Совершенствование инструментария анализа и планирования использования оборотных средств организаций электросвязи

Актуальность темы

исследования. В современных рыночных условиях деятельности электросвязи экономический рост и конкурентоспособность организаций зависят от эффективной системы управления не только спросом и предложением услуг, но и использованием производственных ресурсов, важнейшими из которых являются оборотные средства. Чтобы механизм, рычаги и приоритеты управления оборотными средствами были адекватны сложившейся реальности, необходима разработка научно-обоснованного методического инструментария анализа и планирования использования оборотных активов, учитывающего отраслевую специфику, потенциал развития телекоммуникаций, модель реализации услуг связи.

Действенным инструментом адаптации экономических принципов производства и потребления услуг электросвязи, движения и использования основного и оборотного капитала в этих процессах к происходящим внешним и внутренним изменениям является структурная политика. Ее роль повышается в условиях рыночного хозяйства вследствие динамичного изменения структуры потребностей, портфеля инноваций, характера и масштабов предприятий и их ресурсов, а также интеграционных процессов развития мирового рынка. При этом основополагающее значение для реализации экономических и технических стратегий развития телекоммуникационной отрасли имеет организационно-экономическое обеспечение системы управления, зависящее, в свою очередь, от правильной структурной политики в области формирования и использования оборотных средств.

С переходом к рыночной экономике, с постепенным развитием рынка ценных бумаг наиболее острой становится задача поддержания устойчивости и недопущения банкротства организаций посредством совершенствования механизма управления движением и использованием как основных, так и оборотных средств, решение которой основывается на выработке соответствующего методико-статистического инструментария. Эффективность управления использования производственных ресурсов во многом зависит от измерителей результатов деятельности, охвата параметров оценки, увязки изменения их состояния и функционирования с конечными результатами работы. Совершенствование методологии анализа и планирования использования оборотных средств относится к числу актуальных и сложных задач и функций управления. Применение научно-обоснованного инструментария анализа и планирования использования оборотных средств по разным компонентам их формирования и функционирования в статике и динамике, а также во взаимосвязи с результатами деятельности организаций электросвязи является необходимым условием повышения эффективности управления и принятия обоснованных решений в сфере оборотных средств.

Общим вопросам управления привлечением и использованием финансовых ресурсов, в том числе оборотных средств, посвящено много трудов зарубежных и отечественных ученых — экономистов. В трудах Бригхэма Юджина Ф., Ван Хорна Дж., Глухова А. В., Ковалева В. В., Крейниной М. Н., Стояновой Е. С., Шима Д. К., Сигела Д. Г. и др. рассматриваются основы финансового менеджмента на макро и микроуровнях. Труды Бернстайна Л. А., Балабанова И. Т., Ефимовой О. В., Сайфулина Р. С., Стоуна Д., Хитчинга К., Хелферта Э., Шеремета А. Д., и др. посвящены технике анализа финансовой отчетности, диагностике финансовой устойчивости, планированию финансов по всем составляющим финансовых ресурсов. Вопросам управления финансовыми ресурсами электрической и почтовой связи, финансового обеспечения деятельности организаций связи и использования основных средств посвящены работы таких авторов, как Кузовкова Т. А., Козлов В. Б., Попова О. В., Резникова Н. П., Сидоров А. Н., Шаманский Г. Н. и Шаравова О. И. При этом методическому обеспечению анализа и планирования, а также оценки эффективности движения и использования оборотных средств в сфере телекоммуникаций уделено весьма незначительное внимание. В экономической теории эти вопросы, как правило, рассматриваются на уровне экономической характеристики, состава и использования оборотных средств в аспекте их оборачиваемости.

Причины такого положения состоят в том, что в финансовом менеджменте оборотные средства рассматриваются как ликвидный товар, способный трансформироваться в денежные средства, а в экономической деятельности — как производственный фактор, обеспечивающий непрерывность процессов производства и обращения, функционирующий только в одном производственном цикле и переносящий свою стоимость на произведенный продукт (услугу связи). При этом принцип одновременности пребывания оборотных средств в пространстве и времени упускается из виду. Рассмотрение оборотных средств с экономических позиций как одного из ключевых элементов организационно-хозяйственной деятельности и производственно-технологического процесса, в ходе которого осуществляется их естественная трансформация, расширяет границы и глубину оценки эффективности управления использованием оборотных средств.

Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена: изменениями внешних и внутренних условий функционирования организаций электросвязи, требующими адекватного отражения в системе показателей и методов оценки эффективности движения и использования производственных ресурсов, в частности оборотных средствнеобходимостью получения комплексной оценки уровня использования оборотных средств по параметрам состояния, состава, скорости движения и интенсивности применения во взаимосвязи с конечными результатами с целью повышения эффективности управления оборотными средствами и деятельности организаций электросвязи.

В последнее время в отечественной и зарубежной литературе все больше внимания уделяется выработке инструментов и средств управления производственными ресурсами на основе аналитико-статистических методов. Однако разработки методико-статистического инструментария управления оборотными средствами далеки от практической реализации, особенно в телекоммуникациях. Хотя состояние, структура, характер движения и уровень использования оборотных средств оказывают непосредственное влияние на результативность деятельности организаций электросвязи, нет полной методики оценки эффективности их использования с экономических позиций, т. е. с учетом одновременности их пребывания в пространстве и времени. Для обеспечения оценки эффективности использования и движения оборотных средств организаций электросвязи с учетом естественной трансформации необходима разработка инструментов и средств воздействия на состав, движение и источники формирования оборотных средств. Поэтому совершенствование инструментария анализа и планирования использования оборотных средств организаций электросвязи актуально и требует теоретико-прикладного обоснования его методического обеспечения.

Цели и задачи исследования. Основной целью диссертации является совершенствование инструментария анализа и планирования использования оборотных средств организаций электросвязи с экономических позиций на основе формирования методических положений по дифференцированной оценке эффективности использования оборотных средств, факторному анализу и комплексной рейтинговой оценке состояния и использования оборотных средств, а также на основе моделирования потребности в оборотных средствах и их обеспеченности с учетом производственно-экономических факторов.

Для достижения цели были поставлены и решены следующие задачи:

• выявление экономической сущности и роли оборотных средств, функций, принципов и значения управления оборотными средствами;

• исследование направлений повышения эффективности управления использованием оборотных средств электросвязи с экономических позиций;

• осуществление дифференциации оборотных средств электросвязи для целей учета, анализа и планирования, обоснование методов измерения и дифференцированной оценки эффективности использования оборотных средств по их составляющим;

• разработка моделей определения потребности в оборотных средствах и их обеспеченности в зависимости от производственно-экономических факторов;

• разработка инструментария взаимосвязанного анализа результатов деятельности и использования оборотных средств, а также комплексной рейтинговой их оценки.

Объектом исследования в диссертации являются методологические принципы управления использованием производственных ресурсов предприятия, а предметом — организационно-экономический аппарат методики анализа и планирования использования оборотных средств организаций электросвязи.

Теоретической и методологической основой диссертации послужили научные положения экономической теории, теории управления, финансового менеджмента, экономического анализа и экономико-математического моделирования, экономики и статистики связи, Федеральный закон «О связи», а также труды ученых-экономистов по вопросам управления финансами, основными и оборотными средствами, факторного и корреляционно-регрессионного анализа. Для решения поставленных в диссертации задач использованы методы классификаций, индексного анализа, экономического и экономико-статистического моделирования.

Информационной базой исследования являются данные статистической и бухгалтерской отчетности о работе организаций электросвязи — филиалов ОАО «Связьинвест», нормативные, справочные и инструктивные материалы, а также экономическая и специальная литература по теме диссертации.

Научная новизна диссертации состоит в углублении методических основ управления использованием оборотных средств с экономических позиций на основе разработанных методических положений по дифференциации, оценке потребности, комплексному измерению и факторному анализу уровня использования оборотных средств во взаимосвязи с конечными результатами деятельности и планированию обеспеченности оборотными средствами, позволяющих повысить эффективность использования оборотных средств организаций электросвязи.

К основным результатам исследования, отличающимся научной новизной, относятся: выявленные признаки дифференциации оборотных средств для использования в управлении организации электросвязи, а именно: функциональная роль в процессе производства, способ отражения в учете, степень ликвидности и риска вложения капитала, расширяющие возможности учета, анализа и планирования использования оборотных средствустановленные взаимосвязи между показателями потребности в оборотных средствах, обеспеченности собственными источниками и производственно-экономическими факторами и их формализация в форме регрессионных моделейсформированный комплекс методов и моделей анализа и планирования состояния, структуры, движения и использования оборотных средств по их составляющим и во взаимосвязи с конечными результатами, углубляющий методологию и развивающий аналитико-прогнозный инструментарий управления использованием оборотных средств.

Основные положения, выносимые на защиту, могут быть сформулированы следующим образом: обоснованные направления повышения эффективности использования оборотных средств организаций электросвязи с учетом выявленной их экономической сущности и ролидифференциация оборотных средств для целей учета, анализа и планированияметодические положения по дифференцированной оценке уровня использования оборотных средств в разрезе их составляющих, взаимосвязанному анализу использования оборотных средств и результатов деятельности, факторному анализу и комплексной рейтинговой оценке состояния и использования оборотных средствмногофакторные модели оценки потребности в оборотных средствах и их обеспеченности собственными источниками.

Практическая значимость проведенных в диссертации исследований заключается в возможности использования научно обоснованного инструментария анализа и планирования использования оборотных средств в практике организаций электросвязи для анализа состояния, структуры, эффективности использования оборотных средств по их составляющим, формирования стратегий финансирования оборотных средств, обоснованной оценки и планирования потребности в них и обеспеченности организации собственными оборотными средствами, измерения влияния движения оборотных средств на прибыль, а также сопоставления уровня использования оборотных средств по организациям и филиалам компании на основе комплексной рейтинговой оценки.

Практическая значимость и реализация результатов. Методические положения по управлению использованием оборотных средств имеют научно-практическое значение для организаций электросвязи, входящих в состав холдинга ОАО «Связьинвест», для других организаций связи и инфраструктурных отраслей национальной экономики. Ряд методических положений диссертации нашел практическое применение в ОАО «СевероЗападный Телеком» и используется в учебном процессе на факультете экономики и управления МТУ СИ, о чем имеются акты о внедрении.

Апробация результатов исследования. Основные положения диссертации обсуждались на конференциях профессорско-преподавательского состава, сотрудников и аспирантов МТУСИ (2003;2006 гг.), представлены в виде опубликованных статей в научных журналах, сборниках трудов МТУСИ, депонированных статей (2003;2006 гг.).

Публикации. По материалам и основным результатам диссертации опубликовано 6 печатных работ, из них 5 статей и 1 брошюра.

Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложения. Основная часть содержит 130 страниц машинописного текста, 14 таблиц и 15 рисунков.

Список литературы

включает 118 наименований. В приложении содержится 11 таблиц.

Выводы по третьей главе.

1. Для оценки эффективности управления использованием оборотных средств во взаимосвязи с результатами деятельности в диссертации предложено наряду с прямым и косвенным методами оценки движения денежных средств использовать метод ликвидного денежного потока, который позволяет провести экспресс-диагностику финансового состояния по величине дефицитного или избыточного сальдо денежных средств. В диссертации показано, что этот метод раскрывает важнейшую сторону эффективности использования денежных средств во времени, характеризуя реальную величину ликвидности оборотных средств, трансформируемых в процессе производства телекоммуникационных услуг, а также, какие выводы и заключения можно сделать по результатам экспресс-анализа денежных потоков и каковы аспекты воздействия эффективного управления денежным потоком.

2. Показано, что обеспечение ликвидности и эффективности использования оборотных средств зависит от выбранной стратегии их финансирования. Выбор модели стратегии финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на их основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и внеоборотными активами. Для обоснования стратегии финансирования оборотных средств необходимо использовать базовые уравнения с учетом отраслевой специфики. В диссертации доказано, что вследствие наличия кредиторской задолженности на уровне 15% при значительной дебиторской задолженности (около 50%) из четырех возможных стратегий финансирования оборотных средств целесообразно применение компромиссной модели, для реализации которой важна оценка величины собственных оборотных средств и уровня обеспеченности ими.

3. Для углубления анализа и планирования обеспеченности оборотных средств организации электросвязи собственными источниками разработана многофакторная регрессионная модель зависимости обеспеченности оператора связи собственными источниками от уровня рентабельности услуг, доли заемных средств в общей сумме привлеченных средств и коэффициента платежных возможностей организации при условии проведения своевременных расчетов с дебиторами. Данная модель может быть использована как для анализа, так и прогнозирования обеспеченности деятельности оператора связи собственными источниками на основе эффективного управления и оптимизации структуры оборотных средств.

4. Зависимость эффективности деятельности организаций электросвязи от конечных результатов (выручки, прибыли) и уровня использования факторов производства телекоммуникационных услуг обусловливает необходимость выявления взаимосвязи размеров прибыли, движения оборотных средств и потоков денежных средств, обеспечивающих при определенных соотношениях финансовую устойчивость или снижение платежеспособности. Методологической сложностью такого анализа являются различия в учете: учетный период, момент признания поступления денежных средств или платежей, включение разных параметров в анализируемые показатели. В результате обобщающий показатель эффективности — прибыль не означает наличия у организации свободных денежных средств, доступных для использования. С целью устранения учетно-временных различий исчисления прибыли, оборотных и денежных средств организаций электросвязи автором предлагается выполнить ряд предварительных расчетных операций, учитывающих изменение остатков производственных запасов, кредиторской и дебиторской задолженностей, что позволяет провести взаимосвязанный анализ движения этих показателей во времени.

5. Доказано, что для выявления резервов повышения эффективности использования и движения оборотных средств организации электросвязи целесообразно использовать мультипликативную модель факторного анализа рентабельности активов по чистой прибыли, применение которой позволяет прямо установить влияние эффективности использования оборотных средств (загрузки) в динамике на изменение конечных результатов.

6. Для получения комплексной и сопоставительной оценки эффективности использования оборотных средств организаций электросвязи предложено использование метода рейтинговой оценки. Построение показателя комплексной рейтинговой оценки состояния и использования оборотных средств по параметрам структуры, ликвидности, обеспеченности собственными источниками во взаимосвязи с рентабельностью услуг связи по чистой прибыли позволяет не только получать обобщенную оценку эффективности использования оборотных средств и выявлять резервы ее повышения, но и сопоставлять уровень использования оборотных средств по совокупности филиалов телекоммуникационных компаний.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

1. В условиях рыночной экономики одной из важнейших задач организаций электросвязи является обеспечение устойчивого экономического роста и конкурентоспособности путем эффективного управления движением и использованием оборотных средств. В диссертации доказано, что оценка эффективности управления использованием оборотных средств зависит от принципов и методов ее измерения, определяемых экономической сущностью и ролью в обеспечении непрерывности производственно-экономических процессов, реализация которых оказывает непосредственное влияние на результативность деятельности организаций электросвязи. Это, в свою очередь, обусловливает необходимость совершенствования методического инструментария анализа и планирования структуры, движения и источников формирования оборотных средств с целью обеспечения их ликвидности, повышения оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств организаций электросвязи.

2. Показано, что для эффективного управления движением и использованием всех компонентов оборотных средств методологическое обеспечение процесса управления должно включать методико-статистический инструментарий оптимизации состава и структуры оборотных средств, выявления источников их формирования и установления потребности в них, анализа эффективности использования оборотных средств по всей совокупности и их составляющим, обоснования стратегий финансирования и прогнозирования обеспеченности собственными источниками, а также сопоставительной рейтинговой оценки использования оборотных средств по организациям или филиалам компании.

3. Установлено, что методологической основой эффективной политики управления использованием оборотных средств является их дифференциация. Предложенный в диссертации подход аналитико-прогнозной дифференциации оборотных средств по функциональной роли в производстве, практике учета, степени ликвидности и риска вложения капитала позволил сформировать методологические направления и средства более глубокого экономического анализа и выявления резервов повышения уровня использования оборотных средств, планирования потребности в них и эффективности их движения во времени во взаимосвязи с результатами деятельности организации.

4. Предложена методика оценки использования оборотных средств на основе измерения уровня оборачиваемости структурных компонентов оборотных средств и факторного анализа эффективности их оборачиваемости. Обоснована целесообразность использования компромиссной модели формирования стратегии финансирования оборотных средств в организациях электросвязи и оценки их потребности на основе авторегрессионной зависимости. Доказана целесообразность экспресс-диагностики финансового состояния и оценки эффективности движения оборотных средств методом ликвидного денежного потока.

5. Разработан инструментарий анализа использования оборотных средств во взаимосвязи с результатами деятельности посредством приведения показателей поступления и погашения средств к единому измерителю на основе учета изменения остатков производственных запасов, кредиторской и дебиторской задолженностей. Обосновано использование метода авторегрессии для прогнозирования потребности в оборотных средствах и уровня их использования.

6. Обоснованы наиболее значимые производственно-экономические факторы, оказывающие влияние на обеспеченность организации электросвязи собственными средствами, к которым относится рентабельность услуг, структура источников оборотных средств, платежные возможности, на основании которых построена многофакторная регрессионная модель, позволяющая анализировать и регулировать уровень обеспеченности оборотных средств собственными источниками. Для обобщающей оценки эффективности использования оборотных средств организаций электросвязи обоснованы модель и параметры показателя комплексной рейтинговой оценки состояния и использования оборотных средств, отражающие важнейшие компоненты структуры, ликвидности, обеспеченности и использования оборотных средств во взаимосвязи с финансовыми результатами.

Сформированный инструментарий позволяет не только количественно измерить состояние и уровень использования оборотных средств с учетом актуализации их экономической сущности и роли, но и повысить эффективность деятельности организаций электросвязи на основе принятия комплекса обоснованных управленческих решений по всем компонентам формирования и функционирования оборотных средств в статике, динамике и во взаимосвязи с результатами деятельности организаций электросвязи.

Полученные в диссертации результаты и выводы способствуют развитию аналитико-прогнозной методологии в области управления использованием оборотных средств с экономических позиций и могут быть применены в других сферах национальной экономики.