НТО им. Вавилова, 2007. — 440 с.
- Ван Хорн Дж.Н. Основы управления финансами: пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 799 с.
- Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник — М.: Дашков и КО, 2002. 384 с.
- Бахрушина М.А. Управленческий анализ — М.: Омега-Л, 2007. — 399 с.
- Вотчинская Т.М. Методологические основы оценки капитала корпораций. Препринт — Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2000. — 30 с.
- Галицкая С. В. Деньги. Кредит. Финансы — М.: Эксмо, 2007. — 736 с.
- Герасимов Н. Применение модели Ольсона в оценке стоимости компании http://www.cfin.ru/finanalysis/value/
- Гитман Л.Д., Джонк М. Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. — М.: Дело, 1997. — 1015 с.
- Гмурман В.Е. Теория вероятностей и математическая статистика. Учеб. пособие для вузов / Изд. 6-е, стер. — М.: Высшая школа, 1998. — 479 е.: ил.
- Гранберг А.Г., Татаркин А. И., Суслова З. И., Михеева Н. Н. Трансформация экономического пространства России. Путь в XX век стратегическиепроблемы и перспективы российской экономики / Сб. статей. — М.: 1999. — 638 с.
- Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: Учебное пособие — М.: Дело и Сервис, 1999. — 225 с.
- Грозовский Б., Петрачкова А., Оверченко М. Втрое дешевле денег. Ведомости 12.01.2007, № 3 (1777)
- Гуртов В.К. Инвестиционные ресурсы / Монография — М.: Экзамен, 2002. — 384 с.
- Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов: Пер. с англ. JI. Липинский и др. — 3-е изд., — М.: Аль-пина Бизнес Букс, 2004. — 1342 с.
- Детинич В. В помощь инвестору http://www.parusinvestora.ru
- Доугерти К. Введение в эконометрику: Пер. с англ. Е. Н. Лукаш и др.- научн. редактор О. О. Замков — М.: ИНФРА-М, 1999. — 402 с.
- Драгункина Н. В., Соснаускене О. И. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности — М.: Экзамен, 2007. —224 с.
- Загородников С. В. Краткий курс по финансовому менеджменту — М.: Окей-книга, 2006. — 174 с.
- Завлин П.Н., Васильев А. В., Кноль А. И. Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов — СПб.: Наука, 1995. — 285 с.
- Зелль Аксель. Инвестиции и финансирование, планирование и оценка проектов/ Пер. с нем. А. В. Игнатов, к. э. н. Е. Н. Станиславчик. -Бремен: Университет, 1996. — 345 с.
- Зернер Беренс, Питер М. Хавраиек Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: АОЗТ «Интерэксперт», ИНФРА-М, 1995. —264 с.
- Иванов А.П. Банковский кредит как форма инвестирования предприятий // Фин. вестн. — 2005 № 6. — С. 3−15.
- Идрисов Ф.Б., Картышев С. В., Постников А. В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций — М.: ФИЛИНЪ, 1996. — 425 с.
- Игошин Н. В. Инвестиции. Организация, управление, финансирование / Учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям 60 000 экономики и управления — 3-е изд. перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. —448 с.
- Илющенко К. Падение акций: возможность для покупки или начало кризиса? «D'» № 6(21) 19 марта 2007. Цитируется по «Эксперт» № 11(552) 19 марта — 26 марта 2007.
- Инвестиции в России. 2005: Статистический сборник / Фед. служба государственной, статистики (Росстат) — ред. коллегия А. Е. Суринов и др. — М.: ВИНИТИ, 2005. — 287 с.
- Кейнс Дж. М. Общая теория занятости, процента и денег — М.: Эко-нов, 1998. —128 с.
- Келлехер Дж., МакКормак Дж. Внутренняя норма рентабельности: поучительная история. Журнал «Вестник McKinsey», № 3(8) за 2004 год http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/
- Кныш М.И., Перекатов Б. А., Тютиков Ю. П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности — Спб.: «Бизнес-пресса», 1998. — 315 с.
- Кобел ев Н. Б. Практика применения экономико-математических методов и моделей / Учеб.-практ. пособие. — М.: Финстатинформ, 2000. — 146 с.
- Кобяков А.Б., Хазин M.JT. Закат империи доллара и конец «Pax Americana» — М.: Вече, 2003. — 368 с.
- Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов — М.: Финансы и статистика, 2000. — 144 е.: ил.
- Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика — М.: Проспект, 2006. — 1016 е.: ил.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры — М.: Финансы и статистика, 2001. — 560 е.: ил.
- Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996. 432 с.
- Колчина Н. В., Португалова О. В., Макеева Е. Ю. Финансовый менеджмент — М.: Юнити, 2007. 464 с.
- Коттл С., Мюррей Р. Ф., Блок Ф. Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда: Пер. с англ. Б. Пинскер- научн. редактор Н. Талина — 5-е изд. — М.: Олимп-Бизнес, 2000. — 704 е.: ил.
- Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Д. Стоимость компаний: оценка и управление: Пер. с англ. — 3-е изд. — М.: Олимп—Бизнес, 2005. — 576 с.
- Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки — М.:ДИС, 1997. —222 с.
- Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие — М.: Дело и Сервис, 1998. — 304 с.
- Крушвиц JL Инвестиционные расчеты. Учебник для вузов: Пер. с нем. / под общей редакцией В. В. Ковалева и З.А. Сабова- научн. редактор А. Дмитриев и др. — СПб: Питер, 2001. — 432с.: ил.
- Крушвиц JI. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов Текст.: учебник для вузов: Пер. с нем. / под общей редакцией В. В. Ковалева и З.А. Сабова- — СПб: Питер, 2000. — 400 е.: ил.
- Кувшинникова Е.В. Финансовая отчетность и финансовый анализ в зарубежной фирме. Конспект лекций — М.: ИВАКО Аналитик, 1997. — 245 с.
- Кузнецов Б.Т. Инвестиции. Учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «Экономика» — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. —679 с.
- Куклин А.А. Теоретические и методологические основы управления финансовыми рисками на предприятии / Куклин А. А., Яковлев В. И., Никифорова Ю. В., Рыбалко А. А., Тхай О. Е., Перунова А. С. Препринт — Екатеринбург: УрО РАН, 2000. 56 с.
- Кукукина И.Г. Управление финансами: Учебное пособие / рецензент: д. э. н. проф. В. Н. Егоров — М.: Юристъ, 2001. — 267 с.
- Кукурузова Н. Проблемы кредитования предприятий реального сектора экономики универсальным коммерческим банком. Из опыта работы банка «Санкт-Петербург» // Аналит. банк. журн. — 2000 № 4. — С. 94−97.
- Лахметкина Н.И. Инвестиционный менеджмент: выработка инвестиционной политики: Учебное пособие — М.: ФА, 1998. — 267 с.
- Лейфер Л. А. Оценка ценных бумаг. Особенности оценки акций www.revaluation.info
- Ли К., Антилл Н. Оценка компаний: анализ и прогнозирование с использованием отчетности по МСФО / Пер. с англ. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. —440 с.
- Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках / Учебно-практическое пособие — М.: Дело, 2004. — 528 с.
- Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент—М.: Эксмо, 2007. — 768 с.
- Любимцева С.В. Трансформация экономических систем / Монография- рецензенты: д. э. н. проф. О. Э. Башина, д. э. н. проф. С. С. Носова — М.: Экономисть, 2003. — 443 с.
- Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия — М.: ЮНИТИ, 1999. — 471 с.
- Маленков Ю.А. Новые методы инвестиционного менеджмента — СПб.: Бизнес-пресса, 2002. — 208 с.
- Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика: учебник: Пер. с англ. Н. Н. Барышникова и др.- научн. консультант д. э .н., проф. А. А. Пороховский — 13-е изд. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 947 с.
- Марголин A.M., Быстряков А. Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. Рецензенты: д. э. н. проф. В. Н. Сумароков, д. э. н. проф. Д. В. Валовой — М.: ЭКМОС, 2001. — 240 с.
- Маренков Н. Л. Основы управления инвестициями — М.: УРСС, 2007. —480 с.
- Маренков Н. Л. Рынок ценных бумаг — М.: Юнити, 2007. — 463 с.
- Маркарян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ. Рецензенты: к. э. н. А. А. Эрлихман, к. э. н. Г. П. Шумилин — М.: Приор, 1997. — 160 с.
- Маэстро бума. Уроки Японии / Сб. статей: Пер. с англ. А. В. Фильчука Под ред. А. В. Куряева — Челябинск: Социум, 2003. — 273 с.
- Миркин Я. М. Российский рынок ценных бумаг: влияние фундаментальных факторов, приоритеты и механизм развития / Докторская диссертация.
- Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития. — М.: Альпина Паблишер. — 2002.
- Миркин Я.М. Защита внутреннего рынка акций. — 2001.
- Мишняков В. Специфика анализа нефтяных компаний — журнал «Рынок ценных бумаг»
- Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства
- М.: Финансы и статистика, 1999. — 184 с.
- Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений: Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 1997. —263 с.
- Москвин В.А. Управление рисками при реализации инвестиционных проектов. Рецензенты: д. т. н. проф. В. Н. Бурков, д. э. н. проф. А.Г. Ногови-цин — М.: Финансы и статистика, 2004. — 352 е.: ил.
- Москвин В. Банковское кредитование предприятий // Инвестиции в России — 2000 № 4. — С. 34−44.
- Орлова Е.Р. Инвестиции: Курс лекций / рецензент д. э. н. М. В. Грачева — М.: Омега-Л, 2003. — 192 с.
- Розенберг Дж. М. Инвестиции: Терминологический словарь: Пер. с англ. A.M. Волков, А.В. Щедрин- научн. редактор д. э. н. М. А. Портной — М.: ИНФРА-М, 1997. — 345 с.
- Перевалов Ю.В. Модели финансового менеджмента на предприятии Перевалов Ю.В., Добродей В. В., Гимади И. Э. Екатеринбург: УрО РАН, 1999. —225 с.
- Пивоваров К.В. Бизнес планирование. М.: Маркетинг, 2001.—140 с.
- Подшиваленко Г. П. Новые формы инвестирования: Учебное пособие1. М.:ФА, 1997. —124 с.
- Попов Е.В. Конкурентоспособность уральских предприятий. Монография — Екатеринбург: Институт экономики УрО РАН, 2004. —179 с.
- Репин В.В., Елиферов ВТ. Процессный подход к управлению. Моделирование бизнес-процессов. — М.: РИА «Стандарты и качество», 2004. — 408 с.
- Рогов М. А. Риск-менеджмент — М.: Финансы и статистика, 2001. — 324 с.
- Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учебное пособие для вузов. Рецензент д.э.н. проф. В. Я. Горфинкель — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.223 с.
- Российский статистический ежегодник. 2004: Стат.сб./Росстат — М., 2004.-725 с.
- Рудый К.В. Финансовые кризисы: теория, история, политика / рецензенты д.э.н. проф. Д. А. Панков, д.э.н. проф. М. К. Фисенко — М.: Новое знание, 2003. —399 с.
- Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия — Минск: Новое знание, 2000. — 688 с.
- Савченко Н.Н. Технико-экономический анализ проектныхрешений. Учебное издание — М.: Экзамен, 2002. — 128 с.
- Самойлов JI.JI. Система показателей ранжирования предприятий http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/
- Сергеев И.В., Веретенникова И. И. Организация и финансирование инвестиций — М.: Финансы и статистика, 2000. 272 с.
- Сергиенко Я.В. Финансы и реальный сектор / рецензенты: д. э. н. проф. В. И. Маевский, д. э. н. проф. Г. Н. Чубаков — М.: Финансы и статистика, 2004. —384 е.: ил.
- Сорос Дж. Кризис мирового капитализма. Открытое общество в опасности. Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 262 с.
- Ставровский Е. С. Кукина И.Г. Оценка инвестиционной привлекательности инвестиционных проектов: Учебное пособие. Иваново: 1997. — 220 с.
- Стратегический ответ России на вызовы нового века / Институт экономики РАН- монография / под общ. ред. Л.И. Абалкина- рецензенты: академик РАН B.JI. Макаров, д. э. н. А. А. Пороховский — М.: Экзамен, 2004. — 608 с.
- Суверов С. Фундаментальный анализ на российском рынке. Обобщение опыта http://www.cfin.ru/finanalysis/ (Из архивов журнала «Рынок ценных бумаг»)
- Тальская М. «Нас надули» Эксперт № 36 (530), 2 октября 2006
- Татьянников В. «Опасные связи» Эксперт Урал № 8 (225), 27 февраля 2006 www.expert.ru/printissues/ural/
- Тренев Н.Н. Управление финансами — М.: Финансы и статистика, 2000. —495 с.
- Управление инвестициями. Под ред. В. В. Шеремета М.: Высшая школа, 1998. —512 с.
- Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, 2000. —458 с.
- Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99 № 160-ФЗ (В редакции Федерального закона от 22.07.2005 № 117-ФЗ) Электронный ресурс. / Справочная правовая система Консультант Плюс.
- Фетисов В.Д. Финансы — М.: Юнити, 2007. — 703 с.
- Финансы: Учебник / Под ред. В. М. Родионова, Ю. Я. Вавилов, Л. И. Гончаренко и др. — М.: Финансы и статистика, 1993. — 400 е.: ил.
- Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. A.M. Ковалевой — М.: ИНФРА-М, 2004. — 284 с.
- Финансовый менеджмент / Под ред. Г. Б. Поляка. — М.: ЮНИТИ, 1997. —518 с.
- Халиков М.А. Моделирование производственной и инвестиционной стратегий машиностроительного предприятия / монография- рецензенты: д.э.н., проф. Н. П. Тихомиров, д.э.н., проф. В. М. Морхедай — М.: Фирма Бла-говест-В, 2003. —304 с.
- Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. JI.E. Долгова под ред. Л. П. Белых — 8-е изд., — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. — 663 с.
- Холт Р.Н. Планирование инвестиций: Пер. с англ. — М.: Дело, 1994.305 с.
- Хохлов Н. В. Управление риском: Учебное пособие для вузов. М., ЮНИТИ-Дана, 1999. — 456 с.
- Черкашенко В., Федотов В., Вечерин С. Макро- и микроэкономические риски бурного роста долгового и фондового рынков РФ / Рынок ценных бумаг № 8 (239) 2003 С. 56−59.
- Чернов В.А. Инвестиционная стратегия: Учебное пособие для вузов / Рецензенты д.э.н. проф. В. А. Швандар и др. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.158 с.
- Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций / Академия народного х-ва при Правительстве РФ — 5-е изд., — М.: Дело, 1998 — 256 с.
- Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов / — М.: Дело, 1992. —320 с.
- Чуев И.Н., Чуева JI.H. Анализ финансово-хозяйственной деятельности — М.: Дашков и К, 2007. — 352 с.
- Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография— М.: Дашков и К0, 2003. — 544 с.:ил.
- Шеин В.И., Жуплев А. В., Володин А. А. Корпоративный менеджмент. Опыт России и США / Государственный университет управления- Национальный фонд подготовки финансовых и управленческих кадров — М.: Новости, 2000. — 280 с.
- Шелобаев С.И. Математические модели и методы в экономике, финансах, бизнесе / Рецензенты д.э.н. проф. В. Н. Бабанов, д.э.н. проф. Ю.Н. Ар-сеньев, д.э.н. проф. В. А. Половников — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 — 367 с.
- Шишкин А.К., Микрюков В. А., Дышкант И. Д. Учет, анализ, аудит на предприятии — М.: ЮНИТИ, 1996. — 496 с.
- Шкодинский С. В. Инвестиционная стратегия — М.: Экзамен, 2007 — 95 с.
- Шуляк П.Н. Финансы предприятий — М: Дашков и К0,2000. —752 с.
- Экономика и жизнь № 30 (9088) июль 2005 С. 1
- Globalization and the grouth in the XX century. (Research dep- Prep by Nicolas Crafts (Washington) IMF, 2000. 75 p.
- Fama T.F. Efficient capital markets: A review of theory and empirical work / Journal of Finance, 1970, May, № 25. Цит. no 40, C.148.
- Miller M.H., Modigliani F. Dividend Policy, Growth and Valuation of Shares / Journal of Business. 1961, October, № 34. P.411−433. (Цитируется no Брейли C.407).
- Fisher Black, Robert Litterman Asset allocation: combining investors views with market equilibrium// Journal of Fixed Income, 1, no.2 (September 1991), pp. 7−19.
- Mark Fox Different ways to slice the optimization cake// Financial Analysts Journal, 47, no.4 (July/August 1991), pp. 32−36.
- Mark R. Eaker, Dwight M. Grant Currency risk management in international fixed-income portfolios// Journal of Fixed Income, 1, no.3 (December 1991), pp. 31−37.
- Richard M. Levich, Lee R. Thomas The merits of active currency risk management: evidence from international bond portfolios// Financial Analysts Journal, 49, no.5 (September/October 1993), pp. 63−70.
- Robert J. Shiller. Irrational Exuberance Second Edition, 2006 — 304 pages http://www.irrationalexuberance.com/
- Roger G. Ibbotson, Laurence B. Siegel The world bond market: market values, yields and returns// Journal of Fixed Income, 1, no. l (June 1991), pp. 9099.
- Victor S. Filatov, Kevin M. Murphy, Peter M. Rappoport, Russell Church -Foreign bonds in diversified portfolios: significant advantage// Financial Analysts Journal, 47, no.4 (July/August 1991), pp. 26−32.